- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 17 May 2017 19:39
- Hits: 8588
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : Selective Buy
Stock of the town : PDI KOOL
หุ้นแนะนำพิเศษ : PTTGC
หุ้นมีข่าว : CPN BIZ
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ดีดตัวขึ้นจากแรงซื้อกลุ่มพลังงานตามราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นตอบรับข่าวซาอุฯและรัสเซียสนับสนุนให้ยืดเวลาการปรับลดกำลังการผลิตน้ำมัน อีกทั้งแรงซื้อหุ้นที่ประกาศงบ Q1/60 เติบโต ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,546.35 จุด (+8.93 จุด) ด้วย Volume 5.4 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -92 ลบ. TFEX Net -2,781 สัญญา และตราสารหนี้ไทย Net +2,732 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+/- ตลาดหุ้น DJ อ่อนตัวลง จากความไม่แน่นอนทางการเมืองหลังมีรายงานข่าวว่าปธน.ทรัมป์เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับกลุ่มรัฐอิสลาม(ISIS)ให้รัสเซีย ซึ่งข่าวดังกล่าวอาจกระทบต่อการผลักดันมาตรการปฏิรูปภาษี
+ เฟดเผยการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนเม.ย. +1.0% สูงสุดในรอบ 3 ปี
+ สหประชาชาติคาดเศรษฐกิจโลกจะ +2.7% ในปีนี้ และ 2.9% ปีหน้า เทียบกับ 2.3% ในปีที่แล้ว โดยได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวด้านการค้า และการลงทุน
+/- ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงล่าสุด 48.1 US/Barrel จากแรงขายกำไรหลังวันก่อนดีดตัวขึ้นแรงตอบรับข่าวซาอุฯและรัสเซียสนับสนุนให้ยืดเวลาการปรับลดกำลังการผลิตน้ำมันจนถึง Q1/2018
+/- Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็น Net Sell 2 วันราว 6 ร้อยลบ. แต่ตั้งแต่ต้นพ.ค. ยังเป็น Net Buy 4 ร้อยลบ. และเงินบาทแข็งค่าล่าสุด 34.4 Bath/USD.
- ธนาคารขนาดใหญ่ปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้ลง 0.25 – 0.5% กดดันต่อ NIM
** 24 พ.ค. การประชุมกนง. (คาดคงดอกเบี้ย R/P ที่ 1.5%)
** 25 พ.ค. การประชุมกลุ่มโอเปก คาดหารือการขยายเวลาลดกำลังการผลิตออกไปจนถึง Q1/2018
ตลาดหุ้นไทยยังคงมีปัจจัยบวก/ลบที่คละเคล้าโดยปัจจัยบวกจากแรงซื้อกลุ่มหุ้นที่ผลประกอบการเติบโต รวมถึงสัญญาณรีบาวด์ทางเทคนิคเป็นแรงหนุน ในขณะที่ความกังวลต่อกระแส Fund Flow ต่างชาติที่ผันผวน รวมถึงแรงกดดันกลุ่มธนาคารหลังปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้ลง 0.25 – 0.5% ซึ่งกระทบต่อ NIM เป็นตัวถ่วงดัชนี ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,540 – 1,555 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- STA TRUBB ราคายางพารา +25%MoM ล่าสุด 307 Yen/Kg
- CPI VPO UVAN ราคาปาล์ม + 11% MoM ล่าสุด 656 USD/Ton
- MSCI Thailand เพิ่มน้ำหนัก PTT PTTGC BEM ส่วน MSCI Small Cap เพิ่ม BCPG BIG FORTH PTL THANI เข้าคำนวน มีผลตั้งแต่ 31 พ.ค.
