- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 04 May 2017 17:01
- Hits: 2261
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับขึ้นในกรอบจำกัด
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ปรับขึ้นแต่ยังอยู่ในกรอบจำกัด หนุนโดยจิตวิทยาหุ้นโลกที่ดีขึ้นตามประเด็นเศรษฐกิจในสหรัฐฯ (วานนี้ตลาดหุ้นไซด์เวย์ตามคาด และปิดไม่เปลี่ยนแปลงเลย) เมื่อช่วงเช้ามืด สำนักข่าวซีเอ็นบีซีรายงานว่าสภาผู้แทนสหรัฐฯ จะพิจารณาการปรับแก้ พรบ.ประกันสุขภาพสหรัฐฯ ในวันนี้ ซึ่งหากผ่านได้ จะเป็นเครื่องชี้ว่าพรรครีพับลิกันสามารถคุมทิศทางของสภาฯ ได้ดีขึ้น และน่าจะเพิ่มความมั่นใจต่อการผลักดันแผนลดภาษีสหรัฐฯ ในระยะถัดไป ด้านผลประชุมเฟดเมื่อคืน เป็นไปตามที่นักเศรษฐศาสตร์ KGI และตลาดคาด โดยเฟดคงดอกเบี้ยระยะสั้นที่ 0.75-1.00% และไม่ได้ส่งสัญญาณลดการถือครองสินทรัพย์ใดๆ นอกจากนี้กรรมการเฟดยังมองว่าการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในไตรมาส 1/2560 เป็นเพียงชั่วคราว หลังประชุมพบว่าเฟดฟิวเจอร์ให้น้ำหนัก 72% ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน มิ.ย. ด้านปัจจัยภายใน ธีมงบไตรมาส 1/2560 ยังเป็นโฟกัสของตลาด ผนวกกับธีมหุ้นที่ได้ประโยชน์จากเศรษฐกิจ/การค้าโลกมีสัญญาณฟื้นตัวเป็นลำดับ วานนี้สภาผู้ส่งสินค้าทางเรือแห่งประเทศไทย เพิ่มประมาณการส่งออกปีนี้เป็น 2.5-3.5% จากเดิม 2.0-3.0%
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร UKEM, COM7*, ASAP
UKEM (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) วานนี้ดีดขึ้นพ้นแนวต้าน 2.22 บาทได้ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 2.46 บาท แนวรับ 2.14 บาท และ 2.10 บาท (กรณีที่มีการพักตัวหลังปรับขึ้นแรงวานนี้ ไม่ควรต่ำกว่า 2.10 บาท หากต่ำกว่า นักเก็งกำไรสั้น อาจพิจารณาให้เป็นจุด Trailing stop) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q60 โตเด่น YoY ทั้งจากธุรกิจ Solvent (สารละลายในอุตสาหกรรมต่างๆ โดยเฉพาะอุตสาหกรรมสี, รถยนต์, และยางล้อรถ เป็นต้น) และคาดจะได้รับเงินสดจากการขายหุ้น GIFT ให้กับ กองทุน Templeton 8 ล้านหุ้น + บุคคลทั่วไปอีก 2 ล้านหุ้น ที่ราคา 4.5 บาท/หุ้น 3) Valuation ยังไม่แพงด้วย Trailing PE 13 เท่า และคาดจะลดลงหลังรายงานผลประกอบการ 1Q60
COM7* (เป้า Consensus 13.3 บาท) 1) รูปแบบราคาฟื้นตัว รวมทั้ง MACD และ RSI เริ่มยกจุดต่ำขึ้น ประเมินหากยืนเหนือแนวราคา 10.6 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 11 บาท และถัดไปที่ ±11.5 บาท แนวรับ 10.3 บาท (Stop loss 9.95 บาท) 2) เรายังคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q60 ว่าจะเติบโตเด่น YoY จาก i) จำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้น รวมทั้งการเข้าซื้อร้านมือถือ BKK ±40 สาขา ปลายปีก่อน ii) การเข้าบริหาร True shop (ปลายปีที่แล้ว ±40 สาขา) และ iii) การขายซิม TRUE* ได้แล้ว 4 – 5 หมื่นซิมใน 1Q60 (COM7* รับค่าคอมฯ) 3) จากประเด็นข่าว TRUE* ขึ้นเป็นเบอร์ 2 แทน DTAC* (นสพ ข่าวหุ้น วานนี้) คาดเป็น Sentiment บวกต่อ COM7* ที่เป็นพันธมิตร (+ยอดขายซิม, ยอดผู้เข้าใช้บริการ True shop เป็นต้น) 4) ราคาหุ้นปรับลงมาเทรดที่ PE ปี 2560 = 22.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย Forward PE ย้อนหลังที่ 23.7 เท่า และ PEG ต่ำกว่า 1.5 เท่า ถูกกว่ากลุ่มค้าปลีกทั่วไปที่ PEG > 2 เท่า (Bloomberg consensus)
