- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 20 February 2017 19:40
- Hits: 1701
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,564-1,580
SET เคลื่อนไหวแคบ ปิด +0.11% ที่ 1,577.84 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.7 หมื่นล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิต่อ 1.9 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
SET เคลื่อนไหว sideways วันนี้กรอบ 1,564-1,580 จุด และคาดว่านักลงทุนจะ "เลือกซื้อ" กลุ่มหุ้นที่ผลการดำเนินงานออกมาดี (earnings play) และกลุ่มหุ้นที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง (dividend play) ในช่วงนี้ ขณะที่ยังมอง "บวก" ระยะสัปดาห์จากผลของฤดูกาล Bull ช่วง ก.พ.-เม.ย. และ consensus ปรับกำไรบริษัทจดทะเบียนขึ้น
ทำอะไรดี:
"ซื้อ" SUSCO พื้นฐาน 5 บาท...หุ้นเติบโต ด้วยกำไรขยายตัว 255% ปี 2016 และ 25% ต่อปีใน 2017-18 จาก 1) ค่าการตลาดยังสูงจากปริมาณการใช้น้ำมันในประเทศเพิ่มขึ้น ภาวะการแข่งขันไม่รุนแรง 2) ขยายสาขาเชิงรุก 10-15% ต่อปี 3) รายได้ค่าเช่าพื้นที่เชิงพาณิชย์เติบโตได้อีกมาก 4) Valuation ที่ PE 14x ยังต่ำกว่า PTG ที่ 31x ขณะที่ 5) ทางเทคนิคอิง Trade Code อยู่ที่ "Let Profit Run" แนวต้าน 4.62/5.2 บาท
"ซื้อ" earnings plays ที่กำไร 4Q16 ออกมาดี อย่าง PLANB PTTGC AMATA รวมไปถึง BEAUTY ที่คาดการณ์กำไร 4Q16 จะเติบโตแกร่ง ขณะที่หุ้นปันผลเด่นแนะนำ "ซื้อ" KKP รับปันผล 2H16 ที่ 3.7% (2.3 บาท/หุ้น) และปีนี้ที่ 7.8% (4.9 บาท/หุ้น)
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ "ถือ" AOT BJC IRPC KTB PLANB SAWAD SEAFCO WHA TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)...Tactical portfolio ให้ผลตอบแทน -1.2% ขณะที่ SET ให้ผลตอบแทน -0.5% เนื่องจาก BJC และ IRPC ปรับลดลงแรงกว่าตลาดหลังผลการดำเนินงาน 4Q16 ต่ำกว่าคาด ขณะที่ PLANB ให้ผลตอบแทนสูงที่สุดในพอร์ต โดยกำไร 4Q16 ดีกว่าคาด และคาดว่าจะเห็นการ Turnaround ในปีนี้
Fundamental:
AMATA: "ซื้อ" พื้นฐาน 17.7 บาท...กำไรดีกว่าคาดที่ 743 ล้านบาท +308% y-y และ +306% q-q จากยอดขายที่ดินเพิ่มขึ้นเป็น 1.6 พันล้านบาท และกำไรขั้นต้นที่ดีกว่าคาดที่ 61.7% ส่งผลกำไรทั้งปี 2016 ที่ 1.2 พันล้านบาท ดีกว่าคาด 30% ขณะที่ Trade Code แนะนำ "Let Profit Run" AMATAด้วยแนวต้าน 15.6 และถัดไปที่ 16.8 บาท
ผลการดำเนินงาน 4Q16: IVL (Trade Code แนะนำ "Let Profit Run" แนวต้าน 38.25/41.25 บาท) กำไรที่ 3 พันล้านบาท +879% y-y และ -7% q-q และส่งผลกำไรทั้งปีที่ 1.6 หมื่นล้านบาทดีกว่าคาด ขณะที่ BCP และ MAJOR กำไรอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้
Technical Story: Technical SET range: 1,569-1,595
ยังทนแกว่งเพื่อลุ้นตั้งหลักต่อไป: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET ยังค่อยๆตั้งหลักขึ้นต่อ สถานการณ์จะดีขึ้นถ้าทะลุด่าน 1,595 และ 1,600 จุดขึ้นยืนได้ โดยมีด่านที่ 1,583 ทะลุได้อาจทดสอบ 1,592 และ/หรือ 1,595 จุด แต่มีแนวแบ่งขาย Stoploss หากหลุด 1,573 จุด
หุ้นแนะนำ:
SINGER เข้าซื้อ เป้าหมาย 15.40 บาท
SYNTEC เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 6.30 บาท
JMART เข้าซื้อเพิ่มที่ 15.90 เป้าหมาย 17.20 และ 19.50 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"ปิด" Short S50H17 และ "Trading" ในกรอบ 977 - 997 จุด
Block Trade IVL เป้าหมาย 37.75 / 40 บาท…Leverage 10 เท่า
TradeCode: Buy > SUSCO, MC, SINGER
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
