- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 03 March 2017 17:32
- Hits: 3613
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับลง กังวลเฟดขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ + น้ำมันลง ถ่วงตลาด
KGI ประเมิน SET วันศุกร์ปรับลง ตามความกังวลที่เพิ่มขึ้นอีกต่อประเด็นดอกเบี้ยเฟด และราคาน้ำมันลดลง (วานนี้ดัชนีฯ บวกแต่สู้ต่างประเทศไม่ได้ ตามคาด) สัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์เพิ่มโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในวันที่ 15 มี.ค. นี้ สู่ 75% จาก 66% เมื่อวันก่อนหน้า หลังจากตัวเลขขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ ลดลงมากกว่าคาด และเจ้าหน้าที่ระดับสูงของเฟดยังทยอยแสดงความเห็นหนุนการปรับขึ้นดอกเบี้ยเร็วๆ นี้ ส่งผลให้ดัชนีเงินดอลล่าร์ฯ ขึ้นสูงสุดรอบ 2 เดือน น่าจะเป็นลบต่อฟันด์โฟลว์ในตลาดหุ้นไทยในระยะสั้น นอกจากนี้หุ้นพลังงานอาจรับรู้จิตวิทยาลบจากราคาน้ำมันที่ลดลง 2.1% ตามรายงานล่าสุดที่ว่าปริมาณการผลิตน้ำมันของรัสเซียไม่ลดลง (ขัดกับข้อตกลงการลดปริมาณผลิตที่ทำไว้กับกลุ่มโอเปก) ทั้งนี้นักลงทุนควรติดตามการแถลงของประธานเฟด เจเนต เยลเลน ที่สโมสรผู้บริหารในชิคาโกในคืนวันนี้ ซึ่งจะชี้ทิศทางของผลประชุมเฟดในวันที่ 15 มี.ค. ได้ดี ส่วนในสัปดาห์หน้า ปัจจัยสำคัญจะอยู่ที่ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ที่จะออกมาในวันที่ 10 มี.ค. ส่วนปัจจัยในประเทศไม่มีน้ำหนักมากนัก
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ASIAN, BBL*
ASIAN (ยังไม่มีเป้าหมาย Consensus) 1) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้จะฟื้นตัว YoY จาก i) ธุรกิจกุ้ง (ทั้งอาหารกุ้งและกุ้งแช่แข็ง) ฟื้นตัวตามภาพรวมอุตสาหกรรมฯ ทำให้อัตราการใช้กำลังการผลิตดีขึ้น (รายได้จากธุรกิจกุ้งคิดเป็นประมาณ 20-25% ของรายได้รวมในปีก่อน) ii) เพิ่มสัดส่วนรายได้จากธูรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงที่มีอัตรากำไรดี (รายได้จากธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงคิดเป็น 17% ของรายได้รวมปีก่อน) 2) ประเมิน Sentiment บวกจากประเด็นข่าว “อียูตรวจเดือนนี้คืบหน้า 'ไอยูยู' ลุ้นหลุดใบเหลือง” โดย ASIAN มีรายได้จากการส่งออกอาหารทะเลไปอียู 17% ในปี 2558 ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมใน นสพ กรุงเทพธุรกิจวันนี้ 3) ประเมิน Valuation ยังไม่แพงด้วย Trailing PE 12.9 เท่า และยังต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่ 6.1 บาท (ตอนนี้ PBV 0.9 เท่า) 4) ประเมินรูปแบบราคามีโอกาสดีดขึ้นทดสอบแนวต้าน 6.0 บาท และถัดไปที่ 6.6 บาท แนวรับ 5.4 บาท (Stop loss 5.1 บาท)
BBL* (เป้าพื้นฐาน 189 บาท) 1) ประเมินกรอบแนวรับ – แนวต้าน 177 – 189 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบฯ 2) เราประเมิน Valuation ยังน่าสนใจด้วย PBV 0.92 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ที่ 1.1 เท่า
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มงานรับเหมา Oil&Gas (SRICHA, BJCHI, STPI*) เราประเมินราคาหุ้นในกลุ่มฯ Undeperform ตลาดฯในช่วงที่ผ่านมาเพราะงานรับเหมาด้าน Oil&Gas ที่ชะลอ (ผลจากราคาน้ำมันตกต่ำในปีก่อน) แต่เราคาดว่างานประมูลจะเริ่มฟื้นตัวในปีนี้ โดยเริ่มจากงานในประเทศอย่างการสร้างโรงกลั่นใหม่ของ TOP* มูลค่ารวมราว 3 – 4 พันล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะเริ่มเปิดเผย FEED (Front-End Engineering Design: หรือการออกแบบทางวิศวกรรม) และเริ่มเปิดประมูลใน 2Q60 (คาดเดือน เม.ย.-พ.ค.) แนะนำ “เก็งกำไร” SRICHA ที่คาดจะเป็นตัวเก็งการประมูลครั้งนี้ เนื่องจากเคยรับงานของ TOP* แนวรับ 20.4 บาท แนวต้านแรก 21.4 บาท หากผ่านได้ประเมินพ้นแนวโน้มขาลงมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 22.9 บาท (Stop loss 19 บาท)
