- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 10 April 2017 17:40
- Hits: 17707
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Energy & Petro Play
CNS Daily Strategy : คาดตลาด ผันผวน แนวต้าน 1590/1595จุด และแนวรับ 1575/1571จุด ความเสี่ยงเหตุการณ์ปะทะระหว่าง US กับซีเรีย กระตุ้นราคาน้ำมันดิบโลกเร่งตัวขึ้น หนุนจิตวิทยาบวกต่อกลุ่ม ENERG&PETRO ผสานหุ้นที่คาดจะรายงานกำไร 1Q17 เด่น พยุงตลาด โดยวันนี้แนะ Theme “Energy & Petro Play” เลือก êDaily Top Pick: PTTEP, IRPC, SCBê
Nomura : Key Factors
(+) OIL : ราคาน้ำมันดิบวานนี้ WTI +1.04% สู่ $52.24/bbl / BRT +0.64% สู่ $55.24/bbl
(+) OIL : รับจิตวิทยาบวกจาก US ยิงขีปนาวุธใส่ซีเรีย เพื่อตอบโต้การใช้อาวุธเคมีร้ายแรง
(+) Fund Flow : วันศุกร์ต่างชาติซื้อ 475 ลบ.,Long Future 3831สัญญา,ขายBond 1299 ลบ.
(+) Int Factor : คาด BANK 8 แห่งที่ศึกษามีกำไร 1Q17F โต +9.8% y-y, +1.6% q-q
(+) TH Econ : ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค เดือน มี.ค. ที่ระดับ 76.8 จุด ฟื้นตัว 4 เดือนติด
(-) US Econ : การจ้างงานนอกภาคเกษตร ที่ 9.8 หมื่นตำแหน่ง น้อยกว่าคาดที่ 1.8 แสน
Nomura Daily Top Picks : PTTEP, IRPC, SCB
Equity Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ ผันผวน ในกรอบแนวต้าน 1590/1595 จุด และแนวรับ 1575/1571 จุด เหตุการณ์ความวุ่นวายจากการโจมตีระหว่างสหรัฐฯ กับซีเรีย ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เพื่อตอบโต้การใช้อาวุธเคมีร้ายแรงของซีเรีย อาจเป็นปัจจัยกดดันต่อการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงระยะสั้น แต่อย่างไรก็ตามปัจจัยดังกล่าวก็ถือว่าเป็นตัวที่ช่วยกระตุ้นจิตวิทยาเชิงบวกต่อการปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันดิบโลกเช่นเดียวกัน (WTI +1.04% สู่ $52.24/bbl / BRT +0.64% สู่ $55.24/bbl) ถือเป็นปัจจัยหนุนการเก็งกำไรหุ้นในกลุ่ม ENERG & PETRO ที่คาดได้อานิสงส์บวกเพิ่มเติม น่าจะเข้ามาช่วยชดเชย Downside Risk ของตลาดได้ อีกทั้งปัจจัยบวกเพิ่มเติมภายในประเทศ จากสัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยที่มีทิศทางที่ดีขึ้นต่อเนื่อง สะท้อนจากดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค เดือน มีค. ที่รายงานเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ที่สามารถปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 76.8 จุด ขยายตัวเป็นเดือนที่ 4 ติดต่อกัน ทำจุดสูงสุดในรอบ 2 ปี รวมถึงดัชนีความเชื่อมั่นเศรษฐกิจโดยรวม ซึ่งขยายตัว 4 เดือนติดต่อกัน ทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 15 เดือน จากภาคส่งออกและการท่องเที่ยวที่ปรับตัวดีขึ้น คาดเป็นประเด็นที่ช่วยเพิ่ม sentiment เชิงบวกต่อ SET มากยิ่งขึ้น ผสานกับการเข้าสู่ช่วงรายงานผลประกอบการ 1Q17F น่าจะเพิ่มแรงเก็งกำไรเพิ่มเติมในหุ้นที่คาดผลประกอบการดี โดยกลุ่ม BANK จะเป็นกลุ่มที่รายงานออกมาเป็นกลุ่มแรกหลังเทศกาลสงกรานต์ คาดจะช่วยผลักดัน SET ฟื้นตัวต่อได้ในระยะกลาง
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 12.5%
Daily Strategy : 5 Theme เด่น วันนี้ เน้น ENERG&PETRO Play เป็นหลัก
1. เหตุการณ์ความรุนแรงระหว่าง US กับซีเรีย กระตุ้นราคาน้ำมันดิบโลกฟื้นตัวเด่น แนะเก็งกำไร PTT, PTTEP, IRPC, PTTGC, SCC, STPI
2. กลุ่มคาดกำไร1Q17Fเด่น: BANK(SCB, TISCO), Mid-small caps (PSTC, BWG, BRR)
3. Commodities Play แนะเก็งกำไร KSL, BRR (น้ำตาลโลกวานนี้ +1.95%), PTT, PTTEP, IRPC, PTTGC (Brent +0.64% สู่ $55.24/bbl)
4. Mid-Small Caps Focus: คาดเป็นเป้าของ Mid Small Cap Fund ซื้อสะสมรอบใหม่ K, BWG, BLAND, STPI, PSTC, BRR, SNC, SPA, NYT
