- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 26 April 2017 17:33
- Hits: 2024
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today’s Report : ERW, THANI, TPCH
Our Portfolio Apr 2017 : GLOBAL, KBANK, MINT, SYNEX, TACC
ระยะสั้นเก็งกำไรฝั่งซื้อ ระยะกลาง-ยาวแนะนำถือหลังซื้อไปแล้ว
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ปรับตัวในแดนบวกได้ไม่กว้างนักในช่วงเช้า ก่อนที่จะเริ่มมีแรงขายออกมาช่วงก่อนปิดตลาดเที่ยงและทำให้ดัชนีย้อนลบหลุดระดับ 1560 จุดลงมา โดยในช่วงบ่ายยังคงมีแรงขายออกมาต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามหลังจากที่ลงไปทดสอบแนวรับบริเวณ 1555-1553 จุด ดัชนีเริ่มรีบาวด์ขึ้นมาได้ค่อนข้างแข็งแกร่งโดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ทำให้ดัชนีปิดสิ้นวันเหนือ 1560 จุดได้ในที่สุด ขณะที่นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิมากขึ้นในตลาดหุ้น แต่ยังขายในตลาดฟิวเจอร์ส
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET index วันนี้จะรีบาวด์ขึ้นได้ต่อเนื่องจากช่วงท้ายตลาดวานนี้ที่ฟื้นตัวได้ค่อนข้างดี ขณะที่บรรยากาศการลงทุนในภาพรวมยังคงสดใสทั้งผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนของสหรัฐฯ รวมถึงเกาหลีเหนือที่ไม่ได้มีการทดสอบขีปนาวุธหรืออาวุธนิวเคลียร์เมื่อวานนี้ อย่างไรก็ตามยังมีปัจจัยที่ตลาดติดตามคือการประกาศแผนการปฏิรูปภาษีของสหรัฐฯในวันนี้และการประชุม BOJ และ ECB ในวันพรุ่งนี้ ส่วนด้านเทคนิคหลังที่มีแรงซื้อกลับเข้ามาบริเวณ 1555-1553 จุดและรีบาวด์ได้ค่อนข้างแรง โดยรูปแบบแท่งเทียนเริ่มส่งสัญญาณดีขึ้นในระยะสั้น ทำให้มีโอกาสที่จะรีบาวด์ขึ้นไปทดสอบแนวต้านต่างๆก่อน
กลยุทธ์ : ระยะสั้น ยังแนะนำเก็งกำไรฝั่งซื้อตามการรีบาวด์ของตลาด ระยะกลาง-ยาว แนะนำถือหลังทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดีไปแล้วบริเวณ 1560-1555 จุด
แนวรับ 1560, 1555-1553 จุด
แนวต้าน 1570-1573, 1575 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : MTLS, PTTEP, ICHI(buy back)
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$1,235ล้าน นำโดยเกาหลีใต้ US$622ล้าน ไต้หวัน US$448ล้าน ขณะที่ไทยมีเม็ดเงินไหลเข้า US$33ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาค ตลาดมีความหวังว่าว่าประธานาธิบดีสหรัฐจะเปิดเผยมาตรการปฏิรูปภาษีในวันนี้ซึ่งน่าจะช่วยเพิ่มขนาดการขยายตัวของ GDP สหรัฐเป็นอย่างมาก
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) CBG ยกเลิกการลงทุนกับบริษัทร่วมทุนที่จีน เพราะพบว่าอาจต้องรับรู้ขาดทุนที่จีนนาน 4-5 ปี (เดิมคาด 2 ปี) รวมขาดทุนมากถึง 1.4 หมื่นลบ. แต่ยังสามารถขายสินค้าเข้าไปในจีนได้ตามเดิม ทำให้รับรู้รายได้และกำไรได้ทันที และมีเงื่อนไขให้ CBG เข้าซื้อหุ้นในบริษัทร่วมทุนนี้ได้ใหม่ในอนาคต ซึ่งเรามองว่าเป็นข่าวบวก นำไปสู่การปรับเพิ่มกำไรปีนี้เป็นโต 20% Y-Y จากเดิมที่คาดโต 11% Y-Y และทำให้ราคาพื้นฐานปรับขึ้นเป็น 65 บาท จากเดิม 60 บาท อย่างไรก็ตามราคาหุ้นปัจจุบันยังถือว่าเต็มมูลค่า
(+) ERW คาดกำไร 1Q17 เติบโตแข็งแกร่ง 99.9% Q-Q และ 7.4% Y-Y หนุนโดย High Season ของอุตสาหกรรมท่องเที่ยวและสถานการณ์ในประเทศที่เป็นปกติ ขณะที่ช่วง 2Q17-3Q17 คาดว่ายังคงมีกำไรต่อเนื่องแม้เป็น Low Season จากจำนวนนักท่องเที่ยวที่ยังเติบโตโดยเฉพาะรัสเซียและจีนฟื้น เรายังคงประมาณการกำไรปกติปี 2017 เติบโต 20.6% Y-Y และยังคงคำแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 6 บาท
