- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 05 April 2017 17:18
- Hits: 14457
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
จุดสนใจของโลกอยู่ที่ประชุม Trump-Xi
คาดหุ้นไทยเคลื่อนไหวในกรอบจำกัดวันนี้ในทิศทางเดียวกับหุ้นทั่วโลก นักลงทุนน่าจะซื้อขายด้วยความระมัดระวังก่อนการประชุมครั้งแรกระหว่างประธานาธิบดี Trump กับประธานาธิบดี Xi Jinping ในวันพฤหัสและศุกร์ ซึ่งจะเป็นตัวตัดสินความสัมพันธ์สหรัฐ-จีนนับจากนี้ ในขณะที่ราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นน่าจะหนุนหุ้นพลังงาน แต่การที่เกาหลีเหนือยิงจรวดเช้านี้น่าจะทำให้การเจรจาสองผู้นำของโลกซับซ้อนยิ่งขึ้นและไม่ดีนักต่อจิตวิทยาของตลาด ปัจจัยภายในประเทศวันนี้ การเลือกตั้งน่าจะเกิดในเดือน พ.ย. 61 หากนับจากหมายกำหนดการพระราชทานรัฐธรรมนูญในวันพรุ่งนี้ จากการที่ธนาคารออมสินเตรียมเงิน 5 หมื่นล้านบาทเพื่อรองรับโครงการขนาดใหญ่ในอีก 3 เดือนข้างหน้า บ่งชี้ว่ากลุ่มธนาคารจะเป็นกลุ่มแรกๆ ที่ได้ประโยชน์จากการลงทุนขนาดใหญ่
หุ้นเด่นวันนี้ : GLOW (ราคาปิด 82.75 บาท; NR; ราคาเป้าหมาย Bloomberg 88.23 บาท)
เราเลือกบมจ. โกลว์ พลังงาน เป็นหุ้นเด่นในวันนี้ด้วยกลยุทธ์ Defensive play จากค่า Beta ที่ต่ำเพียง 0.39 เท่า และให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่สูงมากในระดับราคาหุ้นปัจจุบัน โดยเฉพาะเงินปันผลจ่ายงวด 2H59 ที่ 4.29 บาท/หุ้น ซึ่งสูงเป็นพิเศษเพื่อเพิ่มอัตราการจ่ายปันผลจากกำไรสุทธิทั้งปี 2559 ขึ้นเป็น 100% เป็นปีที่ 2 ติดต่อกัน (ในอดีตอยู่ที่ราว 50%) โดยให้ผลตอบแทนงวดครึ่งปีบนราคาหุ้นปัจจุบันที่สูงถึง 5.2% (10.4% เทียบรายปี) กำหนดขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 5 พ.ค. นี้ ส่งผลให้เงินปันผจ่ายทั้งปี 2559 จะเท่ากับปี 2558 ก่อนหน้าอยู่ที่ 5.75 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลรายปีที่ 7.0% และเนื่องจาก GLOW ไม่มีแผนการลงทุนใหญ่ๆ ในช่วง 2-3 ปีข้างหน้านี้ เราจึงเชื่อว่าจากนี้ไป GLOW มีความสามารถเพียงพอที่จะจ่ายปันผลได้ไม่น้อยกว่าระดับในปีที่แล้วเนื่องจากบริษัทฯ มีเงินสดในมือมากและกระแสเงินสดแข็งแกร่ง แม้ว่ากำไรสุทธิจะทรงตัวนับจากนี้จนถึงปี 2562 แต่เชื่อว่าความต้องการใช้ไฟฟ้าในภูมิภาคที่กำลังเติบโตสูงจะเปิดโอกาสการลงทุนใหม่ๆ ให้กับ GLOW ได้ในระยะยาว ในส่วนของ Price Pattern ของ GLOW กลับมาเกิดความแข็งแกร่งในแนวโน้มหลักที่เป็นแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) จากการกลับมาเกิดทั้ง Daily, Weekly, & Monthly Buy Signal บ่งบอกว่าการปรับฐานที่ผ่านมาของ GLOW ได้จบสิ้นแล้ว เมื่อพิจารณา Price Pattern ของ GLOW มีเป้าหมายเบื้องต้นอยู่ที่ 83.50 บาท ซึ่งหาก Price Pattern ของ GLOW มีความแข็งแกร่งที่มากพอ โดยสามารถ Break ด้วยการปิดตลาดเหนือเป้าหมายเบื้องต้นที่ 83.50 บาทไปได้ ก็จะมีเป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 87 บาท และมีเป้าหมายสำคัญอยู่ที่ 90.25 บาท ตามลำดับ ทั้งนี้ GLOW มีจุด Stop Loss ระยะสั้นอยู่ที่ 76.25 บาท (แนวต้าน: 83.00, 83.25, 83.50; แนวรับ: 82.50, 82.25, 82.00)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
เลือกตั้งปี 61 อย่างช้า ในกำหนดการที่ประกาศในราชกิจจานุเบกษาวันจันทร์ พระบาทสมเด็จพระเจ้าอยู่หัวจะมีพระราชพิธีประกาศใช้รัฐธรรมนูญฉบับใหม่พรุ่งนี้ ซึ่งตามโรดแม็พของ คสช.แล้ว จะใช้เวลาราว 19 เดือนหรือไม่เกิน 6 พ.ย. 61 จึงจะมีการเลือกตั้งทั่วไป (Bangkok Post)
