- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 05 June 2017 17:05
- Hits: 917
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
ความเสี่ยงทางการเมืองระหว่างประเทศพุ่ง
คาดหุ้นไทยปรับตัวลงจากความเสี่ยงทางการเมืองระหว่างประเทศที่สูงขึ้น จากเหตุการณ์ก่อการร้ายกลางกรุงลอนดอนเมื่อวันเสาร์ และคณะมนตรีความมั่นคงแห่งสหประชาชาติเพิ่มมาตรการลงโทษเกาหลีเหนือ ในขณะที่ สหรัฐขู่ว่าจะใช้ทุกมาตรการจัดการกับเกาหลีเหนือรวมทั้งการใช้กำลังทหาร การตัดสินใจของทรัมป์ในการถอนตัวออกจากสนธิสัญญาปกป้องสภาพแวดล้อมก่อให้เกิดความกลัวว่าสหรัฐจะยิ่งเร่งขุดน้ำมันขึ้นมา กดดันราคาน้ำมันและหุ้นพลังงานทั่วโลก ปัจจัยภายในประเทศเป็นบวกเล็กน้อย คำขอเปิดโรงงานใหม่เดือน พ.ค.พุ่งกว่า 18% ขณะที่ไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์จะเริ่ม IPO ไตรมาส 4 นี้
หุ้นเด่นวันนี้ : BCH (ราคาปิด 13.00 บาท; ซื้อ; ราคาเป้าหมายปี 60 ของ AWS 16.00 บาท)
บมจ. บางกอก เชน ฮอสปิทอล เป็นหุ้นเด่นในวันนี้จากแนวโน้มที่เราคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นในช่วงที่เหลือของปี อีกทั้ง BCH ยังเป็นหุ้น Top pick จากหุ้นกลุ่มโรงพยาบาลทั้งสามที่เราศึกษา เนื่องจากหุ้นดังกล่าวมี EBlTDA margin สูงสุด รวมถึงมีกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงในกลุ่มคนไข้ที่หลากหลายตั้งแต่กลุ่มคนไข้ประกันสังคม ตลอดจนคนไข้ชาวต่างชาติ แม้กำไรของ BCH จะชะลอตัวในไตรมาส 1/60 แต่นั่นเป็นเพราะว่าเคสผู้ป่วยโรคไข้เลือดออกและไข้หวัดใหญ่ลดลง
อย่างไรก็ตาม เราเห็นว่ามีปัจจัยบวกรออยู่ ซึ่งรวมถึงฤดูฝนที่มาเร็วกว่าปกติ ในขณะที่ โรงพยาบาลเวิลด์เมดิคัลคาดว่าจะเริ่มแสดง EBlTDA เป็นบวกนับตั้งแต่ปีนี้เป็นต้นไป หนุนโดยการเปิดคลินิกใหม่ๆ และการออกกลยุทธ์ทางการตลาดอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ยังมีอีกปัจจัยบวกหนึ่งรออยู่จากการปรับขึ้นค่าเหมาจ่ายจากสำนักงานประกันสังคม ซึ่งรายละเอียดคาดจะได้ข้อสรุปเร็วๆ นี้ ปัจจัยดังกล่าวจะส่งผลบวกต่อ BCH อย่างมากเนื่องจากบริษัทมีจำนวนผู้ประกันตนสูงถึงประมาณ 781,000 ราย ณ ไตรมาส 1/60 ปัจจุบัน บริษัทมีโรงพยาบาลทั้งหมด 11 แห่งในเครือข่าย และมีอีก 4 โครงการโรงพยาบาลใหม่ หนึ่งในนั้นคือ โรงพยาบาลเกษมราษฎร์อินเตอร์เนชั่นแนล (เวียงจันทน์) ที่ลาว เราคาดการณ์กำไรจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งที่ 21.2% ในปี 60 ก่อนลดระดับมาเติบโตที่ 9.4% ในปี 61 Price Pattern ของ BCH แม้ว่าจะยังมีแนวโน้มหลักอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) จากการเกิด Monthly Buy Signal แต่ทั้งในระยะสั้นและระยะกลางยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐาน โดย Price Pattern ของ BCH จะกลับมาเกิด Daily Buy Signal ครั้งใหม่เมื่อสามารถปิดตลาดได้เหนือ 13.50 บาท และ Price Pattern ของ BCH จะกลับมาเกิด Weekly Buy Signal ครั้งใหม่เมื่อสามารถปิดตลาดรายสัปดาห์ได้เหนือ 13.30 บาท เมื่อพิจารณา Price Pattern ของ BCH มีเป้าหมายเบื้องต้นอยู่ที่ 13.30 บาท โดยหาก BCH มีความแข็งแกร่งที่มากพอด้วยการ Break เป้าหมายเบื้องต้นที่ 13.30 บาทไปได้ จะมีเป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 13.80 บาท และมีเป้าหมายสำคัญอยู่ที่ 14.20 บาท ตามลำดับ (Resistance: 13.20, 13.50, 13.80; Support: 12.70, 12.40, 12.10)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
