- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 15 March 2017 16:59
- Hits: 14530
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : ติดตามผล FED
Stock of the town : TIPCO GREEN
หุ้นแนะนำพิเศษ : PTTGC
หุ้นมีข่าว : BAY HMPRO
ดัชนีหุ้นไทยวานนี้ดีดตัวขึ้นตามสัญญาณเทคนิคหลังไม่หลุดแนวรับ 1,530 จุด ประกอบกับ sentiment เชิงบวกในกลุ่ม FIN หลังผบร. GL แถลงข่าวข้อสงสัยในการปล่อยสินเชื่อ ส่งผลให้มีแรงซื้อในกลุ่ม FIN PETRO ENERGY ผลักดันให้ SET ปิดที่ 1,543.15 จุด (+7.64 จุด) Vol. 4.9 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -1,982 ลบ. , TFEX Net -408 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
- ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวลงตามทิศทางราคาน้ำมันที่ร่วงลง อีกทั้งนลท.ชะลอการซื้อขายเพื่อรอผลการประชุม FED แม้ว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนก.พ. +0.3% MoM ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
- ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงล่าสุด 48.3 US/Barrel เนื่องจากสมาชิกโอเปกหลายรายยังไม่ได้ลดกำลังการผลิตที่ได้สัญญาไว้ รวมถึงความกังวลอุปทานน้ำมันในตลาดโลกและสต็อกน้ำมันสหรัฐที่เพิ่มสูงขึ้น
- Fund Flow ต่างชาติเป็น Net Sell แต่ตั้งแต่ต้นเดือนมี.ค.ราว 1.2 หมื่นลบ. รวมถึงเงินบาทอ่อนค่าล่าสุด 35.3 Bath/USD.
+ STEC CK เซ็นรับงานมอเตอร์เวย์ บางปะอิน-โคราช "STEC" คว้าอีก 3 ตอน มูลค่ารวม 4.31 พันลบ. CK ได้รับอีก 1 ตอน วงเงิน 1.98 พันลบ.
** 14 – 15 มี.ค. การประชุม FED คาดขึ้นดอกเบี้ย 0.25% เป็น 0.75 – 1%
** OPP DAY 15 มี.ค. BA BIZ THANA TSR LOXLEY SVI S 16 มี.ค. COL AMA TRT PTL AIT TRU CENTEL
การดีดตัวขึ้นของดัชนีวานนี้เรามองเป็น Technical rebound เท่านั้น เนื่องจาก Fund Flow ต่างชาติยังคงไหลออกตามคาดการณ์ FED จะขึ้นดอกเบี้ย อีกทั้งราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงเป็นลบต่อกลุ่มพลังงานซึ่งเป็นแรงกดดันต่อภาพรวมตลาด อย่างไรก็ตาม Downside ในการปรับตัวลงจะจำกัดมากขึ้นเนื่องจาก SET มีValuation ที่น่าสนใจโดย P/E ที่ 17 เท่า และ Div 3% ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,535 – 1,550 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy ช่วงอ่อนตัว
- TTA PSL ค่าระวางเรือทำ High ในรอบ 2 เดือน ล่าสุด 1,112 จุด
- TASCO ราคายางมะตอย +8%MoM และต้นทุนราคาน้ำมันอ่อนตัวลง
- กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันปรับตัวลง เช่น กลุ่มสายการบิน EPG
