- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 08 May 2017 17:46
- Hits: 1851
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์ตามข่าวบวกต่างประเทศ แต่ไปไม่ไกล
KGI คาด SET วันจันทร์ฟื้นตัวตามจิตวิทยาบวกจากต่างประเทศ แต่อัพไซด์ยังจำกัด (ศุกร์ที่แล้ว ดัชนีฯ แกว่งตัวอิงทางลง ตามคาด) การรีบาวด์น่าจะอิง i) ความเสี่ยงการเมืองในยุโรปลดลงอีก หลังนายเอมมานูเอล มาครอง (เดินสายกลางและไม่หนุนการออกจากอียู) ชนะเลือกตั้งด้วยคะแนน 65 ต่อ 35 เหนือนางมารีน เลอเปน ตามตลาดคาดและได้เป็นประธานาธิบดีฝรั่งเศสที่อายุน้อยที่สุดเท่าที่เคยมี ii) ตัวเลขภาคแรงงานสหรัฐฯ เม.ย. แกร่งกว่าคาด การจ้างงานรวม +2.1 แสนคน (ตลาดคาด +1.8 แสนคน) และอัตราว่างงานลดลงสู่ 4.4% (ตลาดคาด 4.6%) ทั้งนี้หลังตัวเลขดังกล่าวสัญญาเฟดฟิวเจอร์เพิ่มโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยใน มิ.ย. สู่ 83% (ตามนักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด) ทั้งนี้อีกข่าวต่างประเทศที่น่าสนใจได้แก่ การแถลงของวุฒิสมาชิกสหรัฐฯ พรรครีพับลิกันหลายรายว่าจะแปรญัตติกฎหมายประกันสุขภาพที่เพิ่มผ่านสภาผู้แทนฯ และจะมีการแก้หลายส่วนมาก ส่งผลให้ตลาดมองว่าต้องใช้เวลามากกว่าเดิมกว่ากฎหมายนี้จะผ่านคองเกรสได้ ด้านปัจจัยภายใน การเก็งกำไรงบไตรมาส 1/2560 ยังคงเป็นโฟกัสของตลาด แนะนำเก็งกำไรเร็วหุ้นธีมดังกล่าว ผนวกกับ event plays เช่นหุ้นที่มีแนวโน้มถูกปรับเข้าดัชนีฯ MSCI รอบกลางปี (อ่านเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ monthly strategy เมื่อวันที่ 2 พ.ค. ที่ผ่านมา)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SPA, PLANB*, COM7*
SPA (เป้า Consensus 13.3 บาท) 1) รูปแบบราคามีโอกาสแกว่งตัวขึ้น กรณีที่ทะลุผ่านแนวต้านเทรนไลน์ที่ 13.3 บาท ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 13.8 บาท และ 14.2 บาท ตามลำดับ แนวรับ 13 บาท (Stop loss 13.6 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q60 กลับมาเติบโต หลังนักท่องเที่ยวจีนระดับกลาง – บน ฟื้นตัวในช่วงวันตรุษจีน (หลังจากชะลอตัวในช่วงไว้อาลัยฯ ปลายปี 2559)
PLANB* (เป้า Consensus 7.2 บาท) 1) รูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัว ที่จุดต่ำ ±5.3 บาท พร้อม RSI ที่ยกจุดต่ำขึ้น ประเมินทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 5.9 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.2 บาท แนวรับ 5.5 บาท (Stop loss 5.3 บาท) 2) ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน เม.ย. ล่าสุดฟื้นตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน (เป็นไปตามที่คาด) ประเมินเป็น Sentiment บวกต่องบโฆษณาของผู้ประกอบการฯ เพื่อกระตุ้นยอดขายในปีนี้ 3) Bloomberg Consensus คาดกำไร 1Q60 = ±90 ล้านบาท (+54.5% QoQ และ +48.9% YoY)
COM7* (เป้า Consensus 13.6 บาท) 1) ประเมินหากสามารถยืนเหนือแนวราคา 11 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 11.6 บาท (ผ่านได้ = จบขาลง) แนวรับ 10.6 บาท (Stop loss 10 บาท) 2) คงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q60 ว่าจะเติบโต YoY จาก i) จำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้น รวมทั้งการเข้าซื้อร้านมือถือ BKK ±40 สาขา ปลายปีก่อน ii) การเข้าบริหาร True shop (ปลายปีที่แล้ว ±40 สาขา) และ iii) การขายซิม TRUE* ได้แล้ว 4 – 5 หมื่นซิมใน 1Q60 (COM7* รับค่าคอมฯ) 3) มุมมองบวกต่อธุรกิจที่มีครบด้านสินค้าไอที (มือถือ + คอมพิวเตอร์) และครบทุกยี่ห้อ (Apple + Non-Apple) มากกว่าหุ้นอื่นๆในกลุ่มฯ อย่าง IT, SPVI, และ JMART เป็นต้น ...
