- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 07 June 2017 17:10
- Hits: 1097
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ต่อ
KGI คาด SET วันพุธไซด์เวย์ต่อ ตลาดรอปัจจัยภายนอกถึง 3 ประเด็นในวันพฤหัสฯ ส่งผลให้ฟันด์โฟลว์ชะลอแม้เงินบาทแข็งค่าต่อ (วานนี้ดัชนีฯ แกว่งแคบก่อนปิดบวกเล็กน้อย ตามคาด) ในวันพฤหัสฯ ช่วงหลังจากตลาดหุ้นไทยปิดทำการ จะมีปัจจัยต่างประเทศที่ต้องติดตามคือ i) การประชุม ธ.กลางยุโรป ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ KGI คาดว่าจะคงดอกเบี้ยและระดับของนโยบายกระตุ้นทางการเงินไว้ที่เดิม และอาจส่งสัญญาณเกี่ยวกับมาตรการ QE เพิ่มเติม ii) การเลือกตั้งทั่วไปของอังกฤษ และ iii) การให้ถ้อยคำของนายเจมส์ คอมีย์ อดีตผู้ว่าเอฟบีไอสหรัฐฯ ต่อวุฒิสภา เกี่ยวกับประเด็นแทรกแซงการทำงานจากนายทรัมป์ ในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งหากมีการให้ข้อมูลเชื่อมโยงกับนายทรัมป์อย่างมาก อาจส่งผลให้จิตวิทยาต่อค่าเงินดอลล่าร์ฯ อ่อนลงอีก เนื่องจากประเด็นดังกล่าวอาจสร้างปัญหาทางการเมืองให้ทรัมป์เพิ่มอีก ด้านปัจจัยภายใน ที่ประชุม ครม. เมื่อวานอนุมัติแผนมูลค่า 8 หมื่นล้านบาท (คิดเป็น 0.53% ของประมาณการ nominal GDP ปี 2560) ช่วยเหลือคนยากจนที่มาลงทะเบียนไว้ เริ่มแผนในวันที่ 1 ต.ค. 2560 นักเศรษฐศาสตร์ KGI มองเป็นปัจจัยบวกต่อการบริโภคส่วนบุคคลและต่อ GDP ในไตรมาส 4/2560
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร COM7*, TWPC
COM7* (เป้า Consensus 12.3 บาท ... สูงสุด 15 บาท) 1) การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ + ระบบปฏิบัติการใหม่ในงาน WWDC2017 นักวิเคราะห์จาก บล เคจีไอ ไต้หวัน (“Ming Chi Kuo”) ที่มีชื่อเสียงด้านการวิเคราะห์ “Apple” ประเมินประเด็นต่างๆ จากงานฯ ซึ่งส่วนที่จะเป็นบวกต่อ COM7* ดังนี้ i) ประเมิน 10.5” iPad Pro จะได้รับการตอบรับที่ดี ทั้งในตลาดค้าปลีก และตลาดวงการการศึกษา (ตรงกับที่ COM7* เข้าซื้อธุรกิจ U-store และธุรกิจขายสินค้าลูกค้าองก์กรเข้ามา) ii) ประเมินราคา “Home pod” ต่ำกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ คาดผลตอบรับดี iii) MacBook pro ราคาที่ไม่สูงมาก คาดจะเป็นบวกต่อยอดขายค้าปลีก 2) เรายังคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานของ COM7* ทั้งจาก Organic growth ที่ยังเติบโตต่อเนื่อง + Inorganic growth ที่จะเริ่มใน 2Q60 และคาดเห็นผลใน 2H60 จากการเข้าซื้อกิจการ U-store + เข้าบริหารพื้นที่ขายในเทสโก้ โลตัส + การเปิดร้านใหม่ (Oppo / หัวเว่ย / กล้องดิจิตอล) 3) ประเมินแนวรับ 11.6 บาท แนวต้าน 13 บาท โดยมีแนวต้านจิตวิทยาที่ 12 บาท (Trailing stop 11.2 บาท) 4) Valuation ไม่แพง PE 2560 = 26 เท่า (ค่าเฉลี่ยกลุ่มค้าปลีก = 25.5 เท่า) แต่อัตราการเติบโตของกำไรสูงกว่ามาก COM7* คาด EPS โต 34.7% YoY แต่ค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ 19.5% … ข้อมูล Bloomberg consensus ซึ่งค่าการประมาณกำไร สูงสุด – ต่ำสุด ใน Bloomberg consensus ไม่ต่างกันมาก
