- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 18 May 2017 17:48
- Hits: 1114
บล.ซีไอเอ็มบี : Thailand Trading Picks(PM)
SET Index: แนวต้าน 1550 แนวรับ 1530
SET Index: 1543.69 ปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับที่ 1540 จุด แต่ปริมาณการซื้อขายค่อนข้างเบาบาง หลังจากฟื้นตัวต่อเนื่องไปทดสอบแนวต้านที่ 1550 จุด หลังจากเกิดสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิคที่บริเวณแนวรับของเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 1530 จุด แต่มูลค่าการซื้อขายไม่สูงมาก ทำให้การปรับตัวเพิ่มขึ้นในระยะสั้นยังมีความเสี่ยงในการปรับตัวลดลง โดยมีแนวรับที่ 1530 จุด และมีแนวรับถัดไปที่ 1510 จุดเป็นเป้าหมายในการปรับตัวลดลง และมีแนวต้านสำคัญที่ 1550 จุด
แนวต้าน : 1544 และ 1548
แนวรับ : 1540 และ 1536
BANPU = 17.20 / 17.70, MTLS = 32.00 / 32.50, BDMS = 18.50 / 19.00, AOT = 41.50 / 42.00, CPALL = 64 / 65
Moong Pattana International (MOONG TB; THB 6.25) – ซื้อ
แนวต้าน : 6.60 และ 6.90 / แนวต้านสำคัญ 7.00
แนวรับ : 6.25 และ 6.20
ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเกิดสัญญาณฟื้นตัวเทคนิค พร้อมด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้น หลังจากปรับตัวลดลงต่อเนื่องค่อนข้างแรงเข้าใกล้แนวรับสำคัญของเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน ทำให้แนวโน้มในระยะสั้นยังมีโอกาสฟื้นตัวต่อเนื่อง
60 Min: MACD ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยทดสอบระดับ 0 เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มขึ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือแนวโน้มลง RSI ปรับตัวเพิ่มขึ้นเข้าใกล้ระดับ 70
แนะนำซื้อ MOONG โดยมีแนวรับที่ 6.25 และ 6.20 เพื่อคาดหวังการปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 6.60 และ 6.90 เป็นจุดขายทำกำไร
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 6.00 ลงไป
Siam East Solutions (SE TB; THB 3.32) – ซื้อ
แนวต้าน : 3.50 และ 3.60 / แนวต้านสำคัญ 3.74
แนวรับ : 3.32 และ 3.28
ราคาหุ้นปรับเพิ่มขึ้นเกิดสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิค พร้อมด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้น หลังจากปรับตัวลดลงจากแรงขายทำกำไรในระยะสั้น แต่ปริมาณการซื้อขายค่อนข้างเบาบาง ทำให้แนวโน้มหลักยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
60 Min: MACD ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยในแดนบวก เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มขึ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือแนวโน้มลง RSI ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือระดับ 60