- SUPER ประกาศกำไร Q1/60 เติบโตดีกว่าคาดและออกวอร์แรนต์ 5.47 พันล้านหน่วยให้ฟรีผถห.เดิม 5:1
หุ้นแนะนำพิเศษ
PTTGC Analyst Meeting (ราคาปิด 73.75 Bloomberg Consensus 78.92)
คาดไตรมาส 2/17 ผลประกอบการอาจอ่อนตัวลงจาก 1)ธุรกิจอะโรเมติกส์มีการหยุดซ่อมบำรุงหน่วยอะโรเมติกส์ 2 ในเดือน มิ.ย.-ก.ค. ขณะที่ส่วนต่างผลิตภัณฑ์ PX และ BZ ปรับตัวลง 10% และ 35%QTD ตามลำดับ 2)ธุรกิจโอเลฟินส์มีการหยุดซ่อมบำรุงหน่วย Olefin 2/1 ในเดือน พ.ค.-มิ.ย. ขณะที่ราคาผลิตภัณฑ์ HDPE LLDPE และ LDPE ปรับตัวลง 3% 4% และ 4%QTD ตามลำดับ และ 3)ธุรกิจโรงกลั่นถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลง 3%QTD และส่วนต่างน้ำมันอากาศยานและส่วนต่างน้ำมันดีเซลอ่อนตัวลง 13% และ 9%QTD ตามลำดับ
ปัจจัยบวกเดือนต.ค. จะมีการรับโอน 6 บริษัทจาก PTT โดยใช้เงินลงทุน 2.6 หมื่นล้านบาท ซึ่งจะช่วยเพิ่มกำไรได้ราวปีละ 2.4 -2.6 พันล้านบาท และต้นปี 2018 โรงงานผลิตสาร MLLDPE จะเริ่มการผลิตโดยราคาขาย MLLDPE สูงกว่า HDPE ราว 100$/Ton
เพื่อรับมือกับก๊าซฯในอ่าวไทยมีแนวโน้มลดลง ทางบริษัทได้ลงทุนในโครงการ MTP Retrofit (ตั้งอยู่ที่มาบตาพุด-โรงงานผลิต Olefin โดยใช้แนพทาเป็นวัตถุดิบ ซึ่งปกติบริษัทใช้ก๊าซฯ เป็นวัตถุดิบหลัก) โดยปัจจุบันอยู่ระหว่างออกแบบก่อสร้างและจัดหาผู้รับเหมา โดยคาดว่าจะก่อสร้างแล้วเสร็จทันภายในปี 2020
หุ้นมีข่าว
CPN Analyst Meeting (ราคาปิด 62.50 ซื้อ ราคาเหมาะสม 75 )
1Q60 มีกำไรสุทธิ 2,776 ลบ. +16% เนื่องจากรายได้ 7,719 ลบ. +7% อัตรากำไรขั้นต้น 52% ปรับดีขึ้นจาก 49.7% ใน 1Q59 EBITDA margin 58.3% ดีขึ้นจาก 56.3% อัตราการเช่าพื้นที่โดยรวมอยู่ที่ 94% และการควบคุมคชจ.ทำได้มีประสิทธิภาพ ผู้บริหารยืนเป้าการเติบโตของรายได้ 6-8% และรักษาระดับมาร์จิ้นเท่าเดิมในปีนี้แม้มีการปิดปรับปรุงหลายสาขาโดยเฉพาะสาขาเซ็นทรัลเวิลด์ที่ปรับปรุงใหญ่ในปีนี้
ผู้บริหารคาดว่าการแปลง CPNRF เป็นกอง REIT จะเกิดขึ้นในปีนี้ โดยจะมีการเพิ่มสินทรัพย์เป็นสาขาพัทยา มูลค่าราว 9 พันลบ.เศษ
ความเห็น กำไร 1Q60 คิดเป็น 29% ของประมาณการกำไรทั้งปีที่ 9.5 พันลบ. +3%YoY เบื้องต้นฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรตามเดิม โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตของผลการดำเนินงานในอนาคตจากที่คาดกำไรปี 61 เติบโต 20% เป็น 1.15 หมื่นลบ. โดยมีปัจจัยหนุนจากการโอนคอนโดฯ 3 โครงการมูลค่ารวม 3 พันลบ.และยังมีแผนเปิดใหม่ 3 โครงการ
BIZ (ราคาปิด 4.34 ถือ ราคาเหมาะสม 4.80) เดินหน้าติดตั้ง-ส่งมอบเครื่องฉายรังสีตามแผนทยอยรับรู้งานในมือที่มีกว่า 350 ลบ.ปีนี้-ปีหน้า
