- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 03 March 2017 17:28
- Hits: 3447
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
SET INDEX วานนี้ฟื้นตัวเป็นวันที่ 2 เพียงเล็กน้อย แกว่งแคบ 1,570 จุด +/- แม้ว่าบรรยากาศการลงทุนรอบเอเชียจะเป็นบวก ตลาด PSE - JSX บวกกว่า 0.9% ก็ตาม หุ้นหลักที่ผลักดัน ได้แก่ SCC / PTT เป็นต้น ปิด ณ สิ้นวันที่ 1,569.94 จุด บวก 2.75 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 44,532 ล้านบาท
ทั้งนี้ต่างชาติขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 4 เพียง 504 ล้านบาท Long สุทธิใน SET50 Index Futures เป็นวันที่ 3 อีก 9,990 สัญญา และขายสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 4 ลดลงเหลือ 841 ล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
- ติดตามถ้อยแถลงของประธานเฟด Janet Yellen ต่อ Executives' Club ที่ Chicago
- ต่างชาติทยอย Lock-in Profit ในตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ไทย
ปัจจัยสำคัญสัปดาห์หน้า
- ภาวะการจ้างงานของสหรัฐฯ
- การประชุม ECB วันที่ 9 มี.ค.
- ติดตามการประชุมพรรคคอมมิวนิสต์ของจีน เพื่อกำหนดเป้าหมาย GDP ปี 2560 วันที่ 5 มี.ค.
มุมมองต่อตลาดวันนี้: กลาง (วันที่ 25)
ภาพการซื้อขายวันสุดท้ายของสัปดาห์ เรามองว่า SET INDEX จะยังแกว่งในกรอบแคบระหว่าง 1,565-1,575 จุด มูลค่าการซื้อขายยังอยู่ในระดับเบาบางต่อเนื่อง เนื่องจากกระแสเงินทุนต่างชาติทยอยขายทำกำไรทั้งในตลาดหุ้น และ SET50 Index Futures อีกทั้งปิดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน หลังตลาดคาดเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15 มี.ค. มีโอกาสสูงถึง 90% จากวันก่อนหน้า 80%
อย่างไรก็ตาม Downside risk ของตลาดหุ้นไทยก็เป็นไปอย่างจำกัด จากสภาพคล่องทางการเงินที่ล้นในระบบการเงินโลก อีกทั้งความเสี่ยงทางการเมืองในอียู กลายเป็นปัจจัยที่ทำให้กองทุนต่างชาติต้องการกระจายความเสี่ยง ขณะที่เศรษฐกิจไทยปีนี้ และความสามารถทำกำไรของบริษัทจดทะเบียนอยู่ในเกณฑ์ที่ดีต่อเนื่อง รวมถึงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ย 3% มากพอที่ช่วยปิดความเสี่ยง เพียงแต่ปัจจัยทั้งในและต่างประเทศขาดความชัดเจนและน้ำหนักมากเพียงพอที่จะฉุดความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้
ภาพรวมกลยุทธ์การลงทุน "ยังคงแนะนำทยอยสะสมหุ้น Big Cap ที่ผลตอบแทนเงินปันผลงวดปี 2559 หรือ 2H59 สูงกว่า 2%" ต่อเนื่อง
Daily Pick
1. สะสม TKS : ราคาปิด 11.40 บาท ราคาเหมาะสม 17.00 บาท
a) ประกาศจ่ายเงินปันผล 2H59 หุ้นละ 0.50 บาท ขึ้น XD วันที่ 16 มี.ค. คิดเป็น Dividend Yield สูงถึง 4.4%
b) คาดกำไรสุทธิปี 2560 เติบโต +25.6% yoy เป็น 383 ล้านบาท จากการขยายตัวไปยังธุรกิจต่างประเทศ ได้แก่ เขมร, ลาว และธุรกิจใหม่ซึ่งร่วมทุนกับญี่ปุ่นคือการผลิต Label ขณะที่บริษัทร่วมคือ SYNEX คาดว่ากำไรจะทำระดับสูงสุดใหม่ได้ต่อเนื่องในปี 2560
c) Valuation น่าสนใจ ที่ระดับ PER2560 เพียง 11.5 เท่า เทียบเท่า PEG ที่ 0.45 เท่า และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลปี 2560 - 2561 สูงถึงปีละ 6% นอกจากนั้น ยังมีฐานการเงินที่แข็งแกร่งเป็น Net Cash จึงมีความพร้อมเต็มที่เพื่อขยายตัวไปยังธุรกิจใหม่ หรือ ตลาดใหม่ ได้อีกมากในอนาคต
Fund Flow Analysis