ผู้บริหารสัมภาษณ์ผ่าน นสพ โพสต์ทูเดย์วันนี้ ยอดขายโน้ตบุ๊คโตสุดในรอบ 4 ปี และยอดขาย 1Q60 โต YoY (เป็นไปในทิศทางเดียวกับปีก่อนที่ยอดขาย IT และ SPVI ตก/ทรงๆ แต่ COM7* โต = Market share ย้ายมาที่ COM7*) 4) PE ปี 2560 = 23.4 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ย Forward PE ย้อนหลังที่ 24 เท่า และ PEG เพียง 1.2 เท่า ถูกกว่ากลุ่มค้าปลีกทั่วไปที่ PEG > 2 เท่า (Bloomberg consensus)
หุ้นในกระแส
หุ้นรับกระแสเปิดเทอม สินเชื่อรายย่อย (MTLS*, SAWAD*, SINGER, SGF) เราประเมินหุ้นในกลุ่มที่เน้นสินเชื่อรายย่อย (เช่น สินเชื่อทะเบียนรถ) ที่เข้าถึงผู้บริโภคระดับล่างจะเข้าสู่ช่วง High season ต้อนรับเปิดเทอม + นโยบายภาครัฐฯที่เน้นให้หนี้สินนอกระบบกลับสู่ในระบบมากขึ้น แนะนำ “เก็งกำไร” MTLS* แนวรับ 28 บาท แนวต้าน 30 บาท และถัดไปที่ 32.75 บาท (Stop loss 27 บาท)
หุ้นมีข่าว
(-) รัฐบาลอินโดนีเซียฟ้องปตท. สำรวจและผลิตปิโตรเลียม (PTTEP.BK / PTTEP TB)* เรียกค่าชดเชยมูลค่า 2.0 พันล้านเหรียญสหรัฐ เกี่ยวกับผลกระทบจากการรั่วไหลของ Montara ในปี 2552 กับศาลแขวงจาการ์ตา (Bangkok Post) ความเห็น: ค่าเสียหายประกอบด้วย ความเสียหายด้านสิ่งแวดล้อม 1.725 พันล้านเหรียญสหรัฐ และงานฟื้นฟูสิ่งแวดล้อม 330 ล้านเหรียญสหรัฐ อย่างไรก็ตาม PTTEP ได้จ้างหน่วยงานอิสระที่ใหญ่ที่สุดซึ่งได้รับการรับรองจากรัฐบาลออสเตรเลียเพื่อศึกษาถึงผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม การศึกษาแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าไม่มีผลกระทบต่อระบบนิเวศและความหลากหลายทางชีวภาพในพื้นที่ใกล้เคียงกับน้ำทะเลของอินโดนีเซียเลย ดังนั้น PTTEP จึงจะดำเนินการอย่างเหมาะสมเพื่อป้องกันการเรียกร้องใดๆ ขณะเดียวกัน PTTEP ยังไม่ได้รับหมายแจ้งจากศาลในประเด็นนี้ เราคาดว่าข่าวดังกล่าวอาจจะกดดันราคาหุ้น PTTEP ในระยะสั้น แต่เรายังคงคำแนะนำซื้อ ด้วยราคาเป้าหมายของเราที่ 113.00 บาท อย่างไรก็ตามหาก PTTEP แพ้คดีความนี้จะส่งผลกระทบในทางลบต่อราคาหุ้นประมาณ 18.00 บาท
(-) สมาพันธ์เกษตรกรผู้เลี้ยงกุ้งไทย เปิดเผยถึงสถานการณ์กุ้งไทยในขณะนี้ว่า จากสภาวะอากาศแปรปรวนเกิดปรากฏการณ์ลานิญามีฝนตกบ่อย ในฤดูร้อน ทำให้กุ้งที่เลี้ยงไว้เกิดการน็อกตาย จำนวนมาก และจะทำให้เกิดการระบาดของโรคกุ้งตายด่วน (EMS) รอบสองอีกครั้ง (ประชาชาติธุรกิจ) Comment: เรามองประเด็นดังกล่าวเป็นปัจจัยลบต่อธุรกิจกุ้งของ Charoen Pokphand Foods (CPF.BK/CPF TB)* ในระยะ 3-6 เดือน เนื่องจากผู้เลี้ยงกุ้งอาจลดปริมาณการผลิตกุ้งลงในการเลี้ยงรอบใหม่ ทั้งนี้ ธุรกิจสัตว์น้ำในประเทศของ CPF มีสัดส่วนรายได้ 7% แต่ยังไม่สร้างกำไรในปี 2559 อย่างไรก็ตาม เรายังคงชอบ CPF จากมูลค่าพื้นฐานที่น่าสนใจ และการฟื้นตัวของธุรกิจปศุสัตว์ในประเทศ และธุรกิจในประเทศตุรกี เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 42.00 บาท
