- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 05 June 2017 17:21
- Hits: 927
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
กลับมาโฟกัสกลุ่ม Domestic plays
วันนี้คาดตลาดจะกลับมาโฟกัสกลุ่ม Domestic plays ต่อเนื่องจากเมื่อวานศุกร์ (โรงพยาบาลตัวเล็ก,
อสังหาฯ, เช่าซื้อ) ขณะที่หุ้นน้ำมันต้นน้ำ (PTTEP PTT PTTGC) คาด Underperform ตลาด จากข่าว
ปธน.สหรัฐฯถอนตัวจาก ความตกลงลดภาวะโลกร้อนปารีส ส่งผลราคาน้ำมันดิบปรับลง (น้ำมันลงบวก
ต่อ IVL โรงกลั่น) ส่วนปัจจัยในประเทศวันนี้ แบงก์ชาติแถลงข่าว คาดไม่มีมาตรการสกัดการเก็งกำไร
ค่าเงินบาท (Capital control) อย่างที่ตลาดวิตก
แนวโน้มสัปดาห์นี้ คาดเริ่มรีบาวด์-ผันผวนน้อยลง แต่ Upside ดัชนีฯคาดยังติดแถว 1,575/1,580 จุด
อย่างไรก็ตาม...คาดมีโอกาส ที่ดัชนีฯ จะผ่านแนวต้านนี้ขึ้นไปได้ เพื่อเปลี่ยนแนวโน้มไปเล่นเหนือ
1,600 จุด Timing คาดเกิดภายในครึ่งแรกของเดือนนี้...
โดยฝากความหวังไว้กับกลุ่ม ที่ Laggard เช่น สถาบันการเงิน (แนะนำ แบงก์เช่าซื้อ, สินเชื่อบุคคล,
ธูรกิจให้เช่า เช่นให้เช่ารถยนต์, เช่า-ขายผ่อน สินค้า IT เพราะได้ประโยชน์จากต้นทุนทางการเงินที่ถูก
ไปอีกนานจากดอกเบี้ยในประเทศที่คาดคงไปถึงกลางปีหน้า หลังเงินเฟ้อล่าสุดยังพลาดเป้าไปมาก
กลุ่ม Laggard play แนะ อสังหาฯ ค้าปลีก โรงพยาบาล และกลุ่มได้ประโยชน์จากน้ำมันลง แนะ ปิโตร
เคมี
ส่วนปัจจัยที่มีผลต่อตลาด...คาดจะไม่มีข่าวลบในประเทศใหม่ๆ เข้ามากระทบ ส่วนปัจจัยใน
ต่างประเทศคาดส่งผลลบต่อจิตวิทยาตลาดจำกัด ได้แก่ ประชุมเฟด 14-15 มิย. คาดขึ้นดอกเบี้ยอีก
0.25% เป็น 1%-1.25%, ประชุม ECB 8 มิย. ตลาดคาดส่งสัญญาณปรับลด QE, เลือกตั้งอังกฤษ 8
มิย. เป็นต้น ซึ่งคิดว่าตลาดสะท้อนไปหมดแล้ว
หุ้นแนะนำวันนี้ COM7 ดูรายงานวันนี้
รายงานวันนี้
(+) COM7 เรามองว่าบริษัทมีศักยภาพที่จะเติบโตสูง จากหลายประเด็นที่มีการพูดคุยกันในตลาด เช่น
1) หาก Apple Store เข้ามาจริง มองเป็นโอกาสมากกว่าความเสี่ยง 2) การบริหารร้าน TRUE Shop นั้น
มีกำไรบวกเพิ่มเข้ามาทันที และกำลังจะเพิ่มมากขึ้นจากการนำอุปกรณ์อื่นๆ เข้าไปขาย และ 3) การมุ่ง
ตลาด smartphone และกล้อง เพื่อเพิ่มยอดขายต่อ ตารางเมตร ในร้านค้าเดิม รวมทั้ง 4) การบริหาร
พื้นที่ IT ใน เทสโก้ โลตัส ซึ่งเป็นโมเด็ลธุรกิจที่ปิดความเสี่ยงด้านล่าง เพราะไม่ต้องลงทุน ซึ่งเป็นมูล
ค่าที่ไม่สามารถวัดเป็นตัวเงินได้ ปัจจุบันหุ้นเทรด P/E 23 เท่า และ PEG 0.7 เท่า ให้ส่วนลดจาก
