- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 27 April 2017 17:35
- Hits: 1797
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ แต่ยังคงอยู่ในกรอบจำกัด
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ไซด์เวย์/บวกต่อกรอบแคบ แผนภาษีสหรัฐฯ เป็นไปตามคาด หนุนหุ้นโลกได้บ้าง และงบหุ้น SCC* โดดเด่น (วานนี้ดัชนีฯ ฟื้นตัวจำกัด ตามคาด) จิตวิทยาหุ้นโลกยังดี หลังสหรัฐฯ เตรียมลดภาษีนิติบุคคลจาก 35% สู่ 15% และลดขั้นเงินได้ของภาษีบุคคลจาก 7 ขั้นเหลือ 3 ขั้น และขั้นบนสุดอยู่เพียง 35% อย่างไรก็ดีสหรัฐฯ ยังไม่อธิบายวิธีการอุดขาดดุลที่จะเกิดขึ้น และยังไม่เปิดเผยอัตราภาษีสำหรับเงินที่จะนำกลับสหรัฐฯ (repatriation tax rate) อย่างไรก็ดีประเด็นข่าวนี้อาจกดดันเงินบาทในระยะสั้น หลังแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดีขึ้นและตลาดการเงินโลกกลับมามองเฟดขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งในช่วงที่เหลือของปีนี้ ด้านฝั่งยุโรป ECB จะประชุมค่ำวันนี้ นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาดคงนโยบายการเงิน และไม่ส่งสัญญาณถอน QE ด้านปัจจัยภายใน งบของ SCC* ที่แกร่งกว่าคาด จะหนุนประเด็นเก็งกำไรงบหุ้นตัวหลักในช่วง 1-2 สัปดาห์ข้างหน้านี้ ภาพรวมดัชนีฯ มีความเสี่ยงจำกัดและน่าจะฟื้นตัวได้ (แต่ต้องยอมรับว่า SET น่าจะด้อยกว่าหุ้นโลกอยู่ หลังฟันด์โฟลว์ยังเข้าๆ-ออกๆ ไม่ชัดเจน) แนะนำเก็งกำไรต่อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร KCE*, BCPG*, ASAP
KCE* (เป้าพื้นฐาน 122 บาท) 1) เราประเมินรูปแบบราคาฟื้นตัว ทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (SMA) ที่ 106 บาท และหากทะลุผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 114 บาท แนวรับ 100 บาท (Stop loss 99 บาท) 2) ปัจจัยหลักที่กดดัน ผลการดำเนินงาน และราคาหุ้นที่ผ่านมาคือการปรับขึ้นของราคาทองแดงในตลาดโลก เริ่มผ่อนคลาย หลังราคาทองแดงล่าสุดปรับลดลงจากจุดสูงสุดในเดือน ก.พ. ราว 8 - 10% 3) ประเมินค่าเงินบาทมีโอกาสอ่อนค่าลงในระยะสั้น เทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ (KCE รับรู้รายได้เป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯราว 90%)
BCPG* (เป้าพื้นฐาน 15 บาท) 1) รูปแบบราคา Breakout กรอบ Sideway ขึ้นมาได้ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปบริเวณ ±14 บาท แนวรับ 12.7 บาท (Stop loss 12 บาท) 2) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานปรับเป้าพื้นฐานขึ้นเป็น 15 บาท หลังการประกาศเข้าซื้อโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนใต้พิภพ ประเทศอินโดนีเซีย โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินกำลังการผลิตไฟฟ้าจะเพิ่มขึ้น 149MW (+48% จากกำลังการผลิตปัจจุบัน 311MW) คาดรับรู้รายได้ใน 2Q17 ส่งผลให้ ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรปีนี้จะเติบโตราว 65% YoY ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ASAP (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ประเมินราคาหุ้น Laggard KCAR ที่ทำธุรกิจใกล้เคียง 2) เราประเมินภาพรวมราคารถมือสองในประเทศเริ่มฟื้นตัวจะเป็น Catalyst หลักที่ส่งผลต่อแนวโน้มกำไร (รายได้จากการขายรถที่ครบกำหนดสัญญาเช่าคิดเป็นราว 20 – 25%) 3) ประเมิน Valuation จากประมาณการฯในบทวิเคราะห์หุ้น IPO ของฝ่ายวิจัยฯ คาด EPS ปี 2560 – 2562 เติบโตเฉลี่ย 29% CAGR หากใช้วิธีประเมินราคาเหมาะสมด้วยวิธี PEG ที่ระดับ 1 เท่า จะได้ราคาเหมาะสม 5.2 บาท (ประเมิน EPS ปี 2560 = 0.18 บาท) 4) ประเมินแนวรับ 3.90 บาท แนวต้านสั้น 4.08 บาท หากทะลุผ่านได้ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.24 บาท (Stop loss 3.84 บาท)
