- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 22 March 2017 17:55
- Hits: 2373
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
คาดย่อตัวจากสัญญาณความผันผวนระยะสั้นที่เพิ่มขึ้น
เราคาด SET Index มีโอกาสแกว่งย่อตัวหลังขึ้นมาทดสอบใกล้ 1570 จุด สัญญาณความผันผวนระยะสั้นเพิ่มขึ้น ความกังวลความเสี่ยงจากการเมืองยุโรปและอาจรวมถึงการหมด Honeymoon period ของทรัมป์ ทำให้ตลาดเริ่มเข้าสู่ภาวะระมัดระวัง (อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลด ขณะที่ทองคำขึ้น) เรายังคงมองบวกต่อภาพใหญ่ของตลาด แต่เพิ่มควาระวังในระยะสั้นด้วยการเลือกหุ้นที่ไม่เสียเปรียบต้นทุนเกิดไป การเก็งกำไรเน้นหุ้นรายตัวที่มีปัจจัยบวกชัดเจนหรือฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด (ดูรายชื่อจากประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์) โดยเรามองกลุ่มอาหารและเครื่องดื่มน่าสนใจ ขณะที่กลุ่มขนส่ง (สายการบิน และเดินเรือท่องเที่ยวในประเทศ) มีแนวโน้มได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันในนระดับต่ำและการเข้า high season // หุ้นแนะนำ SAPPE, IRPC / เก็งกำไร TSR*, RP*
โภคภัณฑ์ - ราคาน้ำมันดิบยังคงปรับลดลงจากกังวลปริมาณการผลิตและสำรองสหรัฐฯ ขณะที่ราคาโภคภัณฑ์กลุ่มโลหะและสินค้าเกษตรโดยรวมยังคงมีแรงทำกำไรกดดันในระยะสั้น กลุ่มเดินเรือค่าดัชนี BDI จะเริ่มเข้าสู่ช่วงทรงตัว ทำให้กลยุทธ์จากซื้อเก็งกำไร ลดเป็นการทยอยสะสม
นโยบายเศรษฐกิจสหรัฐฯ - ติดตามการยื่นร่างกฎหมาย “อเมริกันเฮลท์แคร์” ต่อรัฐสภาในวันพรุ่งนี้ โดยตลาดคาดว่าร่างกฎหมายดังกล่าวจะผ่านความเห็นชอบต่อรัฐสภาและนำมาบังคับใช้แทนฉบับเก่า หรือ “โอบามาแคร์” ได้ โดยหากร่างกฎหมาย “อเมริกันเฮลท์แคร์” ผ่านความเห็นชอบจากรัฐสภาตามคาด จะเป็นใบเบิกทางให้การพิจารณาร่างกฎหมายปฏิรูปภาษีและกฎหมายอื่นๆ เกิดเร็วขึ้น
ตัวเลขเศรษฐกิจอังกฤษ – วานนี้อังกฤษเผยตัวเลขอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นเกินคาดในเดือน ก.พ. แตะระดับสูงสุดในรอบ 3 ปีที่ 2.3% Y-Y ซึ่งเกินกว่าอัตราเงินเฟ้อเป้าหมายของรัฐบาลกลางที่ 2% จากราคาน้ำมันและอาหารที่เพิ่มสูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมา รวมถึงการอ่อนค่าของเงินปอนด์จากประเด็น BREXIT (นำเข้าสินค้าแพงขึ้น) อย่างไรก็ตามแม้อัตราเงินเฟ้อดังกล่าวจะสูงเกินกว่าเป้าหมายที่ 2% แล้ว แต่มองว่าจะยังไม่ส่งผลต่อการพิจารณาคุมเข้มนโยบายทางการเงินของธนาคารกลาง (BOE) อย่างมีนัยสำคัญในเร็วๆ นี้จนกว่าจะเห็นสัญญาณการฟื้นตัวและภาพเศรษฐกิจหลังการแยกตัวออกจากสหภาพยุโรปที่ชัดเจนขึ้น
สุนทรพจน์ประธานเฟด – ตลาดรอติดตามการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟดในวันพรุ่งนี้เพื่อหาสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปในการประชุมช่วงที่เหลือของปีนี้ (คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง / 50 basis ponts ในปี 2560)
สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ: 23 มี.ค. – การกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด, 29 มี.ค. – อังกฤษยื่นลาออกจากสหภาพยุโรป (Brexit) อย่างเป็นทางการ
คำแนะนำทางกลยุทธ์: คาดตลาดย่อตัว กลุ่มอาหาร ขนส่ง (สายการบิน เดินเรือท่องเที่ยวในประเทศ) และหุ้นที่มีปัจจัยบวกรายตัวน่าสนใจยังคงน่าสนใจเก็งกำไรระหว่างรอจุดซื้อหุ้นใหญ่ในกลุ่มธนาคาร อิเล็กทรอนิกส์ และหุ้นที่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว // สำหรับหุ้น top pick วันนี้ SAPPE , IRPC / เก็งกำไร TSR*, RP*
แนวรับ 1550-1560/แนวต้าน : 1570 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
หุ้นที่มีการเติบโตปี 2560 เด่น: TU, MAJOR, SQ, BANPU
หุ้นที่ผลงานผ่านจุดแย่สุด: MAJOR, SGP*, SIMAT*, JWD*, TSR* TU
หุ้นเด่นปี 2560: BANPU, PTTEP, SCB, TU, STEC, DTAC*, PSTC*, KSL*, BA*
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH หรือหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