(+) OICHI ทุ่ม 2 พันล.ผุดโรงงานรถส่งออกตลาดซีแอลเอ็มวี (กรุงเทพธุรกิจ) ไทยเบฟ สานวิชั่นผู้นำเครื่องดื่ม เอเชียปี 2563 ส่ง "โออิชิ" ธงนำรุกตลาดเครื่องดื่มนอนแอลกอฮอล์ ล่าสุดทุ่ม 2 พันล้าน เปิดโรงงานใหม่ ป้อนดีมานด์ในประเทศ-ส่งออกซีแอลเอ็มวี เดินหน้า 4.0 ตั้งบริษัทเบฟเทค รุกใช้หุ่นยนต์ผลิตสินค้า
(+) BJC* บุกลงทุนหมื่นล. ลุยค้าปลีกซีแอลเอ็มวีชูจุดแข็งบริหารจัดการ BIGC* อุ้มธุรกิจ (โพสต์ทูเดย์) บีเจซีปลุกค้าปลีกในเครือบุกซีแอลเอ็มวี ชูระบบบริหารจัดการของบิ๊กซีอุ้มธุรกิจ เล็งเปลี่ยนร้านเอ็มพ้อยท์ มาร์ทในลาวเป็นมินิบิ๊กซี นายอัศวิน เตชะเจริญวิกุล กรรมการและกรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท เบอร์ลี่ ยุคเกอร์ หรือบีเจซี เปิดเผยว่า แนวทางการดำเนินธุรกิจค้าปลีกในเครือปีนี้จะหันมาขยายธุรกิจในตลาดต่างประเทศมากขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มประเทศซีแอลเอ็มวี จากก่อนหน้านี้บริษัทได้เคยเข้าไปขยายธุรกิจมาบ้างแล้ว ไม่ว่าจะเป็นการเปิดร้านเอ็ม-พ้อยท์ มาร์ท ซึ่งเป็นร้านสะดวกซื้อในประเทศลาว การเปิดร้านบีสมาร์ท ซึ่งเป็นร้านสะดวกซื้อในประเทศเวียดนาม และการเปิดห้างค้าส่งภายใต้ชื่อ เอ็มเอ็ม เมก้ามาร์เก็ตในประเทศเวียดนาม
(+) SUPER* ลุ้นงบ Q1 กำไรพุ่ง 1,401% ย้ำเป้ารายได้ปีนี้แตะหมื่นล้าน จ่อตั้งอินฟราฯ ฟันด์ Q4 (ข่าวหุ้น) SUPER* ลุ้นไตรมาส 1/60 กวาดกำไรสุทธิ 265 ล้านบาท พุ่ง 1,401% คาดแจ้งงบหลังประชุมบอร์ด 15 พ.ค. โชว์ยอดขายไฟฟ้า 735.60 MW ย้ำเป้ารายได้ปกติปีนี้ 9,000-10,000 ล้านบาท จ่อตั้งกองทุน “อินฟราสตรัคเจอร์ฟันด์” Q4/60
(+) TSR ผลงานแรงรับลมร้อน แอร์ขายดีเขย่าพอร์ตโตพันล. (ทันหุ้น) TSR การันตีผลงานโตฉลุย บิ๊ก "เอกรัตน์ แจ้งอยู่" ส่งซิกงบ Q2/2560 ไปได้สวย เด้งรับไฮซีซันหน้าร้อน หนุน "เครื่องปรับอากาศ" ขายดีเกินคาด พร้อมเดิมเกมรุก "กลุ่มเครื่องใช้ไฟฟ้า" เหตุตลาดโตแรง ชูแคมเปญเด็ด "ผ่อนสบาย" ผ่านออนไลน์ดันยอดพุ่ง ส่วนธุรกิจเครื่องกรองน้ำสดใส เขย่าพอร์ตโตพันล้านบาท ทั้งปีฟันรายได้ 2 พันล้านบาท
(+) ดันรถไฟฟ้า'ชมพู-เหลือง' ชงครม./ปลายปีตอกเข็มฟุ้งฮ่องกงสนลงทุนอีอีซี (ไทยโพสต์) คมนาคม ชงรถไฟฟ้าสายสีชมพู-เหลือง เข้า ครม. 9 พ.ค.นี้ คาดปลายปีเริ่มก่อสร้างได้ ลุ้นข้อเสนอเอกชนขยายเชื่อมเข้าเมืองทองฯ-แยกรัชโยธิน ด้าน "อุตตม" แจงนักลงทุนฮ่องกงแห่สนใจลงทุนอีอีซี
(+) TACC ดันยอด'เชนย่า'ในกัมพูชา (ไทยโพสต์) TACC อัดแคมเปญท้าลมร้อน อัพยอดขายชาเขียวเชนย่าในกัมพูชา มั่นใจดันยอดไตรมาส 2 โตต่อเนื่อง
