- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 02 June 2017 16:46
- Hits: 4176
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market summarize
เมื่อวาน SET แกว่งตัวในกรอบแคบเพื่อรอดูปัจจัยต่างประเทศ โดยในระหว่างชั่วโมงการซื้อขาย เกิด Technical rebound ในหุ้น Big cap ที่เมื่อวานปรับตัวลงตามการปรับพอร์ต MSCI เช่น AOT, TU, SCB และ KBANK อย่างไรก็ตามเกิดแรงขายในกลุ่ม ICT ภายหลังปรับตัวขึ้นจากต้นปี 8% ( ADVANC, DTAC และ TRUE) ส่งผลให้ ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่ระดับ 1,563.1 (+1.45จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.1หมื่นล้านบาท (มี Biglot GUNKUL 3,899 ล้านบาท)
โดยนักลงทุนต่างประเทศ ขายหุ้นไทยเป็นวันที่ 2 ที่ 1,510 ล้านบาท และ Short สุทธิ SET50 Index Future เป็นวันสองที่ 1,399 สัญญา
Investment theme
จับตา BRIC : ในระยะสั้นนี้ เรามองว่าตลาดหุ้นทั่วโลกและราคา commodity จะผันผวนตามการประกาศตัวเลขสำคัญทางเศรษฐกิจไม่ว่าจะเป็นสหรัฐ ยุโรป และที่สำคัญที่สุดคือกลุ่ม BRIC (Brazil, Russia, India, China) ซึ่งถือเป็นกลุ่มที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับ 2 รองจาก Eurozone และมีกลุ่มการบริโภคสูงที่สุดในโลก โดย 1 เดือนที่ผ่านมา เราเห็นการชะลอตัวของเศรษฐกิจ BRIC เช่น ล่าสุดอินเดียประกาศตัวเลข GDP ออกมาต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยยะที่ 6.1% ต่ำสุดในรอบ 8 ไตรมาส ในขณะที่จีนรายงานตัวเลข PMI ภาคการผลิตต่ำกว่าคาดที่ 49.6 และ บราซิลรายงานตัวเลข GDP ติดลบ 0.4% YoY ในขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจของ Developed market ออกมาค่อนข้างดี ฉะนั้นเราแนะนำให้นักลงทุนจับตาประเด็นดังกล่าว เพราะอาจส่งผลอย่างมีนัยยะต่อเม็ดเงิน
Domestic play : ภายหลังเราเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของ Farm income ในประเทศไทยที่เติบโตในระดับ 20-30% มา 4 เดือนติดต่อกัน ประกอบกับคนไทยกว่า 1ล้านคน กำลังจะหมดภาระค่าใช้จ่ายรถยนต์คันแรก คาดส่งผลให้กำลังซื้อทยอยเข้าระบบประมาณ 4-5หมื่นล้านบาท (บนสมมติ ฐาน นำเงินไปคืนหนี้ ต่อ การบริโภค 50:50) ส่งผลให้เราเชื่อว่าหุ้นกลุ่มการท่องเที่ยว (CENTEL, ERW) และการบริโภค/อาหาร เช่น BJC, M ละBIG จะกลับมาเด่น โดยปัจจุบันทั้ง 2 กลุ่มนี้ laggard SET อยู่ประมาณ 2-4%
Investment Theme : การลงทุนวันนี้คาด SET แกว่งตัวในกรอบ 1,565-1,570 ซึ่งในระหว่างชั่วโมงการซื้อขาย คาดเห็นแรงเก็งกำไรต่อเนื่องในกลุ่มธนาคาร (SCB,KBANK)
Eyes on