(+) THANI เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2017 ขึ้นเป็นเติบโต 13.8% Y-Y โดยปรับต้นทุนทางการเงินลงจากการออกหุ้นกู้ชุดใหม่ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยต่ำลง และปรับลดค่าใช้จ่ายการตั้งสำรองฯหลังความต้องการเงินสำรองฯทั่วไป (General Reserve) เพื่อรองรับมาตรฐานบัญชีใหม่ผ่อนคลายลง โดยมีความเป็นไปได้สูงที่ค่าใช้จ่ายสำรองฯจะลดลงสู่ระดับปกติใน 4Q17 ซึ่งเร็วกว่าที่คาดไว้ แนวโน้มกำไรใน 2Q17 ยังสดใสและดีต่อเนื่องตลอดทั้งปีและปีหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการตั้งสำรองฯผ่อนคลายลงได้ในปี 2017 นี้ เราปรับเพิ่มราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 6.25 บาทและคงคำแนะนำ ซื้อ
(+) TPCH คาดกำไรสุทธิ 1Q17 โต 3.4% Q-Q และ 131.9% Y-Y จากการดำเนินงานโรงไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นเป็น 4 โรงเทียบกับ 2 โรงใน 1Q16 ระยะสั้นขาดปัจจัยหนุนจากการเลื่อน COD โรงไฟฟ้าใหม่ PGP ออกไป 2-3 เดือนเป็นภายใน 2Q17 แต่คาดไม่กระทบอย่างมีนัยยะต่อประมาณการกำไรปี 2017 ที่คาดโต 79% Y-Y (เฉลี่ย 54% ในช่วงปี 2017-2019) จากการทยอย COD ของโรงไฟฟ้าใหม่ และมี Upside จากโครงการรับซื้อไฟฟ้าของภาครัฐใหม่ๆ คงคำแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 23 บาท
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
27 เม.ย. - ไทย: ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (มี.ค.)
- เกาหลีใต้:1Q17 GDP
- ญี่ปุ่น: BOJประชุม
- ยูโรโซน:ECBประชุม, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (เม.ย.)
28 เม.ย. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน มี.ค.
- สหรัฐ:1Q17 GDP (คาดการณ์ครั้งแรก)
30 เม.ย. - จีน:Manufacturing PMI (เม.ย.)
1 พ.ค. - ไทย: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (เม.ย.)
- สหรัฐ: ISM Manufacturing (เม.ย.)
2-3 พ.ค. - สหรัฐ:ประชุม FOMC
2 พ.ค. - ไทย: อัตราเงินเฟ้อ (เม.ย.)
- จีน:Caixin China PMI Mfg (เม.ย.)
- ยูโรโซน:Markit Eurozone Manufacturing PMI (เม.ย.)
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนปิดบวกกว่า 200 จุด และ Nasdaq ปิดเหนือ 6,000 จุดได้เป็นครั้งแรก โดยประเด็นบวกหลักมาจากตัวเลขผลประกอบการ และ นโยบายภาษีของทรัมป์
(+) ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดบวก จากความกังวลการเลือกตั้งในฝรั่งเศสลดลงเพราะนายเอมมานูเอล มาครอง ชนะการเลือกตั้งรอบแรกวันอาทิตย์ที่ผ่านมา และ Poll ล่าสุดยังระบุว่านายเอมมานูเอลยังมีคะแนนนำในการเลือกตั้งรอบ 2 วันที่ 7 พ.ค.นี้
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดบวกตามตลาดหุ้นโลก
(0) ค่าเงินบาทเช้านี้แกว่งตัว Sideway ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 34.86-34.42 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ปิดบวก 0.33 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 49.56 ดอลลาร์/บาร์เรล ขยับขึ้นครั้งแรกในรอบ 6 วัน หลังตลาดคาดการณ์ว่าสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ รายสัปดาห์จะปรับลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 3 อีก 1.6 ล้านบาร์เรล
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ปิดลบ 10.30 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,267.20 ดอลลาร์/ออนซ์ เนื่องจากตลาดคลายกังวลต่อสถานการณ์การเมืองโลกทั้งในฝรั่งเศสที่ Poll ระบุนายเอมมานูเอลยังมีคะแนนนำเป็นอันดับ 1 และสถานการณ์ในคาบสมุทรเกาหลีก็ผ่อนคลายมากขึ้นเพราะเกาหลีไม่ได้ทดสอบอาวุธนิวเคลียร์ในวันครบรอบ 85 ปีของกองทัพเกาหลีเหนือเมื่อวานนี้
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
