- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 02 June 2017 16:50
- Hits: 4770
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้น ตามปัจจัยบวกจากต่างประเทศ
KGI คาด SET วันศุกร์ปรับขึ้น หนุนจากจิตวิทยาต่างประเทศแข็งแกร่ง หลังตัวเลขเศรษฐกิจโลกค่อนข้างดี แต่อัพไซด์หุ้นไทยยังจำกัด หลังราคาน้ำมันปรับฐานต่อ และค่าเงินบาทกลับมาอ่อนเมื่อคืนนี้ (วานนี้ ดัชนีฯ ไซด์เวย์ ก่อนปิดบวกเล็กน้อย ตามแรงซื้อหุ้นใหญ่รายตัว) สหรัฐฯ รายงานตัวเลขเศรษฐกิจแข็งแกร่ง i) จ้างงานเอกชน +2.53 แสนคน (ตลาดคาด 1.85 แสนคน) เป็นสัญญาณบวกต่อตัวเลข non-farm payrolls ในคืนวันนี้ ii) ตัวเลข ISM ภาคการผลิต สูงกว่าคาด (และตัว ISM new order ซึ่งสะท้อนคำสั่งซื้อสินค้า พุ่งแรง) หนุนวงจรหุ้นอิเลกโทรนิกส์โลก ส่งผลให้หุ้นสหรัฐฯ ทำนิวไฮอีกครั้ง ด้านตัวเลขเศรษฐกิจยุโรปอยู่ในเกณฑ์ปานกลาง ดัชนี PMI ภาคการผลิตของโซนเพิ่มขึ้นแต่ไส้ในปนกันดีบ้างไม่ดีบ้าง (PMI เยอรมันพุ่งแรง แต่ตัวเลขของฝรั่งเศสและอิตาลีชะลอตัวลง) ทั้งนี้แม้มุมมองต่อเศรษฐกิจโลกสดใสขึ้น แต่ SET Index น่าจะขึ้นไม่แรงนัก หลังราคาน้ำมันสหรัฐฯ -1.2% อาจยังถ่วงหุ้นพลังงานขนาดใหญ่ให้ด้อยกว่าตลาดรวม ขณะที่ค่าเงินบาทเริ่มปรับฐานในช่วงสั้น และหากในคืนวันนี้ตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ แข็งแกร่ง อาจส่งผลให้ดัชนีเงินดอลล่าร์ฯ ฟื้นตัวในสัปดาห์หน้า = เงินบาทอ่อนค่าต่อ และน่าจะส่งผลให้ฟันด์โฟลว์หุ้นยังผันผวนต่อไป
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ECL, KCE*
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเติบโตแบบ QoQ และ YoY ต่อเนื่องหลังจากที่ยอดสินเชื่อเช่าซื้อเติบโตเด่นใน 1Q60 ชี้ให้เห็นว่าภายหลังพันธมิตรใหม่ (PFS) เข้าถือหุ้น ECL 25.5% เริ่มปล่อยสินเชื่อแบบเชิงรุกมากขึ้น โดยคาดพอร์ตสินเชื่อจะโตเฉลี่ยปีละ 40% CAGR 2559 – 63 โดยเน้นพอร์ตสินเชื่อบิ๊กไบค์ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่ารถยนต์ + NPL ต่ำกว่า 2) ปัจจุบัน D/E ต่ำเพียง ±1.3 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยกลุ่มฯที่ +3.5 เท่า ทำให้มีโอกาสในการเติบโตได้เด่นกว่าอุตสาหกรรมฯ 3) PFS ประกอบธุรกิจปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อที่ประเทศญี่ปุ่นโดยมี ส่วนแบ่งตลาดฯ 10% ในปี 2558 และมีส่วนแบ่งตลาดฯธุรกิจรับประกันชิ้นส่วนรถยนต์มือสองในญี่ปุ่นราว 40% ซึ่งคาดว่าจะนำโมเดลธุรกิจนี้มาใช้ในไทย โดย ECL จะเริ่มเปิดศูนย์บริการ ออโต้เซอร์วิส “Fixman” ใน 3Q60 เพื่อรองรับธุรกิจรับประกันชิ้นส่วนรถยนต์มือสอง 4) ประเมิน PEG = 0.82 เท่า ยังต่ำกว่าระดับ 1 เท่า (คาด EPS โต 22% CAGR 2560 - 63) 5) ประเมินแนวรับ 3.0 บาท แนวต้านใกล้ที่ 3.16 บาท หากทะลุผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±3.30 บาท (Stop loss 2.80 บาท) ... จากการ Company visit KCAR วานนี้ ผู้บริหารยืนยันมุมมองการฟื้นตัวของธุรกิจรถยนต์มือสอง ที่เป็นกลุ่มเป้าหมายการปล่อยสินเชื่อของ ECL