5. 2Q17 Top picks แนะนำ IVL, IRPC, TU, SCB, CK, SCC, ROBINS เป็น Top Picks และ Mid-Small Best Pick 2Q17 : AMATA, BLAND, SNC, PSTC
Weekly Strategy :
1. Weekly Outlook : สัปดาห์นี้ Sideway แนวต้าน 1586/1595จุด แนวรับ 1575/1570จุด เลือก SCB, STPI, PTTEP เป็น weekly top picks
2.Mr. Market: แนะสะสม MINT: ตลาดปรับคาดการณ์กำไรปี 17 ขึ้นเด่น + รับอานิสงส์บวกจากช่วงเทศกาลท่องเที่ยว
3.Quant Value: เศรษฐกิจสหรัฐฯเริ่มชะลอความเร่ง กระตุ้น Fund Flow ไหลเข้าเอเชีย แนะหุ้นพื้นฐานดี เลือก BLAND เด่น
Investment Theme:
· 2017 Global Reflation : Theme CG-R2
Cyclical : IRPC, IVL, PTTGC, STPI
Government Spending : CK, SCC
Related Consumer Recovery : ROBINS, CPALL
Renewable : EGCO, BRR
· Mid-Small Best Pick 2017 : STPI, BRR, PSTC, NYT, PYLON
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
PTTEP (CONSENSUS TP98.58): Support 96.0/94.5 Resistance 97.75/99.5
Theme : Oil Recovery
Earnings Outlook : Consensus คาดผลประกอบการปี 2017F ฟื้นตัว 88% y-y จากราคาน้ำมันดิบฟื้นตัว กลับสู่จุดสมดุลของ Demand – Supply อีกครั้งตั้งแต่ 1H17 เร็วขึ้นจากเดิมที่คาด 2H17F
Valuation : ปัจจุบันซื้อขายที่ PBV17F ที่ 0.95x ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยที่ระดับ 0.9x อยู่ในจุดที่มี Downside ต่ำ และ PER17F อยู่ที่ระดับ 16.51x
Catalyst : ราคาน้ำมันอยู่ในจุดฟื้นตัวต่อเนื่อง และอยู่เหนือระดับ 50 เหรียญ + ราคาเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 5 โดยวานนี้ราคาน้ำมันดิบ Brent อยู่ที่ระดับ 55.24 เหรียญ
IRPC (TP6*): Support 5.0/4.96 Resistance 5.45/5.6
Theme : Earnings Play
Earnings Outlook : คาดกำไรปี 2017F ยังเป็น Momentum ที่ดีต่อเนื่อง จากผลบวกเต็มปีโครงการ UHV หนุนอัตรากำไรขั้นต้น (GIM) ดีขึ้นระยะยาว แต่ทั้งนี้ คาดกำไรงวด 1Q17F จะอ่อนตัวจากฤดูกาล มองว่าเป็นจุดน่าเข้าซื้อ
Valuation : ยังน่าสนใจ PER17F 10x ยังใกล้เคียงกลุ่มฯ แต่จะมีพัฒนาการเชิงบวกที่ทยอยเห็นผลจากโครงการ UHV + Upside 14%
Catalyst : โครงการ UHV (เริ่มเห็นผลบวก 4Q16F) เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ กลายมาเป็นโรงกลั่นแบบ Complex เต็มตัว
SCB (TP169*): Support 162/159.5 Resistance 166/170
Theme : Earnings play
Earnings outlook : ภาพรวมกำไร 2017F ยังทยอยฟื้นตัว 3% จากการขยายตัวของสินเชื่อ แต่ Downside ของการปรับลดกำไรจากตลาดจำกัดแล้ว ขณะที่ ภาพระยะยาวน่าสนใจจากแผนงาน “Transformation” เพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน โดยระยะสั้น Nomura คาดกำไร 1Q17F เพิ่มขึ้นสูงสุดในกลุ่มฯอยู่ที่ +17% y-y จากฐานเปรียบเทียบปีก่อนที่ต่ำ
Valuation : ราคาหุ้นรอบ 2 สัปดาห์ที่ผ่านมาแม้จะปรับขึ้นมาตามกลุ่มธนาคารฯ แต่ยัง Laggard กลุ่ม โดย YTD เพิ่ม 7.5% ยังน้อยกว่ากลุ่มที่เพิ่มราว 9.2% และยังซื้อ/ขายที่ระดับ PVB17F 1.58x เท่า คิดเป็นเพียง ค่าเฉลี่ย -0.3 SD
Catalyst : กระแส fund flow ต่างชาติที่กลับเข้ามา + การลงทุนรอบใหญ่ของรัฐ จะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่น และเป็น Upside risk ของการเติบโตของสินเชื่อในช่วงถัดไป
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS), **TP(Nomura)
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
[email protected] 0-2287-6771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
Fundamental Investment Analyst on Securities and Technical
[email protected] 0-2287-6871
Yada Kampalanonwat : Analyst Registration No. 083785
Fundamental Investment Analyst on Securities
[email protected] 0-2287-6783
