- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 21 February 2017 18:26
- Hits: 893
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
แม้ SET ยังทรงตัวได้แต่ก็มีแรงขายกดดันต่อเนื่อง ยังน่ารอซื้อช่วงลบ
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ยังมีจังหวะอ่อนตัวให้เห็นต่อเนื่องจากช่วงบ่ายวันศุกร์ โดยเปิดบวกช่วงต้นชั่วโมงได้เพียงเล็กน้อย ก่อนจะย้อนลงเคลื่อนไหวด้านลบเกือบทั้งวัน โดยเป็นไปตามภาวะตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ หลังจากยังไม่มีปัจจัยบวกใหม่เข้ามาหนุน อย่างไรก็ตามปัจจัยลบรุนแรงก็ไม่มีเช่นกัน ทำให้ในช่วงท้ายตลาด SET สามารถขยับขึ้นมาปิดเป็นบวกเล็กน้อยได้ ซึ่งก็ยังเป็นการเคลื่อนไหวตามตลาดหุ้นเอเชียหลายแห่งที่ขยับขึ้นปิดบวก
แนวโน้มตลาดวันนี้ : ตลาดหุ้นเอเชียหลายแห่งยังขยับบวกต่อในเช้าวันนี้ ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐเมื่อคืนนี้หยุดทำการ เนื่องในวัน Washington’s Birthday ส่วนตลาดหุ้นยุโรปแม้ว่าจะปิดเป็นลบเสียส่วนใหญ่ แต่ก็ไม่รุนแรงนัก โดยนักลงทุนยังระมัดระวังในการซื้อขาย เพื่อจับตาดูการประชุม รมว.คลังในกลุ่มสหภาพยุโรป (Euro Group) ที่จะทำการทบทวนนโยบายเศรษฐกิจของกรีซ ก่อนจะอนุมัติเงินช่วยเหลือครั้งต่อไป ทำให้ FSS ยังคาดว่า SET จะอยู่ในช่วงแกว่งตัวบวก-ลบแคบๆ แต่มีแนวโน้มที่จะยังเน้นหนักทางด้านแกว่งตัวลง เพราะขาดปัจจัยสนับสนุนในเชิงบวก ขณะที่ผ่านมาตลาดขยับขึ้นมาพอควรแล้ว ทำให้นักลงทุนบางส่วนอาจต้องการขายทำกำไรเพื่อลดความเสี่ยงไว้ก่อนได้
กลยุทธ์ : ดังนั้นเราจึงยังแนะนำให้รอเลือกหุ้นทยอยซื้อช่วง SET ปรับลงเช่นเดิม ไม่ต้องรีบร้อนไล่ซื้อในช่วงบวก จากนั้นเน้นถือเพื่อรอลุ้นดัชนีขยับขึ้นหาระดับดัชนีเป้าหมายตามพื้นฐานที่ 1650 จุดในรอบหน้าต่อไป
แนวรับ 1575-1570 , 1566-1560 จุด
แนวต้าน 1580-1582 , 1584-1588 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : ASEFA, ITD, CBG(buy back)
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$80ล้าน นำโดยไต้หวัน US$57ล้าน และเกาหลีใต้ US$46ล้าน ขณะที่ไหลออกอินโดนีเซีย US$12ล้าน ฟิลิปปินส์ US$8ล้าน และไทย US$7.8ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคแต่อาจชะลอตัวลงบ้าง นักลงทุนชะลอการซื้อขายในวันหยุดของสหรัฐ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) สศช.คาด GDP ปีนี้โต 3-4% GDP 4Q16 ที่ขยายตัว 4.0% Y-Y ต่ำกว่าตลาดคาดเล็กน้อย แต่ภาพรวมทั้งปีที่โต 3.2% ใกล้เคียงที่หลายฝ่ายคาดไว้ โดยมีการส่งออกสุทธิที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้าถึง 10% ช่วยประคองเศรษฐกิจได้มาก ขณะที่การบริโภคของประชาชนเร่งตัวขึ้น ชดเชยการใช้จ่ายและการลงทุนของภาครัฐที่ชะลอจากปีก่อนหน้าเพราะฐานสูงได้ สำหรับปี 2017 สศช.คาดโต 3-4%, ก.คลังคาดโต 3.1-4.1%, ธปท.คาดโต 3.2%, เราคาดโต 3.5%
(+) MTLS กำไรสุทธิ 4Q16 ดีกว่าคาด ทำได้ถึง 483 ล้านบาท +20% Q-Q, +101% Y-Y ทำให้กำไรทั้งปี +77.5% Y-Y สินเชื่อโตแข็งแกร่งตามฤดูกาลโดย +15% Q-Q, +86% Y-Y เราปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2017 ขึ้น 7% เป็นเติบโต +46% Y-Y และทำให้ประมาณการการเติบโตของกำไร 3 ปีข้างหน้าเป็นเฉลี่ยปีละ 35% ปรับราคาเหมาะสมปี 2017 ขึ้นเป็น 34 บาท จากเดิม 28.80 บาท คงคำแนะนำซื้อ