ปัจจัยต่างประเทศ : 8 มิ.ย.จับตา 3 เหตุการณ์สำคัญได้แก่ การประชุม ECB , การเลือกตั้งอังกฤษ และ จับตา FBI สอบสวน Comey และ TRUMP (Kushner)
ปัจจัยในประเทศ : การปรับดัชนี SET50 Index ในกลาง มิ.ย. คาด หุ้นออก : BLA CK BCP WHA BA THAI PTG / หุ้นเข้า : BJC EA BPP RATCH MTLS TISCO JAS (แต่คาด SAWAD มีโอกาสเข้าแทน JAS)
Stock pick : BJC
BJC : Target price @ THB 59.00 (ซื้อ)
ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ โดยปีนี้จะเติบโตอย่างมีนัยยะจากธุรกิจบรรจุภัณฑ์กระป๋อง และสินค้าเวชภัณฑ์/เครื่องมือแพทย์ โดยการรวมธุรกิจ BIGC ก็จะเติบโตดีขึ้นอีก หลังปรับกลยุทธ์การขาย และขยายสาขาเชิงรุกมากขึ้น เราคาดว่าจะมี Synergy จากการวมธุรกิจ 1.7 พัน ลบ. (ประหยัด / อำนาจต่อรอง / กระบวนการทำงาน)
ศักยภาพเติบโตดีในระยะยาว ด้วยกลยุทธ์ทำธุรกิจต้นน้ำและกลางน้ำ โดยเน้นธุรกิจผลิต และกระจายสินค้า ขณะที่ BIGC ทำธุรกิจปลายน้ำ กำลังเติบโตดีทั้งในไทย และ CLMV ซึ่งมีช่องว่างเติบโตอีกมาก
คาด BJC ถูกนำเข้าไปคำนวณในดัชนี SET50 ซึ่งตลาดหลักทรัพย์จะประกาศในราวสัปดาห์หน้า
Trading idea
ตัวเลขสำคัญของเศรษฐกิจสหรัฐ-ยุโรปออกมาดีกว่าคาด (TU) / เก็งกำไร Restructing theme (BCP, NOK) / Dollar กลับมาแข็งค่าเมื่อเทียบกับบาท (SVI, KCE) / หาก TRUMP พิจารณาถอนตัวจาก Paris agreement ในระยะกลาง อาจส่งผลให้การผลิตน้ำมัน และถ่านหินมากขึ้น (oversupply)
Go with the flow
กระแสเงินต่างชาติการปรับในประเทศไทย หลังตัวเลข CPI ของไทยต่ำคาด และรวมถึงผลข้างเคียงของการปรับดัชนี MSCI วานนี้ ส่วน NVDR เกิดแรงซื้อกลับอย่างรวดเร็วในหุ้นใหญ่ที่ได้รับผลกระทบของการปรับดัชนี MSCI หุ้นเช่น AOT (+3.5%) KBANK (+1.3%) สูงเป็นลำดับ 1 และ 3 แต่ในทางกลับกัน ทั้ง 2 ถูก short-sell สูงสุดเป็นอันดับ 3 และ 1 ตามลำดับ / ระมัดระวัง ASIAN โดย NVDR พลิกเป็นขายครั้งแรก 80 ลบ. หลังราคาหุ้นปรับตัวขึ้นแรง 90% ในเวลา 1 เดือน !!
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา เยอรมัน PMI สูงกว่าคาดเล็กน้อยที่ 59.5 / อังกฤษสูงกว่าคาดที่ 56.7 / อิตาลีต่ำกว่าคาดที่ 55.1/ ฝรั่งเศสต่ำกว่าคาดที่ 53.8 / จีนต่ำคาดที่ 49.6 / บราซิลรายงาน GDP -0.4% YoY และลดอัตราดอกเบี้ย 100bps ที่ 10.25% / สหรัฐรายงาน ISM-PMI ดีกว่าคาดที่ 54.9 และตัวเลขจ้างงานภาคเอกชน ดีกว่าคาด 36% ที่ 253,000 อัตรา / ไทยรายงานเงินเฟ้อต่ำกว่าคาดที่ -0.04%
เรื่องเด่นวันนี้
บทวิเคราะห์ SAT (ซื้อเก็งกำไร)
Opp.day วันนี้ LHK TM THANA TRC BJC+BIGC
นักวิเคราะห์ : สุกิจ อุดมศิริกุล / สรพล วีระเมธีกุล Research Department Tel. 02-658-6300
