- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 03 May 2017 18:04
- Hits: 2777
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,557-1,570
SET ปิดตลาด -0.14% ด้วยปริมาณการซื้อขายไม่มาก 3.5 หมื่นล้านบาท ต่างชาติขายสุทธิ 208 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
การประชุม FOMC คืนนี้คาดว่าจะคงดอกเบี้ยที่ 1% ต่อไป และจะไม่ส่งผลกระทบต่อตลาดเงิน-ทุน มากนัก แต่มีโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 13-14 มิ.ย.สูง 67% ซึ่งสะท้อนไปยัง Bond yield 1 ปี ที่ปรับสูงขึ้นต่อเนื่องทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 1.07% เมื่อคืนนี้...สำหรับภาพ SET ยังมอง upside จำกัดที 1,570 +/- จุด ต่อไป และยังระวังการ “พักฐาน” ระยะสัปดาห์ โดยเฉพาะถ้าไม่สามารถยืนได้เหนือ 1,557 จุด วันนี้
ทำอะไรดี:
1) “ซื้อ” TISCO ปรับประมาณการกำไรขึ้น 3.5-1.5% ในปี 2017-18 จากต้นทุนการเงินที่ต่ำกว่าคาด ส่งผลคาดการณ์กำไรปีนี้ขยายตัว 14.6% และปีหน้า 12.8% สำหรับฐานเงินทุนสูง และการเติบโตสินเชื่อที่ไม่สูงมากนัก เราคาดว่า TISCO จะเพิ่ม Dividend payout ratio เป็น 55% จากเดิม 45% ส่งผลให้ Dividend yield ปี 17-18 ขึ้นเป็น 4.8-5.5% และปรับเป้าหมายอิง DDM ขึ้นเป็น 85 บาท
2) “ซื้อ” HMPRO (TP 11.4) เพิ่ม private brand หนุนอัตรากำไร, เร่งขยายสาขาในมาเลฯเพิ่ม 4 สาขาปีนี้, SSSG จะกลับมาเป็นบวก 2H17
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” AOT EASON KKP KTB ESSO JASIF PLANB SAWAD TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental:
TISCO: “ซื้อ” พื้นฐาน 85 บาท (เดิม 70 บาท)...ต้นทุนการเงินที่ดี และกำไร 1Q17 ที่ดีกว่าคาด ส่งผลให้เราปรับประมาณการกำไรขึ้น 3.5-1.5% ในปี 2017-18 คาดการณ์กำไรเติบโตเฉลี่ย 14% ในปี 2017-18 ขณะที่ฐานเงินทุนที่สูงทำให้เราคาดว่า TISCO จะจ่ายปันผลได้เพิ่มขึ้นด้วย dividend payout ratio 55% และปรับเป้าหมายพื้นฐานอิง DDM ขึ้นเป็น 85 บาท
ESSO: ซื้อ” พื้นฐาน 15.5 บาท (ไม่เปลี่ยน)...ปิดโรงกลั่น 58,000 บาร์เรล/วัน 40 วัน คาดส่งผลปริมาณกลั่นน้ำมันลดลงเหลือ 120,000 บาร์เรล/วัน จากปกติ 135,000-140,000 บาร์เรล/วัน ใน 2Q17 และกระทบกำไรปีนี้ 300 ล้านบาทหรือประมาณ 5% และส่งผลต่อ valuation จำกัดกว่านั้น และไม่กระทบกับแนวโน้มการเติบโต และจ่ายปันผลในช่วง 1-3 ปีนี้
Pathumwan Corner: Revision portfolio ให้ผลตอบแทนดีกว่า SET อย่างต่อเนื่องตั้งแต่เริ่มจัดทำเมื่อ 3 มี.ค.ที่ผ่านมาโดยให้ผลตอบแทนสูง 72% เทียบกับ SET ที่ให้ผลตอบแทน 17%...”ซื้อ” กลุ่มหุ้นที่ consensus ปรับประมาณการกำไรขึ้นอย่าง KKP TISCO PTTGC CBG และ IVL
Technical Story: Technical SET range: 1,552-1,575
ลุ้นตั้งหลักที่เขตแนวรับ: (รายงาน The Technical Story)
SET กำลังพยายามตั้งหลักที่เขตแนวรับ มีลุ้นขึ้นตามตลาดโลกถ้าทะลุด่าน 1,569 และ 1,575 จุด ผ่านได้มีลุ้นกลับทดสอบ 1,583-1,587 จุด สำหรับแนวรับหากยืน 1,563 ไม่อยู่ มีที่ 1,557 และถัดไปที่ 1,552 จุด
หุ้นแนะนำ:
AP เข้าซื้อส่วนหนึ่งหรือเมื่อทะลุ 8.25 เป้าหมาย 9.20 บาท
STA รอซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 18.50 ลุ้นรีบาวด์เป้าหมาย 20.70 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ถือ” Short S50M17 เป้าหมาย 982 จุด…Trailing Stop 998 จุด
Block Trade HMPRO เป้าหมาย 9.9 / 10.1 บาท...Leverage 16 เท่า
TradeCode: Buy > HMPRO, COM7, BLAND
(ดูรายงาน Trade Code)
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
