- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 11 April 2017 17:08
- Hits: 2785
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
SET INDEX วานนี้ยังคงแกว่งในกรอบแคบ 1,575-1,585 จุด ใกล้เคียงกับภาพตลาดในสัปดาห์ก่อนหน้า โดยหุ้นหลักกลุ่มพลังงาน อย่าง PTT / PTTEP ยังคงได้รับอานิสงค์เชิงบวกกับความตึงเครียดทางการเมือง ปิด ณ สิ้นวันที่ 1,581.19 จุด ลบ 2.34 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายเพียง 30,629 ล้านบาท
ทั้งนี้ต่างชาติทำ Arbitrage ด้วยการขายตลาดหุ้นไทยเป็นวันแรกในรอบ 5 วันทำการ 128 ล้านบาท แต่ Long สุทธิใน SET50 Index Futures เป็นวันที่ 7 อีก 7,753 สัญญา โดยคงการขายสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 2 เพียง 1,740 ล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
- ช่วงคาบเกี่ยววันหยุดยาวของตลาดหุ้นไทย
- ประธานเฟดส่งสัญญาณขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป
- ทำเนียบขาวส่งสัญญาณพร้อมโจมตีซีเรียเพิ่มเติม หากรัฐบาลซีเรียใช้ก๊าซพิษ หรือระเบิดน้ำมันอีกครั้ง
- IPO หุ้น MM เข้าซื้อขายวันแรก ราคา IPO เท่ากับ 5.25 บาท จำนวนหุ้น IPO 210.98 ล้านหุ้น
มุมมองต่อตลาดวันนี้: กลาง (วันที่ 6)
SET INDEX วันนี้เป็นภาพไม่ต่างจากช่วง 2-3 สัปดาห์ที่ผ่านมา แกว่งในกรอบแคบๆ 1,575-1,585 จุด มูลค่าการซื้อขายคาดว่าจะเบาบางลงต่ำกว่า 3.0 หมื่นล้านบาท/วันในช่วง 2 วันทำการนี้ เพราะเป็นช่วงคาบเกี่ยววันหยุดยาวของตลาดหุ้นไทย เทศกาลสงกรานต์
สำหรับความตึงเครียดทางการเมืองระหว่างประเทศ ไม่ว่าจะเป็นกรณีซีเรีย หรือ คาบสมุทรเกาหลี เราเชื่อว่าเป็นเพียงการกดดันระหว่าง 2 ขั้วอำนาจทางการเมืองจากสหรัฐฯ - ญี่ปุ่น และจีน - รัสเซีย แรงกดดันดังกล่าวยังอยู่ในวิสัยของการเจรจาทางการเมืองระหว่างประเทศได้ เพียงแต่ภาวะการลงทุนในตลาดหุ้นทั่วโลกขาดปัจจัยใหม่เข้าหนุนการลงทุน Valuation ของตลาดหุ้นหลักอยู่ในโซนแพง ทำให้ตลาดหุ้นทั่วโลกแกว่งออกด้านข้างเช่นกัน
ถ้อยแถลงของประธานเฟดคืนวานนี้ ส่งสัญญาณการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป และไม่มีการกล่าวถึงการลดขนาดของงบดุลเฟดภายในปลายปีนี้
กลยุทธ์การลงทุน "เรายังแนะนำให้นักลงทุนรอสะสมหุ้นเป้าหมายหลักบริเวณ 1,570 จุด +/-" โดยมุ่งเน้นผลการดำเนินงาน 1Q60 เป็นสำคัญ
Daily Pick
1. เก็งกำไร PTTEP : ราคาปิด 98.50 บาท ราคาเหมาะสม 101.00 บาท
a) MBKET คาดว่าหุ้นกลุ่มพลังงานจะยัง Outperform ตลาด จาก Sentiment บวกของราคาน้ำมันดิบ NYMEX ที่ไต่ระดับขึ้นเป็นวันที่ 5 ติดต่อกัน +1.6% dod เป็น US$53.08/barrel จากเหตุการณ์ตึงเครียดในซีเรียและส่งผลให้ลิเบียปิดบ่อผลิตน้ำมัน