มาตการภาษีดึงลงทุนใน EEC นายกฯ ได้ลงนามในร่างข้อเสนอของคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (บีโอไอ) ซึ่งจะให้ลดหย่อนภาษีเงินได้นิติบุคคลถึง 50% เป็นเวลา 5 ปีสำหรับผู้ลงทุนในอุตสาหกรรมเป้าหมายในพื้นที่ระเบียงเศรษฐกิจตะวันออก (EEC) เป็นมาตรการที่เพิ่มมาจากมาตรการลดภาษีอื่นๆ ที่ได้ออกมาแล้ว เช่นภาษีพิเศษสำหรับผู้บริหารระดับสูง ผู้เชี่ยวชาญและผู้ที่ทำงานให้แก่อุตสาหกรรมเป้าหมายและมีสำนักงานใหญ่ใน EEC (Bangkok Post)
ธ.ออมสินเตรียมสภาพคล่อง 5.0 หมื่นลบ. สำหรับสินเชื่อเมกะโปรเจคภาครัฐที่กำลังจะเกิดขึ้น ธนาคารออมสินเตรียมจัดหาเม็ดเงินกว่า 5.0 หมื่นลบ. ในช่วง 3 เดือนข้างหน้าเพื่อรองรับความต้องการสินเชื่อสำหรับการเดินหน้าโครงการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ของภาครัฐ ซึ่งเม็ดเงินจะมาจากการเสนอผลิตภัณฑ์เงินฝากชนิดพิเศษ รวมไปถึงการออกตราสารหนี้ชุดใหม่ (Bangkok Post)
ต่างประเทศ :
ประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ให้คำมั่นว่าจะเร่งอนุมัติโครงการสาธารณูปโภคซึ่งทะลุงบใช้จ่าย 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อปรับปรุงระบบไฟฟ้าและประปา สนามบิน สะพาน ถนน และโรงพยาบาลสำหรับทหารผ่านศึก และการส่งข้อมูลความเร็วสูง อย่างไรก็ตาม ทรัมป์ไม่ได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับจำนวนเงินหรือเงินจะมาจากแหล่งใด กระทรวงคมนาคมสหรัฐเผยแผนที่จะออกมาตรการเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานในเดือนพ.ค. อย่างไรก็ตาม นักลงทุนมีข้อกังขาว่าแผนดังกล่าวจะได้รับการอนุมัติในสภาคองเกรสในปีนี้หรือไม่ (Reuters)
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์จะเผชิญกับบททดสอบครั้งใหญ่ที่สุดของเขาในฐานะผู้นำโลกในการพบกับประธานาธิบดีสี จิ้นผิงในสัปดาห์นี้ ในการประชุมซัมมิตซึ่งจะมีเนื้อหาหลักเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ เป็นที่คาดว่าผู้นำของทั้ง 2 ประเทศจะพยายามหาข้อตกลงร่วมกันในการพบปะกันระหว่างวันพฤหัสถึงวันศุกร์นี้ในรัฐฟลอริดา โดยเนื้อหาหลักในการเจรจาได้แก่ โครงการขีปนาวุธและอาวุธนิวเคลียร์เกาหลีเหนือ ความไม่สมดุลการค้าระหว่างจีนกับสหรัฐ กรณีพิพาทในทะเลจีนใต้ ค่าเงินหยวนและนโยบายจีนเดียว และไต้หวัน (Reuters)
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงสหรัฐปรับตัวลงต่ำสุดในรอบกว่า 5 สัปดาห์เมื่อวันอังคาร ก่อนขยับขึ้นและปิดเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยจากความไม่มั่นใจเกี่ยวกับความสามารถของประธานาธิบดีทรัมป์ในการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ราคาพันธบัตรอายุ 10 ปี ปิดเพิ่มขึ้น 3/32 อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ระดับ 2.337% ลดลงจากที่ระดับ 2.350% เมื่อวันจันทร์ (Reuters)
เงินเยนแข็งค่าขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 1 สัปดาห์เทียบกับดอลลาร์สหรัฐและในรอบ 4 เดือนครึ่งเทียบกับเงินยูโรเมื่อวันอังคาร เนื่องจากนักลงทุนกังวลมากขึ้นเกี่ยวกันการประชุมที่มีแนวโน้มจะเกิดความขัดแย้งระหว่างนายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐและนายสี จิ้นผิง ประธานาธิบดีจีน ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า 0.4% สู่ระดับ 110.49 เยน หลังจากที่ก่อนหน้านี้ร่วงลงต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์ที่ระดับ 110.27 เยน (Reuters)
