- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 09 February 2017 17:52
- Hits: 1852
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกต่อกรอบจำกัด
KGI ประเมิน SET วันพฤหัสฯ บวกกรอบจำกัด ฟันด์โฟลว์ยังอยู่ในเกณฑ์ดีตามมุมมองเศรษฐกิจไทย (วานนี้ดัชนีฯ ปรับขึ้น/รีบาวด์ ใกล้เคียงที่คาด) วานนี้ กนง.คงดอกเบี้ยนโยบายไทยที่ 1.50% และประเมินเศรษฐกิจไทยฟื้นตัวชัดเจนมากขึ้น (เป็นไปตามที่นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด) ขณะที่โบรกเกอร์ต่างชาติอย่างโกลด์แมน แซค เพิ่มประมาณการ GDP ไทยปี 2560 เป็นปัจจัยบวกต่อฟันด์โฟลว์ ท่ามกลางบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ที่ปรับลงเป็นวันที่สองติดต่อกันสู่ระดับต่ำสุดรอบสามสัปดาห์ น่าจะส่งผลดีต่อจิตวิทยาตลาดหุ้นเอเชียและตลาดหุ้นไทย อย่างไรก็ดีภาพรวมดัชนีฯ ยังมี upside จำกัดจากเป้าหมายสิ้นปี 2560 ที่ 1,600 จุด ผนวกกับความไม่แน่นอนของปัจจัยต่างประเทศยังดำรงอยู่ เช่น i) แนวทางนโยบายของ ปธน. ในระยะถัดไป โดยเฉพาะต่อประเด็นที่มีความอ่อนไหว เช่นนโยบายผู้อพยพ และ ii) ภาวะการเมืองในยุโรป หลังการหาเสียงเลือกตั้ง ปธน. ฝรั่งเศส เริ่มขึ้นแล้วในสัปดาห์นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร STEC*, SPA, IVL*
STEC* (เป้าพื้นฐาน 30.5 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 28 บาท แนวรับ 26.25 บาท (Stop loss 25 บาท) 2) รายงานกำไรปี 2559 = 1.38 พันล้านบาท (ดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯคาดไว้ที่ 1.1 พันล้านบาท ... ผลจากกำไรพิเศษ การปรับมูลค่าราคาอสังหาฯ) 3) วันนี้ รฟม เซ็นสัญญาสายสีส้ม (STEC* และ CK* ได้งานมูลค่ารวม 4.5 หมื่นล้านบาท) 4) เราประเมินการที่ภาครัฐฯ เตรียมออก กองทุนไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (โครงการต่างๆ คาดจะเดินหน้าเร็วขึ้น)
SPA (เป้า Consensus 14.85 บาท) 1) เราประเมินจะได้ Sentiment บวกจากการที่ ครม มีมติขยายเวลาฟรีวีซ่า 21 ประเทศ (รวมจีนที่เป็นกลุ่มลูกค้าหลักของ SPA) 2) คาดผลการดำเนินงาน 4Q59 อาจชะลอตัว แม้เป็นช่วง High season เพราะอยู่ในช่วงการไว้อาลัยฯ แต่จะกลับมาฟื้นตัวเด่นได้ใน 1Q60 (ช่วงตรุษจีน) 3) ประเมินรูปแบบราคาเริ่มสร้างฐานได้บริเวณ 12.9 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” โดยประเมินแนวต้าน 13.3 บาท และถัดไปที่ 13.9 บาท (Stop loss 12.9 บาท)