หุ้นสินเชื่อรายย่อย โดยเฉพาะธุรกิจสินเชื่อทะเบียนรถ (ตัวใหญ่ SAWAD*, MTLS* / ตัวเล็ก SGF, SINGER) เราประเมินแนวโน้มธุรกิจสินเชื่อรายย่อยยังมีแนวโน้มเติบโต จากนโยบายการแก้ปัญหาหนี้นอกระบบของภาครัฐฯ ทำให้ สินเชื่อกลับสู่ในระบบมากขึ้น และเป็นโอกาสของผู้ประกอบการ โดยประเมินหุ้นในกลุ่มที่เริ่มธุรกิจนี้แข็งแกร่งแล้วอย่าง SAWAD, MTLS และหุ้นกลุ่มที่เพิ่งประกาศแผนธุรกิจสินเชื่อทะเบียนรถอย่าง SGF และ SINGER จะอยู่ในความสนใจของนักลงทุน
หุ้นมีข่าว
(+) ปรับเพดานราคาสายการบิน โดย รมว.คมนาคม มอบหมายให้กรมการบินพลเรือนแห่งประเทศไทย (กพท.) ศึกษาโครงสร้างอัตราค่าโดยสารสำหรับสายการบินต้นทุนต่ำ (LCC) ให้ทันสมัยมากขึ้นจากปัจจุบันกำหนดเพดานสูงสุดที่ 13 บาท/กม. ใช้ร่วมกันทุกประเภท (บางกอกโพสต์) เราเห็นว่า การกำหนดโครงสร้างเพดานราคาใหม่ โดยมีมากกว่า 1 อัตราที่ใช้ในปัจจุบันที่ 13 บาท/กม. เป็นพัฒนาการที่ดี โดยจะมีความชัดเจนมากขึ้นจาก กพท. ในช่วงกลางปีนี้ ทั้งนี้ การเปลี่ยนแปลงดังกล่าว เพื่อสะท้อนต้นทุนที่แท้จริงของสายการบินต่างๆ ในราคาตั๋วโดยสาร โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สายการบินต้นทุนต่ำกับสายการบินที่ให้บริการเต็มรูปแบบ ซึ่งจะทำให้ผู้ใช้บริการเข้าใจถึงการเลือกใช้บริการอย่างถูกต้อง นอกจากนี้ การแข่งขันระหว่างผู้ประกอบการสายการบินยังคงเป็นตัวกำหนดผู้นำตลาดในระยะยาวต่อไป ในขณะนี้ เรายังคงชอบ AAV ในฐานะผู้นำตลาด LCC ในประเทสไทย เรายังคงแนะนำซื้อ โดยมีราคาเป้าหมาย 8.38 บาท
(+) อียูตรวจเดือนนี้คืบหน้า'ไอยูยู'ลุ้นหลุดใบเหลือง (กรุงเทพธุรกิจ) "ฉัตรชัย" เตรียมเสนอใช้ ม.44 แก้ปัญหา ไอยูยู หวังไทยหลุดพ้นใบเหลือง ขณะที่ คณะอียู ตรวจความคืบหน้าเดือนนี้ ด้าน "ประวิตร" เผยรายงานทิปรีพอร์ต บ่งชี้ไทยแก้ปัญหา ค้ามนุษย์คืบหน้าทั้ง 5 ด้าน สั่งเร่งทำข้อมูล-สถิติ เอาผิดเจ้าหน้าที่รัฐแจงหน่วยงานต่างชาติ
(0) รื้อประมูลทางคู่ 5 สาย รฟท.ชงซูเปอร์บอร์ดฯโละทีโออาร์ 1.3 แสนล้าน เปิดทางเอกชน 50 รายเข้าร่วม (โพสต์ทูเดย์) รฟท.เสนอซูเปอร์บอร์ดจัดซื้อจัดจ้าง ล้มประมูลก่อสร้างรถไฟทางคู่ 5 สาย แก้ไขทีโออาร์เปิดกว้างให้มีผู้ประมูลมากขึ้น นายอำนวย ปรีมนวงศ์ รองปลัดกระทรวงการคลัง กรรมการการรถไฟแห่งประเทศไทย (รฟท.) เปิดเผยว่า ในวันนี้คณะกรรมการ รฟท.จะประชุมแก้ไขการประกวดราคา (ทีโออาร์) ก่อสร้างรถไฟทางคู่ทั้ง 5 สัญญา มูลค่า 1.36 แสนล้านบาท และจะส่งเรื่องให้คณะกรรมการกำกับการจัดซื้อจัดจ้าง หรือซูเปอร์บอร์ดจัดซื้อ จัดจ้าง ที่มีนายประสาร ไตรรัตน์วรกุล เป็นประธาน พิจารณาเห็นชอบในการประชุมในช่วงบ่ายวันนี้ทันที เนื่องจากเป็นเรื่องเร่งด่วนที่รัฐบาลต้องการให้เร่งแก้ปัญหาเพื่อให้โครงการก่อสร้างเกิดขึ้นได้เร็ว
(0) NYT แตกพาร์เพิ่มสภาพคล่อง ปันผล 0.60 บาท (โพสต์ทูเดย์) NYT ชงผู้ถือหุ้นขอแตกพาร์จาก 1 บาท เหลือ 50 สตางค์ หวังเพิ่มสภาพคล่องหุ้นพร้อมแจกปันผลปี 2559 หุ้นละ 0.60 บาท น.ส.พิมพ์กาญจน์ เหลืองสุวรรณ ประธานเจ้าหน้าที่ด้านการเงิน บริษัท นามยง เทอร์มินัล (NYT) เปิดเผยว่า ที่ประชุมคณะกรรมการมีมติให้บริษัทเปลี่ยนแปลงมูลค่าหุ้นที่ตราไว้ (พาร์) ของบริษัท จากหุ้นละ 1 บาท เป็นหุ้นละ 0.50 บาท โดยทุนจดทะเบียนยังคง เดิมที่ 620 ล้านบาท แต่จำนวนหุ้นเพิ่มจาก 620 ล้านหุ้น เป็น 1,240 ล้านหุ้น
