- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 24 May 2017 18:35
- Hits: 3149
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
ดัชนีฯบวกต่อโดยไม่สนว่า FOMC minutes จะส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเดือนหน้า
วันนี้คาดดัชนีฯ Sideways up แนวรับ 1,557 จุด ต้าน 1,573 จุด
คาดสัปดาห์นี้ ขึ้นต่อ แนวต้าน 1,560-1,570 จุด แนวรับ 1,545 จุด คาดเม็ดเงินจากแรงขายปรับพอร์ตหุ้น กลาง-เล็กที่กาไรต่ากว่าคาด ในช่วงที่ผ่านมา มีโอกาสจะหมุนเข้าลงทุน ในหุ้นบูลชิพและ หุ้นกลาง-เล็ก ที่กาไรดี-หรือมีพัฒนาการกาไรที่ดีขึ้นแทน
กลยุทธ์ลงทุนระยะสัปดาห์เรายังคงเน้น 1) หุ้น Oil related โดยพอร์ตลงทุนระยะสัปดาห์มีหุ้น PTT PTTEP KSL และ 2) หุ้นเด่นตามพื้นฐานกาไรที่ดีขึ้นใน 1Q17 และเรามองกาไรจะดีต่อเนื่องใน 2Q17 หรือ หุ้นที่มีพัฒนาการกาไรเปลี่ยนแปลงไปในทางที่ดีขึ้น เช่น COM7 UTP MONO GIFT SPALI D
หุ้นแนะนาวันนี้ WORK แนวรับ 58.25 บ. ต้าน 60.25 บ. Stop loss 56 บ. (คาด Consensus มีมุมมองเชิงบวกหลังจากประชุมนักวิเคราะห์พรุ่งนี้ จากผลการดาเนินงาน 1Q17 ที่ดีเกินคาดไปกว่า 200%) / D แนวรับ 9 บ. ต้าน 9.50 บ. Stop loss 8.8 บ. คาดหลุด Cash balance พิจารณาจาก เมื่อรวมกาไร 1Q17 แล้ว PE Trailing ลงมาต่ากว่า 40 เท่า / UTP แนวรับ 7.75 บ. ต้าน 8.50 บ. Stop loss 7.5 บ. MS ออกรายงาน อัพเดท ราคา Linerboard ปรับเพิ่มขึ้นต่ออีก 1% w-w. เป็น 4285 Rmb/t (As of 15 พค.) เราคาดมีโอกาสที่ราคา Linerboard จะกลับไปเทรดเหมือนเมื่อปี 2010 พิจารณาจากอัตราการเติบโตของกาลังการผลิต (Supply) ที่จีนที่ลดลงมาตลอด น่าจะเห็นการรีบาวด์ของราคา Linerboard ในช่วงนี้
รายงานวันนี้
(+) AP จากบริษัทในกลุ่มอสังหาฯ ภายใต้การดูแลของเรา เราคาด AP จะเป็นบริษัทที่มีอัตราการเติบโตของ Presales สูงที่สุดใน 2Q17 เราคาดยอด Presales จะทาจุดสูงสุดใหม่ที่ 1.3-1.4 หมื่นล้านบาทใน 2Q17 เติบโต 2 เท่า YoY และ 3 เท่า QoQ หนุนโดยการเปิดตัวของ 2 โครงการ JV ใหม่ ทั้ง Life Ladprao (มูลค่าโครงการ 7.6 พันล้านบาท) และ Life One Wireless (มูลค่าโครงการ 6.4 พันล้านบาท) เราเชื่อว่าโครงการ JV ทั้งสองจะประสบความสาเร็จ เนื่องจากในอดีตคอนโด JV ทา take-up rate ได้เฉลี่ยสูงถึง 84% (9 โครงการ มูลค่า 3.4 หมื่นล้านบาท) เรายังเชื่อว่า Equity income จากโครงการ JV จะช่วยหนุนการเติบโตของกาไรให้แข็งแกร่งในระยะยาว โดยรวมเรายังเชื่อมั่นในความชัดเจนของกาไรของ AP จากทั้งความสาเร็จของโครงการ low-rise และ backlog ขนาดใหญ่จาก JV ที่จะเข้ามา เรายังคงคาแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 9 บาท