IVL* (เป้า Consensus 36.4 บาท) 1) วันที่ 6 ก.พ. ฝ่ายวิจัยฯ บล. เคจีไอ (ประเทศไต้หวัน) ออกบทวิเคราะห์กลุ่มปิโตรเคมี คาด Spread ปิโตรเคมีจะสูงหลังตรุษจีน เนื่องจาก การรีสต๊อกในจีน (ตอนนี้สต๊อกปิโตรเคมีที่จีนอยู่ในระดับต่ำ) และมีมุมมองที่เป็นบวกต่อ MEG เป็นพิเศษ (ทั้งผลจากการรีสต๊อกและดีมานด์โพลีเอสเตอร์ที่เพิ่มขึ้น) 2) บล. เคจีไอ (ประเทศไต้หวัน) ปรับสมมติฐาน Spread MEG ในปี 2560 ขึ้นเป็น 180 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน จากสมมติฐานเดิมที่ 120 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน 3) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 35.5 บาท แนวต้านแรก 37 บาท หากทะลุผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 37.5 บาท (Stop loss 34.5 บาท) ... แนะนำ “เก็งกำไร” หุ้นอื่นในกลุ่มปิโตรเคมีที่คาดจะได้อานิสงส์จากราคาที่ปรับขึ้น อาทิ PTTGC*, UKEM (เป็นผู้นำเข้าได้อานิสงส์ค่าเงินบาทแข็งด้วยอีกทาง)
หุ้นในกระแส
กลุ่มมือถือ คาดรับอานิสงส์งาน Mobile expo 9 – 12 ก.พ. นี้ (COM7*, JMART, SYNEX) เราประเมิน Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีกมือถือ จากงาน Mobile expo คาดผู้ประกอบการในกลุ่มสื่อสารฯ (TRUE*, ADVANC*) จะเตรียมโปรโมชั่นแย่งส่วนแบ่งตลาดฯ ในงาน ทำให้ผู้ค้าปลีกมือถือได้อานิสงส์ทั้งจากการขายสินค้าและค่าคอมฯจากผู้ประกอบการฯ แนะนำ “ซื้อ” COM7* แนวรับ 11.5, 11.3 บาท แนวต้าน 11.8, 12.8 บาท / JMART แนวรับ 14.4, 14.0 บาท แนวต้าน 15.4, 15.6 บาท
กลุ่มไฟแนนซ์/ลีสซิ่ง/แฟคตอริ่ง (KTC*, MTLS*, SAWAD*, LIT, SGF) นักเศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจในประเทศปีนี้จะฟื้นตัว โดยคาด GDP โต 3.6 – 3.8% (จากคาดโต 3.3% ในปี 2559) + ประเมินปี 2560 กนง จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.5% (ต้นทุนการเงินต่ำต่อทั้งปี) + หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ปรับขึ้นแรงตอบรับประเด็นนี้ตั้งแต่ต้นปี 2560 ทำให้เราประเมินว่าหุ้นกลุ่ม ไฟแนนซ์/ลีสซิ่ง/แฟคตอริ่ง ที่ Laggard มีโอกาสที่จะปรับขึ้นตามได้ แนะนำ “เก็งกำไร” หุ้นในกลุ่มฯ ... รองนายกฯ สมคิด สั่งเร่ง รัฐวิสาหกิจเบิกจ่ายงบลงทุน คาดเป็นบวกต่อภาพรวมเศรษฐกิจ และสินเชื่อแฟคตอริ่ง (นสพ แนวหน้า วันนี้)
หุ้นมีข่าว
(+ กลุ่มรับเหมาฯ) ชู'ยิลด์'ไทยแลนด์ฟันด์ 8%'อภิศักดิ์' ชี้เน้นเปิดขายรายย่อยเดือน พ.ค.-มิ.ย.นี้ (กรุงเทพธุรกิจ) ระบุผลตอบแทนใกล้เคียงกองโครงสร้างพื้นฐาน บีทีเอส-ยื่นไฟลิ่ง เดือนมี.ค.นี้ คลังเตรียมกำหนดผลตอบแทนผู้ลงทุน ในกองทุนไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ราว7-8%เปิดโอกาสนักลงทุนรายย่อยเป็นอันดับแรก เพื่อเป็นทางเลือกในภาวะดอกเบี้ยต่ำ โดยกองทุนมีมูลค่าราว 4-5 หมื่นล้านบาท คาดเปิดขายราวพ.ค.-มิ.ย.นี้