หุ้นในกระแส
หุ้น Blue-chips นอกจากธนาคารพาณิชย์ (วัสดุฯ SCC* / สื่อสาร ADVANC* / ค้าปลีก CPALL*, COM7*) เราประเมินนักลงทุนยังมีโอกาสที่จะหมุนกลุ่มเล่น (Sector rotation) โดยจะหมุนออกจากกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่รายงานผลประกอบการ 1Q60 แล้ว ไปยังหุ้นกลุ่ม Real sector ที่กำลังจะรายงานผลประกอบการ 1Q60 โดย SCC* รายงานผลประกอบการฯ ออกมาดีกว่าคาด และหุ้นกลุ่มสื่อสารอย่าง ADVANC* รวมถึงหุ้นกลุ่มค้าปลีกพิมพ์นิยม อย่าง CPALL* และหุ้นค้าปลีกที่ Laggard ตลาดฯ อย่าง COM7* เป็นต้น
หุ้นมีข่าว
(+SYNEX, COM7*) 'กลุ่มไอที'หวังรายได้โตตามเป้า (กรุงเทพธุรกิจ) ผู้ประกอบการกลุ่มไอที-เทคโนโลยี หวังผลประกอบการไตรมาส 1 สดใส ซินเน็คเปิดตัวสินค้าใหม่ คาดดันทั้งปีรายได้เติบโตตามเป้า 20% ขณะที่คอมเซเว่นเดินหน้าขยายสาขา รองรับความต้องการสินค้าไอที
(+) JAS* ผู้ถือหุ้นไฟเขียววันนี้ ขายสินทรัพย์ 5-7 หมื่นล้าน จับตาบอร์ดใจป้ำจ่ายปันผลพิเศษ 2-4 บาท (ข่าวหุ้น) จับตา JAS ประชุมผู้ถือหุ้นวันนี้.! ไฟเขียวขายสินทรัพย์เส้นใยแก้วนำแสง มูลค่า 50,000-70,000 ล้านบาท เข้ากองทุนโครงสร้างพื้นฐาน (JASIF) บันทึกกำไรพิเศษ 12,000-25,000 ล้านบาท จับตาบอร์ดพิจารณาจ่ายปันผลพิเศษ 2-4 บาท
(+ กลุ่มยานยนต์ AH, SAT / กลุ่มนิคมฯ AMATA*, WHA*) อีซูซุเพิ่มผลิตเท่าตัวส่งออก (โพสต์ทูเดย์) อีซูซุตั้งไทยเป็นฮับ ส่งออกรถบรรทุกดูแลกลุ่มอาเซียน เตรียมเพิ่มกำลังผลิตกว่า 1 เท่าตัว นายโทชิอากิ มาเอคาวะ กรรมการผู้จัดการ บริษัท ตรีเพชรอีซูซุเซลส์ เปิดเผยว่า ตั้งแต่ปี 2560 บริษัทจะยกระดับฐานการผลิตรถบรรทุกในประเทศไทย ให้เป็นศูนย์กลางการส่งออก (ฮับ) เพื่อรองรับการจำหน่ายในประเทศและการส่งออกในภูมิภาคอาเซียน
(+) BCPG* ทุ่ม 1.23 หมื่นล.ซื้อโรงไฟฟ้า ขึ้นแท่นผู้นำธุรกิจพลังงานหมุนเวียนในเอเชีย (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) บอร์ด "พีซีพีจี" อนุมัติให้ซื้อหุ้นธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนใต้พิภพในอินโดนีเซีย 3 โครงการ กำลังการผลิต 182 เมกะวัตต์ ผ่านการซื้อหุ้น "สตาร์ เอ็นเนอร์ยี่ กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ "ผู้ลงทุนในโครงการผลิตไฟฟ้ากำลังการผลิตไฟฟ้าและไอน้ำรวม 995 เมกะวัตต์ มูลค่ากว่า 1.23 หมื่นล้านบาท คาดซื้อขายแล้วเสร็จในไตรมาสที่ 2 ของปีนี้ และเริ่มรับรู้ส่วนแบ่งกำไรได้ทันที
(+) D เฮ!ศาลยกฟ้องคดีละเมิดความลับการค้า (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) เดนทัล คอร์ปอเรชั่น เฮ! ศาลทรัพย์สินทางปัญญายกฟ้อง คดีชาวมาเลย์ ร้องชดใช้ค่าเสียหาย 20 ล้านบาท ฐานละเมิดความลับทางการค้า "ทพ.พรศักดิ์ ตันตาปกุล" ชี้คำพิพากษาสะท้อน บริษัทฯ ดำเนินธุรกิจอย่างถูกต้องตามกฎหมาย ลั่นพร้อมเดินหน้าขยายสาขาตามแผน หนุนผลงานเติบโตอย่างแข็งแกร่ง
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SCC* (เป้าพื้นฐาน 640 บาท) ประเมินกรอบ แนวรับ – แนวต้าน 540 – 560 บาท แนะนำ “เก็งกำไรในกรอบแนวรับ – แนวต้าน”
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) ประเมินแนวรับ 27.75 บาท แนวต้าน 31 บาท และถัดไปที่ 32.75 บาท (Stop loss 27 บาท)
