- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 26 May 2017 18:41
- Hits: 7429
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : น้ำมันลงแรง
Stock of the town : CWT AS
หุ้นแนะนำพิเศษ : BCPG
หุ้นมีข่าว : APCO TISCO
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ดีดตัวขึ้นจากการซื้อ Cover Short กลุ่มหุ้นที่ทรุดตัวลงแรงหลังรายงานกำไร Q1/60 อ่อนแอ แต่ Volume ซื้อ/ขายค่อนข้างบางเนื่องจากนลท.รอผลการประชุมกลุ่มในและนอกโอเปก ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,569.41 จุด (+3.26 จุด) ด้วย Volume 3.4 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +312 ลบ. TFEX Net +10,722 สัญญาตราสารหนี้ +4,693 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวขึ้น หลังรายงานการประชุม FOMC ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป รวมถึงตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาดโดยเพิ่มขึ้น 1,000 ราย สู่ 234,000 ราย
+ คมนาคมเตรียมชงโครงการรถไฟฟ้า 2 เส้นทาง (สายสีส้มตะวันตก-สีม่วงใต้) วงเงินรวม 2.52 แสนล้านบาท เข้าครม. เดือนมิถุนายน
- ราคาน้ำมันทรุดตัวลงแรงล่าสุด 48.9 US/Barrel ผิดหวังกลุ่มในและนอกโอเปกขยายเวลาปรับลดกำลังการผลิตออกไปอีกเพียง 9 เดือนจนถึงเดือนมี.ค.2018 แต่ไม่มีการปรับลดกำลังการผลิตเพิ่มเติมโดยยังคงการผลิตน้ำมันรวมกันราว 1.8 ล้านบาร์เรล/วัน
+/- ญี่ปุ่นเผย CPI พื้นฐานเดือนเม.ย.เพิ่มขึ้น 0.3% หลังราคาพลังงานพุ่ง
+/- Fund Flow ต่างชาติผันผวนล่าสุดพลิกเป็น Net Buy 4 วันราว 2.3 พันลบ. รวมถึงเงินบาทแข็งค่าล่าสุด 34.1 Bath/USD
** AJD ขอขยายเวลาการนำส่งงบการเงิน Q1/60 เป็นภายใน 31 ก.ค.60
ภาวะตลาดหุ้นไทยถูกแรงกัดดันจากราคาน้ำมันที่ทรุดตัวลงแรงหลังผิดหวังผลการประชุมกลุ่มในและนอกโอเปกวานนี้ ซึ่งเป็นลบต่อกลุ่มพลังงาน อย่างไรก็ตามกระแส Fund Flow ต่างชาติที่เริ่มพลิกเป็น Net Buy พร้อมกับค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นน่าจะช่วงพยุงดัชนีไม่ให้ย่อตัวลงแรง ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,565 – 1,575 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- CHO ข่าวประกาศผลประมูล e-Ticket ของขสมก. 1,700 ลบ. 31 พ.ค. และยื่นประมูลจัดซื้อรถ NGV ขสมก.รอบใหม่ 489 คัน
- AH เข้าซื้อหุ้น 25% ใน Sakthi Global Auto ผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ในอินเดีย-โปรตุเกส-สหรัฐ-จีน มูลค่า 3.52 พันลบ.
- LST VPO ราคาปาล์มพุ่งทำ High รอบ 2 เดือนล่าสุด 672 USD/Ton
- MSCI Thailand เพิ่มน้ำหนัก PTT PTTGC BEM ส่วน MSCI Small Cap เพิ่ม BCPG BIG FORTH PTL THANI เข้าคำนวณ มีผลตั้งแต่ 31 พ.ค.