สหรัฐ :
ดัชนีตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดบวกเล็กน้อยเมื่อวันอังคาร เนื่องจากนักลงทุนชะลอการเข้าซื้อ ก่อนเข้าสู่ฤดูกาลเผยแพร่รายงานผลประกอบการไตรมาส 1/60 ของบริษัทต่างๆ และมีความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ในการออกมาตรการปฏิรูปภาษีและทำตามคำสัญญาต่างๆ นักลงทุนยังจับตาไปที่การพบปะกันระหว่างทรัมป์กับประธานาธิบดีสี จิ้นผิงของจีนในช่วงปลายสัปดาห์นี้ (Reuters)
ยุโรป :
ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อวันอังคารปรับตัวสูงขึ้น หนุนจากหุ้นกลุ่มน้ำมันและกลุ่มเหมืองแร่ ชดเชยกับการอ่อนตัวลงของหุ้นกลุ่มยานยนต์หลังจากที่มีรายงานว่ายอดขายรถยนต์ใหม่ในสหรัฐฯ เดือนมี.ค. น้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ นอกจากนี้นักลงทุนยังมีความกังวลถึงแนวโน้มการใช้รถยนต์ดีเซลต่อจากนี้ (Reuters)
เอเชีย :
โซนเศรษฐกิจใหม่ที่เพิ่งได้รับการอนุมัติของจีนในมณฑลเหอเป่ยที่มีมลพิษสูงมาก จะมุ่งเน้นการสร้างกลุ่มธุรกิจที่มีเทคโนโลยีสูงและเป็นนวัตกรรมใหม่ และเทคโอเวอร์กิจการที่ไม่ใช้ทุนหนักจากปักกิ่ง กรุงปักกิ่งเมื่อวันเสาร์ประกาศแผนการสร้างพื้นที่ใหม่ของ Xiongan ตามรูปแบบเขตเศรษฐกิจพิเศษของเซินเจิ้นที่อยู่ติดกับฮ่องกงซึ่งช่วยกระตุ้นการปฏิรูปเศรษฐกิจของประเทศจีนในปีพ. ศ. 2523 เมืองนี้ห่างจากกรุงปักกิ่งไปทางตะวันตกเฉียงใต้ประมาณ 100 กม. จะเป็นเมืองที่ตั้งรัฐวิสาหกิจใหญ่ (Reuters)
ญี่ปุ่นได้ประท้วงอย่างรุนแรงเกี่ยวกับการเปิดตัวขีปนาวุธล่าสุดของเกาหลีเหนือเมื่อวันพุธที่ผ่านมา ว่าสร้างปัญหาอย่างมาก และญี่ปุ่นก็ไม่สามารถทนต่อการกระทำที่ยั่วยุซ้ำได้ เกาหลีเหนือยิงขีปนาวุธขีปนาวุธจากฝั่งตะวันออกเข้าสู่ทะเลนอกคาบสมุทรซึ่งเป็นวันก่อนการประชุมสุดยอดระหว่างผู้นำสหรัฐฯ และจีนที่จะหารือเกี่ยวกับโครงการอาวุธของเปียงยาง(Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
น้ำมันดิบร่วงวันอังคารสู่จุดสูงสุดรอบเดือน เพราะการผลิตในทะเลเหนือหยุดชะงักอย่างไม่ได้คาดคิดและคาดการณ์ว่าจะมีการถอนใช้น้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ในสต็อก น้ำมันดิบ Brent ส่งมอบ มิ.ย. บวก 1.05 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล (+2.0%) ปิด 54.17 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล น้ำมันดิบสหรัฐบวก 79 เซนต์ (+1.6%) ปิด 51.03 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล (Reuters)
ทองคำบวกวันอังคาร แตะจุดสูงสุดรอบเดือนเพราะดอลลาร์อ่อนค่าแต่ก็บวกน้อยลงมาเพราะ Trump ประธานาธิบดีสหรัฐวางแผนใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานเชิงรุก ราคาทองคำตลาดจรปิดบวก 0.2% ที่ 1,255.2 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ราคาทองคำล่วงหน้าปิดบวก 0.4% ที่ 1,258.4 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) TeI: 02 680 5041
Mr. Krit SuwanpibuI (No.17968) TeI: 02 680 5090
Mrs. VajiraIux SangIerdsiIIapachai (No. 17385) TeI: 02 680 5077
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) TeI: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpun (No.49234) TeI: 02 680 5094