b) คาดกำไรสุทธิ 1Q60 จะเติบโตทั้ง yoy และ qoq ตามราคาขายเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ต้นทุนต่อหน่วยคาดว่าจะลดลง yoy จากค่าเสื่อมราคาและการตัดจำหน่ายที่ลดลง
c) คาดกำไรสุทธิปี 2560 เติบโต +108% yoy เป็น 26,808 ล้านบาท และต่อเนื่อง +14.8% yoy เป็น 30,776 ล้านบาท และเป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์โดยตรงจากการไต่ระดับขึ้นของราคาน้ำมันดิบใน 2H60 ซึ่งคาดว่า Demand-Supply น้ำมันในตลาดโลกจะมีความสมดุลมากขึ้น
Fund Flow Analysis
Fund Flow in Emerging Markets
ขายสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 6 วันทำการ US$7 ล้าน จากวันก่อนหน้าซื้อสุทธิ US$70 ล้าน
โดยเป็นการลดน้ำหนักตลาดเอเชียเหนือต่อเนื่อง
Foreign Investors Action วานนี้
ต่างชาติทยอยขายทำกำไรตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 2
นักลงทุนต่างชาติกลับมาขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันแรกในรอบ 5 วันทำการ 128 ล้านบาท เทียบกับ 4 วันทำการก่อนหน้ซื้อสุทธิ 2,221 ล้านบาท และส่งผลให้ YTD นักลงทุนกลุ่มนี้ซื้อสุทธิลดลงเล็กน้อยเป็น 8,381 ล้านบาท
SET50 Index futures นักลงทุนกลุ่มนี้คงการ Long สุทธิเป็นวันที่ 7 เร่งขึ้นเป็น 7,753 สัญญา รวม 7 วันทำการ Long สุทธิ 34,568 สัญญา คาดเป็นการทยอยเปิดสถานะ Long ต่อเนื่อง โดย S50M17 ปิดต่ำกว่า SET50 Index เท่ากับ 5.40 จุด แคบลงจากวันก่อนหน้า Discount เท่ากับ 6.86 จุด ส่งผลให้ 2Q60 มีสถานะ Long สุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 25,111 สัญญา
และตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติคงการขายสุทธิเป็นวันที่ 2 อีก 1,740 ล้านบาท รวม 2 วันทำการขายสุทธิ 3,040 ล้านบาท เทียบกับ 4 วันทำการก่อนหน้าซื้อสุทธิ 24,412 ล้านบาท โดยที่ราคาพันธบัตรไทยปรับฐานลงค่อนข้างแรง ผ่านผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 2.72bps จากวันก่อนหน้าลดลง 0.60bps ปิดที่ 2.745%
Short-Selling วานนี้
เท่ากับ 338 ล้านบาท จากวันก่อนหน้า 353 ล้านบาท ด้วยจำนวนหุ้น 59หลักทรัพย์ จากวันก่อนหน้าหน้าที่ 43 หลักทรัพย์
NVDR Movement
NVDR กลับมาซื้อสุทธิอีกครั้ง เน้นกลุ่มพลังงานเป็นหลัก
การซื้อขายผ่าน NVDR กลับมาซื้อสุทธิ 421 ล้านบาท จากวันก่อนหน้าขายสุทธิ 355 ล้านบาท ทั้งนี้ NVDR เลือกสะสมกลุ่มพลังงานเด่นที่สุด 438 ล้านบาท ตามมาด้วยกลุ่มอสังหาฯ 129 ล้านบาท แต่ลดน้ำหนักกลุ่มธนาคารสูงสุด 130 ล้านบาท และกลุ่มค้าปลีก 58 ล้านบาท
ประเด็นสำคัญด้านเศรษฐกิจ - การเงินรายภูมิภาค
สหรัฐอเมริกา
ประธานเฟดสาขา St.Louis ยืนยันไม่ต้องเร่งรีบในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย: นาย James Bullard ประธานเฟดสาขา St.Louis ยืนยันมุมมองเดิมต่อเศรษฐกิจที่เติบโตในระดับต่ำ ประสิทธิภาพการผลิตที่อยู่ในระดับต่ำ ทำให้ไม่จำเป็นต้องเร่งรีบในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ขณะที่การปรับเปลี่ยนด้านนโยบายการคลัง หรือโครงสร้างภาษีของรัฐบาลจะมีผลต่อเศรษฐกิจอย่างจำกัดในปีนี้ อย่างเร็วสุดปีหน้า
