- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 13 August 2014 17:55
- Hits: 2785
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
สรุปภาพตลาด
แกว่งขึ้น
คาดดัชนีฯ แกว่งขึ้น แนวรับ 1,515 จุด ต้าน 1,535 จุด
ระยะสัปดาห์ คาดมีโอกาสทดสอบบริเวณแนวต้านเดิม 1,550 จุด กลยุทธ์รายสัปดาห์ แนะเลือกซื้อคืนเล่นรีบาวด์เน้นรายตัว หากยังไม่มีประเด็นลบใหม่ๆ คาดหุ้นไทย มีรีบาวด์ก่อนตามหุ้นโลก; เทคนิคคอลตลาดหุ้นต่างประเทศอยู่ในโซน Oversold ลุ้นรีบาวด์, ตลาดหุ้นยุโรป-สหรัฐฯลงรับข่าว ผลกระทบเศรษฐกิจจากความตึงเครียด กับรัสเซียไประดับหนึ่ง (GDP ยุโรปคาดกระทบราว 0.7 pp), งบ บจ.ไทยออกหมดสัปดาห์นี้ คาดหุ้นบวกรับประกาศปันผล, ตัวเลขเศรษฐกิจเอเชียดีกว่าคาด-ตามจีน, กองทุนในประเทศออกทริกเกอร์ฟันด์เพิ่มช่วงนี้
กลยุทธ์เล่นรอบรายเดือน แนะรอซื้อคืนเมื่อปรับฐาน ให้น้ำหนักดัชนีฯ ไม่หลุด 1,460-1,430 จุด
หุ้นแนะนำ GFPT BTS MAJOR (กำไรดีกว่าคาด)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(-) AAV 2Q14 พลิกขาดทุน 176 ล้านบาท หากไม่รวม FX gain ขาดทุน 217 ล้านบาท แย่กว่าเราคาด 8% จากค่าใช้จ่าย SG&A ที่มากกกว่าคาด ขณะที่บริษัทฯปรับตัวเลข Passenger เป้าหมายลงเหลือ 12.1 ล้านคน และ Load factor เหลือ 80%, SG&A สูงขึ้นเป็น 7.5% เราต้องปรับคาดการณ์กำไรปีนี้ลงอีก 41% เหลือ 270 ล้านบาท แต่เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายเดิม 5.4 บาท อิงวิธี PEG โดยคงคาดบริษัทจะเติบโต 33% (CAGR 2014-16)
(+) BTS รายงานกำไร 1Q14 (เมย.-มิย.) 567 ล้านบาท -95% y-y,+33% q-q ดีกว่าคาด 18% ทั้งนี้กำไร 1Q14 คิดเป็น 25% ของประมาณการณ์ทั้งปี และเราคงคาดการ แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 9.9 บาท ส่วนการซื้อหุ้นคืน คาดทำให้ EPS เพิ่มขึ้นราว 5%
(+) MAJOR รายงานกำไร 2Q14 446 ล้านบาท +1% y-y,+218% q-q กำไรดีกว่าคาด 41% ทำให้เราต้องปรับประมาณการณ์กำไรปี 2014 ขึ้น 15% เป็น 1,055 ล้านบาท ทั้งนี้เราคงแนะนำ ซื้อ โดยราคาเป้าหมายใหม่ปี 2015 ที่ 25.25 บาท
(-) VGI ใส่เงินเพิ่มทุนผ่าน TH เพื่อซื้อ AQUA Ad คาดดีลนี้จะเพิ่มกำไรให้ VGI ประมาณ 1% หรือ 0.07 บาท/หุ้น เรามองว่าแทบไม่นัยยะต่อ VGI คงคำแนะนำ ขาย VGI ราคาเป้าหมาย 10.8 บ.
(0) กลุ่มบ้าน PS และ LPN รายงานกำไรดีตามที่เราคาด และเราคงคำแนะนำ ซื้อ
(-) M รายงานกำไร 2Q14 403 ล้านบาท -16% y-y และ -14% q-q แย่กว่าคาด 21% เราปรับกำไรปี 2014-15 ลง 9% และปรับลดคำแนะนำลงเป็น ถือ ราคาเป้าหมาย 64บ.
