- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 19 May 2017 16:36
- Hits: 1234
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกกรอบจำกัด คลายกังวลการเมืองสหรัฐฯ
KGI คาด SET วันศุกร์ฟื้นตัวได้ แต่อยู่ในกรอบจำกัด หลังหุ้นโลกคลายกังวลการเมืองสหรัฐฯ + ราคาน้ำมันฟื้นตัวต่อ (วานนี้ดัชนีฯ ลบแต่ไม่แรงเท่าหุ้นเพื่อนบ้าน ใกล้เคียงที่คาด) หุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัว หลัง ปธน. ทรัมป์แถลงข่าวปฎิเสธการแทรกแซงต่อการทำงานของเอฟบีไอ และสำนักข่าวต่างประเทศรายงานหลักฐานใหม่ว่าทรัมป์มิได้พูดคุยในทางลับกับผู้ว่าเอฟบีไอแต่อย่างใด ประเด็นดังกล่าวผนวกกับตัวเลขขอสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ที่ลดลงมากกว่าคาด หนุนให้ค่าเงินดอลล่าร์ฯ รีบาวด์เมื่อคืนนี้ และสัญญาเฟดฟิวเจอร์เพิ่มโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยใน มิ.ย. สู่ 74% จาก 65% เมื่อวานนี้ ด้านราคาน้ำมันฟื้นตัวต่อหลังคูเวตเป็นประเทศที่ 3 ต่อจากซาอุฯ และรัสเซีย ที่ออกมาหนุนการยืดเวลาลดปริมาณผลิตน้ำมันดิบไปอีก 9 เดือน ทั้งนี้กลุ่มโอเปกจะประชุมเพื่อตัดสินใจในเรื่องดังกล่าวในวันที่ 25 พ.ค. อย่างไรก็ดีในระยะสั้นยังไม่มีปัจจัยกระตุ้นให้ดัชนีฯ ฟื้นแรง เนื่องจากฟันด์โฟลว์ไม่มีเสถียรภาพ และตลาดหุ้นไทยเข้าช่วงไม่มีข่าวใหม่ๆ ให้เล่น หลังตัวเลขเศรษฐกิจและผลประกอบการ บจ. ไตรมาส 1/60 ออกมาหมดแล้ว เราจึงคงแนะนำ เน้นเก็งกำไรธีมเฉพาะ เช่นหุ้นที่แนวโน้มงบไตรมาส 2/60 จะแข็งแกร่งต่อเนื่อง
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร VNT, COM7*
VNT (เป้า Consensus 24.5 บาท) 1) KGI Research ไต้หวัน ออกบทวิเคราะห์กลุ่มปิโตรเคมี ประเมินแนวโน้ม Spread PVC จะเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นใน 2H60 (Ethylene ที่เป็นวัตถุดิบผลิต PVC กำลังเข้าสู่วัฏจักรขาลงใน 2H60) โดย KGI Research ไต้หวัน คาด PVC Spread ปี 2560 เฉลี่ย = 324 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน เพิ่มขึ้นจากระดับเฉลี่ย 280 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตันในปี 2559 (+15.7% YoY) ... VNT มีสัดส่วนรายได้จากยอดขาย PVC ปี 2559 คิดเป็น 68% ของรายได้รวม 2) ในเชิง Valuation PE 2560 และ PBV ยังต่ำเพียง 10.2 เท่า และ 1.38 เท่า (ข้อมูล Bloomberg consensus) ยังไม่แพงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย PE 2560 และ PBV กลุ่มปิโตรเคมีในประเทศจีนและไต้หวัน ที่ระดับ 12 เท่า และ 1.8 เท่า ตามลำดับ (ข้อมูลประเทศจีนและไต้หวันจากบทวิเคราะห์ KGI Research ไต้หวัน) 3) ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 20.4 บาท และถัดไปที่ 22 บาท แนวรับ 19.4 บาท และ 18.7 บาท ตามลำดับ (Stop loss 18.1 