(+) SUPER* ฟุ้งรายได้หมื่นล้าน เล็งซื้อโรงไฟฟ้าจีน-ญี่ปุ่น (ข่าวหุ้น) “SUPER” กางแผนปี 60 โตก้าวกระโดด วางเป้ารายได้ 9,000-10,000 ล้านบาท ลุยซื้อกิจการโรงไฟฟ้าในจีน-ญี่ปุ่นต่อเนื่อง ชูมาร์จิ้นสูงเฉลี่ย 20% ปั๊มกำลังผลิตไฟฟ้าต่างประเทศเพิ่มเป็น 1,000 MW เล็งร่วมชิงเค้กโซลาร์ฟาร์มราชการฯ
(+) PACE ปิดดีลอพอลโล-โกลแมนฯ ร่วมลงทุนมหานคร 8.4 พันล้าน (ข่าวหุ้น) “PACE” ปลื้มปิดดีลยักษ์ “อพอลโล-โกลแมน แซ็คส์” ใส่เงิน 8.4 พันล้านบาท ร่วมลงทุนในมหานคร คาดเปิดให้บริการอย่างอย่างเต็มรูปแบบช่วงปลายปีนี้ โชว์แบ็กล็อก 17,500 ล้านบาท ทยอยรับรู้ตั้งแต่ไตรมาส 1/60
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) ประเมินแนวรับ 19.8 บาท และ 19.5 บาท / แนวต้าน 20.5 บาท และถัดไปที่ 21.0 บาท (Stop loss 19.2 บาท)
SITHAI (เป้าพื้นฐาน 2.74 บาท) ประเมินผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดแล้วหลังรายงานงบ 4Q59 เป็นจังหวะในการเข้าซื้อ หากดีดพ้นแนวต้าน 2.06 บาท ที่เป็นแนวต้านเทรนไลน์ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 2.18 บาท แนวรับ ±2 บาท (Stop loss 1.96 บาท)
CPN* (เป้าพื้นฐาน 77 บาท) แนะนำพิจารณาที่แนวราคา 55.5 บาท หากยืนได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 58.25 บาท และ 59.25 บาท / แนวรับ 55 บาท (Stop loss 53.75 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 14.6 บาท) ประเมินแนวรับ 11.7 บาท แนวต้านแรก 12.3 บาท และถัดไปที่ ±13 บาท (Stop loss 11.4 บาท) ... Valuation ถูกสุดในกลุ่มค้าปลีกด้วย PEG ±1 เท่า ขณะที่หุ้นกลุ่มค้าปลีก PEG >2 เท่า + ราคา Laggard หุ้นค้าปลีกมือถืออย่าง JMART
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 32.5 บาท) ยืนเหนือแนวราคา 25.5 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” โดยประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านที่ 27 บาท และถัดไปที่ 30 บาท เป็นจุดขายทำกำไร แนวรับ 25.5 บาท (Stop loss 24.1 บาท)
ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 75 บาท) แนะนำ “ถือ” ประเมินแนวรับ 61 บาท / แนวต้าน 65 บาท (Stop loss 58 บาท)
KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.4 บาท) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งขึ้นในกรอบแนวรับ – แนวต้าน 19.4 – 20.2 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน (ขายล๊อกกำไรหากต่ำกว่า 19.4 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
WORK แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 66 บาท ฝ่ายวิจัยฯ Re-initiate coverage หุ้น WORK ด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” ประเด็นสำคัญการลงทุน i) ธุรกิจหลัก ทีวีดิจิตอล เป็นขาขึ้น ii) คาดกำไรโต 109% ต่อปี CAGR ในปี 2560-61
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- ค่าเฉลี่ยสี่สัปดาห์ที่ 1573 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1573 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักราคาขึ้นอย่างต่อเนื่องสู่ สัปดห์หน้า แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1573 จุด อาจทรงราคาลง
แนวรับวันนี้: 1566/1559 แนวต้านวันนี้: 1573/1584
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
