- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 30 May 2017 18:02
- Hits: 9366
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
'แกว่งรอข่าวใหม่'
หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : ไม่มี
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน : ตลาดหุ้นไทยยังแกว่งในกรอบแคบ ปิดตลาด 1.10 จุดที่ 1568.17 การซื้อขายซบเซา นักลงทุนเลือกซื้อเก็งกำไรหุ้นรายตัวเป็นหลัก ทั้งนี้เมื่อดัชนีปรับขึ้นมายังระดับ 1570+/- หุ้นที่จะเลือกซื้อเก็งกำไรหรือลงทุนยาวก็หายากขึ้น และส่วนใหญ่จะเหลือ Upside ไม่มาก จึงมีลักษณะของการเล่นสั้น เวียนกลุ่มไปเรื่อยๆ เมื่อวานนี้นักลงทุนแต่ละกลุ่มซื้อ/ขายสุทธิไม่มาก
- จับตาความขัดแย้งในคาบสมุทรเกาหลีที่ตึงเครียดขึ้น หลังเกาหลีเหนือประกาศความสำเร็จในการทดสอบยิงขีปนาวุธผ่านระบบควบคุมการนำทางที่มีความแม่นยำสูง และไปตกในเขตเศรษฐกิจจำเพาะของญี่ปุ่นเมื่อวานนี้
/- อังกฤษ : โพลล์ชี้คะแนนนิยม "เทเรซา เมย์" ลดลงหลังเกิดเหตุโจมตีเมืองแมนเชสเตอร์ แต่ตลาดยังเชื่อว่านางเมย์จะชนะเลือกตั้งในวันที่ 8 มิ.ย.นี้ แต่คะแนนจะไม่ทิ้งห่างคู่แข่งมากอย่างที่คาดกันไว้ก่อนหน้า
นักลงทุนประเมินว่าโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 14 มิ.ย.นี้ยังสูงกว่า 80% ค่าเงินดอลลาร์ตอบรับโอกาสดังกล่าวในทางที่แข็งค่าขึ้น
-/ ประเด็นที่ติดตามในเดือนมิ.ย. ได้แก่ 1. ประชุมเฟด 13-14 มิ.ย., 2. เลือกตั้งอังกฤษ 8 มิ.ย., 3. ความขัดแย้งทางการเมืองต่างประเทศ
+ SAMTEL : คาดว่าปีนี้จะได้รับงานใหม่มากขึ้นเป็น 1 หมื่นล้านบาท คาดกำไรปี 60 จะ +147%YoY โดยกำไร 2H60>1H60 เพราะรับรู้รายได้จากโครงการที่ได้มาใหม่มากขึ้น แนะนำซื้อ ให้ TP 14.70 บาท
+ MINT : กำไร 1Q60 +49%QoQ และดีต่อใน 2Q60 ทั้งธุรกิจโรงแรมและอาหารโตดีทั้งคู่ (RevPar เพิ่ม & SSSG เป็นบวก) คาด Core Profit ปีนี้ +23% แนะนำซื้อ ให้ TP 46 บาท
สำหรับหุ้นกลยุทธ์พื้นฐานแนะนำวันนี้เป็น SAMTEL
การวิเคราะห์ทางเทคนิค : ภาพตลาดเป็นลบเล็กๆ จากการที่ทดสอบระดับ 1570 ไปหลายรอบแล้วไม่สามารถขึ้นไปยืนเหนือได้ ซึ่งการการซื้อใหม่จึงเน้นตามด้วยค่าบวกและยืนเหนือ 1570 ได้ แนวต้านระยะสั้น 1575-1580 ต่ำกว่า 1555 ลดพอร์ตตาม โดยเฉพาะพอร์ตที่มีหุ้นมากและเงินสดเหลืออยู่น้อย
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค - [email protected]
Need to know TODAY
ปัจจัยต่างประเทศ ตลาดหุ้น ตลาดน้ำมันและทองคำ
- เกาหลีเหนือ : ความขัดแย้งในคาบสมุทรตึงเครียดขึ้น
เกาหลีเหนือประกาศความสำเร็จในการทดสอบยิงขีปนาวุธผ่านระบบควบคุมการนำทางที่มีความแม่นยำสูง หลังเมื่อวานนี้ยิงขีปนาวุธไปตกในน่านน้ำเขตเศรษฐกิจจำเพาะของญี่ปุ่น ซึ่งส่งผลให้คาบสมุทรเกาหลีทวีความตึงเครียดยิ่งขึ้น
/- อังกฤษ : โพลล์ชี้คะแนนนิยม "เทเรซา เมย์" ลดลงหลังเกิดเหตุโจมตีเมืองแมนเชสเตอร์
ผลสำรวจซึ่งจัดทำโดย Survation ระบุว่าคะแนนนิยมของนางเทเรซา เมย์ นายกรัฐมนตรีอังกฤษ ที่เคยนำหน้าพรรคฝ่ายค้าน ปรับตัวลดลงมาที่ระดับ 6 จุด จากสัปดาห์ที่ผ่านมาที่ 9 จุด, ผลสำรวจของ Opinium ลดลงเหลือเพียง 10 จุด จาก 13 จุดในสัปดาห์ก่อนหน้านี้, ผลการสำรวจของ ComRes ลดลงเหลือ 12 จุด จาก 18 จุดในการสำรวจวันที่ 13 พ.ค., ผลการสำรวจของ ORB ลดลงเหลือ 6 จุด และผลการสำรวจของ YouGov เหลือนำ 7 จุด เมื่อเทียบกับ 9 จุดในการสำรวจในสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ตาม ตลาดยังเชื่อว่านางเมย์จะชนะเลือกตั้งในวันที่ 8 มิ.ย.นี้แต่ไม่ทิ้งห่างคู่แข่งมากอย่างที่คาดกันไว้ก่อนหน้า