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 12.9 บาท ... สูงสุด 15 บาท) 1) ประเด็นใหม่จากการประชุมนักวิเคราะห์ i) 2Q60 เริ่มใช้ระบบออนไลน์ ลดการสูญเสียโอกาสขายสินค้า (กรณีลูกค้ามาถามแล้วที่สาขาไม่มีสินค้า จะจัดส่งจากคลังฯ / สาขาอื่น ให้ภายใน 3 ชม), ii) เป็นพันธมิตรกับ เทสโก้ โลตัส ขายสินค้าไอที โดยไม่มีต้นทุนค่าเช่าที่ เนื่องจากแบ่งส่วนแบ่งกำไร + สามารถใช้เป็นคลังสินค้าทั่วประเทศ รองรับข้อ i) เริ่มทดลองขาย 28 สาขา, iii) เปิดร้านมือถือ Oppo (เป้าปีนี้ 20 สาขา) + หัวเว่ย (เป้าปีนี้ 5 สาขา) โดยคาดจะได้รับการสนับสนุนจากเจ้าของแบรนด์ (คล้ายดีล SYNEX กับ หัวเว่ย), iv) เปิดสาขาขายกล้องดิจิตัล 5 สาขา ในปีนี้, v) ต้น พ.ค. ที่ผ่านมา ซื้อกิจการ U-store ขายสินค้า Apple ในสถานศึกษา และรุกธุรกิจขายสินค้าไอทีเข้ากลุ่มลูกค้าองก์กร (Backlog ในมือ 300 ล้านบาท) ... คาด Consensus จะรอดูพัฒนาการของกลยุทธ์การลงทุนใหม่ ก่อนปรับประมาณการฯขึ้น แต่โอกาสที่จะปรับลงมีน้อย 2) แนวโน้ม 2Q60 จะโต QoQ และ YoY ทั้งจาก Organic growth (ยอดขายร้าน BKK ฟื้นสู่ระดับทำกำไรแล้วหลังขาดทุนใน 1Q60) และ Inorganic growth จากข้อ 1) 3)Valuation ไม่แพงด้วย PEG ±1.2 เท่า (คาด CAGR 20% 2559 - 2562) เทียบกับ PEG เฉลี่ยกลุ่มค้าปลีก ±2 เท่า 4) หากยืนเหนือแนวราคา 11.3 บาทได้ มีโอกาสที่จะผ่านแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 200 (SMA) วันที่ 11.6 เพื่อทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 12.3 บาท (แต่กรณีที่ไม่สามารถยืนเหนือ 11.3 บาทได้ แนะนำ ซื้อแนวรับ ±11 บาท)
หุ้นในกระแส
ASIAN (เป้า Consensus 9.4 บาท) 1) ประเด็นจากการประชุมนักวิเคราะห์ i) ผลการดำเนินงาน 1Q60 โตเด่น 880% YoY เป็นผลจากความสำเร็จในการปรับสายการผลิตปลาทูน่ากระป๋องที่มีมาร์จิ้นต่ำมาสู่การผลิตอาหารสัตว์เลี้ยง (อาหารสดกระป๋อง) ที่มีมาร์จิ้นสูง โดยสัดส่วนรายได้จากอาหารสัตว์เลี้ยงใน 1Q60 เพิ่มขึ้นเป็น 24% ส่วนปลาทูน่ากระป๋องลดลงเหลือ 13% (ปี 2557 สัดส่วนอาหารสัตว์เลี้ยง 4%/ ปลาทูน่ากระป๋อง 29%) ii) คาดกำไรเริ่มสร้างฐานใหม่สู่ระดับเฉลี่ย 80-100 ล้านบาท/ไตรมาสได้ ต่อเนื่อง iii) ก.ย.นี้ติดตั้งเครื่องจักรผลิตอาหารสัตว์เลี้ยงเพิ่มกำลังการผลิตอีก ±30% 2) Trailing PE ยังต่ำเพียง 12.3 เท่า, PBV 1.32 เท่า 3) ประเมินแนวรับ 8 บาท กรณีวันนี้ทะลุผ่านแนวราคา 8.5 บาท ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 9.8 บาท (ที่แนวต้านคิดเป็น Trailing PE ±14.2 เท่า) ... Stop loss 7.8 บาท
หุ้นมีข่าว
