- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 10 March 2017 18:07
- Hits: 4656
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
What’s in store?
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม: คุณวิกิจ ถิรวรรณรัตน์
คาดวันนี้ Sideways กรอบ 1,544-1,555 จุด แนวโน้มดัชนีระยะสัปดาห์ คาดหุ้นไทยขาลงรอบนี้น่าจะเป็นการปรับฐานย่อย คือปรับฐานลง 3-5% จากระดับสูงสุดเมื่อต้นปีบริเวณ 1,600 จุด คาด Downside 1,550 ถึง 1,520 จุด ซึ่งมองว่าการลงจากนี้ต่อไปน่าจะจำกัด
หุ้นแนะนำวันนี้
FN แจ้งตลาดเปิดสาขาลำดับที่ 9 เดือน เมย.นี้ ที่หาดใหญ่-เรารวมสาขานี้ไว้ในประมาณการณ์แล้วตามคาด (แนวรับ 7.55 บ. ต้าน 7.9 บ. Stop loss 7 บ.)
BWG แจ้งตลาดขายไฟ COD 9.4MW ตามคาด-เรารวมไว้ในคาดการแล้ว (แนวรับ 2.1 บ. ต้าน 2.22 บ. Stop loss 2.06 บ.)
สรุปผลตอบแทนหลักทรัพย์: นักวิเคราะห์ทางด้านกลยุทธ์
รายงานวันนี้: นักวิเคราะห์ทางด้านพื้นฐาน
ROBINS (BUY Bt72.00)
SAMART (HOLD Bt17.00)
WORK (HOLD Bt50.50)
ปฏิทินหุ้น: ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ฯ
Derivative Warrants: ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ฯ
Get back on track
คาดวันนี้ Sideways กรอบ 1,544-1,555 จุด
แนวโน้มดัชนีระยะสัปดาห์ คาดหุ้นไทยขาลงรอบนี้น่าจะเป็นการปรับฐานย่อย คือปรับฐานลง 3-5% จากระดับสูงสุดเมื่อต้นปีบริเวณ 1,600 จุด คาด Downside 1,550 ถึง 1,520 จุด ซึ่งมองว่าการลงจากนี้ต่อไปน่าจะจำกัด พิจารณาจาก 1) ตลาดหุ้นไทยยังมี Earnings upward revision trend ที่ดีกว่าตลาดในแถบเดียวกัน 2) ผลตอบแทนหุ้นไทยไม่ได้สูงเกินภูมิภาคแล้ว คาดว่าแรงขายล็อกกำไรหุ้นไทย จะเริ่มมีจำกัดจากบริเวณนี้ไป
กลยุทธ์ แนะนำ เลือกซื้อรายตัวในกลุ่ม Reflation theme ซึ่งราคาหุ้นที่ลงแรงในกลุ่มนี้ คาดว่าจะรีบาวด์กลับเร็ว หลังเฟดส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าตลาดคาดหนุน หุ้นส่งออก-ดูที่ Earning bottomout เช่น ยานยนต์ ส่งออกอาหาร (บาทอ่อน) และกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ (เงินเฟ้อขึ้น) ประกันชีวิต (Bond yield ขึ้นตามดอกเบี้ย)
สำหรับกรอบดัชนีฯ ระยะเดือน แนวรับ Trend line 1,544/1,515 จุด (ปรับลงตามโมเมนตั้ม หลังจากหลุด 1,550) แนวต้าน 1,580/1,600 จุด
หุ้นแนะนำวันนี้ FN แจ้งตลาดเปิดสาขาลำดับที่ 9 เดือน เมย.นี้ ที่หาดใหญ่-เรารวมสาขานี้ไว้ในประมาณการณ์แล้วตามคาด (แนวรับ 7.55 บ. ต้าน 7.9 บ. Stop loss 7 บ.), BWG แจ้งตลาดขายไฟ COD 9.4MW ตามคาด-เรารวมไว้ในคาดการแล้ว (แนวรับ 2.1 บ. ต้าน 2.22 บ. Stop loss 2.06 บ.)