SITHAI (เป้าพื้นฐาน 2.74 บาท ยืนเหนือแนวราคา 2.06 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±2.18 บาท (Stop loss 2.0 บาท) ... ปันผล 0.10 บาท/หุ้น (Dividend yield 4.85%) ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 3 พ.ค. + ประเมินผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดในปีก่อน อย่างไรก็ดีคาดการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานจะเริ่มเด่นชัดใน 2Q60
ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 78 บาท) ประเมินแนวรับ 62.5 บาท แนวต้าน 64.5 บาท และถัดไปที่ 67.25 บาท (Stop loss 62 บาท)
UKEM (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 2.0 บาท แนวต้านแรก 2.22 บาท หากทะลุผ่านได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±2.4 บาท (Stop loss 2.0 บาท) ... คาดผลการดำเนินงาน 1Q60 ยังโตเด่น YoY และบันทึกกำไรพิเศษการขายหุ้น GIFT ให้กองทุน Templeton
PTTGC* (เป้าพื้นฐาน 84 บาท) ดีดพ้นแนวต้าน 74.5 บาท แนะนำ “Let profit run” โดยประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±79 บาท (กำหนด Trailing stop 74.5 บาท) … คาดกำไร 1Q60 โตเด่น YoY และ QoQ
GLOW* (เป้าพื้นฐาน 88 บาท) แนะนำ “ถือรอรับปันผล” แต่หากวันนี้ปิดต่ำกว่าจุด Trailing stop ที่ 82.5 บาท สำหรับนักเก็งกำไรสั้น อาจพิจารณา ขายล๊อกกำไร … เป็นหุ้นโรงไฟฟ้าที่ปันผลสูง 4.292 บาท/หุ้น (Dividend yield 5.2%) ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 2 พ.ค.นี้
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SCC* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 640 บาท รายงานกำไรสุทธิ 1Q17 = 1.7 หมื่นล้านบาท (+28.9% YoY, +39.3% QoQ) ผลการดำเนินงานที่ออกมาดีกว่าที่คาด 31.0% และดีกว่า Bloomberg consensus 25.0% ทั้งนี้ประเมินธุรกิจปิโตรเคมียังคงสดใส เนื่องจากอุปสงค์ในตลาดโลกที่ฟื้นตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสายโพรเพน จากกำลังซื้อที่เพิ่มต่อเนื่องในธุรกิจยานยนต์ของประเทศจีน ขณะที่อุปทานยังคงขาดแคลน นอกจากนี้ การเริ่มเก็บเกียวจากการลงทุนในโรงงานปูนซีเมนต์ในพม่า ลาว และเวียดนาม จะช่วยหนุนให้รายได้ปี 2560 ขยายตัว 10.1% YoY เป็น 4.6 แสนล้านบาท และหนุนให้กำไรปกติปี 2560 สามารถยืนได้สูงกว่า 5.4 หมื่นล้านบาท
BCPG* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 15 บาท เข้าซื้อธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนใต้พิภพที่ประเทศอินโดนีเซีย ทำให้กำลังการผลิตไฟฟ้าเพิ่มขึ้นอีก 149MW เป็น 460MW ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯกำไร และราคาเป้าหมายขึ้นสะท้อนการลงทุนนี้
BCH* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 16.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q60 = 185 ล้านบาท (+18.8% YoY -6.6% QoQ)
CHG* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 2.84 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q60 = 143 ล้านบาท (-8.9% YoY +8.7% QoQ)
กลุ่มสถาบันการเงิน (Non-bank) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเติบโตเด่น YoY โดยคาดกำไร MTLS* +78% YoY และ SAWAD* +46% YoY (ผลจากการขยายสาขาใหม่) อย่างไรก็ดีคาด GL จะรายงานผลการดำเนินงานอ่อนแอ QoQ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- นัยต้าน 1570 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1570 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1570-1586 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1570 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1570-1558 จุด
แนวรับวันนี้: 1562/1558 แนวต้านวันนี้: 1570/1584
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