(-) อาณาจักรแลนด์ป่วน หุ้นบริษัทในเครือแดงยกแผง คาด 'อนันต์' พ้นตำแหน่งบริหาร ดีเอสไอลุยคดีฟอกเงิน (โพสต์ทูเดย์) อาณาจักรแลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ สะเทือน "อนันต์ อัศวโภคิน" จ่อพ้นบอร์ดบริษัทในตลาดหุ้น หลังโดนเรียกรับข้อกล่าวหาฟอกเงิน หลังจากที่กรมสอบสวนคดีพิเศษ (ดีเอสไอ) ออกหมายเรียกนายอนันต์ อัศวโภคิน ประธานคณะกรรมการบริหาร บริษัท แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LH) เข้ารับทราบข้อกล่าวหาสมคบกันและร่วมกันฟอกเงินในคดีสหกรณ์เครดิตยูเนี่ยนคลองจั่น ได้ทำให้ราคาหุ้นกลุ่ม บริษัท แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ เมื่อวันที่ 18 พ.ค. ลดลงโดยถ้วนหน้า โดย LH ปิดที่ 9.55 บาท ลดลง 4.02% บริษัท แอล เอช ไฟแนนซ์เชียล กรุ๊ป (LHBANK) ปิด 1.73 บาท ลดลง 1.70% บริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ (HMPRO) ปิดที่ 9.40 บาท ลดลง 1.05% และบริษัท ควอลิตี้เฮ้าส์ (QH) ปิดที่ 2.42 บาท ลดลง 0.82%
(+) ORI เร่งโตทุ่ม 4 พันล้าน เทกฯคอนโดหรู 'สุวัจน์' มูลค่ากว่า 1.7 หมื่นล้าน จับตาแถลงด่วนวันนี้ (ข่าวหุ้น) “ORI” เร่งโตทางลัด ทุ่ม 4 พันล้านบาท เทกโอเวอร์ “พราวด์ เรสซิเดนซ์” จาก “สุวัจน์ ลิปตพัลลภ” ฮุบคอนโดฯหรูย่านพร้อมพงษ์ “PARK 24” มูลค่าโครงการ 1.7 หมื่นล้านบาท ปูพรมรุกคอนโดฯตลาดบน จับตาวันนี้ “พีระพงศ์-ธงชัย” แถลงด่วนผนึกกำลังทางธุรกิจ
(+) BIZ คว้างาน 1.2 พันล้าน หนุนแบ็กล็อกพุ่งกระฉูด (ข่าวหุ้น) 'BIZ'คว้างานใหญ่มูลค่า 1,200 ล้านบาท เดินหน้าขายและติดตั้งเครื่องฉายรังสีผู้ป่วยมะเร็งด้วยอนุภาคโปรตอนของรพ.จุฬาลงกรณ์ ดันแบ็กล็อกกระฉูด 1,550 ล้านบาท หนุนงบปี 60 โตแกร่ง ราคาหุ้นขานรับพุ่งนิวไฮรอบ 3 เดือน
(+ SYNEX, JMART, COM7*) 'งานโมบายฯ'สุดคึกคักค่ายมือถืองัดโปรแข่งดุ (มติชน) นายโอภาส เฉิดพันธุ์ ประธานกรรมการบริหาร บริษัท เอ็ม วิชั่น จำกัด เปิดเผยว่า งาน "ไทยแลนด์ โมบาย เอ็กซ์โป 2017" ครั้งที่ 27 ที่ศูนย์การประชุมแห่งชาติสิริกิติ์ ระหว่างวันที่ 18-21 พฤษภาคม คาดว่าจะมีผู้ร่วมงานไม่น้อยกว่า 700,000 ราย ถึงแม้ว่าจะมีปัจจัยลบหลายด้าน และมีเงินสะพัดภายในงานไม่ต่ำกว่า 1,830 ล้านบาท โดยมองว่าผลกระทบด้านเศรษฐกิจโดยรวมที่อยู่ในช่วงขาลง ไม่น่าจะส่งผลต่ออุตสาหกรรมมือถืออย่างแน่นอน เนื่องจากพฤติกรรมของผู้บริโภคยังมีการใช้งานของมือถือไม่เกิน 1-2 ปี โดยระดับราคาที่คาดว่าจะได้รับความสนใจมากที่สุดคือ ราคา 18,000 บาทขึ้นไป
(+) BJC* รุกหนัก 'ซีแอลเอ็มวี' ต่อยอดรายได้ (โพสต์ทูเดย์) บีเจซีเร่งปั้นธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภคบุกตลาดซีแอลเอ็มวีเสริมความแข็งแกร่งบิ๊กซี นายอัศวิน เตชะเจริญวิกุล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และกรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท บิ๊กซี ซูเปอร์เซ็นเตอร์ ห้างค้าปลีกในกลุ่มบริษัทบีเจซี เปิดเผยว่า การดำเนินธุรกิจนับจากนี้บริษัทจะให้ความสำคัญกับการเดินหน้าขยายธุรกิจในตลาดต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งกลุ่มประเทศที่บริษัทให้ความสนใจคือ ประเทศในกลุ่มซีแอลเอ็มวี ซึ่งได้แก่ กัมพูชา ลาว เมียนมา และเวียดนาม เนื่องจากเป็นกลุ่มประเทศที่ยังมีช่องว่างทางการตลาดอีกมาก เพราะมีคู่แข่งน้อย