ค่าเฉลี่ยกลุ่มค้าปลีกที่ 27 และ 1.5 เท่า แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 14.50 บาท
(-) EPG เรามีการปรับคำแนะนำจาก ซื้อ เป็น ถือ เนื่องจากเราคาดว่าจะเห็นการฟื้นตัวที่ช้าสำหรับทุก
ธุรกิจ 1) AEROFLEX เติบโตเพียงแค่ 2% ในงวดการดำเนินงานที่แล้ว จากกิจกรรมในกลุ่มก่อสร้างที่
ชะลอตัวทั้งใน ไทยและ US แต่คาดปีนี้จะค่อยๆฟื้นตัว, 2) AEROKLAS รายงานการเติบโตที่ช้า
เช่นเดียวกันจากยอดขายรถยนตร์ที่ชะลอตัว FTI คาดการณ์อัตราการเติบโตของยอดขายในประเทศที่
4% และยอดส่งออกที่ 3%, 3) EPP โดนผลกระทบมากที่สุดในปีที่แล้วจากภาคการบริโภคที่ชะลอตัว
ใน 4Q16 เราคาดจะเห็นการฟื้นตัวใน 4Q17 โดยรวมเรามีการปรับประมาณการกำไรหลักปี 2017/18
(งวด เ.ม.ย 2017-มี.ค. 2018) ลง 12% มาที่ 1,474 ล้านบาท และปรับราคาเป้าหมายลงมาที่ 13 บาท
(จาก 15.40 บาท) หลังการปรับประมาณการกำไรลงกำไรหลักจะเติบโตเพียง 4% เราเชื่อว่าจะยังไม่
เห็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้นในระยะสั้น
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(*) ประธานองค์การส่งเสริมการค้าต่างประเทศของญี่ปุ่น (เจโทร) เปิดเผยว่า ผลการสำรวจความ
คิดเห็นของบริษัทญี่ปุ่นที่อยู่ในไทยต่อนโยบายระเบียงเศรษฐกิจภาคตะวันออก(อีอีซี)ระหว่างวันที่ 27
เม.ย.-3 พ.ค.2560 จากบริษัทขนาดใหญ่ที่อยู่ในคณะกรรมการบริหารหอการค้าญี่ปุ่น 48 บริษัท แต่ส่ง
แบบสอบถามกลับมา 28 บริษัทพบว่า 24 บริษัทได้ขยายธุรกิจเข้าไปลงทุนในอีอีซีแล้ว แบ่งเป็น
บริษัทที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมการผลิต 16 บริษัท เช่น รถยนต์อิเล็กทรอนิกส์ เคมีภัณฑ์ กระดาษ
อาหาร เหล็ก และบริษัทอื่นๆที่ไม่ใช่อุตสาหกรรมการผลิตอีก 8 บริษัท เช่น ธุรกิจค้าปลีก ธนาคาร และ
การประกันภัย (ที่มา ไทยรัฐฯ)
(+/-) Opportunity day และการประชุมนักวิเคราะห์: คาดหุ้นที่กำไรออกมาดีในไตรมาสแรก และ
Consensus จะมีโอกาสปรับประมาณการณ์ขึ้นได้หลังประชุมกับผู้บริหารคาดจะเป็นหุ้นที่ Outperform
ตลาด
จันทร์ 5 มิย. MEGA TMILL SENA COMAN NDR
อังคาร 6 มิย. SQ TPCH TSC PYLON
พุธ 7 มิย. INET ANAN SEAFCO ETE BTS SGP
พฤหัส 8 มิย. DRT EPG WICE AIT TKT
ศุกร์ 9 มิย. SAWAD MM COL ASN
อังคาร 13 มิย. PJW NVD ECF
พุธ 14 มิย. ASIAN
พฤหัส 15 มิย. TCJ SCN
ศุกร์ 16 มิย. AOT CHEWA