TWPC (เป้า Consensus 10.7 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น ทดสอบแนวแนวต้านแรกที่ 10 บาท หากทะลุผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 10.3 – 10.7 บาท แนวรับ 9.75 บาท (Stop loss 9.3 บาท) 2) ผู้บริหาร TWPC อยู่ระหว่างเดินสายโรดโชว์กับนักลงทุนในประเทศ (โดยผู้บริหารได้มาโรดโชว์ให้ข้อมูลกับนักลงทุนรายย่อยที่ บล. เคจีไอ วันที่ 5 มิ.ย.) ประเด็นสำคัญดังนี้ i) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 จะกลับมาเติบโตได้แบบ YoY หลังจากที่ยอดขายชะลอตัวลงใน 1Q60 (ผลจากราคาขายแป้งปรับลงใน 1Q60) ... คาดราคาหุ้นที่ปรับลงก่อนหน้าสะท้อนงบ 1Q60 ที่ต่ำคาดไปแล้ว ii) เงินสดในมือ + เงินลงทุน 1Q60 สูงถึง 1.6 พันล้านบาท และ D/E ratio ที่ยังต่ำเพียง 0.2 เท่า คาดพร้อมที่จะขยายกำลังการผลิต หรือซื้อกิจการเพิ่มเติม (เป็น Upside) 3) PE 2560 = 13 เท่า ยังไม่แพง
หุ้นในกระแส
TRC + SQ รับข่าว ครม ปลดล๊อกการเพิ่มทุนเหมิองแร่โปแตซ วานนี้ที่ประชุม ครม มีมติเห็นชอบในหลักการตามข้อเสนอของกระทรวงการคลังเพื่อเพิ่มทางเลือกในการจัดหาแหล่งเงินทุนเพื่อชำระค่าหุ้นเพิ่มทุน บมจ.อาเซียนโปแตซขัยภูมิ หรือ “APOT” ในการกำหนดให้ผู้ถือหุ้นในสัดส่วนของ “รัฐบาลไทย” ตามBasic Agreement หมายความรวมถึง “หน่วยงานรัฐวิสาหกิจของไทย และบริษัทหรือห้างหุ้นส่วน นิติบุคคล ที่ส่วนราชการและ/หรือรัฐวิสาหกิจถือหุ้นในสัดส่วนที่มีอำนาจในการควบคุมจัดการ” ซึ่งจะเป็นการปลดล๊อกให้มีการเพิ่มทุนในโครงการดังกล่าวและเริ่มเดินหน้าการก่อสร้างได้ คาดเป็นบวกต่อ TRC (รับงานก่อสร้างเหมืองฯ) และ SQ (ลุ้นงานประมูลขุดเหมือง) อย่างไรก็ดียังมีประเด็นความเสี่ยง คือ กระทรวงการคลังต้องไปสอบถามความเห็นของชาติสมาชิกที่ร่วมถือหุ้นในโครงการนี้ จึงแนะนำเพียง “เก็งกำไร”
PYLON + SEAFCO หุ้นกลุ่มงานเสาเข็ม คาดงานเสาเข็มจะเริ่มเป็นงานแรกสำหรับงานประมูลรถไฟฟ้า + รถไฟรางคู่ (คาดงานต่างๆเริ่มใน 2H60) และคาดหวังแรงเก็งกำไรจากงาน Opportunity day (PYLON วันที่ 6 มิ.ย. / SEAFCO วันที่ 7 มิ.ย.) แนะนำ “เก็งกำไร” ... วันนี้มีบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน PYLON
หุ้นมีข่าว
(+) SQ ประมูลเหมืองแม่เมาะ 9 เตรียมเพิ่มทุนหวังนำเงินหมื่นล้านลงทุนโครงการ (กรุงเทพธุรกิจ) เจรจาถือหุ้นโปรแตชไมนิงเพิ่มรายได้ระยะยาว สหกลอิควิปเมนท์ เตรียมเพิ่มทุนหากชนะประมูลโครงการเหมืองแม่เมาะ 9 เหตุต้องใช้เงินลงทุน 1 หมื่นล้าน เผยอยู่ระหว่างเจรจาเข้าถือหุ้นโปรแตชไมนิงเพื่อรับเหมางานเหมืองโปรแตช จ.ชัยภูมิคาดได้ข้อสรุปไตรมาส 3 ปีนี้ ยันรายได้ปีนี้สูงกว่าปีก่อน
(+ กลุ่มค้าปลีก) แจกคนจน 8 หมื่นล. คลังงัดสารพัดมาตรการช่วยฐานรากกระตุ้นเศรษฐกิจ ดีเดย์ 1 ต.ค. (โพสต์ทูเดย์) รัฐบาลเริ่มอัดเงินกระตุ้นเศรษฐกิจฐานราก ทุ่ม 8 หมื่นล้าน แจกคนรายได้น้อย ดีเดย์ 1 ต.ค.นี้ นายสมชัย สัจจพงษ์ ปลัดกระทรวงการคลัง เปิดเผยว่า คลังเตรียมเสนอมาตรการให้ผู้มีรายได้น้อยที่มาลงทะเบียนไว้ 14 ล้านคน ให้นายอภิศักดิ์ ตันติวรวงศ์ รมว.คลัง เห็นชอบ เพื่อนำเสนอให้คณะรัฐมนตรี (ครม.) อนุมัติและเริ่มแจกมาตรการตั้งแต่ 1 ต.ค. 2560 โดยมีวงเงินประมาณ 8 หมื่นล้านบาท