(+) UTP เราแนะนา ซื้อ ก่อนที่บริษัทจะเริ่มเดินเครื่อง 2 สายการผลิตพร้อมกัน ซึ่งจะหนุนให้ 2H17 บริษัทมีกาลังการผลิตราว 750 ตัน/วัน (มากกว่าปัจจุบันที่มีราว 400 ตัน/วัน) คาดภายในเดือนนี้การติดตั้ง co-generator จะเสร็จตามแผน และเดือนหน้าจะเริ่ม Ramp-up การผลิตขึ้นทันที สาหรับระยะสั้นเราคาดกาไร 2Q17 จะเห็นการเติบโตอย่างต่อเนื่อง จากการปรับจูนเครื่องจักรให้ผลิตเพิ่มขึ้น ประกอบกับราคากระดาษโดยเฉพาะในจีนซึ่งเป็นผู้บริโภครายใหญ่ยังคงอยู่ในระดับสูง ล่าสุดผู้ผลิตกระคาษรายใหญ่ในจีน ปรับราคาขายขึ้นแล้ว ราคาเป้าหมาย 9.75 บาท
(-) TVO ใน 1Q17 บริษัทได้รับผลกระทบจากการนาเข้ากากถั่วเหลืองที่ราคาถูกกว่าจากอาร์เจนตินา ทาให้เกิดการแข่งขันด้านการตัดราคาขึ้น และหนุนให้ลูกค้าของ TVO มีการเจรจาลดราคาลง อย่างไรก็ตามทางบริษัทไม่ได้ใช้กลยุทธ์ในการใช้ราคานา ทาให้ปริมาณขายลดลง 12% YoY ในขณะที่ราคาขายทรงตัวใน 1Q17 ปริมาณการขายที่ลดลงยังได้รับผลกระทบจากน้าท่วมภาคใต้ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันอุปสงค์จากฟาร์มในพื้นที่ลดลง เราเชื่อว่าปริมาณกากถั่วเหลืองราคาถูกที่นาเข้ามาจะลดลงใน 2Q17 จากสถานการณ์สินค้าคงค้างในอาร์เจนติน่าที่ดีขึ้น แต่อย่างไรก็ตามเรามองว่าราคาขายยังถูกกดดัน เนื่องจากลูกค้ายังคงมีการเปรียบเทียบกับกากถั่วเหลืองนาเข้าที่ถูกและยังคงพยายามพูดคุยเพื่อปรับลดราคา เราประเมินกาไรสุทธิ 2Q17 เบื้องต้นที่ 350 ล้านบาท ลดลง 56% YoY แต่เพิ่มขึ้น 33% QoQ เรายังคงคาแนะนำ ขาย
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) 21 ผู้ผลิตทีวีดิจิตอลจ่ายค่าไลเซนส์ งวดที่ 4 รวมเป็นเงินกว่า 5 พันล้านบาท (ที่มา ไทยโพสต์) / เรามองว่าเป็นสัญญาณที่ดีที่ผู้ประกอบการทีวีดิจิตอลส่วนใหญ่ สามารถชาระเงินค่าใบอนุญาตได้ตามกาหนด
(+) SAMART บ.ลูก เทด้า ร่วมจีนคว้างาน กฟน.จัดหาและติดตั้งอุปกรณ์สายลงดิน มูลค่า 800 ล้านบาท (ที่มา ไทยโพสต์)
(*) THAI มติบอร์ด ยุติการใส่เงินเพิ่มทุนใน NOK (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(*) ผู้ประกอบการโรงแรมรอลุ้น ว่าสุดสัปดาห์นี้สถานทูตต่างๆ จะประกาศเตือนการเดินทางเข้าไทย หรือไม่หลังเกิดเหตุระเบิดโรงพยาบาล (ที่มาโพส์ตทูเดย์)
(0) ICHI ทาเครื่องดื่มชูกาลัง T247 ตั้งเป้าส่วนแบ่งตลาด 10% (ที่มา ไทยโพสต์)
(+) องค์การทหารผ่านศึก คัด 21 บริษัทฯ ร่วมชิงโซลาร์ฟาร์มราชการฯ BCPG RATCH GUNKUL SUPER เข้าชิง จับฉลาก 26 มิย. (ที่มา ASPEN อินโฟเควส)
(*) หุ้นที่จัดประชุมนักวิเคราะห์ (Review กาไร 1Q17 และ Outlook 2Q17) พุธ TRUE / พฤหัส SVI TSTH EGCO (ที่ บจ.)