KCE* (เป้าพื้นฐาน 122 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 105.5 บาท และถัดไปที่ 104 บาท แนวต้านแรก 111 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน 114.5 – 118 บาท (Stop loss 103 บาท) 2) ตัวเลขเศรษฐกิจใน ยูโรโซน (PMI เดือน พ.ค. = 57.0 เพิ่มจาก 56.7 ในเดือน เม.ย.) และ สหรัฐฯ (การจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐเพิ่มขึ้น ดีกว่าคาด + ดัชนีภาคการผลิตของ ISM เดือน พ.ค. = 54.9 เพิ่มจาก 54.8 ในเดือน เม.ย.) คาดเป็น Sentiment บวกต่อแนวโน้มการส่งออกของ KCE* 3) ประเมิน Earnings momentum จะเริ่มเร่งตัวขึ้นแบบ QoQ ตั้งแต่ 2Q60 จากการทยอยขยายกำลังการผลิตเฟสที่ 3 ตั้งแต่ ปลายปี 2559 (คาดจะทำให้กำลังการผลิตเพิ่ม 20%) คาดผลการดำเนินงาน 1Q60 เป็นจุดต่ำสุดของปี
หุ้นมีข่าว
(+ COM7*, SYNEX) หัวเว่ยเลือกไทยตั้งศูนย์วิจัย (ไทยโพสต์) "หัวเว่ย" ปักหมุดไทย เปิดศูนย์วิจัย "โอเพ่นแล็ป แบงค์กอก" แห่งที่ 7 ของโลก ลงทุนกว่า 500 ล้านบาท หนุนไทยแลนด์ 4.0 พัฒนาสมาร์ทซิตี้เป็นหลัก ด้าน "สมคิด" ชมเปราะ เล็งจีบลงพื้นที่อีอีซี … คาดหัวเว่ยให้ความสำคัญกับตลาดไทย มีโอกาสอัดงบการตลาดฯต่อเนื่อง และรวมถึงสินค้าเทคโนโลยีอื่นๆ ซึ่ง COM7* และ SYNEX ถือเป็นพันธมิตรกับหัวเว่ยในไทย
(0) บิ๊กล็อต GUNKUL* โผล่ 3.8 พันล้าน ขายต่ำกระดาน (โพสต์ทูเดย์) บิ๊กล็อตหุ้น GUNKUL* โผล่ 981 ล้านหุ้น ราคา 4.10 บาท ต่ำกระดาน 3 ผู้ถือหุ้นขายให้สถาบันต่างประเทศ ราคาหุ้น บริษัท กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง (GUNKUL*) ดิ่งหลังพบรายการซื้อขายหุ้นในกระดานขนาดใหญ่ (บิ๊กล็อต) จำนวน 951.16 ล้านหุ้น ราคาเฉลี่ย 4.10 บาท มูลค่ารวม 3,899.90 ล้านบาท ขายต่ำกว่ากระดาน 9.29%
(+) EPG* ตั้งเป้ารายได้งวดปี 60/61 โต 10% (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) อีสเทิร์น โพลีเมอร์ กรุ๊ป กางแผนปี 60/61 ตั้งเป้ารายได้โตกว่า 10% พร้อมชูกลยุทธ์นวัตกรรมต่อยอดสินค้าพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ มุ่งขยายตลาดครอบคลุมกลุ่มลูกค้าทุกระดับทั่วโลก ขณะผลงานปี 59/60 รายได้จากการขาย 9,280 ล้านบาท โต 6% กำไรสุทธิ 1,383 ล้านบาท