ASAP (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5.16 บาท) 1) วานนี้ราคาหุ้นดีดพ้นแนวต้านแรกที่เราประเมินไว้ที่ 4.26 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.36 บาท และถัดไปที่บริเวณจุดสูงสุดเดิม 4.62 บาท แนวรับ 4.18 บาท 2) ประเด็นข่าว “เทสโก้ฯ ลุยลงทุน 5 ปี ผุด 500 สาขารุกขายออนไลน์” ใน นสพ กรุงเทพธุรกิจวันนี้ เป็น Catalyst บวกต่อ ASAP (เทสโก้ โลตัส เป็นลูกค้าของ ASAP) สอดคล้องกับมุมมองของเราว่าธุรกิจโลจิสติกส์ที่กำลังขยายตัวจะเป็นตัวขับเคลื่อนผลการดำเนินงานของ ASAP ใน 1 – 2 ปีข้างหน้า (ลูกค้า ±20% ของ ASAP เป็นผู้ประกอบการโลจิสติกส์ อาทิ DHL, Kerry express, เทสโก้ โลตัส เป็นต้น) 3) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรปีนี้ ราว 140 ล้านบาท โต +100% YoY โดย 1Q60 ผลการดำเนินงานจะเป็นจุดต่ำสุดของปีนี้ (มีค่าใช้จ่ายธุรกิจรถเช่าสนามบินในไตรมาสนี้) และจะเติบโตขึ้นทุกไตรมาส 4) ประเมิน Valuation จากประมาณการฯในบทวิเคราะห์หุ้น IPO ของฝ่ายวิจัยฯ คาด EPS ปี 2560 – 2562 เติบโตเฉลี่ย 31% CAGR หากใช้วิธีประเมินราคาเหมาะสมด้วยวิธี PEG ที่ระดับ 0.8 เท่า จะได้ราคาเหมาะสม 5.16 บาท (ประเมิน EPS ปี 2560 = 0.215 บาท)
หุ้นในกระแส
ราคาทองแดงในตลาดโลกปรับลงแรง -3.49% (+ KCE*) CNBC รายงานข่าวราคาทองแดงในตลาดโลกปรับลง -3.49% (ลดความกังวลด้านต้นทุนการผลิตของ KCE*) ซึ่งเป็นไปตามที่เราคาดก่อนหน้านี้ สำหรับนักเก็งกำไรสั้นที่เข้าเก็งกำไร KCE ตามที่เราแนะนำก่อนหน้านี้ พิจารณาที่แนวต้าน 115 บาท หากผ่านได้ แนะนำ “Let profit run” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±120 บาท แต่หาก ไม่สามารถผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” รอซื้อคืนแนวรับ 110 บาท และ 108 บาท ตามลำดับ
หุ้นมีข่าว
(- กลุ่มรับเหมาฯ CK*, STEC*, UNIQ*, SEAFCO, PYLON) รฟท.เลื่อนประมูลทางคู่หัวหิน-ประจวบฯ (ไทยโพสต์) รฟท.รับเปิดประมูลรถไฟทางคู่หัวหิน-ประจวบคีรีขันธ์ไม่ทันในสัปดาห์หน้า หลังพบคำนวณราคากลางผิดพลาด เร่งทบทวนและรับฟังความคิดเห็นบนเว็บไซต์ใหม่อีกครั้งวันที่ 2-5 พ.ค.นี้
(+) JWD เปิดศูนย์รวมเก็บกระจายสินค้ารายแรก (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) เจดับเบิ้ลยูดี อินโฟโลจิสติกส์ โชว์ศักยภาพการเป็น First Mover พร้อมเปิด "ศูนย์รวมการเก็บและกระจายสินค้าเข้าตู้คอนเทนเนอร์" (LCL) แห่งแรกในท่าเรือแหลมฉบัง จ.ชลบุรี พื้นที่ 6,000 ตร.ม. เพื่อให้บริการรวมสินค้าเข้าตู้คอนเทนเนอร์ก่อนขนย้ายขึ้นเรือให้แก่ผู้ ส่งออกรายเล็กที่ส่งสินค้าไม่เต็มตู้ ตั้งเป้า รายได้ทั้งปี 60 ล้านบาท ขณะที่ภาพรวมการส่งออกสินค้าแบบไม่เต็มตู้ (LCL) ในปีที่ผ่านมามี ตู้คอนเทนเนอร์ เติบโตเฉลี่ยกว่าปีละ 5%
(+) MODERN ลุยธุรกิจเฮลท์แคร์ ลั่นปี 60 กวาดรายได้ 500 ล้าน ดันสัดส่วนพุ่ง 15% (ข่าวหุ้น) MODERN ฟุ้งผลงานปี 60 คาดทำได้ระดับใกล้เคียงปี 59 รับผลกระทบส่งมอบงานล่าช้า แย้มครึ่งปีหลังฟื้นตัวเด่น เดินหน้าลุยธุรกิจเฮลท์แคร์ ตั้งเป้าปี 60 กวาดรายได้ 450-500 ล้านบาท ดันสัดส่วนรายได้แตะ 15%
