- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 09 June 2017 16:49
- Hits: 12575
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,564-1,575
แรงซื้อกลุ่มสื่อสารหนุน SET +0.24% ปิด 1,570.28 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.3 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 216 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
Exit poll เลือกตั้งอังกฤษ แสดงให้เห็นว่าพรรคอนุรักษ์นิยมของ Theresa May อาจได้คะแนนเสียง 314 เสียง จากทั้งหมด 650 เสียงในสภาฯ ทำให้การเจรจา Brexit อาจล่าช้า และส่งผลให้ค่าเงินปอร์ดอ่อนค่าลง ขณะที่คำให้การของ ผอ.FBI ไม่ส่งผลกระทบต่อทรัมป์ และ Dow Jones ปิด +0.04% เมื่อคืนนี้ สำหรับการประชุม ECB คงดอกเบี้ยนโยบาย 0% และใช้ QE ต่อเนื่องไปจนถึงสิ้นปีนี้ รวมไปถึงเพิ่มคาดการณ์การขยายตัวเศรษฐกิจปีนี้ขึ้นเป็น 2%...SET มีแนวโน้ม sideways ต่อในกรอบ 1,564-1,575 จุด
ทำอะไรดี:
1.แรงกดดันเงินเฟ้อที่ลดลงในช่วง 2H17 เนื่องจากฐานราคาน้ำมันที่สูงในปีก่อน และค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้น เป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่ม Micro finance และ leasing แนะนำ "ซื้อ" MTLS (คาดถูกเพิ่มใน SET50 สิ้นเดือนนี้ กำไรเติบโตสูง 60% ปีนี้) SAWAD KKP TISCO THANI และ LIT
2."ซื้อ" DTAC .การทำสัญญาใช้คลื่น 2300MHz กับ TOT จะลด valuation gap ระหว่าง DTAC กับ ADVANC (EV/EBITDA 5.2x vs 9.7x)
Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)
"ถือ" EA ESSO KKP LIT MTLS SAWAD SUSCO THANI WORK และเงินสดในสัดส่วน 10% ของพอร์ต (ไม่เปลี่ยน)
Fundamental:
COL : "ขาย" พื้นฐาน 47.5 (เดิม 28.5).การขายธุรกิจ on line ที่ขาดทุนอยู่ให้กับกลุ่มเซ็นทรัล ทำให้เราปรับประมาณการกำไรขึ้น 32-64% ในปี 2017-18 แต่มองราคาหุ้นปรับสูงขึ้นสะท้อนปัจจัยบวก และสูงเกินมูลค่าพื้นฐานแล้ว
Pathumwan Corner (กองทุน): มองผลกระทบระยะสั้น จากการที่กาต้าร์ถูกตัดความสัมพันธ์การทูตมีจำกัด เนื่องจากประเทศมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง แต่ระยะยาวปัญหาที่อาจยืดเยื้อ และการที่ราคาพันธบัตรฯกาต้าร์รีบาวด์ขึ้นใกล้เคียงระดับเดิมแล้ว เรามองเป็นโอกาส "ขาย/สับเปลี่ยน" กองทุนตราสารหนี้ที่ลงทุนในกาต้าร์และประเทศในตะวันออกกลาง ไปพักเงินในกองทุน T-Cash แทน
Today's News:
ECB: คงดอกเบี้ย และ QE เดือนละ EUR6 หมื่น/เดือน ไปจนถึงสิ้นปีนี้ ขณะที่ปรับประมาณการ GDP ปี 2017-19 ขึ้นเป็น2%, 1.8%, 1.7% แต่ปรับลดคาดการณ์เงินเฟ้อลงเหลือ 1.5%, 1.3% และ 1.6% โดยคาดว่า ECB ยังคงดอกเบี้ยต่ำต่อไป
Technical Story: Technical SET range: 1,558-1,580
ยังคงเลือกหุ้นรายตัวต่อไป: (รายงาน The Technical Story)
SET มีด่านสำคัญที่ 1,574 จุด ทะลุได้อาจขึ้นทดสอบ 1,580 จุดอีกครั้ง โดยดูด่าน SET50 ที่ 995 จุดประกอบ ส่วนแนวรับอาจมีที่ 1,562 จุด ถัดไปที่ 1,558 จุด โดยหากหลุด 1,558 จุดลงมาความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้น
หุ้นแนะนำ:
