- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 07 June 2017 17:31
- Hits: 3800
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
ย่อสลับเด้ง
คาดกรอบดัชนีฯวันนี้ 1,560-1,575 จุด ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด (*/-) ยังต้องตามดูพัฒนาการมาตรการ
สกัดเงินทุนไหลเข้า-ออก ล่าสุดนักวิชาการยังคงเสนอให้แบงก์ชาติออกมาตรการควบคุมเพิ่มเติม (+)
กรมเชื้อเพลิงฯ ชงทางออกแก้ปัญหา แหล่งก๊าซ บนพื้นที่ สปก.ขีดเส้นภายใน 1 เดือน (0) ปัจจัย
ต่างประเทศที่ต้องตาม คาดส่งผลลบต่อจิตวิทยาตลาดจำกัด ได้แก่ ประชุมเฟด 14-15 มิย. คาดขึ้น
ดอกเบี้ยอีก 0.25% เป็น 1%-1.25%, ประชุม ECB 8 มิย. ตลาดคาดส่งสัญญาณปรับลด QE, เลือกตั้งอังกฤษ 8 มิย.
แนวโน้มสัปดาห์นี้ คาดเริ่มรีบาวด์-ผันผวนน้อยลง แต่ Upside ดัชนีฯคาดยังติดแถว 1,575/1,580 จุด
อย่างไรก็ตาม...คาดมีโอกาส ที่ดัชนีฯ จะผ่านแนวต้านนี้ขึ้นไปได้ เพื่อเปลี่ยนแนวโน้มไปเล่นเหนือ
1,600 จุด Timing คาดเกิดภายในครึ่งแรกของเดือนนี้...
โดยฝากความหวังไว้กับกลุ่ม ที่ Laggard เช่น สถาบันการเงิน (แนะนำ แบงก์เช่าซื้อ, สินเชื่อบุคคล,
ธูรกิจให้เช่า เช่นให้เช่ารถยนต์, เช่า-ขายผ่อน สินค้า IT เพราะได้ประโยชน์จากต้นทุนทางการเงินที่ถูก
ไปอีกนานจากดอกเบี้ยในประเทศที่คาดคงไปถึงกลางปีหน้า หลังเงินเฟ้อล่าสุดยังพลาดเป้าไปมาก
กลุ่ม Laggard play แนะ อสังหาฯ ค้าปลีก โรงพยาบาล และกลุ่มได้ประโยชน์จากน้ำมันลง
หุ้นแนะนำวันนี้ ที่ประชุม ครม.เมื่อวาน อนุมัติให้รัฐวิสาหกิจ-บ.ลูก เข้าเพิ่มทุนแทนคลัง หุ้นที่
เชื่อมโยงกับการได้งานก่อสร้าง-เปิดหน้าเหมือง แนะนำ SQ แนวรับ 5.8 บ. ต้าน 6.15 บ. Stop
loss 5.6 บ. (ส่วน TRC เรายังไม่แน่ใจเรื่องแหล่งเงินลงทุนในการก่อสร้าง และมีโอกาสเสี่ยงจาก
ความไม่แน่นอนของราคาแร่โปแตซ แนะเล่น SQ แทน) / RJH BCH สปส.ประกาศขึ้นงบค่าใช้จ่าย
ให้ผู้ประกันตนแล้ว เริ่ม 1 กค. 2017 (ถ้ามี Sell on fact แนะเป็นโอกาสในการซื้อเพิ่มจากที่เรา
แนะนำเก็บหุ้น ไปก่อนหน้านี้)
รายงานวันนี้
(*) กลุ่มโรงพยาบาล กระทรวงแรงงาน เพิ่มค่าบริการทางการแพทย์ผู้ป่วยประกันสังคม เหมาจ่าย
รายหัว เป็น 1,500 บาท/คน/ปี กระทรวงแรงงาน โดยสำนักงานประกันสังคม เผยมติบอร์ด
ประกันสังคม อนุมัติเพิ่มค่าบริการทางการแพทย์ผู้ป่วยประกันสังคมเหมาจ่ายรายหัวจากเดิม 1,460
บาท/คน/ปี เป็น 1,500 บาท/คน/ปี เริ่ม 1 กรกฎาคม 2560 และเห็นสมควรปรับค่าบริการทางการ