(+/-) Opportunity day และการประชุมนักวิเคราะห์ในสัปดาห์นี้: คาดหุ้นเช่น WORK RJH ORI (ประชุมนักวิเคราะห์) ที่กาไรออกมาดีในไตรมาสแรก และ Consensus จะมีโอกาสปรับประมาณการณ์ขึ้นได้ หลังประชุมกับผู้บริหารคาดจะเป็นหุ้นที่ Outperform ตลาด
อังคาร 23 พค. PTT PTTEP PTTGC TOP GPSC GGC AMATAV
พุธ 24 พค. MGT JUBILE FORTH PTG TTA
พฤหัส 25 พค. BCPG AMA TRT APCO CHO ERW VGI
ศุกร์ 26 พค. BA TVD JSP BAFS AH
(+) ที่ประชุมคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) ช่วงเช้า 23 พค. ได้มีการออกคาสั่งตามมาตรา 44 เกี่ยวกับโครงการเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก (EEC) ทั้งการจัดทารายงานผลกระทบสิ่งแวดล้อม (EIA) ต่างๆ ให้รวดเร็วขึ้น โดยให้คณะกรรมการสิ่งแวดล้อมเป็นผู้พิจารณาดาเนินการเลย จากเดิมที่จะมีขั้นตอนซับซ้อน ใช้เวลานาน บางครั้งต้องพาผู้เชี่ยวชาญจากภายนอกมาพิจารณาดด้วย โดยคณะกรรมการสิ่งแวดล้อมสามารถแต่งตั้งคณะกรรมการผู้ชานาญการเพื่อพิจารณารายงานศึกษาผลกระทบสิ่งแวดล้อมโครงการเร่งด่วนภายใต้โครงการ EEC (ที่มา ASPEN)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) คาดราคาน้ามันดิบมีโอกาสรีบาวด์ต่อในระยะสัปดาห์: รมว.คูเวต ระบุให้การสนับสนุนแนวคิดของ ซาอุดิอาระเบีย และ รัสเซีย ในการขยายระยะเวลาการปรับลดกาลังการผลิตออกไปถึง 1Q18 พร้อมกับคาดการณ์ว่า สมาชิกกลุ่มโอเปกจะให้การสนับสนุนการขยายเวลาปรับลดกาลังการผลิตดังกล่าวเช่นกันในการประชุมวันที่ 25 พ.ค.
ทั้งนี้ กลุ่ม โอเปก ได้ตกลงปรับลดกาลังการผลิตลง 1.2 ล้านบาร์เรล/วัน เหลือ 32.5 ล้านบาร์เรล/วัน และจากนั้นในกลางเดือนธ.ค. ผู้ผลิตน้ามันนอกกลุ่มโอเปกได้ตกลงที่จะปรับลดกาลังการผลิตลง 558,000 บาร์เรล/วัน โดยมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 ม.ค.2017 และมีกาหนดเป็นเวลา 6 เดือน ซึ่งจะสิ้นสุดในกลางปีนี้ (ที่มา ASPEN)
(+) เมื่อวาน เยอรมนี GDP 1Q17 2nd +0.6% (ตามคาด +0.6% q-q) ที่มา Bloomberg
(+) พุธ US Existing home sales เมย. คาด +5.7 mn คงที่, FOMC Meeting minutes พค. Euro PMI manufacturing พค. คาด 56.5 จาก 56.7 EU PMI composite คาด 56.7 จาก 56.8, ประชุม กนง. คาดคงดอกเบี้ย 1.5% (ที่มา Bloomberg)
(+) พฤหัส UK GDP 1Q17 2nd คาด +0.3% จาก 0.3% ประชุมธนาคารกลางเกาหลีใต้ คาดคงดอกเบี้ย 1.25%, สิงคโปร์ GDP 1Q17 คาด +2.7% จาก 2.5% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(0/+) ศุกร์ US GDP 1Q17 2nd คาด +0.9% จาก 2.1% q-q. US Durable goods order ex trans คาด +0.4% จาก 0.8% m-m. ญี่ปุ่น Core CPI เมย. คาด +0.3% จาก 0.2% ไต้หวัน GDP 1Q17 คาด 2.6% y-y. สิงคโปร์ Industrial production เมย.คาด +6% จาก 10.2% y-y.(ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
