- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 26 April 2017 18:09
- Hits: 3993
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
ดัชนีฯผันผวน (เน้นเล่นหุ้น Commodity)
จากภาวะตลาดหุ้นเกิดใหม่ (EM) ที่ Performance ด้อยกว่าตลาดพัฒนา (DM) ช่วงนี้ บวกกับแรงขายหุ้น Mid Cap รายตัว เมื่อวาน BEAUTY BANPU TKN TASCO TTA PSL ที่ราคาแรลรี่รอบก่อนหน้านี้ (ขณะที่ Small Cap โดนเทขายมาก่อนแล้ว) โดยเราเริ่มเห็นสัญญาณปรับฐาน มาตั้งแต่ตอนที่หลุด 1,566 จุด อย่างไรก็ตามแรงซื้อหุ้น Commodity ยังคงหนุนหุ้นรายตัวให้ Outperform ดัชนีฯ และช่วยจากัด Downside ของดัชนีฯ
วันนี้คาด ดัชนีฯพยุงตัว หลังจากลงแรง 2 วันติด (ผิดจากที่เราคาดว่าตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้ จะรีบาวด์ตามหุ้นโลก) กรอบวันนี้คาด 1,550-1,570 จุด
สัปดาห์นี้ ดัชนีฯผันผวน เกินคาด ลงหลุดแนวรับ 1,560 จุด ในระหว่างชั่วโมงเทรด ท่ามกลางข่าวดีท่วมตลาดหนุนหุ้นโลก อย่างไรก็ตามดัชนีฯยังสามารถดีดกลับได้ แต่รอบนี้คงคาด Upside ระยะสัปดาห์จะยังจากัด กลยุทธ์แนะเลือกลงทุนรายตัว คงแนะนาเน้นไปที่ หุ้นบูลชิพในกลุ่ม Hard Commodity พลังงาน น้ามัน โรงกลั่น ปิโตรเคมี และหุ้นรายตัวที่จะทยอยประกาศงบออกมาเด่นนสัปดาห์นี้
หุ้นแนะนาวันนี้ SCC เก็งงบวันนี้ คาดกาไร 1Q17 โตดีกว่าตลาดคาดที่ 1.2-1.3 หมื่นล้านบาท (กลุ่มปิโตรฯยังคงเป็น Save Haven ของตลาดหุ้นไทยในรอบนี้),
รายงานวันนี้
(+) KCE เราประเมินกาไรหลัก 1Q17 ที่ 715 ล้านบาท ลดลง 2% YoY แต่เพิ่มขึ้น 8% QoQ กาไรที่คาดว่าจะลดลงเป็นผลมาจากราคาทองแดงที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น รวมถึง THB/USD ที่มีการแข็งค่าขึ้นมา อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่ากาไรใน 1Q17 จะเป็นไตรมาสที่แย่ที่สุดสาหรับปีก่อนที่จะเริ่มฟื้นตัวใน 2Q17 หนุนโดยมุมมองต้นทุนราคาทองแดงที่ปรับตัวลดลง และคาดกาไรจะกลับมาเติบโตแข็งแกร่งได้ใน 2H17 จากทั้งราคาทองแดงที่ลดลง, มุมมองด้านค่าเงิน THB/USD ที่ประเมินว่าจะอ่อนตัวลง, การขยายกาลังการผลิต รวมถึงอุปสงค์คาสั่งซื้อที่แข็งแกร่งใน PCB สาหรับรถยนตร์ เรายังคงคาแนะนา ซื้อ ราคาเป้าหมาย 120.50 บาท
(+) BEAUTY ราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาเราเชื่อว่ามาจากประเด็นความกังวลต่อกาไร 1Q17 ซึ่งเรามองว่ากาไรที่ออกมาไม่ได้อ่อนตัวมากอย่างที่ตลาดคาดการณ์ ในทางตรงกันข้ามเราคาดมีโอกาสที่จะเห็น positive surprise จากกาไรใน 1Q17 ซึ่งเราคาดกาไรใน 1Q17 ที่ 190 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 47% YoY และ 7% QoQ ดีกว่าที่เราเคยประเมินไว้ก่อนหน้า โดยคาด SSSG ของ Beauty Buffet และ Beauty Cottage จะอยู่ที่ 13.8% (เดิมคาด 9%) และยังมีปัจจัยหนุนอื่นๆจากตลาดในต่างประเทศ, consumer product ที่มีการขายผ่าน modern trade และ online เพื่อสะท้อนโมเมนตัมของยอดขายที่ออกมาดีกว่าคาดเราปรับประมาณการกาไรปี 2017 ขึ้น 6% และปรับราคาเป้าหมายขึ้นมาที่ 12.8 บาท (จาก 12 บาท) เรายังคงคาแนะนา ซื้อ
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(-) BANPU ข่าวทางการจีนผ่อนปรนการคุมเข้มการผลิตถ่านหินต่อเนื่อง คาดส่งผลให้กาลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นกดดันราคาถ่านหินตลาดโลก NDRC has further loosened previous controls over new mine construction by encouraging "capacity swap". See our note China Coal: Relaxation on new capacity amid elevated coal prices (April 24, 2017). (ที่มา Morgan Stanley)