MEGA เข้าซื้อเมื่อทะลุ 29.50 บาท เป้าหมาย 32.50 บาท
INTUCH เข้าซื้อเมื่อทะลุ 56.25 บาท เป้าหมาย 59.50 / 60.50 บาท
DTAC รับเพิ่ม เป้าหมาย 52.50 และ 54.00 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"Trading" S50M17 กรอบ 988-993 จุด...รอ Break กรอบสามเหลี่ยม
Block Trade MTLS เป้าหมาย 36.00 บาท...Leverage 10.6 เท่า
TradeCode: Buy >IVL, TISCO, SENA
Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
Tactical Portfolio : Tactical portfolio ให้ผลตอบแทน +0.4% ดีกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน -0.1% เล็กน้อยในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดย ESSO, LIT และ WORK ให้ผลตอบแทนสูงที่สุดในพอร์ต หรือ +3.7%, +3.6% และ +3.2% ตามลำดับ ขณะที่กลุ่ม Micro finance ให้ผลตอบแทนต่ำโดย SAWAD -2.9% และ MTLS -2.3% มองเป็นการปรับพอร์ตหลังปรับสูงขึ้นแรงก่อนหน้านี้ และแรงกดดันจากการขึ้นดอกเบี้ย Fed กลางเดือน มิ.ย.นี้ อย่างไรก็ดี เรามองเป็นโอกาส "ซื้อ" โดยคาดว่า MTLS จะถูกเพิ่มเข้าไปใน SET50 ตั้งแต่ ก.ค.นี้ และการเติบโตสินเชื่อที่แข็งแกร่งหนุนกำไรขยายตัวเด่นกว่าตลาด และหุ้นในกลุ่ม micro finance ขณะที่แนะนำ "ถือ" หุ้นทั้ง 9 ตัวต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน ได้แก่ EA ESSO LIT KKP MTLS SAWAD SUSCO THANI WORK และ "ถือ" เงินสดในสัดส่วน 10% ของพอร์ตต่อไป MTLS ราคาทำ New high ไปแล้ว เป้าหมายระยะสัน 36 บาท
Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
BEAUTY : เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น
CPALL : ธุรกิจร้าน 7-Eleven ที่เติบโตสูง 22% ต่อปีช่วง 2016-19F จากการเพิ่มขึ้นของยอดขายสาขาเดิม การขยายสาขาที่ยังไม่อิ่มตัวและการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้น
CPN : ผู้ประกอบการศูนย์การค้า 30 แห่งที่อัตราการเช่าอยู่ในระดับสูง มีแผนเปิดห้างใหม่เฉลี่ย 3 สาขาต่อปี และการปรับขึ้นค่าเช่าทำได้สม่ำเสมอ
EA : เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า
ESSO : ราคาต่ำกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิอยู่ถึง 67% และมีพัฒนาการด้านกำไรและกระแสเงินสดอย่างมีนัยสำคัญ
KCE : ฐานธุรกิจกลุ่มรถยนต์ที่มั่นคง เติบโตจากการขยายโรงงานและ market share ที่มากขึ้น
MC : เป็นหุ้นที่มีการจ่ายปันผลสูง ผลักดันโดยผลการดำเนินงานที่ฟื้นตัว และฐานะการเงินที่เข้มแข็ง
SPALI : ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่ออยู่อาศัยที่เติบโตต่อเนื่องโดยมียอด presales และรายได้ทำจุดสูงสุดใหม่ โดยกิน market share เพิ่มทั้งในกทม.และต่างจังหวัด
SUSCO : เริ่มรุกขยายปั้มน้ำมันและเปิดพื้นที่ให้ร้านค้าเช่ามากขึ้น ROE อยู่ในช่วงขาขึ้น คาดกำไรโต 19-26% ในปี 2017-19F
WORK : ด้วยรายการดิจิตอลทีวีที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สะท้อนไปยังทีวีเรตติ้งสูงขึ้น ทำให้ WORK ปรับราคาขายนาทีโฆษณาได้อย่างต่อเนื่อง
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