สาระสำคัญของถ้อยแถลงประธานเฟด Janet Yellen:
- ความเป็นอิสระจากทางการเมือง แม้ว่าจะมีแรงกดดันระยะสั้นจากการเมืองก็ตาม โดยความเป็นอิสระถือเป็นสิ่งสำคัญมาก และช่วยทำให้การตัดสินใจมุ่งเน้นในระยะยาวและตอบโจทย์ภาพรวมเศรษฐกิจ
- อัตราดอกเบี้ยจะมีการปรับขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป เพื่อให้การเติบโตทางเศรษฐกิจมีเสถียรภาพ
- อัตราการว่างงานล่าสุดที่ 4.5% อยู่ในระดับที่ต่ำกว่าเฟดประเมินไว้เล็กน้อย ขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงต่ำกว่าเป้าหมายเล็กน้อย โดยเฟดจะให้น้ำหนักกับอัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงเป็นหลัก
ทำเนียบขาวยืนยันสนับสนุนนโยบายปฎิรูปภาษี: รมว.คลัง Mnuchin กำหนดเป้าหมายในการออกกฎหมายปฎิรูปโครงสร้างภาษี American Tax system ต่อสภาคองเกรสภายในเดือนส.ค.นี้
Trump ส่งสัญญาณพร้อมโจมตีซีเรีย: ประธานาธิบดี Trump เปิดทางให้มีการโจมตีซีเรียได้อีก หากรัฐบาลซีเรียใช้อาวุธทางเคมี หรือการวางระเบิดน้ำมันในประเทศอีก
IMF มีมุมมองเป็นบวกต่อเศรษฐกิจโลกในปีนี้: IMF ประเมินเศรษฐกิจปี 2560-2561 ดีกว่าปี 2559 และอาจเป็นไปได้ที่ภาพรวมเศรษฐกิจจะออกมาดีกว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้าเล็กน้อย อย่างไรก็ตามปัญหาในภาพรวมเศรษฐกิจที่สำคัญคือ ผลผลิตที่อยู่ในระดับต่ำต่อเนื่อง และความไม่สมดุลย์ระหว่างการเติบโต และผลผลิตที่อยู่ในระดับต่ำ
ยุโรป
การใช้จ่ายผู้บริโภคของอังกฤษเพิ่มขึ้นระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี: รายงานการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตใน 1Q60 เติบโตเพียง 0.9% yoy เป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ 4Q56 และชะลอตัวจาก 4Q59 ที่ขยายตัว 2.7% yoy ทั้งนี้การใช้จ่ายเดือนมี.ค.หดตัว 0.7% mom โดยอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจากค่าเงินปอนด์อังกฤษที่อ่อนค่า กดดันการใช้จ่าย
IMF เสนอให้เยอรมันเร่งการลงทุน เพื่อลดการเกินดุล: IMF เสนอว่าเยอรมันควรจะเพิ่มการลงทุนในด้านการศึกษา และบรอดแบนด์อินเตอร์เน็ท ไม่ใช่เฉพาะมุ่งเน้นที่การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานอย่างสะพานและถนนเท่านั้น เพราะการลงทุนในด้านอื่นๆ ย่อมช่วยลดการเกินดุลการค้าของเยอรมันลงได้เช่นกัน
จีน
ไม่มี
เอเชียแปซิฟิก
ไม่มี
ไทย
ไม่มี
Strategist Team
Mayuree Chowvikran, CISA Strategist / Analyst 662-6586300 x 1440
Padon Vannarat Equity Analyst 662-6586300 x 1450
Krittapol Itthithumsakul Assistant Analyst
