- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 15 May 2017 18:17
- Hits: 932
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,537-1,550
แรงซื้อช่วงท้ายตลาดส่งผล SET ลดช่วงลบ ปิด 1,543.94 จุด -0.41% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.5 หมื่นล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิ 680 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
อาจมี Technical rebound ระยะสั้นไปที่ 1,550 +/- จุด หลัง SET ปรับลดลงไปปิด gap ทางเทคนิคที่ 1,545 จุดแล้วในช่วงปลายสัปดาห์ก่อน แต่ด้วย 1) Valuation ของ SET ที่ยัง “สูง” 2) ผิดหวังกำไรบริษัทจดทะเบียน 1Q17 ส่วนใหญ่กำไรออกมาต่ำกว่าคาด และเป็นความเสี่ยง Consensus ปรับประมาณการกำไร SET ลง 3) เศรษฐกิจยังฟื้นตัวช้า ขณะที่ GDP 1Q17 ที่ประกาศเช้านี้คาดเติบโต 3%+ แต่เป็นเพียง lagging indicator เท่านั้น และ 4) กระแสเงินทุนจะผันผวนมากขึ้น ก่อนการขึ้นดอกเบี้ย Fed เดือน มิ.ย....การ Rebound เป็นโอกาสในการ Trading หรือ “ลดพอร์ต”
ทำอะไรดี: การ Rebound ของ SET ระยะสั้น ไม่ทำให้ความเสียง “พักฐาน” ระยะสัปดาห์หมดไป ควร “จำกัด” พอร์ต และ “Selective”:-
1) “ซื้อ” Earnings play: WORK (กำไร 1Q17 ดีกว่าคาด และจะดีต่อใน 2Q17 จากการขึ้นค่าโฆษณา) BEAUTY PTTGC (ส่วนต่างราคา LDPE LLDPE กับวัตถุดิบยังสูง) SGP (รายได้ต่างประเทศหนุนการเติบโตกำไรแกร่งใน 1Q17 และจะเริ่มรับรู้กำไรธุรกิจไฟฟ้ากลางปีนี้)
2) “ซื้อ” หุ้นพื้นฐานดี และคาดว่าจะถูกเพิ่มใน SET50 รอบนี้ EA MTLS
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” AOT EASON KKP KTB ESSO JASIF PLANB SAWAD TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)... Tactical portfolio ให้ผลตอบแทน -1.0% ดีกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน -
1.6% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดย SAWAD ที่กำไรเติบโตแกร่งให้ผลตอบแทนสูงที่สุดในพอร์ต หรือ +7.9% w-w ขณะที่ ESSO ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุดในพอร์ต หรือ -9.6% w-w แม้ผลการดำเนินงาน 1Q17 ออกมาใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้
Fundamental:
CPF: ประกาศเพิ่มทุน (RO) 5:1 ที่ 25 บ./หุ้น (1,548.5 ล้านหุ้น) XR 3 ก.ค. นี้ เพื่อชำระหนี้ 2.7 หมื่นลบ. และสำรองเพื่อการลงทุน ส่งผ่ล EPS dilution 13% ในปี 2018 ขณะที่ภาพธุรกิจ เรามองกำไร 1Q17 เป็นจุดต่ำสุดไปแล้ว และคาดกำไรฟื้นตัวขึ้นใน 2Q17 เนื่องจากเป็นฤดูกาลของการส่งออก
ผลการดำเนินงาน 1Q17:
กำไรดีกว่าคาด: HANA INTUCH
กำไรดีใกล้เคียงคาด: AP BJC EA ESSO KAMART LPH MINT MTLS RATCH RJH SPCG SVI TICON
กำไรอ่อนแอใกล้เคียงคาด: AMATAV COL DEMCO STA
กำไรต่ำกว่าคาด: CHG PSH ROBINS TVO
Technical Story: Technical SET range: 1,524-1,550
รอสัญญาณก่อน: (รายงาน The Technical Story)
SET มีความเสี่ยงซิกแซกลงตอ่ หากยนื 1,540 จดุ ไม่อยู่มีแนวรับต่อไปที่ 1,530 และ/หรือ 1,524 จุด ส่วนการรีบาวด์มีด่านที่ 1,546-48 และ 1,550 จุดที่ต้องฝ่าขึ้นไป
หุ้นแนะนำ:
HANA ซื้อที่ 44.50 บาท หรือเมื่อทะลุ 45.75 เป้าหมาย 47.75 บาท
TWPC ซื้อ เป้าหมาย 10.10 บาท
CPALL ซื้อที่ 64 บาท เป้าหมาย 65.50 และ 67.50 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ถือ” Short S50M17 ต่อ และ “ปิด” บางส่วน...เป้าหมาย 970 จุด
Block Trade HANA เป้าหมาย 45.75 / 48 บาท...Leverage 9.5 เท่า
TradeCode: Buy > EA, HANA, KAMART
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