(+) LOXLEY แตกไลน์ธุรกิจ (โพสต์ทูเดย์) ล็อกซเล่ย์ สยายปีกปั้นแบรนด์ริตะ รุกธุรกิจอาหารเสริม ตั้งเป้า 5 ปียอดขาย 1,000 ล้าน นางโกสุม สินเพิ่มสุขสกุล กรรมการ ผู้จัดการ บริษัท ล็อกซเล่ย์ เทรดดิ้ง เปิดเผยว่า บริษัทได้ร่วมทุนกับบริษัท สเปเชียลตี้ อินโนเวชั่น เพื่อดำเนินธุรกิจสินค้าสุขภาพความงามในชื่อบริษัท ล็อกซเทรด สเปเชียลตี้ อินโนเวชั่น (แอลทีเอสไอ) เนื่องจากเล็งเห็นว่าเป็นตลาดใหญ่มูลค่า 7 หมื่นล้านบาท และมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) ประเมินแนวรับ 31 บาท แนวต้าน 35 บาท แนะนำ 'เก็งกำไร' ในกรอบแนวรับ – ต้าน ... เราประเมิน 2Q60 โต QoQ และ YoY ต่อเนื่อง จากการขยายสาขาใหม่ๆ + เข้าสู่ช่วง High season (เปิดเทอม + เข้าสู่ฤดูกาลเพาะปลูกข้าว)
ASAP (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5.2 บาท อิง PEG 0.8 เท่า ... หากใช้ PEG 1 เท่าจะได้เป้า 6.5 บาท) ประเมินแกว่งตัวขึ้นในกรอบ Uptrend line channel 4.72 – 5.40 บาท โดยมีแนวรับแรกที่ 4.9 บาท (กำหนด Trailing stop 4.70 บาท)
SQ (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) ประเมินหากยืนเหนือแนวราคา 5.9 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 6.25 บาท และถัดไปที่ 6.6 บาท สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อตามที่เราแนะนำ กำหนด Trailing stop 5.9 บาท
UKEM (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 2.22 บาท แนวต้าน 2.48 บาท (Stop loss 2.0 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BDMS* แนะนำ 'ถือ' เป้าพื้นฐาน 20 บาท ผลประกอบการงวด 1Q60 ของ BDMS มีกำไรสุทธิแค่ 1.97 พันล้านบาท (-18.0% YoY, -0.2% QoQ) ฝ่ายวิจัยฯจึงปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2560-2561 ลงเพื่อสะท้อนถึงรายได้ที่ต่ำกว่าที่คาด และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้นในปีนี้และปีหน้า และปรับลดคำแนะนำลงเป็น “ถือ” (จากซื้อ)
จิตวิทยาตลาดวันนี้ - ค่าเฉลี่ยสี่วันที่รับ 1544 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1544 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1544-1556 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1544 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1544-1532 จุด
แนวรับวันนี้: 1544/1536 แนวต้านวันนี้: 1552/1557
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
บทวิเคราะห์ : อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