(+) GFPT รายงานกำไร 481 ล้านบาท +58% y-y และ +13% q-q ดีกว่าคาด 7% และเราปรับกำไรปี 2014-15 ขึ้น 14-18% คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 20 บาท
(0/-) BLA รายงานกำไรแย่กว่าคาด /SAMTEL SAT กำไรตามคาด ส่วน BEC ดีกว่าคาดแต่แนวโน้มยังแย่อยู่ / MINT กำไรดีกว่าคาด-เรารอปรับคาดการอีกครั้งหลังพบผู้บริหาร
หุ้นมีข่าว
(+) BTS BLAND ประกาศซื้อหุ้นคืน
(+) รับเหมา คมนาคมชง คสช.เดินหน้ารถไฟฟ้า 7 สาย วงเงินรวม 3.6 แสนล้านบาท มั่นใจเปิดซองประมูลได้ภายในต้นปี 58 ด้าน รฟท.ขอ 3 เดือน สรุปแหล่งเงิน คาดออกกอง Property fund ระดมทุน
(ลบจำกัด กลุ่มโรงแรม ท่องเที่ยว สายการบิน) WHO ประกาศให้การระบาดของอีโบลาเป็นภาวะฉุกเฉินด้านสาธารณสุขระหว่างประเทศ ด้านกรมควบคุมโรค เผยไทยไม่ได้เป็น พื้นที่เสี่ยงระบาด ตามข่าวลือ
(-) (กลุ่มนิคม) รอง หัวหน้า คสช.เศรษฐกิจ เผย ยอดขอ BOI ที่รออนุมัติ เสร็จไม่ทัน สค.นี้ ทั้งนี้เดือน กค.
(-) PLE ขึ้นเครื่องหมาย SP ผู้สอบบัญชีไม่รับรองงบ
(-) SAPPE MALEE TIPCO ICHI OISHI อธิบดีกรมสรรพสามิต เผยกำลังพิจารณาจัดเก็บภาษีสรรพสามิตประเภทเครื่องดื่มที่อยู่ในตู้แช่เพิ่ม เช่น ชาเขียว กาแฟ หรือน้ำผลไม้ รอฝ่ายนโยบายเห็นชอบพร้อมดำเนินการทันที
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) เมื่อวันจันทร์ สิงคโปร์รายงาน GDP 2Q14 +2.4% ดีกว่าที่คาดเดิมที่ 2.1% ส่วนฟิลิปปินส์ รายงาน ส่งออก เดือน มิย. 21.3% y-y ดีกว่าคาดที่ 11%
(*) MSCI Index quarterly review รายงานทบทวนหุ้นเข้า-ออก และน้ำหนักดัชนี MSCI รายไตรมาส ประกาศ 13 สค.นี้ (รู้ 14 สค.) มีผลใช้สิ้นเดือน สค.เป็นต้นไป
(-) เมื่อวาน ดัชนีเชื่อมั่นธุรกิจเยอรมนี ดิ่งเหว (ลบจำกัดหุ้นไทย) : เยอรมนี ZEW Index (สค.) 8.6 คาด 17 จาก 27.1
(+) พุธ US Retail sale (กค.) คาด +0.3% m-m จาก +0.2% EU Industrial production (มิย.) คาด +0.4% จาก -1.1%, ญี่ปุ่นรายงาน GDP 2Q14 คาด -7.1% จาก +6.7% q-q saar., และรายงานการประชุม BOJ, จีนรายงาน Industrial production (กค.) คาด +9.2% y-y
(0) US import price (กค.) คาด -0.4% m-m จาก +0.1%, ยุโรปรายงาน GDP 2Q14 คาด +0.1% จาก +0.2% q-q sa, อินโดนีเซีย คาดคงดอกเบี้ย 7.5% เกาหลีใต้ คาดลดดอกเบี้ย 2.25% จาก 2.5%
(0) US PPI (กค.) คาด +0.2% คาดคงที่, มาเลเซีย GDP 2Q14 คาด 5.7% จาก 6.2% y-y ฮ่องกง GDP 2Q14 +2.3% จาก +2.5%
สรุปหุ้นในกระแส:
Laggard play: BANPU TTA PSL เศรษฐกิจจีนดีกว่าคาดหนุนกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์
Events play: CPALL Upside risk จากการขายหุ้น MAKRO
หุ้น Story Turnaround: EFORL IFEC RML PSL
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ตปท.แนะไทยเปิดแผน เมกะโปรเจคท์รับเออีซี
