- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 30 May 2017 17:50
- Hits: 2734
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> AP, DTAC, RATCH
Stock S R Comment
AP 7.50 7.75 สะสม Presales ได้กว่า 40% ของเป้าที่ 2.6 หมื่นล้านบาท
DTAC 44.50 46.75 2 เด้งลดค่า USO พร้อม 4G บนคลื่น 2300 MHz
RATCH 50.75 52.00 ผันผวนต่ำ ปันผลดี
Keep an eye on Thai Utility stocks
RATCH : เราเริ่มต้นดูแลด้วยคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 61 บาท ซึ่งยังไม่นับรวมโครงการที่จะ COD ในปี 2562 เป็นต้นไปอีก 4 บาท จุดเด่นที่เราชื่นชอบได้แก่ 1) แนวโน้มผลประกอบการที่เติบโตจากการลงทุนในต่างประเทศผ่านทาง Equity Sharing 2) ความผันผวนของหุ้นที่ต่ำ มีค่า Beta เพียงแค่ 0.5x และ 3) มี Dividend Yield อยู่ในระดับน่าสนใจที่ 4-5% ผลประกอบการไตรมาส 2 มีแนวโน้มดีขึ้น QoQ จากปริมาณการใช้ไฟฟ้าสูงสุดของปี และแรงหนุนสำคัญจากโรงไฟฟ้าหงสาซึ่งเริ่ม COD หน่วยการผลิตที่ 3 ไปเมื่อช่วงเดือนมีนาคมที่ผ่านมา
Utility : RATCH ถึงเป็นหนึ่งในหุ้นกลุ่ม Utility Index ซึ่งเป็นดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาดที่เราสร้างขึ้นมานับตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา (ดูตาราง) โดยเราพบว่า Performance ของดัชนีดังกล่าวปรับตัว Outperform SET Index นับตั้งแต่ช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา (ดูรูป) นอกจากนั้น หากให้เราประเมินต่อ มองว่าด้วยสภาวะตลาดหุ้นไทยปัจจุบันที่มี Upside จำกัดในแง่ของ Valuation และมีความผันผวนในระดับต่ำ น่าจะเหมาะสมกับคุณลักษณะของหุ้นกลุ่มนี้ที่มี Valuation น่าสนใจ มีความผันผวนต่ำ และมี Dividend yield ในระดับสูง โดยหากดูเป็นรายบริษัท จะพบว่า RATCH มีค่า PB/ROE และ Dividend yield น่าสนใจมากที่สุดเป็นอันดับที่ 2 และ 3 ของกลุ่มตามลำดับ (ดูรูป)
กลยุทธ์การลงทุน : ยังคงแนะนำถือหุ้นเพื่อ Let profit run ต่อไปในภาพรวม เนื่องจาก Fund flow ยังคงอยู่ในเกณฑ์ดี โดยหลังจาก Take profit หุ้นในกลุ่มพลังงาน/ปิโตรฯไปแล้ว มองกลุ่มหุ้นที่มียังคงมีความน่าสนใจอยู่ได้แก่
1) กลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ที่ยังคง Laggard ได้แก่ กลุ่มโรงพยาบาล และ กลุ่มธนาคารพาณิชย์
2) กลุ่มหุ้นที่มีแนวโน้มถูกนำเข้าดัชนี SET50 ที่ราคายังคง Laggard ได้แก่ BPP, JAS
3) กลุ่มโรงไฟฟ้าที่มี Valuation น่าสนใจ ได้แก่ BCPG, EGCO, RATCH
แนวรับ 1,563 แนวต้าน 1,574
บทวิเคราะห์วันนี้ :
RATCH (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 61 บาท) ปีหน้า COD เพิ่ม 167 MW และตั้งเป้ากำลังเพิ่มอีก 7,000 MW ภายใน 10 ปี
Today's Event :
AU ลูกหุ้นเข้า 90,623,561 หุ้น
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