แพทย์ให้แก่สถานพยาบาล ที่ต้องรับภาระกรณีโรคที่มีภาระเสี่ยงทั้งผู้ป่วยนอกและผู้ป่วยใน เป็น
447 บาท/คน/ปี รวมถึงปรับค่ารักษาพยาบาลผู้ป่วยในที่มีค่าใช้จ่ายสูง เป็น 640 บาท และกรณีการ
รักษาผู้ป่วยในที่มีค่าใช้จ่ายเกินหนึ่งล้านบาท ได้เพิ่มค่าบริการทางการแพทย์ ให้สถานพยาบาลใน
อัตราร้อยละ 80 ของค่าใช้จ่ายที่เกินหนึ่งล้านบาท ตามหลักเกณฑ์เงื่อนไข ที่คณะกรรมการการแพทย์กำหนด
ความเห็น BLS Research: เราประเมิน earnings upside ของ CHG เท่ากับ 3% ปี 2017 และ 6%
ปี 2018 และ RJH 2-2.5% ปี 2017 และ 4-5% ปี 2018.
(+) RJH เป็นหนึ่งในไม่กี่โรงพยาบาล (ภายใต้การวิเคราะห์ของเรา) ที่คาดจะเห็นการขยายตัวของ
margin ได้ คาด 2Q17 กำไรจะเติบโตได้ดี YoY (แต่ QoQ อ่อนตัวตามปัจจัยฤดูกาล) หนุนโดย
รายได้และ margin ที่สูงขึ้น จากคาด intensity cases เพิ่มขึ้น และสำหรับประเด็นสำนักงาน
ประกันสังคม มีการปรับเพิ่มอัตราการจ่ายต่อหัวขึ้น เบื้องต้นเราปรัเมินว่าประมาณการกำไรปี 2017-
18 มีโอกาสปรับขึ้นอีก 2% และ 4% ตามลำดับ จากที่เราคาดปีนี้กำไรจะโตราว 21% มากกว่ากลุ่ม
ที่ 4% และ หุ้นเทรด PE 34 เท่า ให้ส่วนลดจากกลุ่มที่ 43 เท่า คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 33 บาท
(+) SQ เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 7 บาท แม้ว่าจะมีประเด็นความกังวลของตลาดใน
เรื่องของผลประกอบการณ์ที่จะชะลอตัวใน 2Q-3Q17 เนื่องจากฝนที่ตกหนัก แต่เรายังคงมีความ
เชื่อมั่นว่ากำไรจะเติบโต YoY ได้ต่อเนื่องใน 2Q17-3Q17 จากปัจจัยหนุนทั้งในแง่ของราคาและ
ปริมาณการขุดขนดินที่เพิ่มสูงขึ้น แต่คาดชะลอตัว QoQ ซึ่งเป็นปกติอยู่แล้วตามปัจจัยด้านฤดูกาล
ซึ่งเรามองว่าบริษัทไม่สามารถที่จะคุมฟ้าสั่งฝนได้ แต่มีความสามารถในการบริหารจัดการเครื่องจักร
ในภาวะต่างๆได้มีประสิทธิภาพ อีกทั้งยังมีปัจจัยหนุนจากสตอรี่โครงการในอนาคตที่มีเข้ามาอย่าง
ต่อเนื่อง โดยคาดโครงการแม่เมาะ 9 จะรู้ผลในช่วงปลายปีนี้ รวมถึงยังมีข่าวดีที่รออยู่จากการเจรจา
กับ EGAT ในการลงเครื่องจักรใหญ่ของโครงการแม่เมาะ 8 เร็วกว่าคาดซึ่งจะหนุนให้รายได้ปรับ
เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยยะตั้งแต่ 4Q17
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) DTAC เมื่อวานเราได้พบ เลขา กสทช. ระบุ ไม่เคยบอกว่าห้ามให้ใช้คลื่น 2300MHz เพื่อให้บริการ