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+/-) ปธน.สหรัฐฯถอนตัวจาก ความตกลงปารีส ว่าด้วยปัญหาการเปลี่ยนแปลงทางสภาพภูมิอากาศ ที่
มีวัตถุประสงค์เพื่อลดภาวะโลกร้อน ด้วยการลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซค์ และลดการเผาไหม้
เชื้อเพลิงฟอสซิล...ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับลง บวกกับโบรกเกอร์ต่างชาติทยอยปรับลดสมมุติฐาน
ราคาน้ำมันดิบลง...คาดกลุ่มน้ำมันจะ Underperform ตลาด ตรงข้ามคาดกลุ่มปิโตรฯ ที่ได้ประโยชน์
จากน้ำมันลงกลับมา Outperform เช่น โรงกลั่น ปิโตรฯ
(*) วันจันทร์ ผู้ว่าแบงก์ชาติ จะแถลง การปฏิรูปกฎเกณฑ์การแลกเปลี่ยนเงินฯ...คาดมีผลต่อจิตวิทยา
ระยะสั้น จากวิตกมาตรการสกัดการเก็งกำไรค่าเงินบาท
(0) วันจันทร์ US ISM ภาคบริการ พค. คาด 57 จาก 57.5, UK PMI services พค. คาด 54.8 จาก 55.8
PMI Composite คาด 55.5 จาก 55.8 มาเลเซีย ส่งออกเดือน เมย. คาด +20.3% จาก 24.1% y-y.
(ที่มา Bloomberg)
(0) อังคาร EU PMI services พค. คาด 56.2 คงที่จาก 56.2 Euro Sentix investor conf. มิย.คาด 27.2
จาก 27.4, ไต้หวัน CPI พค. คาด +0.6% จาก +0.1% y-y. ฟิลิปปินส์ CPI พค. คาด +3.3% จาก
+3.4% y-y. ประชุมธนาคารกลางออสเตรเลีย คาด คงดอกเบี้ย 1.5% (ที่มา Bloomberg)
(0) พุธ เยอรมนี Factory orders เมย.คาด 0% จาก +1% m-m. EU area GDP 1Q17 3rd คาด +0.5%
คงที่ q-q. ญี่ปุ่น Economic coincident เมย. คาด 117.7 จาก 114.4, จีน FX reserves พค. คาด 3045
จาก 3029.5 US$bn, ประชุมธนkคารกลางอินเดียคาดคงดอกเบี้ย 6% ไต้หวัน ส่งออก เดือน มิย. คาด
+6.9% จาก +9.4% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(0/-) พฤหัส ประชุมธนาคารกลาง ยุโรป ECB คาด คงดอกเบี้ย -0.4% (deposit rate) และ คง QE 6
หมื่นล้านยูโร, เยอรมนี Industrial production เมย. คาด +0.5% จาก -0.4% m-m. เลือกตั้ง อังกฤษ,
ญี่ปุ่น รายงาน GDP 1Q17 2nd คาด +2.3% จาก 1.4% q-q. saar. จีนรายงานส่งออกเดือน พค. คาด
+7% จาก 8% จีนรายงาน Trade balance พค.คาดเกินดุล 47.4 จาก 38 US$bn (ที่มา Bloomberg)
(0/+) ศุกร์ US Wholesale inventories คาด 0.3% จาก -0.3% m-m. UK Industrial production
เมย. คาด +0.8% จาก -0.5%, ฟิลิปปินส์ ส่งออกเดือน เมย. คาด +19% จาก21% y-y. จีน รายงาน
เงินเฟ้อ CPI พค. คาด 1.5% y-y. จาก +1.2% y-y. มาเลเซีย Industrial production เมย.คาด
+4.6% คงที่ (y-y.) (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
