- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 28 April 2017 17:57
- Hits: 2190
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : ติดตามแก้ปัญหา Shut down
Stock of the town : FVC TKT
หุ้นแนะนำพิเศษ : PTTEP
หุ้นมีข่าว : SPALI GPSC PTT
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ผันผวนในกรอบแคบ เนื่องจากขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน อีกทั้งตลาดรับรู้ข่าวมาตรการปฏิรูปภาษีครั้งใหญ่ของสหรัฐไปบ้างแล้วส่งผลให้ตลาดส่วนใหญ่เป็นการเก็งกำไรสั้นๆ ก่อนที่ SET จะปิดที่ 1,566.77 จุด (-0.70 จุด) ด้วย Volume 3.3 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -609 ลบ. TFEX Net +1,487สัญญา และตราสารหนี้ไทย Net -1,794 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ BOJ คงดอกเบี้ยที่ -0.1% คงวงเงิน QE 80 ล้านล้านเยน และปรับเพิ่มแนวโน้มเศรษฐกิจปี 2560 จะขยายตัว 1.6%
+ ECB คงดอกเบี้ยที่ 0% และคงการใช้ QE ที่ 6 หมื่นล้านยูโร/เดือน แต่อาจขยายเวลาการใช้ QE เกินกว่าเดือนธ.ค.60 หากมีความจำเป็น
+/- สศค.คงคาดการณ์ GDP ปี 60 โต 3.6% หลังส่งออกโตเร่งตัวขึ้น และคาดกนง.คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายตลอดทั้งปี 60 ที่ระดับ 1.50%
+/- ตลาดหุ้น DJ ทรงตัว จากยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐเดือนมี.คเพิ่มขึ้นเพียง 0.7% (ต่ำกว่าคาด) รวมถึงติดตามสภาคองเกรสจะลงมติร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราวที่จะช่วยให้รัฐบาลหลีกเลี่ยงภาวะ Shut down
- ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงล่าสุด 49.2 US/Barrel หลังบ่อน้ำมันชาราราของลิเบียกำลังการผลิต 3 แสนบาร์เรล/วันเริ่มทำการผลิตน้ำมัน รวมถึงความกังวลการผลิตน้ำมันที่สูงขึ้นในสหรัฐ
- Fund Flow ต่างชาติผันผวน โดยพลิกเป็น Net Sell 2 วันราว 1.6 พันลบ. และเงินบาทอ่อนค่าลงล่าสุด 34.6 Bath/USD.
- ความกังวลปัญหา NPL ของกลุ่มธนาคารที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น