Data อย่างเดียว (ที่มา BLS Research)
(+) กลุ่มรับเหมาฯ และวัสดุก่อสร้าง (กลยุทธ์แนะ SCCC): สรุปความคืบหน้า รถไฟทางคู่ คาดเส้นที่
ขายซองไปแล้ว 3 เส้น จะประมูลช่วง กค.- สค. และ อีก 3 เส้นทางที่เพิ่งลง TOR เมื่อวาน คาดประมูลกย.นี้
รถไฟรางคู่ 3 เส้น ขายซองแล้ว (1) หัวหิน-ประจวบ ยื่นเอกสาร 7 กค.ประกาศผู้มีสิทธิ์เสนอราคา 17
กค. ประมูล E-Auction 27 กค. (2) นครปฐม-หัวหิน สัญญา 1 และ 2 ให้ยื่นเอกสาร 21 กค. ประกาศผู้
มีสิทธิ์ฯ 31 กค. E-Auction 10 สค. สัญญาละประมาณ 7-8 พันล้านบาท
และเมื่อวานมีอีก 5 สัญญา ที่เพิ่งโพสต์ TOR บนเว็ป (1) ประจวบ-ชุมพร สัญญา 1 มูลค่า 6.6 พันล้าน
บาท สัญญา 2 6 พันล้านบาท ถ้าขายซองได้เดือน มิย. คาด E-Auction ปลาย สค. (2) มาบกระเบา-จิ
ระ สัญญา 1 มูลค่า 7.4 พันล้านบาท สัญญา 2 มูลค่า 6.9 พันล้านบาท คาดขายซอง มิย. E-Auction
ต้น กย. (3) ลพบุรี-ปากน้ำโพ สัญญา 2 มูลค่า 8.8 พันล้านบาท (ยังขาดสัญญา 1) คาดขายซอง มิย.
E-Auction ต้น กย.
(-) พาณิชย์ วิตก ชาติอาหรับแบน กาตาร์ เผยกระทบส่งออก รถยนต์ แอร์ ตู้เย็น หากเศรษฐกิจ กาตาร์
ชะลอลงจากมาตรการดังกล่าว (ที่มา ไทยโพสต์)
(+) TPCH เผยในงาน Opportunity day โรงไฟฟ้า PGP SGP พร้อมเดินเครื่องจ่ายไฟเข้าระบบ ใน
ไตรมาส 2 และ 3 นี้ (ที่มาอินโฟเควส)
(+) คำสั่งเพิกถอนการใช้ที่ดิน สปก. หวั่นกระทบ 4 พื้นที่สัมปทานบนบก วิเชียรบุรี แหล่งบึงหญ้า บึง
ม่วง ดงมูล กรมเชื้อเพลิงฯ เร่งหาทางออก ชงนายกใช้ ม.44 ขีดเส้นต้องจบภายใน 1 เดือน หวั่นบาน
ปลาย กระทบการเปิดสัมปทานรอบใหม่ (ที่มา ประชาชาติธุรกิจ)
(+) TRC เมื่อวานนี้ ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) มีมติเห็นชอบในหลักการตามข้อเสนอของ
กระทรวงการคลังเพื่อเพิ่มทางเลือกในการจัดหาแหล่งเงินทุนเพื่อชำระค่าหุ้นเพิ่มทุนของ บมจ.อาเซียน
โปแตซขัยภูมิ ที่มีแผนเพิ่มทุนในระยะที่ 2 ที่จะต้องระดมทุนจากผู้ถือหุ้นอีกประมาณ 18,063 ล้านบาท
ซึ่งในส่วนของรัฐบาลไทยจะต้องซื้อหุ้นเพิ่มทุนเพื่อรักษาสัดส่วนหุ้นในอัตรา 20% ตาม Basic
Agreement รวมทั้งสิ้น 3,612.73 ล้านบาท คาดว่าจะเริ่มระดมทุนงวดแรกในช่วงไตรมาส 3/60 โดย
เป็นการ ปลดล็อกให้รัฐวิสาหกิจ หรือ บ.ลูกเข้าเพิ่มทุน"เหมืองโปแตซ" แทนคลัง (ที่มา อินโฟเควส)
(+) FTSE Index ประกาศหุ้นเข้าคำรนวณดัชนีรอบใหม่ มีผล 19 มิย.นี้ หุ้น FTSE Large Cap ไม่มีการ
