- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 29 March 2017 17:13
- Hits: 6919
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : มุ่งไปต่างประเทศเต็มที่
- PIMO เจ้าแห่งมอเตอร์ไฟฟ้า ที่กลับมาสนใจพี่โม่นี่ เพราะราคาหุ้นปรับฐานลงมาจนน่าจะแน่นและพอแล้ว หลังจากที่ก่อนหน้านี้ราคาขึ้นเยอะจนเกินพื้นฐาน จุดเด่นในปีนี้คือการเข้าซื้อหุ้นทั้งหมดของ VSM Thailand ทำให้มีสิทธิผลิตและจัดจำหน่ายมอเตอร์ BLDC ที่เป็นสินค้าชั้นเลิศในการประหยัดพลังงานและทรงประสิทธิภาพ แต่บริษัทต้องการเงินทุนเพิ่มเพื่อขยายธุรกิจ นั่นหมายความว่ามาลุ้นกันเลยว่า PIMO จะหาเงินด้วยวิธีไหน
ด้านการบุกตลาดนั้น ตอนนี้มุ่งไปต่างประเทศเต็มที่ เนื่องจากสินค้าของบริษัทเป็นที่ต้องการในตลาดมาก นอกจากคุณภาพสูงแล้วราคายังสมเหตุผล ตีตลาดคู่แข่งจีนกระจุย นักวิเคราะห์คาดว่าปีนี้เห็นกำไรเป็นน้ำเป็นเนื้อ และมื่อราคาย่อลงมาแบบนี้แล้ว เป็นโอกาสดีได้ของถูก แนะนำเข้าซื้อตามกราฟมีแนวต้าน 3.05 บาท ตามโครงสร้าง W-shape สวยงามจุงเบย
- HFT ปี 60 นี้น่าสนใจเป็นอย่างยิ่ง เพราะหมดภาระการตั้งสำรองหนี้แล้ว แถมลุ้นมีโอกาสได้คืนหลายร้อยล้านบาท ขณะที่ตัวธุรกิจมีการขยายตัวได้ดี ไม่แย่อย่างที่หลายฝ่ายกังวลก่อนหน้านี้ แม้กำไรในปี 59 ชะลอตัวแต่ฐานกำไรยังสูงถึง 337 ล้านบาท ความโดดเด่นจะกลับมาจากค่ายรถมอไซด์ เร่งกำลังการผลิตในไทยทำให้ยอดขายยางนอก ยางในล้อรถมีออเดอร์แน่นตลอดปี ขณะที่ธุรกิจไปเปิดโรงงานอินโดฯ จะรับรู้รายได้เต็มปีแล้ว จึงประเมินได้เลยว่ากำไรพลิกมาเด่น
ด้านกราฟตั้งทรง Head & Shoulder เต็มตัว ตอนนี้กำลังตั้งลำวิ่งไปยังไหล่ขวาแนวต้านยาว 6 บาทเลยนะ เพราะราคาอัดอั้นมานาน สัญญาณซื้อชัดเจน ขณะที่ปริมาณวอลุ่มขายเหลือน้อย และเห็นแรงสะสมเข้ามาเพิ่มขึ้นตลอดสัปดาห์แล้ว ดังนั้นเด็กแนวว่ารอบนี้ราคาน่าจะไปได้อย่างงดงามคร๊าบบบ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook: ทดสอบแนวต้านถัดไป
กราฟ SET ดีดตัวกลับขึ้นมาผ่านแนวต้านสำคัญ 1,575 ได้สำเร็จ และการปิดที่สูงกว่าปิดเมื่อวานทำให้ทรงของกราฟ กลับมาเข้ารูปแบบ V-shape ที่มีปลายสูงขึ้น โดยจะเดินหน้าไปยัง1,585 จุด หรือสูงกว่าได้ ทั้งนี้เมื่อพิจารณา RSI ที่พลิกตัวจากลงเป็นขึ้น ถือเป็นตัวสนับสนุนการเดินหน้าต่อไปของ SET ถึงปลายสัปดาห์ ทั้งนี้จุดเปลี่ยนของแนวโน้มระยะสั้น จะเกิดเมื่อ SET หลุด 1,572 จุด อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการปรับขึ้น ถือว่าได้เปรียบในวันนี้
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรตามตลาดได้ตลอดวัน ปรับแนวต้านให้สูงขึ้น
2. ทยอยแบ่งขายทำกำไรเมื่อผ่านแนว 1,585 จุด โดยเชื่อว่า SET จะไม่เกิน 1,595 จุด
3. หากวันนี้ปิดต่ำกว่าเปิด ให้ถือหุ้นกลับปานกลาง
บทสรุปการลงทุน:
Stock Picks: SYNTEC, MTLS, ALT
แนวรับ: 1,565 1,572
แนวต้าน: 1,585 1,595
SYNTEC: Bottom มาถึงแล้ว
ราคาปิด: 4.70บาท
แนวรับ : 4.68 บาท
แนวต้าน: 4.90 บาท