รายงานข่าวจาก บริษัท ไพรซ์วอเทอร์เฮาส์ คูเปอส์ (ประเทศไทย) ผู้ให้บริการคำปรึกษาธุรกิจรายใหญ่ของโลก เปิดเผยถึงผลสำรวจแนวโน้มการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานใน 10 ปีข้างหน้า ซึ่งพบว่า ไทยจะใช้เงินลงทุนโครงสร้างพื้นฐานสูงสุดเป็นอันดับ 2 ของภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ด้วยมูลค่า 2 ล้านล้านบาท รองจากอินโดนีเซีย ที่มีการลงทุนสูงถึง 5.3 ล้านล้านบาท โดยการลงทุนของไทยจะเน้นไปที่การคมนาคมขนส่ง ซึ่งไทยควรสรุปแผนและแนวทางลงทุนให้ชัดเจนก่อนเปิดประชาคมเศรษฐกิจอาเซียนหรือเออีซี ในปี 58 เพื่อให้เห็นถึงการพัฒนาการเชื่อมโยงระบบขนส่งและการเดินทางทั้งในและระหว่างประเทศให้ทัดเทียมเพื่อนบ้านอย่างสิงคโปร์และมาเลเซีย (หนังสือพิมพ์เดลินิวส์)
เปิดโรดแมปหนุนเอสเอ็มอีดันจีดีพีทะลุเป้า
นายเกรียงไกร เธียรนุกูล รองประธานสภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (ส.อ.ท.) เปิดเผยว่า ภายหลังคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) เห็นชอบแนวทางการพัฒนาธุรกิจขนาดกลางและย่อม (เอสเอ็มอี) ให้เป็นวาระแห่งชาติ มั่นใจว่าในระยะยาว 3-5 ปีข้างหน้าจะมีส่วนสำคัญในการสร้างเอสเอ็มอีให้เข้มแข็งและผลักดันเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์เอ็ม เอ และจะเป็นช่องทางสำคัญในการระดมทุนเพื่อแข่งขันในระดับสากล โดยเฉพาะการเข้าสู่ประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (เออีซี) ปี 2558 จากปัจจุบันมีปัญหาเรื่องแหล่งที่มาของเงินทุนเนื่องจากสถาบันการเงินมีเงื่อนไขการกู้เงินที่เข้มงวดตามสภาพธุรกิจ (หนังสือพิมพ์มติชน)
พณ.มั่นใจส่งออกรถยนต์สดใสยอด 7 เดือนยังผลิตเพิ่มอีกเพียบ
นางนันทวัลย์ ศกุนตนาค อธิบดีกรมส่งเสริมการค้าระหว่างประเทศ กระทรวงพาณิชย์ เปิดเผยว่า กรมยังคงตัวเลขเป้าหมายการส่งออกสินค้ายานยนต์ปีนี้ไว้ที่ 10% คิดเป็นมูลค่า 20,582.43 ล้านเหรียญสหรัฐ เช่นเดียวกับการส่งออกสินค้าชิ้นส่วนและอุปกรณ์ยานยนต์ที่ขยายตัว 10% หรือมูลค่า 13,183.94 ล้านเหรียญสหรัฐ เนื่องจากแนวทางของอุตสาหกรรมยานยนต์มีทิศทางดีขึ้นจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และการที่บอร์ดบีโอไอเริ่มอนุมัติโครงการต่างๆ ที่ค้างอยู่ โดยเฉพาะในกลุ่มยานยนต์ที่มีการอนุมัติโครงการมาแล้วกว่าแสนล้านบาท และหากโครงการอีโคคาร์ 2 แล้วเสร็จจะช่วยให้ตลาดยานยนต์คึกคักมากขึ้น (หนังสือพิมพ์มติชน)
ยอดโอนคอนโดโตสวนตลาด
นายสัมมา คีตสิน ผู้อำนวยการศูนย์ข้อมูลอสังหาริมทรัพย์ เปิดเผยว่า ช่วงครึ่งปีแรก 2557 (มกราคม-มิถุนายน) ยอดที่อยู่อาศัยสร้างเสร็จจดทะเบียนใหม่ในเขตกรุงเทพฯ และปริมณฑลยังต่ำกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน เช่นเดียวกับยอดการโอนกรรมสิทธิ์เฉพาะที่อยู่อาศัย เนื่องจากได้รับผลกระทบจากปัญหาทางการเมือง ผู้ประกอบการต่างชะลอการก่อสร้างโครงการ ขณะที่ผู้บริโภคชะลอการตัดสินใจซื้อ (หนังสือพิมพ์มติชน)
กลุ่มปตท.แท็กทีมบุกอินโดนีเซียผุดปิโตรคอมเพล็กซ์ 2 แสนล้าน
กลุ่มปตท.ผนึกลงทุนอินโดนีเซียเฉียด 2 แสนล้านบาท ส่ง "พีทีทีจีซี" ทำปิโตรเคมีคอมเพล็กซ์ เสริมทัพด้วยไทยออยล์ รับงานปรับปรุงโรงกลั่นน้ำมันขนาด 2-3 แสนบาร์เรลต่อวัน ต่อยอดด้วย "จีพีเอสซี" ลุยทำโรงไฟฟ้าขนาด 1 พันเมกะวัตต์ ป้อนคอมเพล็กซ์ "บวร" เผยเจรจาล่าสุดเห็นรูปเห็นร่างการร่วมทุนกับเปอร์ตามีน่าแล้ว คาดมีความชัดเจนสิ้นปีนี้ (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