เปลี่ยนแปลง ส่วน Mid Cap มี BPP EA KSL TPIPP VNT WHAUP เข้าคำนวณ
FTSE Small Cap index เข้า ORI CMR SQ LANNA TNR FN GLAND UTP MACO CTW TKS ออก
VNT Chukai PRIN ABC SOLAR MAX metal
FTSE Fledgling Index: Amata Summit Growth Freehold and Leasehold REIT, Mahachai
Hospital, ASAP, MODERN, RPH, Chukai, PRIN, ABC, SOLAR, MAX, APX (ที่มา FTSE)
(+/-) Opportunity day และการประชุมนักวิเคราะห์: คาดหุ้นที่กำไรออกมาดีในไตรมาสแรก และ
Consensus จะมีโอกาสปรับประมาณการณ์ขึ้นได้หลังประชุมกับผู้บริหารคาดจะเป็นหุ้นที่ Outperform
ตลาด
พุธ 7 มิย. INET ANAN SEAFCO ETE BTS SGP / พฤหัส 8 มิย. DRT EPG WICE AIT TKT / ศุกร์ 9มิย. SAWAD MM COL ASN / อังคาร 13 มิย. PJW NVD ECF / พุธ 14 มิย. ASIAN / พฤหัส 15 มิย.TCJ SCN / ศุกร์ 16 มิย. AOT CHEWA
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(*) เกิดความสั่นคลอนขึ้นในชาติอาหรับ หลัง UAE, อียิปต์ เยเมน ลิเบีย มัลดีฟส์ ตัดสัมพันธ์การฑูต
กับ กาตาร์ โดยให้หตุผลว่ากาตาร์ให้การสนับสนุนกลุ่มก่อการร้าย และ อิหร่าน กระทบจิตวิทยาตลาด
น้ำมัน “มติโอเปก” ที่เพิ่งให้มีการคงกำลังการผลิต...จะยังศักดิ์สิทธิ์อยู่หรือไม่
(0) พุธ เยอรมนี Factory orders เมย.คาด 0% จาก +1% m-m. EU area GDP 1Q17 3rd คาด +0.5%
คงที่ q-q. ญี่ปุ่น Economic coincident เมย. คาด 117.7 จาก 114.4, จีน FX reserves พค. คาด 3045
จาก 3029.5 US$bn, ประชุมธนkคารกลางอินเดียคาดคงดอกเบี้ย 6% ไต้หวัน ส่งออก เดือน มิย. คาด
+6.9% จาก +9.4% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(0/-) พฤหัส ประชุมธนาคารกลาง ยุโรป ECB คาด คงดอกเบี้ย -0.4% (deposit rate) และ คง QE 6
หมื่นล้านยูโร, เยอรมนี Industrial production เมย. คาด +0.5% จาก -0.4% m-m. เลือกตั้ง อังกฤษ,
ญี่ปุ่น รายงาน GDP 1Q17 2nd คาด +2.3% จาก 1.4% q-q. saar. จีนรายงานส่งออกเดือน พค. คาด
+7% จาก 8% จีนรายงาน Trade balance พค.คาดเกินดุล 47.4 จาก 38 US$bn (ที่มา Bloomberg)
(0/+) ศุกร์ US Wholesale inventories คาด 0.3% จาก -0.3% m-m. UK Industrial production
เมย. คาด +0.8% จาก -0.5%, ฟิลิปปินส์ ส่งออกเดือน เมย. คาด +19% จาก21% y-y. จีน รายงาน
เงินเฟ้อ CPI พค. คาด 1.5% y-y. จาก +1.2% y-y. มาเลเซีย Industrial production เมย.คาด +4.6% คงที่ (y-y.) (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