รายงานวันนี้
(+) WORK เราคาดรายได้ปีนี้จะเติบโตอย่างก้าวกระโดดจากธุรกิจดิจิตอลทีวีที่สร้างความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องทั้งในด้านของเรตติ้งที่คาดจะเติบโตมาที่ 1.4 จากปลายปีที่แล้วที่ 1.3 (เราคาดมีโอกาสที่จะเกินเป้าที่ตั้งไว้ พิจารณาจากรายการที่ทำเรตติ้งได้ดีอย่าง The Mask Singer ที่ทำเรตติ้งได้ถึง 8) ในขณะที่ฝั่งของรายได้ดิจิตอลทีวีคาดโต 25% จากการขึ้นอัตราค่าโฆษณามาอยู่ที่ราว 6 หมื่นบาท/นาที (จากปีที่แล้ว 5 หมื่นบาทต่อนาที) รายได้จากช่องทางออนไลน์คาดจะเติบโตกว่า 30% จากการรับรู้รายได้ Youtube และ Line TV รวมถึงมีอัพไซด์ในช่วงครึ่งปีหลังจากการรับรู้รายได้ Facebook เข้ามา WORK ยังคงเป็นหนึ่งในผู้เล่นดิจิทัลทีวีที่เราชอบในการดำเนินธุรกิจ จากเรตติ้งที่ยังคงรักษาอันดับ 1 ในกลุ่มผู้เล่นทีวีดิจิตอลรายใหม่ได้อย่างแข็งแกร่ง หนุนโดยคอนเทนต์ที่ตอบโจทย์คนดูได้อย่างสมบูรณ์แบบ ยิ่งไปกว่านั้นยังมีกำไรที่สม่ำเสมอ อย่างไรก็ตามราคาหุ้น WORK ได้ปรับตัวขึ้นมากว่า 27% จากต้นปีจนเกินราคาเป้าหมายของเรา แม้ว่าเราจะยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มธุรกิจในอนาคตแต่ ณ ราคานี้ เราแนะนำ หาจังหวะย่อตัวและเข้าสะสมอีกครั้ง และยังคงคำแนะนำ ถือ
(+) ROBINS เราชื่นชอบกลยุทธ์ของบริษัท คาดจะสามารถทำให้ยอดขายต่อสาขาเดิม (SSS) เพิ่มขึ้นได้ แม้ภาวะการบริโภคจะอ่อนตัวก็ตาม ในขณะที่ปัจจัยหลักในการหนุนกำไรให้เติบโตจะมาจากอัตรากำไรขั้นต้นมีแนวโน้มขยายตัวขึ้นและมีโอกาสได้ดีกว่าคาดได้ จากการเพิ่มสัดส่วนสินค้า house/exclusive brands ขึ้น นอกจากนี้บริษัทมีการขายสินค้าผ่าน online ด้วยเพื่อรอรับเทรนด์ในอนาคต เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 72 บาท ปัจจุบันหุ้นเทรด PE พัยง 21.9 เท่า นับว่าถูกที่สุดในอุตสาหกรรม
(0) SAMART เรามองว่า SIM จะยังคงเป็นปัจจัยถ่วงผลประกอบการ เพรา SIM อยู่ระหว่างปรับโครงสร้างธุรกิจ จากเดิมที่อิงกับการขายอุปกรณ์ ไปเป็นการสร้างรายได้ต่อเนื่องจาก Radio และ Co-
Tower คาดจะเริ่มเห็นความชัดเจนของรายได้ในปีหน้า อย่างไรก็ดีเรามองว่าอาจจะเร็วเกินไปหากจะมองประเด็นเรื่องการ turnaround ของ SIM มาเป็นประเด็นในการซื้อหุ้นในปีนี้ สำหรับโครงการ
โรงไฟฟ้า 2000MW คาดจะสรุปกับ EGAT ได้ในช่วงกลางปีนี้ เราคงแนะนำ ถือ
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) FN เปิดสาขาหาดใหญ่ เดือน เมย. นี้ เป็นสาขาที่ 9 (ที่มา ASPEN)
(*) ZMINO ซื้อหุ้น 30% ใน Absolute Yoga ใช้เงินลงทุน 218 ล้านบาท (ที่มา ตลท.)
(+) BWG แจ้งจ่ายไฟฯ COD ให้ กฟภ. เมื่อวานนี้ 9.4MW (ที่มา ตลท.)
(-) บิ๊กตู่ โยนหินถามคนไทยเสียสละ ขึ้น VAT เป็น 8% (ที่มา แนวหน้า) / คาดพาดหัวข่าวนี้เป็นเพียงจิตวิทยาลบช่วงสั้นต่อหุ้นในกลุ่มค้าปลีกที่เชื่อมโยง
(+) AU แจกหุ้นปันผล 8:1 XD 4 พค. โดย EPS หลัง XD จะไดลูทลงไป 11% กำไร/หุ้น ปี 2017 จะลดลงเหลือ 0.17 จาก 0.19 บ. ราคาปัจจุบันเรามองเป็นจุดน่าเข้าลงทุน อิง PEG ลงมาเหลือ 2 เท่า ถูกกว่า M ที่ 3 เท่า (ที่มา BLS research)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(*) นางเจเน็ต เยลเลน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวปาฐกถาเรื่องทิศทางเศรษฐกิจสหรัฐต่อสมาคมผู้บริหารชิคาโก เมื่อวันที่ 3 มี.ค.ที่ผ่านมา ส่งสัญญาณการปรับขึ้นดอกเบี้ยที่ชัดเจนใน
การประชุมคณะกรรมาธิการนโยบายการเงินเฟด วันที่ 14-15 มี.ค.นี้ โดยระบุว่า การดำเนินการดังกล่าวเป็นเรื่องที่เหมาะสม หากเศรษฐกิจสหรัฐขยายตัวตามเป้าหมาย โดยยังอยู่ในทิศทางบวก ความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกได้ลดลง ขณะที่การจ้างงานเป็นไปตามเป้าหมาย และเงินเฟ้อกำลังปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง (ที่มา โพสต์ทูเดย์)
(0) ผลประชุมธนาคารกลางยุโรป คงดอกเบี้ย Refi rate 0% และ เงินฝาก -0.4% และคง QE ที่ขยายระยะเวลาออกไป แบ่งเป็น 2 ช่วง 1) 8หมื่นล้านยูโร ถึง มีค.นี้ และ 6 หมื่นล้านยูโร เริ่ม เมย.-ธค. (ที่มา ASPEN)
(-) เมื่อวาน จีน รายงาน CPI กพ. +0.8% ต่ำกว่าคาดที่ +1.8% จาก +2.5% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(0) ศุกร์ US Nonfarm payrolls กพ. คาด 1.85 แสนรายจาก 2.27 แสนราย US Unemploymentrate กพ. คาด +4.7% จาก +4.8% UK Industrial production คาด -0.5% จาก +1.1% m-m. ฟิลิปปินส์ ส่งออกเดือน มค. คาด 16% จาก 4.5% y-y. (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