(+) EA มั่นใจผลงานทำสถิติใหม่ต่อเนื่องเตรียม COD โรงไฟฟ้าลมกลางปี 61 (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) พลังงานบริสุทธิ์มั่นใจรายได้-กำไร ปี60 ทำสถิติสูงสุดใหม่ เตรียมขายไฟเข้าระบบ ดันกำลังการผลิตโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์ม-วินด์ฟาร์ม ขยับแตะ 404 MW พร้อมลุยโครงการหนุมานกำลังผลิต 260 MW ตามแผน ดันยอด COD ปี61 ขยับเพิ่มเป็น 664 MW หนุนผลงาน New High ต่อเนื่อง เร่งแผนลงทุนสร้างโรงงานแบตเตอรี่ขนาดกำลังการผลิต 50 GWh ดันไทยเข้าสู่ยุค 4.0 ตามนโยบายภาครัฐ
(+) 'บีเอสอาร์'เซ็นสัญญารถไฟฟ้า 2 สาย 16 มิ.ย. (กรุงเทพธุรกิจ) "บีเอสอาร์-รฟม." จ่อลงนามสัญญาก่อสร้าง เดินรถไฟฟ้าสายสีเหลือง-สีชมพู มูลค่า 1 แสนล้าน 16 มิ.ย. นี้ ลงนามสัญญาเงินกู้ จัดซื้อขบวนรถและ ผู้รับเหมาให้ได้ในวันเดียวกัน เพื่อสร้างความมั่นใจ ระบุผลตอบแทนลงทุนไม่ต่ำกว่า 8% ทุ่ม 6 พันล้านสร้างส่วนเชื่อม "อิมแพค-สายสีเขียว" คาดเปิดใช้พร้อม เส้นทางหลัก พร้อมลงทุนอีอีซี
(+) ECF-QTC ลงทุนโรงไฟฟ้าในพม่า อวดกำลังผลิต 220 MW หวังหนุนรายได้-กำไรโต (ข่าวหุ้น) ECF-QTC ผุดโปรเจ็กต์โรงไฟฟ้าในพม่า ขนาด 220 MW ฟาก ECF ส่งบ.ย่อย ECF-Power เข้าลงทุน 20% มูลค่า 310.05 ล้านบาท ด้าน QTC ส่งบ.ลูก QTCGP เข้าซื้อหุ้น 15% มูลค่า 267.09 ล้านบาท หวังหนุนรายได้-กำไรโต
(- กลุ่มอสังหาฯ) บ้านราคา 3-5 ล้านหนาว คลังเล็งรีดภาษีที่ดินใหม่ (ข่าวหุ้น) สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง เผยกรรมาธิการเสนอบ้านหลังแรกราคา 3-5 ล้านบาท มีสิทธิถูกเก็บภาษี จากเดิมเสนอ 50 ล้านบาท พบบ้านมูลค่าไม่เกิน 5 ล้านบาท มีสัดส่วน 96% และเกิน 5 ล้านบาท มี 4% แนะรอดูกฎหมายผ่านสภาฯก่อน
(0) พาณิชย์เผย CPI พ.ค. -0.04% YoY, ผลจากฐานสูงจากภาวะภัยแล้งปีก่อน มีผลกระทบฐานสูงจากภาวะภัยแล้งในปีก่อน โดยเฉพาะผักสด และเนื้อสัตว์ แม้สถานการณ์อุปทานส่วนเกินไข่ไก่ และเนื้อสุกรเริ่มคลี่คลายลง ส่วนดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน(Core CPI) ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารสดและพลังงาน ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารสดและพลังงานในเดือน พ.ค. เพิ่มขึ้น 0.46% YoY (Bisnews) อัตราเงินเฟ้อที่ติดลบไม่ได้หมายความว่าการบริโภคในประเทศอ่อนแอหรือกำลังซื้อถดถอยลง แต่เป็นปัจจัยของฐานเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและภัยแล้งรุนแรงในปีที่ผ่านมา บวกกับราคาน้ำมันในปัจจุบันที่ทรงตัวในระดับปัจจุบัน 48-50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และราคาสินค้าเกษตรไม่ได้เพิ่มขึ้นมากเนื่องจากปีนี้ไทยไม่แล้ง ในเดือนมิถุนายน อัตราเงินเฟ้อโอกาสติดลบมากกว่าเดือนพฤษภาคมเนื่องจากฐานเงินเฟ้อที่เป็นผลจากราคาน้ำมันเดือนมิถุนายนของปีก่อนที่ยังเพิ่มสูงขึ้นกว่าเดือนพฤษภาคมเล็กน้อย