- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 28 April 2017 17:49
- Hits: 2114
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
สัปดาห์หน้าตลาดมีโอกาสฟื้นจากการประกาศผลประกอบการ เลือกเก็งกำไรรายตัว
คาด SET Index แกว่งตัวรอปัจจัยใหม่เข้ามากำหนดทิศทางที่ชัดเจนให้กับตลาด โดยดัชนีมีแนวโน้มเคลื่อนไหวตามผลประกอบการไตรมาส 1/60 ที่กำลังทยอยประกาศออกมา (สิ้นสุดกลางเดือน พ.ค.) ในระยะสั้นเรามองตลาดหุ้นไทยยังคงมีแรงหนุนเชิงบวกจากการประกาศผลประกอบการโดยเฉพาะในกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากปัจจัยภายนอก (External demand) อาทิ ปิโตรเคมี อย่างไรก็ตามในภาวะที่เม็ดเงินจำกัด ในเชิงกลยุทธ์การลงทุน เรายังคงเลือกหุ้นที่เป็นเป้าหมายของการเพิ่มน้ำหนักของนักลงทุนสถาบัน เน้นกลุ่มปิโตรเคมี อาหาร และท่องเที่ยว และระวังแรงขายทำกำไรหุ้นกลาง-เล็ก ที่อยู่ในระดับที่แพง อาจเกิด De-rating // หุ้นแนะนำ IRPC, TU, IVL, MINT, AP
GDP ไตรมาส 1/60 สหรัฐฯ – มีแนวโน้มเติบโตในอัตราที่ชะลอตัวลงอย่างมากใน 1Q17 (Forecast: 1.2% q-q, Previous: 2.1% q-q) คาดเกิดจากปัจจัยด้านฤดูกาล ซึ่งหากศึกษาจากข้อมูลในอดีตจะพบว่าอัตราการเติบโตที่อ่อนแอใน 1Q มักจะถูก Offset ด้วยอัตราการเติบโตในช่วงที่เหลือของปี (2Q-4Q) ที่ฟื้นตัวขึ้น ดังนั้นเรามองตลาดจะไม่ตอบสนองต่อตัวเลข GDP ที่กำลังจะประกาศดังกล่าวอย่างมีนัยสำคัญ หรือหากมีก็คาดว่าจะเป็นเพียงการตอบสนองในระยะสั้นเท่านั้น
ECB – ธนาคารกลางยุโรป คงดอกเบี้ยนโยบาย แต่ปรับลดวงเงินในการซื้อพันธบัตร หรือ QE ลงเหลือ 6 หมื่นล้านยูโร/เดือน (จาก 8 หมื่นล้านยูโร/เดือน) ตั้งแต่ เม.ย.-ธ.ค.ตามที่ได้ส่งสัญญาณไว้ล่วงหน้า
โภคภัณฑ์ – ราคาน้ำมันดิบปรับลดลง 2% โดยเราคาดน้ำมันจะมีแรงเก็งกำไรอีกครั้งช่วงใกล้ประชุมพิจารณาเรื่องปรับลดการผลิต 25 พ.ค. ค่าระวางเรือปรับลดลง 1.13% ทั้งนี้เรามองการอ่อนตัวของหุ้นกลุ่มเดินเรือเป็นโอกาสทยอยสะสม
BANPU – ผลประกอบการไตรมาส 1/60 มีโอกาสอ่อนแอ อันเนื่องมาจาก 1) งบ BPP ไม่ดี จากโรงไฟฟ้าหงสาบางหน่วยยังดำเนินงานได้ไม่เต็มที่ และ 2) การแข็งค่าของเงินบาท ทำให้มีผลกระทบจาก functional currency ของเหมืองในต่างประเทศ อย่างไรก็ตามเรามองการปรับลงในปัจจุบันสะท้อนปัจจัยลบดังกล่าวและและมองการอ่อนตัวเป็นโอกาสซื้อ
สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ: 29 เม.ย. – ประชุมสุดยอดผู้นำ EU (ยุโรป) / 7 พ.ค. – เลือกตั้งฝรั่งเศส รอบ 2 / 25 พ.ค. – โอเปคประชุมเรื่องปรับลดกำลังการผลิต
คำแนะนำทางกลยุทธ์: ยังคงกลยุทธ์เลือกตัวซื้อ (Selective buy) เน้นกลุ่มปิโตรเคมี อาหาร และท่องเที่ยว ประเมินตลาดแกว่งตัว 1560-1600 เนื่องจากยังไม่มีเม็ดเงินใหม่และคนรอดูทิศทางการปรับประมาณการหลังงบไตรมาส 1/60 เลี่ยง/ลดน้ำหนักกลุ่มที่มีความเสี่ยงถูกลดน้ำหนักหรือคำแนะนำการลงทุนลง ได้แก่ สื่อสาร การแพทย์ และโรงกลั่น //หากสัปดาห์นี้ปิดต่ำ 1555 จุด แบ่งขายลดน้ำหนักการลงทุนลงบางส่วน
แนวรับ 1555/แนวต้าน : 1570-1580 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
ผลการดำเนินงานไตรมาส 1 ดี: BDMS, SGP*, AOT, MINT, ERW, TASCO, PTTGC
หุ้นที่มีการเติบโตปี 2560 เด่น: TU, MAJOR, SQ, BANPU
หุ้นที่ผลงานผ่านจุดแย่สุด: MAJOR, SGP*, SIMAT, JWD*, TSR, TU
หุ้นเด่นปี 2560: BANPU, PTTEP, SCB, TU, STEC, DTAC*, PSTC*, KSL*, BA*
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH หรือหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