(+) GLOBAL แม้ SSSG ใน 4Q16 จะติดลบ -2.4% Y-Y พลิกจาก +0.6% Y-Y ใน 3Q16 แต่อัตรากำไรขั้นต้นน่าประทับใจมาก ทำให้กำไรสุทธิ 4Q16 +20.4% Q-Q, +81% Y-Y ดีกว่าคาด และทำให้กำไรทั้งปี +70% Y-Y ทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 2 พันล้านบาท สำหรับปี 2017 เราคาดกำไรโตต่อ +31% Y-Y จากการขยายสาขา ปรับ Product mix เพิ่มสินค้า House brand ยังคงแนะนำซื้อ คงราคาพื้นฐาน 22 บาท
(0) GPSC เราปรับประมาณการกำไรปี 2017 ลง 15% และปี 2018 ลง 5% จากราคาก๊าซ (ต้นทุน) เพิ่มสูงเร็วกว่าคาด เงินปันผลรับจาก RPCL ลดลง ค่าใช้จ่ายภาษีเพิ่มขึ้นเพราะโรงไฟฟ้าบางโรงหมด BOI และโรงไฟฟ้าบางโรงมีการหยุดซ่อมบำรุง ทำให้กำไรปีนี้ +6% Y-Y ปีหน้า +45% Y-Y เรายังแนะนำถือ และคงราคาพื้นฐาน 38 บาทเพราะปัจจัยดังกล่าวเป็นปัจจัยลบในปีนี้ แต่การเติบโตระยะยาวยังมาจากโรงไฟฟ้าที่จะ COD ต่อเนื่องจนถึงปี 2019
(-) ราคายางพาราปรับลงแรง ตลาด SICOM -6% ในช่วง 4 วันที่ผ่านมา ส่วนตลาดสงขลา -4.2% W-W เหลือ 88.4 บาท/กก. จาก Supply ออกมาขึ้นเพราะฝนทิ้งช่วง และความกังวลว่ารัฐบาลอาจระบายสต็อกยาง แม้ว่าในอีก 1-2 เดือนข้างหน้าจะเริ่มเข้าสู่ช่วงปิดหน้ายางซึ่งจะทำให้ supply น้อยลง แต่มีโอกาสที่การปิดหน้ายางครั้งนี้อาจล่าช้าออกไปเพราะเกษตรกรน่าจะกรีดยางชดเชยช่วงน้ำท่วมภาคใต้ที่ไม่สามารถออกไปกรีดยางได้ นอกจากนี้ ราคาน้ำมันที่แกว่งตัวออกด้านข้าง ยังจำกัดการปรับขึ้นของราคายางด้วย นักลงทุนควรระวัง STA, TRUBB ราคาหุ้นขึ้นตามราคายางจนเกินพื้นฐานแล้ว
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
21 ก.พ. - ยูโรโซน:Markit Eurozone Composite PMI (ก.พ.)
22 ก.พ. - ฮ่องกง: 4Q16 GDP (คาด +2.1% Y-Y)
- สหรัฐ:FOMC Meeting Minutes, ยอดขายบ้านใหม่ (ม.ค.)
- ยูโรโซน:อัตราเงินเฟ้อ (ม.ค.)
23-ก.พ. - ไทย: MGTเทรดวันแรก (ราคา IPO 1.89บาท), ยอดขายรถ (ม.ค.)
- เกาหลีใต้:ธนาคารกลาง (BoK) ประชุม
27 ก.พ. - ไทย: ดุลการค้า (ม.ค.),ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (ม.ค.)
- สหรัฐ:คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (ม.ค.)
28 ก.พ. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน ม.ค.
- สหรัฐ:4Q16 GDP (คาดการณ์ครั้งที่ 2)
- ยูโรโซน:อัตราเงินเฟ้อ (ก.พ.)
1 มี.ค. - ไทย:อัตราเงินเฟ้อ (ก.พ.)
- จีน: Manufacturing & Non-manufacturing PMI (ก.พ.)
- ยูโรโซน:Markit Eurozone Manufacturing PMI (ก.พ.)
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดทำการเนื่องในวันประธานาธิบดี
(0) ด้านตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนส่วนใหญ่ปิดค่อนมาในแดนบวกได้โดยนักลงทุนตอบรับเชิงบวกต่อผลประกอบการและตัวเลขเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามตลาดระมัดระวังการซื้อขายและจับตาดูประชุมรัฐมนตรีคลังของยูโรโซน
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดทรงตัวหลังไม่มีตลาดหุ้นสหรัฐฯที่ปิดทำการเป็นตัวชี้นำ
(0) ค่าเงินบาทยังแกว่งทรงตัวออกข้างบริเวณ 35 บาท/ดอลลาร์บวกลบ
(0) น้ำมันดิบตลาด NYMEX ปิดทำการเนื่องในวันประธานาธิบดี
ทองคำตลาด COMEX ปิดทำการเนื่องในวันประธานาธิบดี
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