** 28 เม.ย. จับตาสหรัฐอาจเผชิญวิกฤตชัตดาวน์ ขณะรัฐบาล-คองเกรสเร่งเจรจาออกกฎหมายงบประมาณ
ตลาดหุ้นไทยมีแนวโน้มผันผวน เนื่องจากคาดว่านลท.จะชะลอการซื้อเพื่อติดตามการแก้ปัญหาชัตดาวน์ของสหรัฐ อีกทั้งต้องระวัง Fund Flow ต่างชาติที่จะไหลออกตามค่าเงินบาที่อ่อนค่าลงแรงวานนี้ นอกจากนี้แรงขายเพื่อลดความเสี่ยงก่อนหยุดยาวก็จะเป็นแรงกดดันต่อดัชนีได้ ดังนั้นประเมินว่า SET จะอ่อนตัวลงโดยมีแนวรับที่บริเวณ 1,560 - 1,565 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- EPG IVL ได้ประโยชน์จากการปฏิรูปภาษีของสหรัฐเนื่องจากมีโรงงานตั้งอยู่ที่สหรัฐ ทั้งนี้ IVL ราคาฝ้ายทรงตัวระดับสูงล่าสุดที่ 79.3 US/Ton
- หุ้นที่คาดว่ากำไร Q1/17 เติบโต PTTGC TOP BANPU TASCO TPCH WORK WICE JWD
วันประกาศงบ 3 พ.ค. GPSC / 8 พ.ค. BCP IRPC SYNEX / 11 พ.ค. PTTGC / 12 พ.ค.RATCH / 15 พ.ค. TRUE PTT TOP
หุ้นแนะนำพิเศษ
PTTEP (ราคาปิด 97.75 ถือ ราคาเหมาะสม 97)
รายงานกำไร 1Q60 ที่ 1.22 หมื่นล้านบาท +118%YoY และ +1,500%QoQ เนื่องจากมีผลประโยชน์จากภาษี 4.5 พันล้านบาท และกำไรจากการป้องกันความเสี่ยงน้ำมันราว 3 ร้อยล้านบาท
ปริมาณการผลิต -4%QoQ สู่ 3.04 แสนบาร์เรลต่อวัน เพราะมีหยุดซ่อมบำรุงบำรุงแหล่งก๊าซยาดานาในพม่า อีกทั้งลูกค้าในมาเลเซียซื้อก๊าซฯ ต่ำกว่าสัญญา ขณะที่ราคาขายเฉลี่ยปรับตัวขึ้น 7%QoQ สู่ 38 $/bbl (ราคาน้ำมันขึ้น13% และก๊าซฯ ขึ้น2%)
ต้นทุนการผลิต -14%QoQ สู่ 27.54 $/bbl จากค่าเสื่อมราคาที่ปรับตัวลงเนื่องจากแหล่งอาทิตย์บันทึกปริมาณสำรองเพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลงตามปัจจัยฤดูกาล
คาด 2Q60 กำลังการผลิตจะทรงตัวใกล้เคียง 1Q60 ที่ 3 แสนบาร์เรลต่อวัน ขณะที่ราคาขายก๊าซฯ มีแนวโน้ม +5%QoQ สู่ 5.5 $/MMBTU อย่างไรก็ตามต้นทุนการผลิตมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นเนื่องจาก 1Q60 มีการสำรวจแหล่งผลิตน้อย
หุ้นมีข่าว
Analyst Meeting : SPALI (ราคาปิด 24.70 ซื้อ ราคาเหมาะสม 27.40 บาท)
กำไร 1Q60 มีแนวโน้มลดลง YoY และ QoQ และเป็นต่ำสุดรายไดรมาสของปีนี้ เนื่องจากยอดโอนคาดจะอยู่ที่ระดับ 4 พันลบ.ต่ำกว่าฐานรายได้ใน 1Q59 และ 4Q59 ที่ระดับ 6 พันลบ.จากโอนคอนโดฯต่อเนื่องจากปลายปี 59
แนวโน้ม 2Q60 น่าจะดีขึ้น QoQ แต่เป็นเรื่องท้าทายหากเปรียบเทียบกับ 2Q59 เนื่องจากสูงสุดรายไตรมาสของปี 59 ซึ่งมีปัจจัยหนุนจากมาตรการลดหย่อนภาษีที่สิ้นสุดเม.ย.59 ส่วนผลการดำเนินงานทั้งปีคาดรายได้ราว 2.3 หมื่นลบ.มี backlog รองรับแล้ว 59% คาดการณ์กำไรปี 60 ราว 5,6 พันลบ.+12%
ยอดขาย presale ในช่วง 1Q60 ราว 7.6 พันลบ. +43%YoY คิดเป็น 28% ของเป้า presale ทั้งปีที่ 2.7 หมื่นลบ.โดยมี sentiment การขายที่ดีในโครงการแนวราบทั้งในกทม.และตจว.