ตลาดหุ้นสหรัฐ & โภคภัณฑ์ปิดทำการ
ตลาดหุ้นสหรัฐและโภคภัณฑ์ปิดทำการเนื่องในวัน Memorial Day
ปัจจัยในประเทศ และหุ้นเด่น
/- การเก็บภาษีที่ดิน & สิ่งปลูกสร้างใกล้โครงการรัฐ จะทำเมือเปลี่ยนมือ หรือลงทุนเชิงพาณิชย์
นายกฤษฎา จีนะวิจารณะ ผู้อำนวยการสำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) เปิดเผยว่า คลังอยู่ระหว่างยกร่างกฎหมายภาษีลาภลอย เพื่อจัดเก็บภาษีกับเจ้าของที่ดินและสิ่งปลูกสร้างที่ได้รับผลประโยชน์จากโครงการลงทุนของรัฐ เบื้องต้นในกฎหมายมีแนวคิดจะจัดเก็บภาษีในอัตราไม่เกิน 5% ของมูลค่าที่ดินและสิ่งปลูกสร้างที่เพิ่มขึ้นภายหลังจากที่รัฐมีโครงการลงทุนในพื้นที่ใกล้เคียง ซึ่งเป็นอัตราที่ต่างประเทศจัดเก็บกันอยู่ และจะจัดเก็บภาษีต่อเมื่อมีการซื้อขาย เปลี่ยนมือ หรือลงทุนเพิ่มเพื่อประโยชน์ในเชิงพาณิชย์ ซึ่งตามกระแสข่าวก่อนหน้าจะเรียกเก็บภาษีฯนี้กับอสังหาริมทรัพย์ที่มีมูลค่าตั้งแต่ 50 ล้านบาทขึ้นไป
ความเห็น DBSV Retail Research : เราเห็นว่าเรื่องนี้ผู้เกี่ยวข้องต้องมีการหารือกันอีกระยะหนึ่ง เพราะส่งผลกระทบกับหลายฝ่าย เช่น ผู้ประกอบการที่มีสต็อกอสังหาริมทรัพย์สำเร็จรูปอยู่มาก (พวกสร้างเสร็จก่อนขาย), ผู้ประกอบการให้เช่าพื้นที่เชิงพาณิชย์ ศูนย์การค้า ชอปปิ้งมอลล์ต่างๆ, ธนาคารพาณิชย์ที่ยึดหลักประกันเป็นอสังหาริมทรัพย์เพื่อขายทอดตลาด เป็นต้น
+ AOT : ศึกษาการลงทุน 3.2 หมื่นล้านบาทขยายสนามบินดอนเมืองเฟส 3
ผู้อำนวยการ AOT เปิดเผยว่าบริษัทอยู่ระหว่างศึกษาและจัดทำแผนพัฒนาท่าอากาศยานดอนเมืองเฟสที่ 3 มูลค่า 32,000 ล้านบาท เพื่อขยายการรองรับผู้โดยสารที่สนามบินดอนเมืองจาก 30 ล้านคนต่อปี เป็น 40 ล้านคนต่อปี โดยจะเสนอแผนให้บอร์ด AOT พิจารณาอนุมัติในเดือนพ.ย.60 จากนั้นจะเสนอให้ครม.พิจารณาเห็นชอบภายใน 6 เดือน กล่าวคือหากเป็นไปตามแผนก็จะเริ่มขยายสนามบินได้ในราวกลางปี 2561
+ SAMTEL (ราคาปิด 13.60 บาท) : ธุรกิจและกำไรฟื้นตัวในปี 60
# กำไรสุทธิ 1Q60 +45% y-o-y และ +208% q-o-q เป็น 81 ล้านบาท หนุนโดยรายการคืนภาษี หากพิจารณากำไรก่อนภาษีพบว่าอยู่ที่ 67 ล้านบาท +3% y-o-y และ +51% q-o-q เป็นการฟื้นตัวจากไตรมาสก่อนหน้าเนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นเป็น 17.8% และดอกเบี้ยจ่ายที่ต่ำลง
# ใน 2Q60 บริษัทยื่นประมูลหลายโครงการ มูลค่ารวม 5 พันล้านบาท ซึ่งโครงการที่ได้มาใหม่ๆ จะเริ่มรับรู้รายได้ในช่วง 2H60 ทั้งนี้บริษัทประเมินว่าในปี 60 จะได้งานทั้งหมด 6 โครงการที่ 9.4 พันล้านบาท โดยจะเป็นงานที่ก่อให้เกิดรายได้ประจำเป็นสัดส่วนที่มากขึ้นด้วย (ใน 1Q60 เซ็นสัญญางานใหม่เกือบ 1.8 พันล้านบาท)
# ทาง DBSV คาดการณ์ว่ากำไรปีนี้จะฟื้นตัว โดยประมาณการว่าจะได้งานใหม่รวม 1 หมื่นล้านบาท จากปีก่อนที่ได้ 7 พันล้านบาท และกำไรสุทธิจะเติบโตดีขึ้นกว่าเท่าตัวเป็น 455 ล้านบาทจาก 184 ล้านบาทในปี 59 โดยกำไรสุทธิ 2H60>1H60 แนะนำซื้อ ประเมินราคาพื้นฐานไว้ที่ 14.70 บาท ซึ่งประเมินด้วย P/E ปี 60 ที่ 20 เท่า
# ความเสี่ยงหลัก คือ ความล่าช้าของการได้งานใหม่ อย่างไรก็ดีเชื่อว่าผลประกอบการปี 60 จะดีขึ้นจากปีก่อนอย่างมีนัยสำคัญ
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค - [email protected]