หุ้นแนะนำพิเศษ
BCPG (ราคาปิด 14.40 บาท Bloomberg Consensus 15.04 บาท)
Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 60 อยู่ที่ 2.23 พันลบ. + 43%YoY เนื่องจากคาดว่าจะรับรู้รายได้จาก Solar ญี่ปุ่น 5 MW โรงไฟฟ้าพลังงานลม 20MW ในฟิลิปปินส์ และโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนใต้พิภพในอินโดนีเซียอีก 182 MW โดยคาดว่าจะเริ่มรับรู้รายได้ในช่วงครึ่งปีหลังเป็นต้นไป ส่งผลให้บริษัทมีกำลังการผลิตไฟฟ้ารวมเพิ่มขึ้นจาก 160 MW สู่ 367 MW (ดำเนินการผลิตแล้ว 332 MW และกำลังก่อสร้างอีก 35 MW)
ความเห็น แนวโน้มผลประกอบการปรับตัวดีขึ้นจากการรับรู้โรงไฟฟ้าโซลาร์สหกรณ์และญี่ปุ่นรวม 23 MW เต็มไตรมาส อีกทั้งราคาขายไฟฟ้าปรับตัวขึ้นตามค่าผันแปรไฟฟ้า (Ft) ที่เพิ่มขึ้น 12.52 สตางค์ต่อหน่วยและมีโอกาสปรับขึ้นอีกครั้งช่วงเดือนต.ค.ตามราคาก๊าซธรรมชาติที่ปรับขึ้น
หุ้นมีข่าว
TISCO (ราคาปิด 76.25 ถือ ราคาเหมาะสม 77) เร่งเดินหน้าควบรวม SCBT หวังดำเนินการเสร็จสิ้นในเดือนก.ย. 2560 ตามแผน พร้อมเพิ่มโอกาสขยายสินเชื่อที่อยู่อาศัย สินเชื่อบัตรเครดิต หนุนผลงานในอนาคตเติบโตแข็งแกร่ง (ที่มา ทันหุ้น)
ความเห็น การเข้าซื้อธุรกิจรายย่อย และธุรกิจบัตรเครดิตจากธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด (ไทย) ทำให้สินเชื่อปลายปีมีแนวโน้มเติบโตสูง ซึ่งเรามีมุมมองเชิงบวกต่อศักยภาพในการเติบโตของผลการดำเนินงานในปีนี้ คาดการณ์กำไรปี 60 ราว 6.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 26%
ประเด็นบวกกลุ่มรับเหมา - คมนาคม เตรียมชงโครงการรถไฟฟ้า 2 เส้นทาง วงเงินรวม 2.52 แสนล้านบาท เข้าครม. เดือนมิถุนายนนี้ "CK-ITD-STEC-UNIQ" ยิ้มรับงานใหม่ ฟาก BEM จ่อคว้างานเดินรถตลอดเส้นทางรับทรัพย์ก้อนโต (ที่มาทันหุ้น)
ประเด็นบวกกลุ่มธนาคาร - ศูนย์วิจัยกสิกรไทย รายงานภาพรวมสินเชื่อระบบธนาคารพาณิชย์เดือนเม.ย.2560 เพิ่มขึ้น 0.4%MoM และ 2.13%YoY เป็นระดับสูงสุดในปีนี้ ผลจากการเร่งตัวขึ้นของสินเชื่อที่อยู่อาศัย และการเติบโตต่อเนื่องของสินเชื่อเงินทุนหมุนเวียนของธุรกิจในประเทศ และธุรกิจระหว่างประเทศซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีของการฟื้นตัวที่ชัดเจนขึ้นของสินเชื่อธนาคารพาณิชย์ในระยะข้างหน้าส่วนสินเชื่อเอสเอ็มอีโดยเฉพาะขนาดเล็กยังชะลอตัวต่อเนื่อง
ความเห็น : การเร่งตัวของสินเชื่อเป็นสัญญาณที่ดีในการเติบโตของสินเชื่อในช่วงครึ่งปีหลัง ฝ่ายวิจัยมีแนวโน้มปรับน้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มธนาคารจาก “Underweight” เป็น “Neutral” หุ้น Top Pick ได้แก่ KBANK (ราคาปิด 190 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 215) SCB (ราคาปิด 154.50 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 174 บาท)
ASIMAR เผย ITD ว่าจ้างประกอบ-ติดตั้งรั้วถนนมอเตอร์เวย์มูลค่า 10.70 ลบ.