TFF จะเข้าตลาดไตรมาส 4/60 สคร.จะผลักดัน lPO ของไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์เข้าตลาดในไตรมาส 4 นี้ เพื่อหนุนอารมณ์การซื้อขายของตลาดในประเทศ แม้การเร่ง TFF จะช่วยเพิ่มความมั่นใจต่อการลงทุนภาคเอกชน แต่ สคร. มองว่าการเลือกเวลาการนำเสนอ lPO ก็สำคัญเช่นกัน (Bangkok Post)
รุกปั้นเอสเอ็มอีลุยเจาะ CLMV เพิ่มค้าชายแดน รมว.พาณิชย์ เปิดเผยว่า ได้สั่งการให้พาณิชย์จังหวัดที่มีพื้นที่ติดชายแดนทั่วประเทศ ไปหาช่องทางในการขยายการค้าการลงทุนกับประเทศเพื่อนบ้าน โดยเฉพาะการสร้างกองทัพผู้ประกอบการขนาดกลางและเล็ก (SMEs) และผู้ประกอบการท้องถิ่น ให้มีโอกาสในการส่งออกไปตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะตลาด CLMV (กัมพูชา สปป.ลาว เมียนมา และเวียดนาม) ซึ่งอยู่ใกล้ชิดกับไทยและมีโอกาสในการค้าขายสูงเพราะแต่ละประเทศนิยมสินค้าไทยเป็นทุนเดิมอยู่แล้ว (ไทยโพสต์)
ปลื้มรง.4 เดือนพ.ค.พุ่ง กรอ.ปลื้มยอด ขอ รง.4 เดือน พ.ค. โต 18.31% มูลค่าลงทุนทะลุ 5 หมื่น ลบ. สูงสุดในปีนี้ (ไทยโพสต์)
GL (ราคาปิด 20.20 บาท; ขาย; ราคาเป้าหมายปี 60 ของ AWS 16.00 บาท) ประธานกรรมการ และประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบริษัท นายมิทซึจิ โคโนชิตะ ถูกกล่าวโทษโดยสำนักงานกำกับการบริหารทางการเงินแห่งประเทศญี่ปุ่น ว่ามีการปั่นหุ้นบริษัทญี่ปุ่น Wedge Holdings เมื่อปี 53 อย่างไรก็ตาม นายมิทซึจิได้ปฏิเสธในเรื่องดังกล่าว แต่สำนักงาน ก.ล.ต.ได้รับข้อมูลต่างจากที่นายมิทซึจิเคยปฏิเสธไว้ เลยจึงขอให้นายมิทซึจิชี้แจงรายละเอียดเพิ่มเติม (Kaohoon/Bangkok Post)ความเห็น: ประเด็นดังกล่าวน่าจะทำให้นักลงทุนตั้งคำถามมากขึ้นเรื่องธรรมาธิบาลของนายมิทซึจิ เรายังคงคำแนะนำขาย" หุ้น GL
ต่างประเทศ :
เกิดเหตุโจมตีสะพานลอนดอน มีรถตู้ไล่พุ่งชนประชาชนบริเวณสะพานลอนดอนและมือโจมตี 3 รายไล่แทงผู้คนที่อยู่บริเวณนั้น ส่งผลให้มีผู้เสียชีวิต 7 รายและบาดเจ็บ 48 รายเมื่อคืนวันเสาร์ซึ่งอีกเพียง 4 วันก็จะถึงวันเลือกตั้งนายกของอังกฤษ เป็นการก่อการร้ายครั้งที่ 3 ในอังกฤษในระยะเวลาไม่ถึง 3 เดือน ขบวนการรัฐอิสลามหรือไอเอสอ้างว่าเป็นผู้กระทำการดังกล่าวเมื่อคืนวันอาทิตย์ อย่างไรก็ตาม นางเทเรซา เมย์ นายกรัฐมนตรีอังกฤษกล่าว่าการเลือกตั้งในวันพฤหัสนี้จะยังดำเนินการต่อไป ทั้งนี้ ตำรวจอังกฤษได้จับกุมผู้ที่อาจมีส่วนเกี่ยวข้องกับเหตุโจมตีในครั้งนี้ 12 ราย (Reuters)
คณะมนตรีความมั่นคงแห่งสหประชาชาติเมื่อวันศุกร์ได้ขยายมาตรการลงโทษเกาหลีเหนือแบบมุ่งเป้าหมายเพิ่มขึ้น หลังจากที่เกาหลีเหนือได้ทดลองปล่อยขีปนาวุธครั้งแล้วครั้งเล่า ตามมติเห็นชอบจากสหรัฐและจีนนับแต่ปธน.ทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง มาตรการลงโทษจะรวมถึง Koryo bank และกองกำลังขีปนาวุธของทหารเกาหลีเหนือ รวมทั้งหัวหน้าสปายที่เข้ามาสืบความลับในต่างประเทศ ทั้งนี้ ธนาคาร Koryo เป็นผู้จัดการเกี่ยวกับธุรกรรมการเงินในต่างประเทศของผู้นำเกาหลีเหนือ (Reuters)
ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนเมื่อวันศุกร์ หลังจากการจ้างงานในสหรัฐเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาดในเดือนก่อน ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนและลดลง 0.5% ที่ระดับ 96.725 เงินยูโรแข็งค่า 0.6% เทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่ระดับ 1.1276 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับเงินเยน ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์และล่าสุดอ่อนค่า 0.8% ที่ระดับ 110.44 เยน (Reuters)
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงสหรัฐปรับตัวลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์เมื่อวันศุกร์ หลังตัวเลขการจ้างงานสหรัฐน้อยกว่าที่คาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปีอยู่ที่ระดับ 2.144% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีอยู่ที่ระดับ 2.799% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับแต่วันที่ 10 พ.ย. (Reuters)
สหรัฐ :
ตลาดหุ้นสหรัฐปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันเป็นวันที่สองเมื่อวันศุกร์ จากการปรับตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมเนื่องจากรายงานผลประกอบการดีกว่าที่คาด ซึ่งกลบรายงานจ้างงานที่ซึมเซา หุ้นกลุ่มพลังงานเป็นตัวฉุดตลาดจากความกังวลว่าการตัดสินใจของปธน.ทรัมป์ในจะถอนตัวจากข้อตกลงปารีสซึ่งเกี่ยวกับการต่อสู้ภาวะโลกร้อนจะยิ่งทำให้มีการขุดเจาะน้ำมันดิบในสหรัฐมากขึ้นและให้ภาวะปริมาณน้ำมันดิบล้นตลาดยิ่งเลวร้ายลง (Reuters)
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐเพิ่มขึ้น 138,000 ตำแหน่งในเดือนพ.ค. ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 185,000 ตำแหน่ง ตัวเลขการจ้างงานใน 2 เดือนก่อนถูกปรับลดลง 66,000 ตำแหน่งของตัวเลขที่มีรายงานก่อนหน้านี้ ค่าจ้างเฉลี่ยรายชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนพ.ค. เช่นเดียวกับที่มีการปรับตัวขึ้นในเดือนเม.ย. แต่อัตราการว่างงานร่วงลงต่ำสุดในรอบ 16 ปีโด่ยอยู่ที่ 4.3% จาก 4.4% ในเดือนเม.ย. (Reuters)
มีความคาดหวังมากขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนและผู้ที่เกี่ยวข้องในตลดาคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมระหว่างวันที่ 13-14 มิ.ย. โดยเทรดเดอร์คาดว่ามีโอกาส 90.7% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% จากข้อมูลของ Thomson Reuters แม้ว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ประกาศเมื่อวันศุกร์จะออกมาน่าผิดหวังก็ตาม (Reuters)
ยุโรป :
หุ้นยุโรปปรับตัวขึ้นเมื่อวันศุกร์ หนุนโดยเงินทุนที่ไหลเข้ามาในภูมิภาคอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่อง แต่ดัชนีตลาดใหญ่ปรับตัวลงจากจุดไฮก่อนหน้าหลังจากที่ตลาดผิดหวังในตัวเลขการเติบโตการจ้างงานของสหรัฐ แต่ยังมีปัจจัยหนุนจากการปรับตัวขึ้นของหุ้นผู้ผลิตยานยนต์ หลังจากข้อมูลการขายรถยนต์สหรัฐออกมาดีเกินคาด และดีล M&A (Reuters)
