- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 24 April 2017 17:39
- Hits: 3773
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,564-1,580
SET ฟื้นตัว +0.24% ปิดที่ 1,570.02 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.8 หมื่นล้านบาท ต่างชาติขายสุทธิ 993 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
SET มีจังหวะ Rebound ต่อด้วยเป้าหมายระยะสั้นที่ 1,574/1,580 จุด หลังผลการเลือกตั้งฝรั่งเศสสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา นายมาครองที่มีนโยบายแบบอนุรักษ์นิยม ได้คะแนนเสียง 23.32% นำนางเลอ เปนที่มีนโยบายชาตินิยม ได้คะแนน 22.59%...อย่างไรก็ดีเรายังมองการ Rebound จะ 'จำกัด' เนื่องจาก 1) คะแนนเสียง มาครอง กับ เลอ เปน สูสีกันมาก ทำให้การเลือกตั้งรอบ 2 วันที่ 7 ก.ค.ยังมีผลไม่ชัดเจน 2) ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงเกือบ 2% แม้ OPEC มีโอกาสต่ออายุการลดกำลังการผลิตในการประชุม 25 พ.ค.นี้ และ 3) NPL กลุ่มธนาคารยังเร่งตัวขึ้นใน 1Q17 ที่ผ่านมา
ทำอะไรดี:
มองการฟื้นตัวเป็นเพียงการ Rebound ระยะสั้น ด้วย Upside จำกัด...แนะนำ "Selective" ต่อเนื่องจากปลายสัปดาห์ก่อน:-
1) กลุ่มหุ้นที่มี upside risk จากการปรับประมาณการกำไร: TISCO และ KKP (กำไร 1Q17 ดีกว่า consensus คาดที่ 1.5 พันล้านบาท ขณะที่ NPL ยังลดลงต่อ รับปันผล 4 บาท/หุ้น 28 เม.ย.นี้ หรือ yield 5.6%)
2) กลุ่มหุ้นที่คาดการณ์กำไร 1Q17 ออกมาดี ESSO SUSCO PTTGC SCC และ AP (คาดกำไร 1Q17 +27% y-y สวนทางกลุ่มที่ลดลง)
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ "ถือ" AOT EASON KKP KTB ESSO JASIF PLANB SAWAD TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)... Tactical portfolio ให้ผลตอบแทน -1.6% ต่ำกว่าตลาดที่ให้ผลตอบแทน -1.2% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากการปรับลดลงของหุ้นกลุ่มธนาคารอย่าง TMB และ KTB แรง 9.7% และ 5.7% ตามลำดับ เนื่องจาก NPL ยังเร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง ส่งผล Tactical portfolio ให้ผลตอบแทน -1.6% w-w เทียบ SET -1.2% w-w
Fundamental:
AP: "ซื้อ" พื้นฐาน 8.60 บาท (ไม่เปลี่ยนแปลง)...กำไรจาก JV เริ่มเข้ามาตั้งแต่ 1Q17 หนุนกำไรเติบโต +27% y-y ที่ 530 ล้าบาท สวนทางกลุ่ม ขณะที่การเปิดโครงการ Lift ลาดพร้าว 7.6 พันล้านบาท และ Lift One Wireless 6.4 พันล้านบาท ในเดือน พ.ค.-มิ.ย.นี้ และ JV Condo ใน 3Q17 มูลค่า 6 พันล้านบาท
กำไร 1Q17: BAY กำไร 5.6 พันล้านบาท +10% y-y ใกล้เคียงคาด และ KKP กำไร 1.5 พันล้านบาท +38% y-y ใกล้เคียงกับที่คาด แต่ดีกว่าที่ consensus คาดไว้ คาดมีแนวโน้มถูก consensus ปรับประมาณการกำไรขึ้น แนะนำ "ซื้อ" KKP ต่อ
Today's News:
เลือกตังฝรั่งเศส: มาครอง และเลอ เปน ได้คะแนนเสียงสูงสุด 2 อันดับแรก 23.32% และ 22.59%
Technical Story : Technical SET range: 1,556-1,583
ลุ้นตังหลัก แม้อาจใช้เวลา: (รายงาน The Technical Story)
SET ยังไม่ควรรีบทำอะไรและรอจนกว่าจะทะลุ 1,575 จุดและ SET50 ทะลุ 998 จุดขึ้นยืนได้ก่อน เพื่อคาดหวังการรีบาวด์ขึ้นไปที่ 1,583 จุด ส่วนแนวรับมีที่ 1,565-67 และถัดไปที่ 1,560 และ/หรือ 1,556 จุด
หุ้นแนะนำ:
SEAFCO ซื้อที่ 11.90 หรือเมื่อทะลุ 12.50 บาท เป้าหมาย 13.10 บาท
EGCO ซื้อที่ 220 หรือเมื่อทะลุ 226 บาท เป้าหมาย 233 / 242 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"รอเปิด"Short S50M17ที่ 996 หรือเมื่อหลุด 990 เป้าหมาย 982 จุดBlock Trade AP เป้าหมาย 7.80 / 8.15 บาท...Leverage 14 เท่า
TradeCode: Buy >IRPC, KKP, S (ดูรายงาน Trade Code)
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