Stop Loss: 4.64 บาท
กราฟ SYNTEC ปรับตัวลดลงจนถึงระดับ Oversold และเริ่มทรงตัวได้อย่างเห็นได้ชัด โดยปริมาณวอลุ่มที่ลดลง บ่งบอกแรงขายหมดสิ้น ขณะที่กราฟ ตั้งลำ และ Stochastic เด้งตัวขึ้น ส่งสัญญาณ Rebound จึงแนะนำเข้าซื้อ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
AECS Derivatives Signals
SET50 Futures: จับตาแนวต้าน 995 จุด!!! เมื่อวานนี้ SET50 Index (Spot) ปรับเพิ่มขึ้น +0.50%DoD ขณะที่ S50M17 ปิด +0.42%DoD ส่งผลให้ Basis (S50M17-SET50) ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.77 จุด โดย Basis ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -7.70 จุด ใกล้เคียง Theory Basis ที่ -7.91 จุด (Basis ติดลบมากเพราะช่วงเดือน เม.ย.-พ.ค. 60 หุ้นในกลุ่ม SET50 ขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 26 บริษัท และผลจากปันผลคาดกระทบ SET50 Index 12 จุด)และหากพิจารณา Price Action พบว่าแนวโน้มหลักของ S50M17 ยังคงแกว่งแบบ Sideway ที่ 960-995 จุด เพียงแต่ปัจจุบันกำลังทดสอบกรอบบน
USDTHB Futures: รีบาวด์!!! แม้ค่าเงินบาทจะยังคงต่ำกว่าแนวรับค่าเฉลี่ยทั้งระยะสั้นและระยะยาว (EMA5วัน, 20วัน, 60วัน และ 120วัน) อย่างไรก็ดี Weekly Chart ของค่าเงินบาทพบว่ามีแรงซื้อกลับทำให้รีบาวด์บริเวณแนวรับที่ 34.3 THB/USD ซึ่งเป็นระดับกรอบล่างของ Downtrend Channel อีกทั้งยังมีแรงหนุนจาก Dollar Index ที่กลับมาแข็งค่าขึ้น แต่สัญญาณซื้อยังไม่แข็งแรง แนะนำ Wait&See
Gold Futures: ติดแนวต้าน 1,260 USD/Oz!!! ด้วย Dollar Index ที่กลับมาแข็งค่าขึ้น กดดันให้ราคาทองโลกไม่สามารถผ่านแนวปะทะที่ 1,260 USD/Oz คาดจะเผชิญแรงขายทำกำไรกดดันให้ปรับตัวลงต่อ (ราคาทองโลกและ Dollar Index มีค่าสหสัมพันธ์ในรอบ 1 ปีที่ -0.39)
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: ทดสอบแนวต้านถัดไป
Stock Picks: SYNTEC, MTLS, ALT
เด็กแนว: PIMO, HFT
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World– (P.2)
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกหลังตัวเลข ศก. ปรับตัวดีบวกกับการฟื้นตัวของราคาน้ำมัน
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,570-1,585 จุด โดยมองดัชนียัง Sideway Up จากแรงหนุนของ Fund Flow, ความหวังทำ Window Dressing รวมทั้งการฟื้นตัวของตลาด ตปท.
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.73%DoD หลังข้อมูล ศก.สหรัฐฯ ออกมาแข็งแกร่งทั้งความเชื่อมั่นผู้บริโภค ดุลการค้า ดัชนีราคาบ้าน และสต็อกสินค้าคงคลัง อีกทั้งราคาน้ำมันยัง ฟื้นตัว
• (+) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด +1.3%DoD หลังมีรายงานลิเบียผลิตน้ำมันลดลงและมีความหวังประเทศผู้ผลิตน้ำมันจะสามารถขยายกรอบเวลาปรับลดกำลังผลิตเพิ่มอีก 6 เดือน
• (+) ต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันที่ 7 ราว 1.67 พัน ลบ.รวมยอดซื้อสุทธิ 8 วันทำการ 9.2 พัน ลบ.