Fund Flow in Emerging Markets
กลับมาซื้อสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 5 วันทำการ US$724 ล้าน จากวันก่อนหน้าขายสุทธิ US$201 ล้าน
เน้นสะสมตลาดหุ้นเอเชียเหนือ
Foreign Investors Action วานนี้
ต่างชาติทยอยปิดสถานะ Short ใน SET50 Index Futures ต่อเนื่อง
นักลงทุนต่างชาติคงการขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 4 เพียง 504 ล้านบาท รวม 4 วันทำการขายสุทธิ 3,254 ล้านบาท ส่งผลให้ YTD นักลงทุนกลุ่มนี้ซื้อสุทธิเหลือเพียง 1,241 ล้านบาท
SET50 Index futures นักลงทุนกลุ่มนี้คงการ Long สุทธิเป็นวันที่ 3 เร่งขึ้นเป็น 9,990 สัญญา รวม 3 วันทำการ Long สุทธิ 12,521 สัญญา เทียบกับ 7 วันทำการก่อนหน้า Short สุทธิ 15,453 สัญญา คาดเป็นการทยอยปิดสถานะ Short ต่อเนื่อง ทำให้ยอดสุทธิ QTD นักลงทุนกลุ่มนี้ Short สุทธิลดลงต่ำกว่า 50,000 สัญญาอีกครั้ง เป็น 42,901 สัญญา และผลักดันให้ S50H17 ปิดต่ำกว่า SET50 Index เป็นวันที่ 2 เท่ากับ 1.93 จุด จากวันก่อนหน้า Discount 0.14 จุด
แต่ตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติคงการขายสุทธิเป็นวันที่ 4 ลดลงเหลือ 841 ล้านบาท รวม 4 วันทำการขายสุทธิ 10,418 ล้านบาท เทียบกับ 2 วันทำการก่อนหน้าซื้อสุทธิ 1,871 ล้านบาท โดยราคาพันธบัตรไทยปรับฐานลงเป็นวันที่ 4 อีกเล็กน้อย ผ่านผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นเพียง 0.04bps จากวันก่อนหน้าเพิ่มขึ้น 3.45bps ปิดที่ 2.771%
Short-Selling วานนี้
เท่ากับ 609 ล้านบาท จากวันก่อนหน้า 532 ล้านบาท ด้วยจำนวนหุ้น 56 หลักทรัพย์ เท่ากับวันก่อนหน้า
NVDR Movement
NVDR กลับมาซื้อสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 4 วันทำการ เน้นกลุ่มหลักอีกครั้ง
การซื้อขายผ่าน NVDR กลับมาซื้อสุทธิอีกครั้ง 493 ล้านบาท เทียบกับ 3 วันทำการก่อนหน้าขายสุทธิ 1,684 ล้านบาท ทั้งนี้ NVDR กลับมาสะสมกลุ่มหลักอย่าง กลุ่มธนาคารสูงสุด 283 ล้านบาท ตามมาด้วยกลุ่มพลังงาน 166 ล้านบาท และกลุ่มวัสดุก่อสร้าง 118 ล้านบาท แต่ลดน้ำหนัก ICT 120 ล้านบาท และกลุ่มอาหาร 109 ล้านบาท
ประเด็นสำคัญด้านเศรษฐกิจ - การเงินรายภูมิภาค
สหรัฐอเมริกา
ประเด็นสำคัญต่อนโยบายของ Trump
- กำแพงระหว่างสหรัฐฯ - เม็กซิโก: รายงานจาก Department of Homeland Security (DHS) พบว่า ฝ่ายงานนี้มีเงินเพียง US$20 ล้าน มากเพียงพอที่จะร่างต้นแบบของกำแพง แต่ไม่มากพอที่จะเริ่มงานก่อสร้างกำแพง ดังนั้นรัฐบาลจะต้องโน้มน้าวสภาคองเกรส เพื่อขอจัดสรรงบประมาณในการก่อสร้างโครงการดังกล่าว
ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาเป็นบวก
- ยอดขอสวัสดิการว่างงาน เท่ากับ 2.23 แสนตำแหน่ง ดีกว่า Bloomberg consensus คาด 2.45 แสนตำแหน่ง และเดือนก่อนหน้า 2.42 แสนตำแหน่ง
ยุโรป
นายกฯ อังกฤษต้องการให้กฎหมาย Brexit ไม่เปลี่ยนแปลง: นายกฯ อังกฤษ May ส่งสัญญาณชัดเจนที่ร่างกฎหมาย Brexit ควรจะผ่านการพิจารณาจากสภา โดยไม่มีเงื่อนไขเพิ่มเติม หลังสภาสูงเสนอเงื่อนไขถึงประชาชนชาวอียูที่อยู่ในอังกฤษก่อน Brexit ทั้งนี้ นายกฯ ยืนยันสิทธิของชาวอียูที่อาศัยในอังกฤษ และต้องการให้สมาชิกของแต่ละเขตในอังกฤษเห็นชอบในร่างกฎหมายดังกล่าว สภาสูงจะมีการหารือในเงื่อนไขที่เพิ่มเติมขึ้นมาในวันที่ 7 มี.ค. ก่อนที่จะส่งต่อไปยังสภาล่างเพื่อพิจารณา คาดว่าจะเป็นวันที่ 13 มี.ค.