EGCO (ราคาปิด 211 Bloomberg Consensus 227.92) เล็งขายไฟตามแผนจ่อ COD โรงไฟฟ้า SPP กำลังการผลิต 102 เมกะวัตต์ ภายในเดือนมิถุนายนนี้ พร้อมบุ๊กทันที หนุนรายได้เพิ่ม ขณะที่ยังเดินหน้าสร้างโรงไฟฟ้าทั้งในและต่างประเทศไม่หยุด หวังเสริมแกร่ง-ขยายฐาน สร้างความมั่นคงระยะยาว (ที่มา ทันหุ้น)
“อิงเกรสฯ” เล็งเสนอขายไอพีโอ 578.44 ล้านหุ้น และเข้าเทรดใน SET ภายในช่วงต้นไตรมาส 3/60 คาดเคาะราคาขายปลายเดือน ก.ค. หรือต้นเดือน ส.ค. ส่วนรายได้ปี 60 วางเป้าเพิ่มขึ้น 3% ตามการเติบโตอุตสาหกรรมยานยนต์ พร้อมเดินหน้าเจรจาร่วมทุนกับพันธมิตรอินเดีย เพื่อผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ คาดแล้วเสร็จปี 62 (ที่มา ข่าวหุ้น)
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +70.53 จุด
ดัชนี เฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 21,082.95 จุด เพิ่มขึ้น 70.53 จุด หรือ +0.34% ดัชนี S&P 500 ปิดที่ 2,415.07 จุด เพิ่มขึ้น 10.68 จุด หรือ +0.44% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 6,205.26 จุด เพิ่มขึ้น 42.23 จุด หรือ +0.69% โดยตลาดได้แรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มค้าปลีก หลังจากบริษัทเบสท์ บาย ห้างค้าปลีกสินค้าอิเล็กทรอนิกส์รายใหญ่ของสหรัฐได้เปิดเผยผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาด นอกจากนี้ ตลาดยังคงได้รับแรงหนุนจากการที่นักลงทุนขานรับรายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประจำเดือนพ.ค. ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป
ตลาดน้ำมัน NYMEX : -2.46 USD/Barrel
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.ค. ร่วงลง 2.46 ดอลลาร์ หรือ 4.8% ปิดที่ 48.90 ดอลลาร์/บาร์เรล ปิดร่วงลงเกือบ 5% เมื่อคืนนี้ (25 พ.ค.) เนื่องจากนักลงทุนผิดหวังต่อผลการประชุมของกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) และประเทศนอกกลุ่มโอเปก ซึ่งมีมติขยายเวลาปรับลดกำลังการผลิตออกไปอีกเพียง 9 เดือน โดยไม่มีการปรับลดกำลังการผลิตมากขึ้น
Opportunity Day : APCO (ราคาปิด 1.42 Bloomberg Consensus 1.73)
APCO มีรายได้จากกลุ่มผลิตภัณฑ์เสริมอาหาร 90% และกลุ่มผลิตภัณฑ์เครื่องสำอางเสริมความงาม 4% สัดส่วนรายได้ตามช่องทางการจัดจำหน่ายได้แก่ BIM Health Center 3 แห่งได้แก่สนญ.ถ.รัชดาฯ ศูนย์การค้าเอสพละนาด และศูนย์การค้าพาราได้ซ์พาร์ค สัดส่วนรายได้ 25% การขายตรงมีสัดส่วนรายได้ 71% และขายผ่านตัวแทน 4%
ในช่วง 1Q60 มีรายได้จากการจำหน่ายผลิตภัณฑ์ 94 ลบ. –5%YoY
–10%QoQ กำไรสุทธิ 24 ลบ. -3%YoY -46%QoQ Gross Profit Margin 85% Net Profit Margin 25%
ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ปี 60 เติบโต 20% หรือประมาณ 500 ล้านบาท ตั้งเป้ารักษา Gross Profit Margin ไม่ต่ำกว่า 85% มีแผนการตลาดในการเพิ่มช่องทางการประชาสัมพันธ์ผ่าน social media และรายการโทรทัศน์ให้มากขึ้น ผลงาน 2Q60 มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องตามการฟื้นตัวของกำลังซื้อ
ราคาปิดล่าสุดซื้อขายที่ PER 31 เท่า PBV 6.06 เท่า
Analyst – วิลาสินี บุญมาสูงทรง , ชัยยศ จิวางกูร, ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์-ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