พลชี้ความไม่แน่นอนต่อผลการเลือกตั้งของเมย์ แม้ผลโพลทั้งหมดจะคาดว่าเทเรซ่า เมย์จะชนะการเลือกตั้งในวันพฤหัสนี้ แต่โพลแต่ละสำนักต่างคาดการณ์การชนะที่นั่งที่แตกต่างกัน ตั้งแต่การชนะแบบท่วมท้นจนถึงการชนะแบบไม่ได้เสียงส่วนใหญ่ ซึ่งถ้าเมย์ไม่ชนะ 12 ที่นั่งส่วนใหญ่แบบที่เดวิด แคเมอรอนคว้าไปได้เมื่อปี 58 การเสี่ยงโชคการเลือกตั้งของเมย์จะล้มเหลวทันทีและอาจกระทบกับพรรคอนุรักษ์นิยมและการพูดคุยกับผู้นำ 27 ชาติอื่นๆ ของ EU (Reuters)
เอเชีย :
หลายประเทศในเอเชียกำลังมองหาการสนับสนุนพันธมิตรที่ไม่เป็นทางการ เป็นข้อความช่วงสุดสัปดาห์ของ Shangri-La Dialogue ในสิงคโปร์ ซึ่งเป็นเวทีความปลอดภัยชั้นนำของภูมิภาคนี้ จากความกลัวที่เพิ่มขึ้น ภายใต้นโยบายประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ที่ไม่สามารถปรองดองกับจีนได้ ประเทศต่าง ๆ รวมทั้งออสเตรเลียญี่ปุ่นอินเดียและเวียดนามกำลังเจรจาและร่วมมือกันอย่างเงียบ ๆ แม้ว่าจะไม่ได้ทำให้ปักกิ่งไม่พอใจก็ตาม แต่ยังไม่มีใครพูดถึงพันธมิตรอย่างเป็นทางการ (Reuters)
จีนได้แสดงความไม่พอใจอย่างมากต่อสิ่งที่ "กระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ กล่าว" ในทะเลจีนใต้ โดยมีข้อความว่า "คำพูดที่ขาดความรับผิดชอบ" ในทะเลจีนใต้ในระหว่างการประชุมด้านความปลอดภัยในช่วงสุดสัปดาห์ James Mattis กล่าวหาจีนว่ามีการดูถูกผลประโยชน์ของประเทศอื่น ๆ และไม่สนใจกฎหมายระหว่างประเทศ(Reuters)
ญี่ปุ่นคาดว่าเศรษฐกิจจะขยายตัวได้เร็วกว่าที่คาดไว้ในปัจจุบันโดยได้รับแรงหนุนจากการใช้จ่ายเงินทุนของบริษัท การเติบโตทางเศรษฐกิจในระดับ 2.4% YoY ในไตรมาส 1/60 ซึ่งปรับเพิ่มขึ้นจากประมาณการเบื้องต้นที่ 2.2% YoY ซึ่งเป็นประมาณการเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ 18 ราย (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
ราคาน้ำมันร่วงกว่า 1% วันศุกร์ เป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกันเพราะความกังวลจากการที่ Trump ถอนตัวจากข้อตกลงปารีสซึ่งน่าจะชี้ว่าการผลิตน้ำมันของสหรัฐจะเร่งตัวขึ้นและยิ่งทำให้น้ำมันล้นตลาด Brent ล่วงหน้า ลบ 68 เซนต์ (-1.3%) ปิด 49.95 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล น้ำมันดิบสหรัฐล่วงหน้าลบ 70 เซนต์ (-1.5%) ปิด 47.66 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล รายสัปดาห์นั้นราคาน้ำมันทั้งสองร่วงลงกว่า 4% (Reuters)
ทองคำพุ่งสู่จุดสูงสุดรอบ 6 สัปดาห์วันศุกร์ เพราะรายงานตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรแย่กว่าคาดมีผลต่อดอลลาร์ ทองคำตลาดจรบวก 1% สู่ 1,277.76 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ จากจุดสูงสุดนับแต่ 21 เม.ย. ที่ 1,279.10 ดอลลาร์สหรัฐ ทองคำสหรัฐล่วงหน้าบวก 0.8% ปิดที่ 1,280.20 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 0-2680-5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 0-2680-5090
Mrs. Vajiralux Sanglerdsillapachai (No. 17385) Tel: 0-2680-5077
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 0-2680-5056
MISS. Veeraya Rattanaworatip (No.86645) Tel: 0-2680-5042