VGI (ราคาปิด 4.96 Bloomberg Consensus 5.15) ปันผลอัตรา 0.025 บ./หุ้น XD 13 ก.ค. เพิ่มทุน 340 ล้านหุ้น เสนอขาย PP รองรับขยายงาน คาดรายได้รวมปี 60/61 เพิ่มมาที่ 4 พันลบ. ลงทุน 700 ลบ. หวังเป็นศูนย์กลางสื่อโฆษณาภายใต้ฐานข้อมูลแบบครบวงจร
PACE (ราคาปิด 3 )มั่นใจปีนี้เทิร์นอะราวด์บุ๊กยอดโอนมหานคร 6.8 พันลบ. ขณะที่ปัจจุบันมีโครงการที่อยู่ระหว่างพัฒนา 5 โครงการ มูลค่ารวม 3.4 หมื่นล้านบาท แถมมี Backlog อีกกว่า 1.53 หมื่นล้านบาท ทยอยรับรู้ต่อเนื่องพร้อมเล็งออกหุ้นกู้วงเงิน 3,000 ล้านบาท เพื่อใช้ชำระหนี้ระยะสั้น (ที่มา ทันหุ้น)
ประเด็นบวก SAWAD (ราคาปิด 50.25 IAA Consensus 56.50)โล่งใจ ศาลฎีกาพิพากษายกฟ้องคดีบริษัทเงินติดล้อฟ้องศรีสวัสดิ์ พาวเวอร์ ระบุชัดสามารถใช้คำว่าศรีสวัสดิ์ ได้ไม่ขัดกฎหมาย เล็งฟ้องกลับ หวังกู้ชื่อเสียง (ที่มา ข่าวหุ้น)
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : -2.19 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 20,979.75 จุด ลดลง 2.19 จุด หรือ -0.01% ดัชนี S&P 500 ปิดที่ 2,400.67 จุด ลดลง 1.65 จุด หรือ -0.07% ดัชนี Nasdaq ปิดที่ 6,169.87 จุด เพิ่มขึ้น 20.20 จุด หรือ +0.33% จากความวิตกกังวลที่ว่า ความไม่แน่นอนทางการเมืองในสหรัฐอาจจะส่งผลกระทบต่อการผลักดันมาตรการปฏิรูปภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ โดยความวิตกกังวลล่าสุดเกิดขึ้นหลังจากสื่อรายงานว่า ทรัมป์ได้เปิดเผยข้อมูลลับให้กับรัสเซีย อย่างไรก็ตาม ดาวโจนส์ขยับลงเพียงเล็กน้อย ขณะที่ดัชนี Nasdaq ทำนิวไฮติดต่อกันเป็นวันที่ 2 เพราะได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่สดใสของบริษัทจดทะเบียน และข้อมูลที่บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของการผลิตภาคอุตสาหกรรมในสหรัฐ
ตลาดน้ำมัน NYMEX : -0.19 USD/Barrel
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมิ.ย. ลดลง 19 เซนต์ หรือ 0.4% ปิดที่ 48.66 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากนักลงทุนเทขายทำกำไรหลังจากสัญญาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นกว่า 2% เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา อันเนื่องมาจากข่าวที่ว่า ซาอุดิอาระเบียและรัสเซียเห็นพ้องที่จะขยายระยะเวลาการปรับลดกำลังการผลิตน้ำมันจนถึงไตรมาสแรกของปีหน้า
Analyst – วิลาสินี บุญมาสูงทรง , ชัยยศ จิวางกูร, ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์-ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