แนะนำซื้อ SE โดยมีแนวรับที่ 3.32 และ 3.28 เพื่อคาดหวังการปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 3.50 และ 3.60 เป็นจุดขายทำกำไร
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 3.20 ลงไป
Analysts :
Teerasak Tanavarakul +662 657-9231 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Investment Strategy(AM)
SET…หากเกิดความผันผวนจากตลาดหุ้นสหรัฐ กรอบการลง SET จะจำกัด
ความกังวลของนักลงทุนทั่วโลกในช่วงสั้นๆ นี้ คือแนวโน้มการปรับฐานของตลาดหุ้นสหรัฐ หลังรับข่าวเชิงบวกจากผลการดำเนินงาน Q1/17 และนโยบายเศรษฐกิจของสหรัฐ ประเด็นที่นักลงทุนคิดว่าดัชนีตลาดสหรัฐน่าจะเกิดการปรับฐาน คือ มองไม่เห็นปัจจัยหนุนใหม่ๆ และคาดกันว่านโยบายปฎิรูปภาษี-นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ ต้องล่าช้าออกไปหลังเผชิญวิบากกรรมที่เป็นอยู่ นอกจากนั้นคาดกันว่าอัตราการทำกำไรของบริษัทใน S&P 500 ใน Q2/17 จะโตเพียง 8.6% เทียบ Q1/17 ที่ 14.7% ส่งผลให้ค่า P/E 12 เดือนล่วงหน้าของ S&P 500 ขึ้นไปเล่นที่ 18 เท่าเทียบเฉลี่ย 10 ปีที่ 13 เท่า ประเด็นจุดชนวนให้เกิดแรงขายหุ้นในสหรัฐ คือ ความไม่พอใจที่นาย Donald trump เข้าไปแทรกแซงขบวนการยุติธรรม กรณีให้หยุดสอบสวน ทีมที่ปรึกษาการเลือกตั้งของตนเองไปร่วมกับทางรัสเชีย เข้าแทรกแซงการเลือกตั้งที่ผ่านมา
หากตลาดหุ้นสหรัฐเกิดการปรับฐาน ตลาดมองว่าจะเกิดแรงขายหุ้นทั่วโลก แต่จะมากหรือน้อยขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของแต่ละตลาดทั้งค่า P/E อัตราการทำกำไร การฟื้นตัวของเศรษฐกิจและระดับดัชนีที่เป็นอยู่ โดยในช่วงที่ผ่านมาตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน เริ่มมีเม็ดเงินไหลเข้าตลาดหุ้นเกิดใหม่และตลาดหุ้นชายขอบที่ตอนนี้กำลังมาแรงมาก โดยดัชนี MSCI Frontier index ขึ้นมา 10.3% นับตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน เทียบ EM 16% และ S&P 6.8% เหตุที่นักลงทุนกำลังแสวงหาตลาดหุ้นชายขอบ มาจาก คาดกันว่าจะให้ผลตอบแทนหลังจากนี้สูง หลังนิ่งๆ มาหลายปี นอกจากนั้นน่าจะมาจากมองกันว่าหากตลาดหุ้นสหรัฐปรับฐาน ตลาดที่ยังไม่ขึ้น ยังไม่แพง และค่าสหสัมพันธ์กับตลาดสหรัฐต่ำ น่าจะยืนต้านการลงได้
แม้ตลาดหุ้นไทยจะไม่ได้อยู่ในตลาดชายของแต่อยู่ในตลาดเกิดใหม่ แต่ลักษณะของตลาดหุ้นไทยตอนนี้ เรามองว่ากำลังจะเข้าเงื่อนไขคล้ายๆกับตลาดชายขอบ ทั้ง ยังไม่ขึ้น (Laggard) และ ค่าสหสัมพันธ์ (Correlation) กับตลาดหุ้นสหรัฐต่ำ หากดูจากค่าสหสัมพันธ์ระหว่างดัชนี SET เทียบ S&P 500 ในระดับ 30 วัน จากรูปด้านซ้าย พบว่าให้ค่าติดลบ ซึ่งหมายถึง หากตลาดหุ้นสหรัฐขึ้น เราจะลง และสหรัฐลง เราจะขึ้น ส่วนในตลาดภูมิภาคกลับให้ค่าในเชิงบวก ดังนั้นในรอบนี้หากเกิดตลาดหุ้นสหรัฐปรับฐาน ตลาดหุ้นไทยน่าจะผันผวนน้อยกว่าภูมิภาค