(+) SUPER* ตะลุยโรดโชว์แดนมังกร พร้อมเจรจาพันธมิตรเร่งขยายลงทุนใน ตปท. (ข่าวหุ้น) “ซุปเปอร์บล็อก” บินลัดฟ้าโรดโชว์แดนมังกร พบนักลงทุนสถาบัน-กองทุนชั้นนำระหว่างวันที่ 6-8 มิ.ย.นี้ ชูแผนธุรกิจสดใส การันตีปี 60 รายได้-กำไรนิวไฮ มั่นใจ COD มากกว่า 800 MW พร้อมพบพันธมิตรเร่งขยายลงทุนในต่างประเทศ
(+) PYLON มองรับเหมาฟื้นตัว (โพสต์ทูเดย์) PYLON ชี้รถไฟฟ้าชมพู-เหลือง-ส้ม กระตุ้นรับเหมาคึกหนุนกำไรครึ่งปีหลังดี นายชเนศวร์ แสงอารยะกุล กรรมการผู้จัดการ บริษัท ไพลอน (PYLON) เปิดเผยว่า โครงการรถไฟฟ้าสายสีเหลืองและสีส้มที่เริ่มเซ็นสัญญาแล้วจะเป็นปัจจัยกระตุ้นให้อุตสาหกรรมรับเหมาก่อสร้างฟื้นตัวและส่งสัญญาณดีต่อบริษัทรับช่วงและจะส่งผลดีต่อบริษัทด้วย โดยทำให้กำไรสุทธิในครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก เพราะมีงานเพิ่มมากขึ้น ทำให้การแข่งขันลดลงและไม่กดอัตรากำไร
(+ กลุ่มรับเหมาฯ) ด่วนพระราม3-ดาวคะนองฉลุย ครม.อนุมัติระดมทุนก่อสร้าง รฟม.แจงคืบรถไฟฟ้าหลากสี (มติชน) ครม.อนุมัติ กทพ.เดินหน้าระดมทุนสร้างทางด่วนพระราม 3-ดาวคะนอง-วงแหวนรอบนอก 3.1 หมื่นล้าน แก้ปัญหาจราจร ช่วยระบายรถลงภาคใต้ หนุนโครงข่ายไปฐานผลิตและท่องเที่ยว ยันก่อสร้าง ก.ค. เปิดใช้ปี'64 ด้าน รฟม.ไฟเขียวจ้างที่ปรึกษารถไฟฟ้าสีส้ม แจงคืบหน้าสายสีม่วง-น้ำเงิน
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท) ประเมินแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านแรก ±3.30 บาท และแนวต้านถัดไปที่ 3.84 บาท โดยมีแนวรับแรก 3.12บาท (Trailing stop 3.0 บาท) ... แนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 ยังเติบโตได้ต่อเนื่องจากการเติบโตของสินเชื่อรถมือสอง (ยืนยันมุมมองของเรา ผ่านการสัมภาษณ์ผู้บริหาร KCAR และ ASAP ว่าตลาดรถมือสองฟื้นตัว) และรถจักรยานยนต์บิ๊กไบค์ที่เติบโตสูง
GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 5 บาท) ประเมินราคาหุ้นมีโอกาสรีบาวด์ ทดสอบแนวต้านแรก 4.46 บาท หากผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±4.60 บาท กำหนด Stop loss 4.10 บาท
ASAP (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5.2 – 6.5 บาท อิง PEG 0.8 – 1.0 เท่า) ประเมินแกว่งตัวขึ้นในกรอบ Uptrend line channel 5.35 – 6.0 บาท (กำหนด Trailing stop 5.25 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
PYLON แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 13.5 บาท จาก Opportunity day วานนี้ คงมุมมองบวก คาด Backlog จะเริ่ม Turnaround ใน 2H60 จากโครงการภาครัฐฯที่จะเริ่มดำเนินการก่อสร้าง
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- นัยต้าน 1573 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1573 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1573-1584 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1573 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงในกรอบ 1573-1555 จุด
แนวรับวันนี้: 1562/1556 แนวต้านวันนี้: 1573/1580
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