- กลุ่มส่งออก (อาหาร อิเล็กทรอนิกส์) อานิสงส์เงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าลง
- กลุ่มธนาคารได้ประโยชน์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น SCB KTB KBANK
17 มี.ค. หุ้นเข้าใหม่ FTSE small cap TKN TFG BEAUTY TLGF ส่วน BJC IVL ปรับจาก Mid สู่ Large Cap
หุ้นแนะนำพิเศษ
PTTGC ราคาปิด 74.00 บาท ราคาเหมาะสม 77 บาท
คาดกำไรปี 2017 อยู่ที่ 2.68 หมื่นล้านบาท + 5%YoY(มีแนวโน้มปรับประมาณการเพิ่ม) โดยได้รับผลบวกจากธุรกิจอะโรเมติกส์ที่ส่วนต่างผลิตภัณฑ์ปรับตัวขึ้นทั้ง PXและ BZ ที่ปรับตัวขึ้น 31% และ 31%YTD ตามลำดับ(PTTGC เป็นผู้ผลิตใหญ่สุดในกลุ่ม PTT) และธุรกิจโอเลฟินส์ที่ราคาผลิตภัณฑ์ HDPE LDPE และ LLDPE ปรับตัวตัวขึ้น 5% 10% และ 3% YTD ตามลำดับเนื่องจากน้ำมันดิบซึ่งเป็นวัตถุดิบต้นน้ำราคาทรงตัวในระดับสูงเมื่อเทียบกับปี 2016 แม้ว่าธุรกิจโรงกลั่นจะอ่อนตัวลงจากกำไรจากสต๊อกน้ำมันดิบปรับตัวลง
มี Upside จากการซื้อบริษัทจาก PTT คาดใช้เงินราว 2.6 หมื่นล้านบาทซื้อบริษัทสายพลาสติกจาก PTT 6 บริษัท (จะเริ่มรับโอนบริษัทช่วง ต.ค.60) ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่มกำไรได้ราวปีละ 2.4 พันล้านบาท(ยังไม่ได้รวมในประมาณการ) พร้อมกันนี้เตรียมนำบริษัท GGC เข้าจดทะเบียนในตลาดปีนี้
หุ้นมีข่าว
BAY-BTMU (ราคาปิด 39.00 Bloomberg Consensus 39.52) ร่วมปล่อยกู้ SCCC วงเงิน 1.1 พันล้านดอลล์ใช้ซื้อกิจการในศรีลังกาและเวียดนาม
ความเห็น ตั้งแต่ปี 59 พอร์ตสินเชื่อของ BAY มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างมาสู่กลุ่มลูกค้าธุรกิจมากขึ้นทำให้สัดส่วนสินเชื่อรายย่อยมีสัดส่วนลดลง เห็นได้จากในปี 57 มีสัดส่วนสินเชื่อรายย่อย 22% สินเชื่อธุรกิจ 29% เป็นสินเชื่อรายย่อย 15% สินเชื่อธุรกิจ 41% ณ ปลายปี 59 ถือเป็นทิศทางที่ดีในภาวะที่ภาระหนี้ครัวเรือนสูงและสินเชื่อรายย่อยมีโอกาสเป็น NPL มากขึ้น
HMPRO (ราคาปิด 9.60 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 12.60 บาท) ในงวดไตรมาส 1/60 บริษัทจะมีการจัดงาน HomePro EXPO ครั้งที่ 25 ระหว่าง17-26 มีนาคม 2560
ความเห็น การจัดงานดังกล่าวคาดจะช่วยกระตุ้นยอดขายในช่วงไตรมาสแรกแต่คาดแนวโน้มจะลดลงจากไตรมาสที่แล้วที่มีกำไร 1.3 พันล้านบาททำสถิติสูงสุดรายไตรมาสสำหรับปี โดยอาจทำได้ใกล้เคียงกับ 1Q59 ที่มีกำไร 866 ล้านบาท ฝ่ายวิจัยคงประมาณกำไรปี 60 ราว 4.4 พันล้านบาท +5%
FORTH (ราคาปิด 7.05 Bloomberg Consensus 9.30) ได้งานจ้างเหมาตรวจซ่อมและบำรุงรักษาโครงข่ายสายเคเบิลใยแก้วนำแสง กฟภ. และปรับปรุงและเพิ่มเติมกล้อง CCTV มูลค่ารวม 481.38 ลบ.