• (+) ดัชนี BDI ปรับขึ้นแรง +3.98%DoD สู่ 1,333 จุด สูงสุดรอบกว่า 2 ปี 4 เดือน (ตั้งแต่วันที่ 11 พ.ย. 57) ซึ่งนับเป็น Sentiment ดีต่อกลุ่มเรือเทกองนำโดย TTA, PSL
• (+/-) วันนี้ติดตามการประชุม กนง.ซึ่งคาดยังคงดอกเบี้ยตามเดิมและจับตาข้อมูลศก.สำคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ สต็อกน้ำมันรายสัปดาห์ และ ยอดทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดขาย
Investment Strategy
• ภายใต้ภาวะตลาดหุ้นที่ยังขาดปัจจัยหนุนเด่นชัดและมีโอกาสพักตัวกลยุทธ์ลงทุนแนะนำ “Selective Buy” หุ้นที่มีพื้นฐานดีและคาดยัง Outperform ได้ ดังนี้
1) หุ้น Commodity Play ได้แก่ IVL, TTA
2) หุ้นอิงประโยชน์ไข้หวัดนกระบาดในเกาหลีใต้ ได้แก่ CPF, GFPT
3) หุ้นอิงประโยชน์นโยบาย ศก. พิเศษตะวันออก (EEC) ได้แก่ WHA, ROJNA, WICE
4) หุ้น Mid-Small ที่คาดกำไรโตดีปีนี้ ได้แก่ BJC, BA, TASCO, SEAFCO, JWD
Fundamental Report
• ANAN (BUY:[email protected]): เราเริ่มต้นแนะนำ “ซื้อ” ด้วยเหตุผลดังนี้ 1) อุปสงค์คอนโดใกล้รถไฟฟ้ายังโตดีสอดคล้องกับปีนี้ที่บริษัทมีแผนเปิด12คอนโดใกล้รถไฟฟ้า3.64หมื่น ลบ. 2) ปี 60 คาดกำไรโต 29.2%YoY หลังมี Backlog 4.1 หมื่น ลบ. ซึ่งคาดปีนี้โอน 1.96 หมื่น ลบ. 3) ธุรกิจเข้มแข็งขึ้นหลังร่วมทุนกับSEA Investment Five Pte. Ltd ทำให้พัฒนาการก่อสร้างและกระจายความเสี่ยงลงทุนผ่านโครงการJV และ4) การเงินแข็งแกร่งและมีUpside 20.4% พร้อมมีเงินปันผลจ่ายจากกำไรช่วง 2H59 ที่ 0.085 บาท/หุ้น (XD 3 พ.ค.นี้)
Market Talks and News
• ASEFA (BUY: Consensus [email protected]): ปี 60-61 คาดกำไรโตเฉลี่ยปีละ11.4% จากแรงหนุนของ Backlog ปัจจุบันที่ 1.8 พัน ลบ. (60%-70% จะรับรู้เป็นรายได้ในปีนี้) อีกทั้งยังได้รับอานิสงส์จากการเร่งลงทุนโครงการด้านคมนาคมของภาครัฐและการเร่งสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานทางเลือกซึ่งจะช่วยหนุนคำสั่งซื้อสวิทช์บอร์ดเพิ่มขึ้น + มีUpside 16.6% และยังมีปันผลจากกำไรปี 59 ที่ 0.32 บาท/หุ้น (XD 2 พ.ค. และจ่ายปันผล 25 พ.ค. นี้)
• RJH (BUY: Consensus TP@28): ปี 60 คาดกำไรโต 24%YoY จากการเติบโตของรายได้ SC หลังล่าสุดมีผู้ประกันตน 1.61 แสนราย เพิ่มจากปีก่อนที่มี 1.52 แสนราย และศูนย์หัวใจได้เคสเพิ่มขึ้นหลังเซ็นสัญญารับผู้ป่วยจากบ.ย่อยของ รพ.ธนบุรี (ม.ค.-ก.พ. 60 มีราว 100 เคสจากปีก่อนที่มี 315 เคส) อีกทั้งบ. ย่อย รพ. ราชธานีโรจนะ. (ถือ 53.93%) คาดรับรู้กำไรมากขึ้น หลังปีก่อนเพิ่งพลิกกำไรปีแรกราว1.8 ลบ. + Upside 21.7% จึงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก SAMART, CKP
28-Mar-17 Change (pts.) 27-Mar-17
SET Index 1,576.72 6.22 1,570.50
SET50 Index 1,000.40 4.97 995.43
SET100 Index 2,251.25 11.77 2,239.48
High 1,579.59 Gainers 632
Low 1,572.06 Unchanged 455
Value (Bt m) 38,903.60 Losers 459
Volume (*000) 7,875,168
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.49 13.90 12.65
EPS Growth (%) 9.79 11.39 9.93
EV/EBITDA (x) 9.84 9.16 8.55
FWD PBV (x) 1.88 1.75 1.64
Dividend Yield (%) 2.97 3.25 3.48
ROE 10.48 10.96 11.85
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 28-Mar-17 WTD MTD YTD
Institution (467.64) (2,146.06) 19,156.47 28,110.42
Proprietary 154.36 314.91 1,216.40 470.58
Foreign 1,675.69 3,348.01 (6,927.85) (4,245.08)
Individual (1,362.41) (1,516.85) (13,445.03) (24,335.92)
AECS - Fundamental and Strategic Team
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
ชวิศ หวังมุทิตากุล (ID. 059559) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