ที่ราคาปิด 24.70 บาทซื้อขายที่ prospect PE 7.8x prospect PBV 1.6x yield 4.6%
ประเด็นบวก GPSC (ราคาปิด 35 ถือ ราคาเหมาะสม 39) จับมือ 24M จากสหรัฐตั้งรง.ผลิตแบตเตอรี่ลิเทียมไอออนใน EEC รุกตลาดอาเซียน
ประเด็นบวก PTT (ราคาปิด 388 Bloomberg Consensus 411.30)ประชุมผู้ถือหุ้นวันนี้ จับตาเปิดโหวตอนุมัติแผนดัน PTTOR เข้าตลาดหลักทรัพย์ (ที่มาทันหุ้น)
ADVANC (ราคาปิด 175 Bloomberg Consensus 178.21) รายงานกำไร 1Q60 เท่ากับ 7.69 พันลบ. -5%YoY โดยมีรายได้ +4%YoY แต่ต้นทุนโครงข่าย +99%YoY จากการขยายโครงข่าย 4G และคชจ.ตามข้อตกลงเป็นพันธมิตรกับทีโอที
ประเด็นบวก LH (ราคาปิด 10.20 Bloomberg Consensus 11.16 ) ปี 60 บริษัทอาจขายอพาร์ทเม้นท์ในประเทศสหรัฐอเมริกาออกไปอีก 1 แห่ง จากปัจจุบันที่มีอพาร์ทเม้นท์ในสหรัฐฯที่ได้ซื้อมาและรีโนเวทแล้ว 4 แห่ง ปัจจุบันอพาร์ทเม้นท์ให้เช่าในสหรัฐฯมีอัตราค่าเช่าที่เพิ่มค่อนข้างสูงในแต่ละปี ทำให้บริษัทได้รับผลตอบแทนกลับคืนมาที่มีความคุ้มค่าต่อการลงทุน
ความเห็น : หากดีลสำเร็จจะเป็นอัพไซต์จากประมาณการกำไรปี 60 ที่คาดว่าจะอยู่ที่ราว 8.5 พันล้านบาท +5% ทั้งนี้ LH ยังมีแผนขายโรงแรมแกรนด์ เซ็นเตอร์ พ้อยท์ เทอมินัล 21 จัดตั้งกอง REIT มูลค่าราว 4 พันล้านบาทในช่วง 1H60 คาดจะมีกำไรก่อนภาษีราว 900 – 1,000 ล้านบาทที่เป็นอัพไซต์สำหรับปีนี้ด้วย
กกพ.ขยายเวลารับซื้อโซลาร์สหกรณ์-ส่วนราชการ เปิดให้ยื่น 29 พ.ค.- 2 มิ.ย. 2560 จับสลาก 26 มิ.ย.
"เครือซีพี" ยอมรับอยู่ระหว่างทำดิวดิลิเจนต์ ซื้อกิจการ 7-11 ในอินโดนีเซีย หลัง "พีที เจริญโภคภัณฑ์ เรสทู อินโดนีเซีย" ได้เข้าซื้อกิจการ "พีที โมเดิร์น เซเวล อินโดนีเซีย" ฟากโบรกฯ มองมูลค่าการเข้าซื้อกิจการ 2,600 ล้านบาท (ข่าวหุ้น)
GGC ใช้งบ 1.65 พันลบ.สร้างรง.เมทิลเอสเทอร์แห่งที่ 2 กำลังผลิต 2 แสนตัน/ปี คาดเปิดเชิงพาณิชย์ Q4/61
ผถห.SOLAR ไม่ผ่านแผนออกหุ้นเพิ่มทุน 326.47 ล้านหุ้นขาย RO-PO-PP
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +6.24 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 20,981.33 จุด เพิ่มขึ้น 6.24 จุด หรือ +0.03% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 6,048.94 จุด เพิ่มขึ้น 23.71 จุด หรือ +0.39% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,388.77 จุด เพิ่มขึ้น 1.32 จุด หรือ +0.06% หลังจากบริษัทจดทะเบียนรายใหญ่ รวมถึงคอมแคสต์ และอเมซอน เปิดเผยผลประกอบการที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอของสหรัฐ ประกอบกับการที่นักลงทุนชะลอการซื้อขายก่อนที่สภาคองเกรสสหรัฐจะลงมติร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราวเพื่อหลีกเลี่ยงการชัตดาวน์นั้น ได้สกัดแรงบวกในตลาดและส่งผลให้ภาวะการซื้อขายเป็นไปอย่างซบเซา
ตลาดน้ำมัน NYMEX : -0.65 USD/Barrel
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมิ.ย. ลดลง 65 เซนต์ หรือ 1.3% ปิดที่ 48.97 ดอลลาร์/บาร์เรล ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 28 มี.ค. เนื่องจากนักลงทุนยังคงวิตกกังวลเกี่ยวกับการผลิตน้ำมันที่สูงขึ้นในสหรัฐ รวมทั้งรายงานข่าวที่ว่า บ่อน้ำมันขนาดใหญ่ของลิเบีย ได้เริ่มกลับมาดำเนินการผลิตอีกครั้ง หลังจากการประท้วงของคนงานได้สิ้นสุดลง
Analyst – วิลาสินี บุญมาสูงทรง , ชัยยศ จิวางกูร, ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์-ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