BTS (ราคาปิด 8.25 Bloomberg Consensus 10.14) เข้าร่วมทุนต่างชาติ-ไทยตั้งโรงเรียนนานาชาติใกล้โครงการธนาซิตี้บางนา
LOXLEY (ราคาปิด 3.14 Bloomberg Consensus 3.75) เร่งเครื่องธุรกิจเต็มผู้บริหารลั่นผนึกพันธมิตรเมียนมา ฮุบโครงการติดตั้งไฟเบอร์ออพติกทั่วประเทศเมียนมา กว่า 75 ล้านดอลลาร์ แถมศึกษาลงทุนโรงไฟฟ้าชีวมวลในเมียนมาอีก 10 เมกะวัตต์ คาดเห็นความชัดเจนภายในปี 2560 นี้ พร้อมเดินหน้าลุยประมูลงานภาครัฐกว่า 1.15 หมื่นล้านบาท ส่วนทั้งปี 2560 ตั้งเป้ารายได้โต 15-20%(ที่มาทันหุ้น)
ALT ตั้งเป้ารายได้ปีนี้โตไม่ต่ำกว่าอุตสาหกรรมที่คาดโต 10% เน้นงานโครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคมให้เช่าเพื่อเป็นแหล่งรายได้ประจำ บริษัทอยู่ระหว่างมองหาพันธมิตรเพื่อขยายงานโครงข่ายสายเคเบิลใยแก้วนำแสงให้เช่าบนแนวเสาโทรเลขตามทางรถไฟทั่วประเทศให้ขยายออกไปสู่กลุ่มประเทศ CLMV (อินโฟเควสท์)
CNT อยู่ระหว่างเจรจาพันธมิตร 2-3 รายเข้าร่วมประมูลรถไฟทางคู่ มั่นใจได้ความชัดเจนก่อนเปิดประมูล
EMC จะเพิ่มทุนใหม่ 2.53 พันล้านหุ้น รองรับขยายธุรกิจ-รักษาสภาพคล่องของทุนหมุนเวียน
CHO คาดรายได้ปีนี้โต 10% คว้าออเดอร์ออกแบบ-ผลิตโครงรถบัสมูลค่า 114 ลบ. หนุน Backlog แตะ 686.01 ลบ.
GL เตรียมเสนอบอร์ด 17 มี.ค. พิจารณาแนวทางซื้อหุ้นคืน หลังราคาร่วงหนัก
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : -44.11 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 20,837.37 จุด ลดลง 44.11 จุด หรือ -0.21% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,856.82 จุด ลดลง 18.96 จุด หรือ -0.32% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,365.45 จุด ลดลง 8.02 จุด หรือ -0.34% โดยได้รับแรงกดดันจากการร่วงลงอย่างหนักของหุ้นกลุ่มสายการบิน หลังจากสายการบินต่างๆได้ยกเลิกเที่ยวบินจำนวนมาก อันเนื่องมาจากผลกระทบของพายุหิมะ ขณะที่หุ้นกลุ่มพลังงานร่วงลงหลังจากมีรายงานว่า สมาชิกของกลุ่มโอเปกหลายรายยังคงผลิตน้ำมันเกินกว่าโควตาที่กำหนด นอกจากนี้ นักลงทุนยังชะลอการซื้อขายก่อนที่จะทราบผลการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันนี้ตามเวลาสหรัฐ
ตลาดน้ำมัน NYMEX : -0.68 USD/Barrel
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนเม.ย. ลดลง 68 เซนต์ หรือ 1.4% ปิดที่ 47.72 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) เปิดเผยรายงานว่า การผลิตน้ำมันของโอเปกปรับตัวลดลงในเดือน แต่สมาชิกโอเปกหลายรายยังไม่ได้ลดกำลังการผลิตในระดับที่ได้สัญญาไว้
Analyst – วิลาสินี บุญมาสูงทรง , ชัยยศ จิวางกูร, ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์-ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