(-) รถไฟฟ้าสายสีส้ม ตะวันออก สะดุดเจอปัญหาเวนคืนที่ดิน เจอ 2 เจ้าของที่ดินใหญ่งัดข้อ (ที่มา ฐานเศรษฐกิจ)
(0) D ศาลยกฟ้องคดีทรัพย์สินทางปัญญาและการค้าระหว่างประเทศกลาง ที่บุคคลธรรมดาสัญชาติมาเลเซียฟ้อง (ที่มา หุ้นอิน
ไซด์) / BLS คาดไม่มีผลต่อคาดการณ์ผลการดาเนินงานเพราะเราไม่ได้ใส่ค่าเสียหายจากการฟ้องร้องราว 20 ล้านบาท ไว้ในคาดการณ์ของเราอยู่แล้ว
(*) BEAUTY ราคาหุ้นลง 10% ระหว่างวัน แรงจากตลาดกังวลประเด็นกาไร 1Q17 ที่จะชะลอลงกว่าคาด โดย BLS มั่นใจว่ากาไร 1Q17 จะอยู่ที่ 187 ล้านบาท +45% y-y และ +5% q-q ซึ่งตลาดคาดว่ากาไรจะโตแค่ 30% y-y หรือต่ากว่านั้น เราเห็นว่าราคาหุ้นลงรับข่าวนี้ไปมากเกิน และเป็นโอกาสในการช้อนซื้อ (ที่มา BLS Research)
(+) CBG ยกเลิกโครงการลงทุนเพื่อประกอบธุรกิจในกลุ่มประเทศ Greater China ตามมติที่ประชุมคณะกรรมการเมื่อ 22 กพ.17 เกี่ยวกับการพิจารณาอนุมัติจัดตั้งบริษัทย่อยในต่างประเทศ ได้แก่ Carabao Venture Holdings (Hong Kong) Limited ("CVHHK") และอนุมัติให้ CVHHK เข้าทาสัญญาร่วมทุนกับกลุ่มพันธมิตรทางธุรกิจสัญชาติจีน ซึ่งไม่มีความเกี่ยวข้องกับบริษัทฯ ได้แก่ Dai Beverage Holdings Limited ("DBH") and Beijing Nongfeng Jirui Network Technology Company Limited ("BNJ") (เรียกรวมกันว่า "กลุ่มธุรกิจ DAI Group") เพื่อประกอบธุรกิจการตลาด ขายและจัดจาหน่ายเครื่องดื่มบารุงกาลังและเครื่องดื่มประเภทอื่นภายใต้ตราสินค้าคาราบาว และ/หรือตราสินค้าอื่นใดที่พัฒนาขึ้นหรือได้มาโดยบริษัทร่วมทุน สาหรับกลุ่มประเทศ Greater China ประกอบไปด้วย ประเทศฮ่องกง มาเก๊า ไต้หวันและจีน ภายใต้มูลค่าเงินลงทุนเทียบเท่าในจานวนรวมทั้งสิ้นไม่เกิน 40.00 ล้านเหรียญสหรัฐฯ หรือประมาณ 1,401.80 ล้านบาท เพื่อการประกอบธุรกิจในระยะแรก ("โครงการลงทุนเพื่อประกอบธุรกิจในกลุ่มประเทศ Greater China") (ที่มา ตลท.)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0/+) ไทย ส่งออกเดือน มีค. ขยายตัว 9.2% Vs.คาด 9.22% นาเข้า +19.3% และยังเกินดุลการค้า 1.617 US$bn Vs. คาด 1.7 US$bn จาก 1.6 US$bn (ที่มา กระทรวงพาณิชย์)
(0/+) เมื่อวาน เยอรมัน ifo ความเชื่อมั่นภาวะทางธุรกิจปัจจุบัน (เมย.) 121.1 ดีกว่าคาดที่ 119.5 จาก 119.3 และความเชื่อมั่นภาคธุรกิจ 112.9 Vs. คาด 112.5 แต่ ifo ภาคบริการร่วงลงเหลือ 107.8 จาก 108.3 แย่กว่าคาด (ที่มา Bloomberg)
(0/-) พุธ สิงคโปร์ Industrial production มีค. 5.6% จาก 12.6% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(+) พฤหัส US Durable goods order +1.5% จาก 1.8% m-m. ECB Deposit rate -0.4% และ คง QE 8 หมื่นล้านยูโร, ประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น, เกาหลีใต้ GDP 1Q17 คาด +2.6% จาก 2.4% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(+) ศุกร์ US GDP 1Q17 คาด +1.2% จาก +2.1% q-q. US Chicago PMI เมย. คาด 56.9 จาก 57.7, Euro area CPI core คาด +0.9% จาก 0.7% y-y. HICP คาด 1.7% จาก 1.5%, ญี่ปุ่น Core CPI คาด +0.2% และ Industrial production มีค.คาด -1% จาก +3.2% m-m. เกาหลีใต้ Industrial production มีค. คาด +3.8% จาก +6.6% y-y. ไต้หวัน GDP 1Q17 คาด +2.4% จาก +2.9% y-y. ไทย Current account balance มีค. คาด 4.2US$bn จาก 5.7US$bn (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
