- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 05 June 2017 17:12
- Hits: 915
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> HANA, IVL, WHAUP
Stock S R Comment
HANA 51.00 52.50 ไตรมาส 2 เข้าไฮซีซั่น
IVL 36.75 38.00 คาดการเติบโตของกำไรหลักแข็งแกร่ง และมี upside จากนโยบาย Trump
WHAUP 27.00 28.50 คาดผลการดำเนินงานทั้งปีดีต่อเนื่อง COD กัลฟ์ วีทีพี ตามแผน
UST yield at lowest level since November
Factors : ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้ได้แก่
1) การเลือกตั้งทั่วไปของประเทศอังกฤษในวันที่ 8 มิถุนายน ซึ่งจะเริ่มทราบผล Exit poll ตั้งแต่ช่วงเช้าตรู่วันที่ 9 มิถุนายนตามเวลาบ้านเรา ล่าสุดโพลสำรวจบ่งชี้ว่าพรรคอนุรักษ์นิยมที่นำโดยนายกฯคนเก่า นางเทเรซา เมย์ มีคะแนนนำพรรคแรงงานอยู่ประมาณ 5-10% หากผลออกมาในกรณีจริง จะทำให้กระบวนการ Brexit มีแนวโน้มเป็นไปอย่างราบรื่น และน่าจะทำให้บรรยากาศการลงทุนทั่วโลกอยู่ในเกณฑ์ดีต่อไป
2) การประชุมของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันที่ 8 มิถุนายน ซึ่งเราคาดการณ์ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงเชิงนโยบายแต่อย่างใด อย่างไรก็ดี แนะนำติดตามประมาณการตัวเลขเศรษฐกิจที่จะออกมาพร้อมกับการประชุม ว่า ECB จะมีการปรับประมาณการในส่วนของ GDP หรือเงินเฟ้อหรือไม่ หากมีการเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ดีขึ้น คาดว่าตลาดอาจเริ่มให้น้ำหนักกับการยุติโครงการ QE ในช่วงสิ้นปีนี้มากขึ้น
Yield plunge : อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Bond yield) รุ่นอายุ 10 ปีของสหรัฐฯปรับตัวลงสู่ระดับ 2.16% ถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีก่อน มองการปรับตัวลงดังกล่าวไม่ใช่การสะท้อนว่านักลงทุนเชื่อมั่นว่า Fed จะไม่ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนนี้แล้ว แต่เป็นเพราะว่าแรงกดดันเงินเฟ้อในระยะกลาง-ยาวนั้นมีแนวโน้มปรับตัวลดลงมากกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่สหรัฐฯรายงานตัวเลขดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้นเพียง 1.7% YoY ในเดือนเมษายนที่ผ่านมา นอกจากนั้นประเด็นความเสี่ยงเรื่องก่อการร้ายที่อังกฤษยังทำให้มีเม็ดเงินไหลเข้าสู่พันธบัตรสหรัฐฯส่วนหนึ่ง มองว่า Bond yield สหรัฐฯที่ทรงตัวอยู่ในระดับต่ำนี้ จะยังคงทำให้บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นเกิดใหม่อยู่ในเกณฑ์ดี
กลยุทธ์การลงทุน : คาดการณ์ SET Index จะยังคงแกว่งตัว Sideways ในกรอบแคบต่อไป ตามระดับการมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยที่อยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากความต้องการจับจ่ายใช้สอยของคนทั่วไปที่ลดลง แนะนำให้น้ำหนัก "เป็นกลาง" กับการลงทุนในหุ้นไทย และจำกัด Portfolio turnover ของตนเอง ตราบใดที่ดัชนียังคงอยู่แถวบริเวณกึ่งกลางกรอบการลงทุนแนะนำของเราในเดือนนี้ที่ 1530-1600 จุด
ประเมินหุ้นที่มีโอกาสปรับตัว Outperform ในสภาะที่ความเสี่ยงเงินฝืดมีสูงขึ้นได้แก่
1) หุ้นที่มีฐานรายได้มั่นคงสม่ำเสมอ และพร้อมจ่ายปันผลในระดับสูง อาทิเช่น กลุ่มสาธารณูปโภค (BCPG, BPP, EGCO, GLOW, GPSC, RATCH, WHAUP)
2) หุ้นที่อยู่ในกลุ่มสินค้าและบริการที่จำเป็น อาทิเช่น กลุ่มค้าปลีกจำพวกสินค้าที่ใช้ในการดำรงชีวิตประจำวัน (CPALL, BJC) และกลุ่มการแพทย์ (BCH)
3) หุ้นที่มีระดับหนี้ต่ำ และมีเงินสดในระดับสูง (Low leverage)
ส่วนหุ้นที่มีธีมการลงทุนสนับสนุนเฉพาะตัวอื่นๆ ได้แก่หุ้นที่มีแนวโน้มถูกนำเข้าดัชนี SET50 ที่ราคายังคง Laggard ได้แก่ JAS
แนวรับ 1,562 แนวต้าน 1,575
Today's Event :
MILL XW 10:1
MILL-PC XW 10:1
2S ลูกหุ้นเข้า 99,999,366 หุ้น
IRCP ลูกหุ้นเข้า 1,588 หุ้น
SIMAT ลูกหุ้นเข้า 1,461,821 หุ้น
PIMO-W1 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (104mn sh 1:1 @ Bt.1.20)
AS-W1 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (102mn sh 1:1 @ Bt. 2.00)
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail : [email protected]