รถมือ2คึก'โตโยต้าชัวร์'ปลุกครึ่งหลังฟื้น
วงการเต็นท์รถฟันธงตลาดรถมือสอง ไตรมาส 4 ส่งสัญญาณฟื้นตัว แต่ยังกังวลโอเวอร์ซัพพลาย เนื่องจากจำนวนรถยึดมีมากขึ้น และส่วนหนึ่งเป็นรถในโครงการรถคันแรก ประกอบกับรถเช่าองค์กรที่หมดสัญญาจะไหลเข้ามาในระบบรถมือสอง "กัลลิเวอร์" จากญี่ปุ่นเตรียมเปิดสาขา 2 ที่นครสวรรค์ ชี้สำรวจพบตลาดรถมือสองในไทยมีอัตรามากกว่ารถใหม่ประมาณ 1.5 เท่า ชี้ยังมีแนวโน้มเติบโต "โตโยต้าชัวร์" จับมือสถาบันการเงินปลุกตลาดครึ่งปีหลัง (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
รายงานวันนี้
หุ้น: AAV คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 5.40
ขาดทุนสุทธิในไตรมาส 2/57 เยอะกว่าคาด
ผลการดำเนินงานอ่อนแอจากค่าโดยสารเฉลี่ยและรายรับจากบริการเสริมต่ำลง รวมถึงค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
แต่เรามองว่าจำนวนนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติและจำนวนผู้โดยสารจะฟื้นตัวในไตรมาส 3/57
ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิสำหรับปี 2557 ลง 41% เป็น 207 ล้านบาท
มีแนวโน้มอัพไซด์ต่อกำไรจากการเปิดตัว Thai Air Asia X
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข
หุ้น: BTS คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 9.90
ผลการดำเนินงานไตรมาส 1/57 (เม.ย.-มิ.ย.) สูงกว่าประมาณการด้วยกำไรสุทธิและกำไรหลักที่ 567 ล้านบาท
กำไรหลักเติบโตจากเงินปันผลรับและดอกเบี้ยรับที่สูงขึ้น รวมถึงค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ต่ำลง
เรามองว่ากำไรหลักในไตรมาส 2/57 (ก.ค.-ก.ย.) จะขยายตัว QoQ หนุนจากผลประอบการของทุกธุรกิจหลักที่ดีขึ้น
ระดับราคาหุ้น BTS ยังถือว่าถูก ด้วย PBV ณ สิ้นเดือนมี.ค. 2558 ที่ 2 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 2.2 เท่า
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข
หุ้น: SAT คำแนะนำ: ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย (บาท): 19.60
SAT รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/57 ที่ 128 ล้านบาท ลดลง 12% YoY และ 24% QoQ
ยอดขายลดลง 17% YoY และ 11% QoQ เป็น 1.9 พันล้านบาท เนื่องจากอุปสงค์ในกลุ่มผู้ผลิตชิ้นส่วนรถยนต์รายใหญ่ปรับตัวลดลง หลังจากส่งมอบรถยนต์ตามโครงการลดหย่อนภาษีรถยนต์คันแรกของรัฐบาลในเดือนมิ.ย. 2556
เราคาดกำไรไตรมาส 3/57 จะกลับมาปรับตัวสูงขึ้น QoQ แต่จะคงที่ YoY
เนื่องจากกำไรในช่วงครึ่งแรกของปี 2557 ไม่สดใส เราจึงปรับลดประมาณารกำไรลง 26% เป็น 614 ล้านบาทสำหรับปี 2557 และลดลง 2% เป็น 870 ล้านบาทสำปรับปี 2558
เราปรับเพิ่มคำแนะนำจาก ขาย เป็น ซื้อเก็งกำไร และปรับเพิ่มระยะเวลาการลงทุน ณ สิ้นปี 2558 ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 19.60 บาท
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม
หุ้น: GFPT คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 20.00
GFPT รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/57 ที่ 481 ล้านบาท สูงขึ้น 58% YoY และ 13% QoQ
กำไรปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากปริมาณยอดขายไก่ส่งออกของ GFPT ปรับตัวสูงขึ้นและส่วนแบ่งกำไรจาก GFN และ Mackey สูงขึ้น
เราคาดกำไรสุทธิที่ 580 ล้านบาทสำหรับไตรมาส 3/57 ลดลง 5% YoY แต่สูงขึ้น 21% QoQ เนื่องจากฐานกำไรไตรมาส 3/56 ที่ศุงกว่า
เราปรับเป้าหมายการลงทุน ณ สิ้นปี 2557 ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 20 บาท
เรายังคงแนะนำ ซื้อ เนื่องจากกำไรปี 2557-2558 ที่แข็งแกร่งและมูลค่าซื้อขายที่ถูก ด้วย PER ปี 2558 ที่ 9.3เท่า
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล
หุ้น: MAJOR คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 25.25
MAJOR รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/57 ที่ 446 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 218% QoQ และ 1% YoY
กำไรสุทธิออกมาสูงกว่าที่เราคาด 41% และสูงกว่าที่ตลาดคาด 77% เนื่องจากรายได้ที่สูงกว่าคาด รวมถึงค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารและภาระดอกเบี้ยจ่ายที่ต่ำกว่าคาด
เราคาดรายได้ตั๋วหนังและรายได้จากอาหารและเครื่องดื่มจะเติบโต YoY ในไตรมาส 3/57
เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2557 ขึ้น 15% มาอยู่ที่ 1,055 ล้านบาท เพื่อสะท้อนกำไรไตรมาส 2/57 ที่ออกมาสูงกว่าคาด
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: บุญธิดา จนางคะกาญจน์
หุ้น: LPN คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 30.00
LPN รายงานกำไรสุทธิที่ 367 ล้านบาทสำหรับไตรมาส 1/57 ลดลง 54% YoY แต่สูงขึ้น 5% QoQ ผลประอกบการเป็นไปตามประมาณการของเราและของตลาด
คาดกำไรไตรมาส 3/57 เพิ่มขึ้น YoY และ QoQ
LPN เป็นหุ้นที่เราชอบที่สุด เนื่องจากกำไรปี 2558 เติบโตโดดเด่นที่สุดในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่ภ่ยใต้การวิเคราะห์ของเรา
เราปรับแป้าหมายการลงทุน ณ สิ้นปี 2557 ด้วยราคาเป้าหมายเป็น 30 บาท
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร
หุ้น: MINT คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 41.50
MINT รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/57 ที่ 617 ล้านบาท สูงขึ้น 44% YoY แต่ลดลง 57% QoQ
กำไรสุทธิดีกว่าเราและตลาดคาดเพราะมีรายการพิเศษ แต่กำไรปกติเป็นไปตามเราคาดการณ์
MINT จะรายงานกำไรไตรมาส 3/57 เติบโต YoY และ QoQ
กำไรในช่วงครึ่งแรกของปี 2557 คิดเป็น 44% ของทั้งประมาณการหลักปี 2557 ของเราและของตลาด คงประมาณการกำไรไว้
MINT เป็นหุ้นที่เราชอบที่สุดในกลามท่องเที่ยว เนื่องจากบริษัทจะรายงานผลประกอบการไตรมาส 3-4/57 แข็งแกร่งที่สุด
เราปรับแป้าหมายการลงทุน ณ สิ้นปี 2557 ด้วยราคาเป้าหมายเป็น 41.50 บาท
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร
