- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 05 May 2017 17:32
- Hits: 3040
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,568-1,578
แรงซื้อกลุ่มธนาคาร หลัง Fed มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยเดือน มิ.ย.หนุน SET +0.57% ปิด 1,573.05 จุด ต่างชาติขายสุทธิต่อ 488 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
แม้ SET แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ จากแรงซื้อหุ้นกลุ่มธนาคาร แต่ราคาน้ำมันดิบ Brent ที่ปรับลดลงต่อเนื่องล่าสุดที่ US$48.4/bbl ทำจุดต่ำสุดตั้งแต่ต้นปีจะเป็นปัจจัยกดดันหุ้นกลุ่มพลังงานอย่าง PTT PTTEP ขณะที่คาดว่านักลงทุนจะชะลอการซื้อรอผลการเลือกตั้งฝรั่งเศสในช่วงสุดสัปดาห์นี้ ประเมินกรอบ 1,568-1,578 จุด...แม้ TradeCode ปรับสถานะ SET เป็น “ซื้อเพิ่ม” แต่ยังมอง upside ตลาดจำกัด และยังเน้น “Selective” มากกว่า
ทำอะไรดี:
1) “ซื้อ” THANI (TP 6.8 บาท)...ความต้องการรถบรรทุกที่เพิ่มขึ้น เป็นปัจจัยบวกต่อการปล่อยกู้ของ THANI ขณะที่ต้นทุนการเงินลดลงจากการออกหุ้นกู้เหลือ 3% ภายในสิ้นปีนี้ และภาระการตั้งสำรองลดลงจากราคารถบรรทุกมือ 2 ดีขึ้น และความต้องการรถบรรทุกสูงขึ้น คาดกำไรโตต่อเนื่อง 17.6-22% ในปี 2017-18 ด้วย PE 12.5x ถือว่า “ไม่แพง” ขณะที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลน่าสนใจ 4.8-5.9% ปี 2017-18
2) กลุ่มหุ้นที่ได้รับผลดีจากราคาน้ำมันลง “ซื้อ” AAV (TradeCode แนะนำวันนี้ ต้าน 6.5/6.75 บาท) และ “เก็งกำไร” EPG (ต้าน 13.9/14.8)
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” AOT EASON KKP KTB ESSO JASIF PLANB SAWAD TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental:
THANI: “ซื้อ” พื้นฐาน 6.80 บาท (เดิม 6.40 บาท)...ด้วยคุณภาพสินทรัพย์ที่ดี และ coverage ratio สูงกว่า 100% ทำให้ THANI มีความพร้อมต่อมาตรฐานบัญชี IFRS9 ในปี 2019 ขณะที่การตั้งสำรอง และต้นทุนการเงินที่ลดลงทำให้เราปรับเป้าหมายพื้นฐานขึ้นเป็น 6.80 บาท, คาดกำไรโต 17.6% ปีนี้, PE ต่ำ 12.5x, ROE เร่งตัวขึ้นจาก 18.4% ปีก่อน เป็น 20% ปีนี้ และให้ปันผลน่าสนใจที่ 4.8-5.9% ในปี 2017-18
ผลการดำเนินงาน 4Q17: SPRC กำไร 2.9 พันล้านบาท ขณะที่ถ้าไม่รวม inventory และ FX gain/loss คาดว่าจะมีกำไรปกติ 1.95 พันล้านบาท -10% y-y และ +2% q-q ดีกว่าที่คาด 15% แนะนำ “ถือ” เป้าหมาย 12.7 บาท
Today’s News:
EA: สปก.ยืนยันสามารถดำเนินการพัฒนาผลิตไฟฟ้าหนุมานขนาด 260MW ในพื้นที่ สปก.ได้ ทำให้ overhand หายไปคาดการณ์กำไรปีนี้ 4.6 พันล้านบาท +39% y-y แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมายพื้นฐาน 34 บาท ขณะที่ TradeCode วันนี้แนะนำ EA ด้วยเป้าหมายระยะสั้น 27.75/29.0 บาท
Technical Story : Technical SET range: 1,563-1,585
ดูดีขึ้น และมีลุ้นตั้งหลักขึ้นต่อ: (รายงาน The Technical Story)
SET ดูดีขึ้นและมีลุ้นตั้งหลักขึ้นต่อ โดยมีด่านที่ 1,575 และ 1,578 จุด ทะลุได้มีโอกาสขึ้นทดสอบ 1,585 จุด สำหรับแนวรับอาจมีที่ 1,568 จุด และ/หรือ 1,563 จุด
หุ้นแนะนำ:
GIFT เข้าซื้อ เป้าหมาย 7.70 และ 8.50 บาท
TPOLY ซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 4.60 บาท เป้าหมาย 4.84 และ 4.90 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ปิด” สถานะ Short S50M17 และ “Trading” กรอบ 993-1004 จุด
Block Trade AAV เป้าหมาย 6.50 / 6.75 บาท...Leverage 13 เท่า
TradeCode: Buy > EA, AAV, CHG
(ดูรายงาน Trade Code)
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
