- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 04 May 2017 17:23
- Hits: 4195
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,557-1,570
SET เคลื่อนไหวแคบ และปิดตลาดไม่เปลี่ยนแปลงที่ 1,564.12 จุด ด้วย ปริมาณการซื้อขาย 3.2 หมื่นล้านบาท ต่างชาติขายสุทธิ
เรามองอย่างไร: ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) คงดอกเบี้ยที่ 0.75-1.00% ตามคาด ขณะที่ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งภายในปีนี้ โดย Implied fed fund futures ให้โอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยสูง 90% ในการประชุมครั้งหน้าวันที่ 13-14 มิ.ย.นี้ ซึ่งเป็น Sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ที่ได้ประโยชน์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น (KBANK) รวมไปถึงกลุ่มหุ้นที่ได้รับผลดีจากค่าเงินบาทอ่อนค่า (KCE – ราคา Copper ปรับลดลงใกล้ช่วงต้นปี)...ขณะที่ภาพ SET ยังมอง upside จำกัดที่ 1,570 จุด
ทำอะไรดี:
1) “ซื้อ” WORK (TP 62 บาท) จาก 1) Rating ดีปรับขึ้นค่าโฆษณา +35% y-y เป็น 62,000 บาท/นาที ตั้งแต่ต้นปี 2) The Mask Singer S2 สามาตรขึ้นค่าโฆษณาเป็น 380,000 เทียบกับ S1 ที่ 200,000 บาท/นาที 3) คาดรายได้ online เพิ่มขึ้น 2 เท่าจากปีก่อนที่ 80 ล้านบาท 4) มองกำไรทั้งปีเติบโตสูง 192-41% ในปี 2017-18 ขณะที่ ROE เร่งตัวจาก 6.9% ปีก่อน เป็น 18.8-24.2% ในปี 2017-18
2) “ซื้อ” LIT มองเป็นการออก warrant ปลดล็อกการเติบโตสินเชื่อ และกำไรปีนี้ เติบโตสูง 60% (ดู Pathumwan Corner วันนี้)
Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)
แนะนำ “ถือ” AOT EASON KKP KTB ESSO JASIF PLANB SAWAD TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental: (หน้า 5)
ILINK: “ซื้อ” พื้นฐาน 20 บาท (เดิม 24 บาท)...ราคาหุ้นที่ปรับลดลงสะท้อนกำ ไรที่แย่กว่าคาดในปีก่อนไปแล้ว และมอง downside จำกัดจาก DCF valuation ที่แม้ไม่รวมงานวิศวกรรมใหม่เลยจะมีราคาที่ 16 บาท มองราคาปัจจุบันมี downside risk จำกัด และ “ซื้อ” คาด Backlog งานวิศวกรรมปัจจุบันที่ 1.6พันล้านบาท จะหนุนกำไรโต 41% ปีนี้ และ 65% ในปีหน้า
ผลการดำเนินงาน 4Q17: GPSC กำไร 749 ล้านบาท -13% y-y และ +44% q-q ใกล้เคียงกับที่เราคาดไว้ แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมายพื้นฐาน 42 บาท
Pathumwan Corner: แนะนำ “ซื้อ” LIT ด้วยเป้าหมายพื้นฐานอิง Bloomberg consensus ที่ 12 บาท มองการออก warrant เพิ่มฐานทุนเป็นการปลดล็อกการเติบโตสินเชื่อในอีก 3 ปี ข้างหน้า คาดกำไรเติบโตแกร่ง 60% ที่ 160 ปีนี้ (ทำสูงกว่า consensus ที่ 140 ล้านบาท) ที่ PE 15x ถือว่าไม่แพง ขณะที่ TradeCode ส่งสัญญาณ “ซื้อ” เป้าหมาย 11.5/12.7 บาท
Today’s News:
FED: Fed คงดอกเบ้ยี ที่ 0.75-1.00% ตามที่ตลาดคาดไว้
Technical Story: Technical SET range: 1,557-1,575
เริ่ม Oversold เมื่อเทียบกับ Asia: (รายงาน The Technical Story)
SET แกว่งแคบที่แนวรับ และเริ่มเข้าเขต Oversold เมื่อเทียบกับ Asia สถานการณ์จะดีขึ้นถ้าทะลุด่าน 1,569 และ 1,575 จุด สำหรับแนวรับหากยืน 1,563 จุดไม่อยู่ จะมีที่ 1,557 และถัดไปที่ 1,550-1,552 จุด
หุ้นแนะนำ:
RS เข้าซื้อ เป้าหมาย 10.90 บาท
GLOW ซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 81 และ 88 บาท
AP รอซื้อเพิ่มที่ 7.60 บาท เป้าหมาย 8 และ 9.20 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ถือ” Short S50M17 เป้าหมาย 987 จุด…Trailing Stop 998 จุด
Block Trade EPG เป้าหมาย 13.90 / 14.50 บาท...Leverage 14 เท่า
TradeCode: Buy > WORK, EPG, SVOA
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