นอกจากให้ค่าสหสัมพันธ์ในเชิงลบกับตลาดหุ้นสหรัฐแล้ว ตลาดหุ้นไทยยัง Underperform กว่าภูมิภาคไม่รวมญี่ปุ่น ดูจากรูปด้านขวา ประเด็นที่กล่าวมา เรามองว่าหากเกิดปัจจัยลบจากตลาดสหรัฐและอื่นๆ การปรับตัวลงแรงๆของตลาดหุ้นไทย เริ่มมีจำกัดมากขึ้น เพียงแต่ตอนนี้ ตลาดยังกังวลเรื่องอัตราการทำกำไรของตลาดและเศรษฐกิจ ที่ยังฟื้นตัวช้ากว่าภูมิภาค จนทำให้เม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศยังไม่ไหลเข้า ซึ่งยังคงต้องรอดูอัตราการทำกำไรของตลาดใน Q2/17 รวมทั้ง GDP Q2/17 ว่าจะส่งสัญญาณในเชิงบวกมากขึ้นหรือไม่
ทิศทางตลาดหลังรับข่าวงบ Q1/17 คาดความผันผวนจะยังมีอยู่ จากความผันผวนในตลาดหุ้นสหรัฐ โดยทิศทางดัชนี SET น่าจะผันผวนในช่วงแรกๆ เพื่อย่อยข่าวที่เกิดขึ้นแลัวหลังจากนั้นน่าจะเริ่มกลับมายืนได้ วันนี้มองแนวโน้มดัชนี SET จะแกว่งตัวกรอบกว้างตามดัชนีในภูมิภาคและดาวโจนส์ โดยจะเปิดในแดนลบแล้วค่อยๆ ดีดตัวขึ้น โดยมองแนวต้านที่ 1552-1557 และแนวรับที่ 1537-1532 วันนี้หากดัชนีลงมาให้ทยอยรับตามขอบแนวรับ โดยเฉพาะ PTT PTTGC BBL BDMS ADVANC และ AOT
Analysts :
Kiatkong Decho +662 657-9236 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(PM)
Morning Market Summary…
SET ช่วงเช้าปิดที่ระดับ 1,543.69 จุด ลดลง 4.60 จุด (-0.30%) มูลค่าการซื้อขาย16,630.46 ล้านบาท หุ้นไทยเช้านี้ปรับลงตามตลาดต่างประเทศที่ส่วนใหญ่เป็นลบเนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทางการเมืองในสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลต่อนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของ “ทรัมป์”
Afternoon Perspective…
แนวโน้มตลาดช่วงบ่าย แกว่งแคบ แต่หากสามารถกลับไปยืนเหนือระดับ 1548 จุดได้สัญญาณการเก็งกำไรจะกลับมา ปัจจัยลบจากตลาดต่างประเทศเป็นปัจจัยกดดันตลาดหุ้นไทยต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามการปรับตัวลงของ SET ไม่ได้ดูน่ากังวลเนื่องจากปริมาณการซื้อขายยังอยู่ในระดับต่ำ ทำให้มองว่าเป็นแค่การปรับฐานตามปกติ โดยแนวรับบริเวณ1540 จุดน่าจะประคองตลาดต่อไปได้ และเรามองว่าเป็นจุดเข้าซื้อเก็งกำไรเล่นรอบได้โดยมองแนวต้านที่ระดับ 1548 จุด และ 1558 จุด หุ้นแนะนำ PTTEP, PTT มองราคาน้ำมันมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้น หลังสหรัฐรายงานยอดสต็อคน้ำมันลดลงต่อเนื่อง บวกกับค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงก็เป็นปัจจัยหนุนเพิ่มในราคาน้ำมัน
Technical Pick (PM) & Cash Balance...
Moong Pattana International (MOONG TB; THB 6.25) – ซื้อ
Siam East Solutions (SE TB; THB 3.32) – ซื้อ
Cash Balance Preview : คาดหลักทรัพย์ที่มีโอกาสจะติด Cash Balance สัปดาห์หน้า : NEWS, ASAP*, CCN* (* ดูรายละเอียดของเงื่อนไขในบทวิเคราะห์ และกรณีหุ้นแม่ติด ฯ Warrant ทุกตัวของหุ้นนั้นจะติดตามด้วย)
Analysts :
Teerawut Kanniphakul +66(2) 657 9233 – [email protected]/ [email protected]
