- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 22 February 2017 17:56
- Hits: 2381
บล.ทรีนีตี้ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection INET, STEC, TMT
Market Summary
Closed +/- %Chg
SET 1,564.42 - 14.05 - 0.89
SET50 981.03 - 8.71 - 0.88
SET100 2,213.02 - 20.03 - 0.90
Mai 624.64 - 9.85 - 1.55
Dow Jones 20,743.00 +118.95 +0.58
Nasdaq 5,865.95 +27.37 +0.47
Nikkei 19,381.44 + 130.36 + 0.68
Hang Seng 23,963.63 - 182.45 - 0.76
SET Mkt. Cap (Btmn) 15,388.34
SET Turnover (Btmn) 44,864.12
PER(x) 18.31
Stock S R Comment
INET 4.68 4.90 Cloud Service โอกาสของ Thailand 4.0
STEC 26.00 27.50 จับมือ TSE คว้าบิ๊กโปรเจ็กต์ โซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่น
TMT 18.30 19.00 ปันผลสูง 8.8% พร้อมลงทุนขยายธุรกิจ
Hot issues on Thailand aviation
- AOT: กรณีที่ผู้บริหารของบริษัทออกมาให้ข่าวว่า จากการหารือกับกรมธนารักษ์ จะมีการเปลี่ยนวิธีการเก็บค่าเช่าพื้นที่ราชพัสดุในท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ 2 ส่วน คือ 1. จากส่วนแบ่งรายได้ (Revenue sharing) ที่ 5% เช่นเดิม และ 2. อิงผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) บนสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องกับกิจการบินในอัตราไม่เกิน 3%
- มุมมองของเรา: หากประเด็นดังกล่าวเป็นจริง เรามีมุมมองที่ดีขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับสมมติฐานเดิมของเรานั่นก็คือ การปรับส่วนแบ่งรายได้ขึ้นจาก 5% ไปเป็น 7% ซึ่งในกรณีนั้นเราเคยทำการวิเคราะห์ว่าจะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาเป้าหมายของเราที่ 42 บาท มองในกรณีนี้ มีโอกาสที่ AOT จะชำระค่าเช่าพื้นที่ในอนาคตต่ำกว่าสมมติฐานเดิมของเรา เนื่องจากเป็นอัตราที่ไม่ได้เติบโตไปตามรายได้ อย่างไรก็ดี เราจะตรวจสอบข้อมูลกับทางบริษัทอย่างละเอียดอีกครั้ง ก่อนที่จะประเมินผลกระทบต่อประมาณการของเราถัดไป
- ICAO: สำหรับประเด็นที่องค์การการบินพลเรือนระหว่างประเทศ (ICAO) ได้แจ้งมายังกพท.ว่าในวันที่ 13-21 กรกฏาคมนี้ จะเข้ามาตรวจสอบมาตรฐานด้านการกำกับดูแลด้านการรักษาความปลอดภัยสนามบินของไทยนั้น เราไม่เป็นกังวลเนื่องจาก การตรวจสอบดังกล่าวเป็นการตรวจสอบที่เป็นปกติ และทุกครั้งที่มีการตรวจสอบก็สามารถผ่านการตรวจสอบได้ นอกจากนี้กระบวนการตรวจสอบเพื่อออกใบรับรองผู้ดำเนินการเดินอากาศ (Re-certification) หรือ ใบรับรอง (AOC) ใหม่มีความคืบหน้าอย่างมาก จึงคาดจะสามารถออกใบรับรอง AOC สำหรับกลุ่มแรก (8 สายการบิน) ได้ภายในช่วง 1H60 นี้ ซึ่งจะเป็นสัญญาณที่ดีต่อการปลดธงแดงในช่วงถัดไป อย่างไรก็ดี เนื่องจากมีสายการบินเข้าทำการตรวจสอบทั้งสิ้นจำนวน 25 สายการบิน จึงอาจมีความเป็นไปได้ที่ ICAO อาจรอให้ทุกสายการบินผ่านการประเมินมาตรฐานทั้งหมดเสียก่อน ก่อนที่จะมีการปลดธงแดงในช่วงถัดไป
- Sugar: ราคาน้ำตาลปรับตัวสูงขึ้น 2.5% เมื่อวานนี้ เมื่อมาประกอบกับการที่คณะกรรมการอ้อยและน้ำตาลทราย (กอน.) ได้เห็นชอบหลักการการปรับโครงสร้างราคาน้ำตาลทรายที่จะนำไปสู่การลอยตัวราคาอิงตลาดโลก ซึ่งคาดว่าจะนำไปสู่การนำร่องปฏิบัติได้ภายในเดือนตุลาคมนี้ มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มน้ำตาลอาทิ KSL และ BRR โดยเรายังคงแนะนำ "ซื้อ" KSL ที่ราคาเป้าหมาย 7.80 บาท
- Freight: ดัชนีค่าระวางเรือขนาด Handysize และ Supramax ปรับตัวสูงขึ้น 1.5% และ 2.3% ตามลำดับ มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อ PSL ซึ่งเป็น Top pick ของเราในกลุ่มเดินเรือ และแนะนำถือหุ้นดังกล่าวต่อไป
- FOMC Minute: ติดตามการเผยแพร่รายงานการประชุม FOMC คืนนี้ ซึ่งจะต้องดูว่า Fed มีการพูดถึงกระบวนการลดขนาดงบดุลในที่ประชุมมากน้อยแค่ไหน
- กลยุทธ์การลงทุน: ในภาวะที่ SET Index มี Upside ที่จำกัด ประเมินว่ากลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมได้แก่การโฟกัสการลงทุนใน 1) กลุ่มที่มีธีมการลงทุนสนับสนุนเฉพาะ ซึ่งในเดือนกุมภาพันธ์นี้มองว่าธีมการลงทุนหลักได้แก่หุ้นปันผล (AP, TISCO, AMATA, HANA, KTB, QH, SC, SCC, SIRI, TCAP) และ 2) กลุ่มที่มีระดับ Valuation ถูก ซึ่งจากการสำรวจล่าสุด พบว่ามีเพียงกลุ่มธนาคารพาณิชย์เท่านั้นที่ยังคงซื้อขายด้วยระดับ Forward PE และ Forward PBV ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว (KKP, KTB, TCAP, TISCO, SCB)
แนวรับ 1,551 แนวต้าน 1,578
บทวิเคราะห์วันนี้
Stock Comment: BCP (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 39 บาท) Laggard สุดในกลุ่ม ปันผลสวย แม้อัตราการเติบโตกำไรยังน่าห่วง
Stock Comment: ANAN (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 5.98 บาท) สรุปประชุมนักวิเคราะห์ 4Q59
JMT (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 28 บาท) รายการพิเศษหนุนกำไร 4Q59 ทะยานสูง
ICT Sector: กทค.ตัดขาแผนทีโอทีใช้คลื่น 2300
Today's Event
GPSC XD 0.70 บาท
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
