- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 27 March 2017 17:07
- Hits: 5159
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
SET ปรับสูงขึ้นปิดตลาดที่แนวต้านย่อย 1,573.51 จุด +0.31% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.6 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 1.57 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
ทรัมป์ยังไม่สามารถผลักดันให้กฎหมาย “อเมริกันเฮลธ์แคร์” ผ่านสภาฯ ในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา สร้างความกังวลต่อการปฎิรูปกฎหมายอื่นๆ ตามมาไม่ว่าจะเป็น การปฎิรูปนโยบายภาษี หรือการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานในอนาคต ส่งผล Dow Jones -0.3% เมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา, ค่าเงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่า และ Bond yield 10 ปีสหรัฐฯ ปรับลดลงต่ำกว่า 2.4% ขณะที่ Implied fed fund futures มองโอกาสที่ดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะอยู่ที่ 1.5% หรือมากกว่า (ปรับขึ้นอีกอย่างน้อย 2 ครั้ง) เหลือ 52.2%...คาด SET ถูกกดดันจาก sentiment ตลาดหุ้นโลก กรอบ 1,564-1,580 จุด
ทำอะไรดี: “ซื้อ” ESSO ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 15.50 บาท...ธุรกิจโรงกลั่นมี efficient ดีขึ้นต่อเนื่อง, ธุรกิจปั๊มน้ำมันได้ผลดีจากค่าการตลาดสูง, คาดกำไรเติบโต 60% ปีนี้ที่ 6.4 พันล้าน, PE ต่ำ 6x ขณะที่ล้างขาดทุนสะสมหมดกลับมาจ่ายปันผลปีนี้ด้วย dividend yield 5% และปีหน้า 10.2%
...รวมถึง “ซื้อ” KKP จากผลตอบแทนปันผลสูง 5.8% ในอีก 1 เดือนข้างหน้า และ 8.7% ปีนี้ รวมไปถึงหุ้น Valuation ต่ำ และกำไรเติบโตแกร่งใน 1Q17 อย่าง AAV SUSCO WORK PTTGC TPCH
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” AOT EASON KKP KTB ESSO JASIF PLANB SAWAD TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)... Tactical portfolio ให้ผลตอบแทน +0.2% ต่ำกว่าตลาดที่ให้ผลตอบแทน +0.8% ในสัปดาหืที่ผ่านมา โดย AOT SAWAD ปรับสูงขึ้นเด่นที่สุดในพอร์ต หรือ +2.6% และ +2.4% ตามลำดับ
Fundamental:
ESSO: “ซื้อ” พื้นฐาน 15.50 บาท (ไม่เปลี่ยนแปลง)...ยังให้ ESSO เป็น top picks ของกลุ่มจาก 1) ธุรกิจโรงกลั่นมี efficient ดีขึ้น และได้ประโยชน์จาก crude premium ของน้ำมันเบาที่ลดลงมากที่สุด 2) ธุรกิจปั๊มน้ำมัน ที่มี market share ประมาณ 13% ได้ผลดีจากค่าการตลาดในระดับสูง ด 3) Valuation ถูกที่สุดในกลุ่มที่ PE 6x ขณะที่คาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานปีนี้จะขยายตัว +60% และ 4) คาดล้างขาดทุนสะสมหมดในปี้ ด้วยกระแสเงินสดสูงคาดกลับมาจ่ายปันผล 5% ปีนี้ และ 10.2% ในปี 2018
AOT: “ซื้อ” พื้นฐาน 47.50...ผู้โดยสารเดือน ก.พ. +4.6% และจำนวนเที่ยวบิน +3% y-y ซึ่งอาจดูขยายตัวน้อยลง แต่เป็นเหตุจากจำนวนวันในเดือน ก.พ. ที่ดลลง และเทศกาลตรุษจีนในปีก่อนที่อยู่ในช่วงเดือน ก.พ.ขณะที่ปีนี้อยู่ในเดือน ม.ค....คาดผู้โดยสารเดือน มี.ค. +8-9% และคาดกำไรโต 14% ปีนี้
Technical Story:
ยังคงลุ้นไต่ระดับขึ้นต่อ: (รายงาน The Technical Story)
SET กำลังค่อยๆไต่ระดับขึ้นไป วันนี้มีด่านที่ 1,580-1,583 จุด ทะลุได้มีลุ้นขึ้นต่อไปทดสอบ 1,595-1,600 จุดที่ต้องฝ่าขึ้นไป ส่วนแนวรับวันนี้มีที่ 1,567 จุด และถัดไปที่ 1,563 จุด
หุ้นแนะนำ:
PTG เข้าซื้อ เป้าหมาย 27.50 บาท
CBG รับเพิ่มเมื่อทะลุ 58.50 เป้าหมาย 60.50 / 63.00 บาท
AMATA รอรับเพิ่มที่ 17.20 เป้าหมาย 18.90 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“รอเปิด” Long S50M17 หากทะลุ 991 จุด เป้าหมาย 1,010 จุด
Block Trade SCB เป้าหมาย 166 บาท…Leverage 23.4 เท่า
TradeCode: Buy > INTUCH, BEM, TSR
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