บวกกับราคาสินค้าเกษตรปีก่อนยังอยู่ในระดับสูงซึ่งเป็นผลจากภาวะแล้งรุนแรง ในขณะช่วงที่อัตราเงินเฟ้อติดลบและขยายตัวในระดับที่ต่ำมาก มักมีการวิจารณ์ว่ากำลังซื้อถดถอย แท้จริงแล้วไม่ได้เกี่ยวข้องกับกำลังซื้อเลยแต่เกิดจากราคาต้นทุนที่ลดลง ในทางกลับกัน ในปี 2560 อัตราเงินเฟ้อที่ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นไม่ได้หมายความว่ากำลังซื้อของคนในระบบเศรษฐกิจดีขึ้นจนทำให้ราคาสินค้าและบริการโดยรวมเพิ่มขึ้น อัตราเงินฟ้อที่ขยายตัวต่ำไม่มีผลให้ กนง. เปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในปีนี้
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 12.3 บาท ... สูงสุด 15 บาท) ประเมินการพักฐานระยะสั้นหลังปรับขึ้นแรงจบแล้ว มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นรอบใหม่ในกรอบใหม่ 11.5 – 13.0 บาท โดยมีแนวต้านจิตวิทยาที่ 12 บาท ... รอข่าวบวกการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Apple ในงาน Worldwide Developers Conference (WWDC) วันที่ 5 มิ.ย. + ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 ยังโตต่อเนื่อง ขณะที่คาดว่า Consensus รอเห็นภาพผลตอบแทนจากการลงทุนใหม่ๆ (พื้นที่ขายในโลตัส, ร้าน Oppo + หัวเว่ย, ร้านกล้องดิจิตอล, U-store เป็นต้น) จึงจะทำการปรับประมาณการฯขึ้น ล่าสุดยังคงประมาณการฯกำไรปีนี้ +30% YoY ไม่รวมธุรกิจใหม่ โดย COM7* เริ่มธุรกิจใหม่ๆใน 2Q60 คาดเห็นผลชัดเจนได้ใน 2H60
ASAP (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5.2 บาท อิง PEG 0.8 เท่า) ประเมินแกว่งตัวขึ้นในกรอบ Uptrend line channel 5.5 – 6.0 บาท (กำหนด Trailing stop 5.25 บาท)
UKEM (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 2.10 บาท แนวต้าน 2.24 บาท หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไป 2.48 บาท (Stop loss 2.0 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BCH* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 16.5 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 – 3Q60 เป็นบวก โดยจำนวนผู้ป่วยรวมเพิ่มขึ้นในเดือนเม.ย. และมีแนวโน้มดีขึ้นต่อเนื่องจากการที่ฤดูฝนปีนี้มาเร็วในเดือน พ.ค. และ มิ.ย.
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- กรอบราคา 1560 – 1565 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1565 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1565-1575 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1560 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1560-1545 จุด
แนวรับวันนี้: 1560/1548 แนวต้านวันนี้: 1565/1573
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