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ASAP (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5.16 บาท) ราคาวันศุกร์ดีดขึ้นทดสอบแนวต้าน ±4.9 บาท ที่เราประเมินไว้ก่อนหน้า ก่อนที่จะถูกแรงขายทำกำไร สำหรับนักลงทุนที่ขายทำกำไรไปแล้ว แนะนำ “รอซื้อแนวรับ” 4.46 บาท และถัดไปที่ 4.3 บาท
UKEM (ยังไม่มีเป้า Consensus) ราคาหุ้นปรับขึ้นใกล้ทดสอบแนวต้าน 2.46 บาท ที่เราประเมินไว้ก่อนหน้า ก่อนที่จะถูกแรงขายทำกำไร สำหรับนักลงทุนที่ขายทำกำไรไปแล้ว แนะนำ “รอซื้อแนวรับ” 2.22 บาท และ ถัดไปที่ 2.16 บาท ... หรืออาจเปลี่ยนตัวเล่นไปที่ บ.ลูก อย่าง GIFT ที่เริ่ม Breakout แนวต้านเทรนไลน์ เมื่อปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 7.45 บาท และถัดไปที่ 7.70 บาท แนวรับ 6.75 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มสื่อฯ น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” 1) ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรสุทธิของ WORK ใน 1Q60 จะพลิกเป็นกำไร 109 ล้านบาท (+278% YoY) จากขาดทุนสุทธิ 72 ล้านบาทใน 4Q59 โดยกำไรที่ฟื้นตัวใน 1Q60 จะมาจากการเติบโตของธุรกิจ TV ตามอัตราค่าโฆษณาที่เพิ่มขึ้นราว 30% YoY ตามเรทติ้งที่สูงขึ้น 2) คาดกำไรสุทธิของ MAJOR* ใน 1Q60 จะเพิ่มขึ้นเป็น 252 ล้านบาท (+192% QoQ, +11% YoY) จากการเติบโตของทั้งธุรกิจโรงภาพยนตร์ และโฆษณา เลือก WORK เป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม เนื่องจากมีอัตราการเติบโตแข็งแกร่งที่สุด ในขณะที่คงคำแนะนำถือ MAJOR โดยประเมินหุ้นเริ่มมีความน่าสนใจมากขึ้นจากปัจจัยด้านฤดูกาล และโปรแกรมหนังเด็ดที่จ่อคิวลงโรงอยู่ ซึ่งจะเป็นปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นที่ช่วยหนุนผลประกอบการใน 2Q60 ได้
SCN* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 9 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดประมาณการฯปี 2560 – 61 ลง 22% และ 5% ตามลำดับ จาก 1) การปรับลดสมมติฐานปริมาณการขาย และ 2) รายรับจากงานก่อสร้างปั๊ม NGV ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q60 = 49 ล้านบาท (-40% YoY, -41% QoQ) อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯประเมินผลการดำเนินงานจะเริ่มโตเด่นใน 4Q60 จากการเปิดดำเนินการปั๊ม NGV 5 สถานี
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- กรอบราคา 1566 – 1573 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1573 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1573-1589 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1566 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1566-1546 จุด
แนวรับวันนี้: 1566/1554 แนวต้านวันนี้: 1573/1583
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