นาย Macron ผู้ท้าชิงตำแหน่งประธานาธิบดีฝรั่งเศสเสนอนโยบายปฎิรูปกองทุนบำเหน็จบำนาญ: นาย Macron เสนอนโยบายที่จะแก้ไขปัญหาความไม่เท่าเทียมกันในระบบกองทุนบำเหน็จบำนาญ โดยเสนอขายหุ้นของรัฐบาลในบริษัทเอกชนหลายแห่ง คาดว่าจะระดมทุนได้ 1.0 หมื่นล้านยูโร และลดขนาดรัฐสภา
อัตราเงินเฟ้ออียูแตะเป้าหมาย 2.0%: อัตราเงินเฟ้อเดือนก.พ. เพิ่มขึ้น 2.0% yoy เร่งขึ้นจากเดือนก่อนหน้า 1.8% yoy เป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2556 และเป็นครั้งแรกที่อัตราเงินเฟ้อแตะเป้าหมายของอียู ทั้งนี้ดัชนีราคาผู้ผลิตเพิ่มขึ้น 3.5% yoy เร่งขึ้นจากเดือนม.ค.ที่ 1.6% yoy
อียูกำหนดให้ชาวอเมริกันต้องขอวีซ่าเข้ากลุ่มอียู: สภาอียู เรียกร้องให้คณะกรรมการอียูกำหนดให้ชาวอเมริกันต้องยื่นขอวีซ่าก่อนเข้ากลุ่มประเทศอียูเริ่มตั้งแต่เดือนพ.ค.นี้ แม้ว่าจะกระทบต่อภาคการท่องเที่ยวของอียูก็ตาม เพื่อเป็นการตอบโต้ที่สหรัฐฯ จะไม่ยกเว้นการขอวีซ่าให้กับประชาชนยุโรปตะวันออก และไซปรัส
แผนปรับโครงสร้างทุนของ Monte dei Paschi คาดได้รับการอนุมัติวันที่ 9 มี.ค.: แหล่งข่าวประเมินว่า คณะกรรมการอาจพิจารณาอนุมัติแผนการปรับโครงสร้างของธนาคารในการประชุมวันที่ 9 มี.ค. แผนนี้ถือว่ามีความสำคัญเพื่อรับการช่วยเหลือจากทางการของอียู หลังบอร์ดอนุมัติแผนดังกล่าวแล้ว รมว.คลังของอิตาลีจะเริ่มหารือกับหน่วยงานของอียูต่อไป
จีน
ไม่มี
เอเชียแปซิฟิก
อินเดียเตรียมผลักดันกฎหมายที่อยู่อาศัย: เจ้าหน้าที่ UN เสนอว่าอินเดียควรจะออกกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่อาศัย เพื่อเป็นรากฐานของสิทธิมนุษยชน และลดความเหลื่อมล้ำทางสังคม ด้วยการสนับสนุนโครงการบ้านให้แก่ผู้มีรายได้ต่ำที่มีเป็นจำนวนมาก แม้ว่ารัฐบาลจะมีโครงการ "บ้านเพื่อทุกคน Housing for All" กำหนดครบอายุโครงการปี 2565 แต่ยังไม่มีความชัดเจนในแง่ของสิทธิประโยชน์ และสินเชื่อพิเศษ เพื่อสนับสนุนให้ประชาชนเข้าร่วมในโครงการดังกล่าว
ไทย
ไม่มี
Strategist Team
Mayuree Chowvikran, CISA Strategist / Analyst 662-6586300 x 1440
Padon Vannarat Equity Analyst 662-6586300 x 1450
Krittapol Itthithumsakul Assistant Analyst