(+) TFD ฟุ้งรายได้ปีนี้พุ่ง4พันล้าน จ่อขายที่ดิน 800 ไร่ให้กลุ่มโลจิสติกส์-ยานยนต์ (ข่าวหุ้น) “TFD” ปักธงรายได้ปีนี้พุ่ง 4,000 ล้านบาท รอลุ้นนิคมฯทีเอฟดี เฟส 2 พื้นที่ตั้งในเขต EEC ผ่าน EIA เร็วๆ นี้ แย้มกลุ่มโลจิสติกส์รายใหญ่-กลุ่มผู้ผลิตยานยนต์ดอดซื้อที่ดินล็อตใหญ่ 800 ไร่ เพื่อตั้งฐานการผลิต พร้อมคาดโครงการ “The Harbour View Residence” ก่อสร้างแล้วเสร็จ-โอนในปีนี้
(+) IFS รุกขยายฐานสินเชื่อภูธรดันพอร์ตแฟกตอริ่ง 3 หมื่นล. (ทันหุ้น) IFS ลุ้นผลงาน Q2/2560 ขยายตัวต่อเนื่องหลังความต้องการใช้เงินทุนหมุนเวียนของเอสเอ็มอีปรับตัวเพิ่มขึ้น รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของการลงทุนในประเทศและการส่งออก คาดปริมาณธุรกรรมแฟกตอริ่งปี 2560 อยู่ในระดับสูงกว่า 3 หมื่นล้านบาท ด้าน NPL ยังมีสัญญาณปรับตัวลดลงส่งผลบวกต่อการเติบโตของตัวเลขกำไร
(+) GEL ร่วมทุนบิ๊กญี่ปุ่นขยายฐานเสาเข็ม 600 ล.เสริมแกร่งอนาคตเพิ่ม (ทันหุ้น) บอร์ด GEL อนุมัติร่วมทุนกับ Nippon Concrete Industries Co.,Ltd.(NC) บริษัทชั้นนำประกอบธุรกิจผลิตเสาเข็มและ Spun Pile มายาวนานในประเทศญี่ปุ่น จัดตั้งบริษัทย่อยสร้างโรงงานผลิตเสาเข็มและเสาเข็มคอนกรีตเสริมเหล็กอัดแรงโดยใช้แรงเหวี่ยง (Spun Pile) มูลค่าร่วมลงทุนทั้งสิ้นประมาณ 600 ล้านบาท โดย GEL ถือหุ้น 82.5% และ NC ถือหุ้น 17.5% ด้านซีอีโอคนเก่ง "ธิติพงศ์ ตั้งพูนผลวิวัฒน์" มั่นใจเกิด Synergy เสริมสร้างความแข็งแกร่งระยะยาว
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
EPG* (เป้า Consensus 16.3 บาท) ประเมินแกว่งตัว Sideway แนวรับ 13.3 บาท แนวต้าน 13.8 บาท หากผ่านได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 14.5 – 14.8 บาท
BCPG* (เป้าพื้นฐาน 15 บาท) แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้านถัดไป 14 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร และกำหนด Trailing stop ถ้าปิดต่ำกว่า 13.2 บาท
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) ประเมินแนวรับ 28 บาท แนวต้าน 31 บาท (Stop loss 27 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” 1) ฝ่ายวิจัยฯประเมินผลการดำเนินงานของ MALEE และ SAPPE ใน 1Q60 จะได้รับผลกระทบด้านลบจากการอ่อนตัวลงของธุรกิจในประเทศ ทำให้อัตราการเติบโตของกำไรใน 1Q60 ยังไม่เด่น (คาดกำไร 1Q60 ของ MALEE +6%QoQ, +9% YoY และคาดกำไร 1Q60 ของ SAPPE +6% QoQ และไม่เติบโตเทียบ YoY) 2) ขณะเดียวกันคาดผลการดำเนินงานของ TKN จะอ่อนลง QoQ เป็นผลจากฐานรายได้ที่สูงใน 4Q60 3) สำหรับ CBG* คาดกำไร 1Q60 +21.9% QoQ, - 8.8% YoY ในภาพรวมฝ่ายวิจัยฯประเมิน SAPPE มีความเสี่ยงต่อการถูกปรับประมาณการฯลงมากที่สุด
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- นัยรับ 1560 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1560 จุด อาจสะสมกำลังในกรอบ 1560-1574 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1560 จุดนั้น อาจเกิดแรงกดราคาลงในกรอบ 1560-1545 จุด
แนวรับวันนี้: 1560/1550 แนวต้านวันนี้: 1568/1578
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