(+) ไอทีจ่อลงทุน 5 แสนล้าน (โพสต์ทูเดย์) ออราเคิลฯ คาดปี 2563 ไทยลงทุนโครงสร้างพื้นฐานไอทีแตะ 5 แสนล้าน คลาวด์แชมป์ นายณัฐศักดิ์ โรจนพิเชฐ กรรมการผู้จัดการ บริษัท ออราเคิล คอร์ปอเรชั่น (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า นโยบายประเทศไทย 4.0 จะทำให้การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านไอทีเติบโต ตัวเลขของไอดีซี บริษัทวิจัยตลาดไอที คาดปี 2563 จะมีการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานไอทีในไทย 5 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.9% ต่อปี จากปี 2559 ลงทุน 4 แสนล้านบาท
(- EA, DEMCO, EGCO*, RATCH*) สปก.จ่อเลิกสัญญา 18 บริษัทวินด์ฟาร์ม (โพสต์ทูเดย์) สั่งให้บริษัท เทพสถิต วินด์ฟาร์ม พ้นจากพื้นที่ ส.ป.ก. ภายในวันที่ 10 ก.พ. อีก 18 บริษัทรอลุ้นผลตรวจสอบ พล.อ.ฉัตรชัย สาริกัลยะ รมว.เกษตรและสหกรณ์ ได้สั่งการให้นายสมปอง อินทร์ทอง เลขาธิการสำนักงานการปฏิรูปที่ดินเพื่อเกษตรกรรม (ส.ป.ก.) ไปดำเนินยกเลิกสัญญาเช่าของบริษัท เทพสถิต วินด์ฟาร์ม จ.ชัยภูมิ ภายในวันที่ 10 ก.พ.ที่จะถึงนี้ตามคำสั่งศาลปกครองสูงสุด
(+) BWG ธุรกิจไฟฟ้าทำเงิน ปลื้ม BOI ไฟเขียวลงทุน (ทันหุ้น) BWG ปลื้ม BOI ไฟเขียว โครงการผลิตเชื้อเพลิงจากกากอุตสาหกรรม ใน จ.สระบุรี เงินลงทุนทั้งสิ้น 312.5 ล้านบาท กำลังการผลิตประมาณ 108,000 ตันต่อปี ฟากโบรกคาดกำไรปีนี้โตก้าวกระโดด จากการรับรู้รายได้โรงไฟฟ้า คาดแห่งแรกกำลังการผลิต 9.4 เมกะวัตต์ กำหนด COD ภายในไตรมาส 1/2560 นี้
(+) 'AMA' เร่งปิดดีลซื้อเรือแย้มสนลงทุนโลจิสติกส์ (ทันหุ้น) AMA เล็งปิดดีลซื้อเรือลำที่ 2 ไม่เกินไตรมาส 2/60 คาดให้บริการราวเมษายน ดันกำลังการผลิตสิ้นปี 60 แตะ 7.2 หมื่นตัน จากปัจจุบันที่ 4.6 หมื่นตัน บิ๊กบอส "พิศาล รัชกิจประการ" ปักธงรายได้ปีนี้โต 50% เชื่อแนวโน้มขนส่งไปได้สวย แย้มแผนสนลงทุนธุรกิจโลจิสติกส์
(+ CHO) เปิดประมูล "เอ็นจีวี" ลอตใหม่ พ.ค.นี้ (ไทยรัฐ) นายสุระชัย เอี่ยมวชิรสกุล ผู้อำนวยการองค์การขนส่งมวลชนกรุงเทพ (ขสมก.) เปิดเผยว่า หลังจาก ขสมก.ยกเลิกสัญญาจัดหารถเมล์เอ็นจีวี 489 คัน กับ บริษัท เบสรินทร์กรุ๊ป จำกัด ในวันที่ 9 ก.พ.แล้ว ขสมก.จะรีบดำเนินการเปิดประมูลจัดหารถเมล์ใหม่ทันที โดยจะยังคงเป็นการจัดซื้อรถเมล์เอ็นจีวีจำนวน 489 คัน ตามเดิม เนื่องจากมีมติ ครม.เดิมรองรับอยู่แล้ว เพื่อให้สามารถนำรถใหม่มาให้บริการประชาชนโดยเร็ว ตั้งเป้าในเดือน มี.ค. จะร่างทีโออาร์ใหม่แล้วเสร็จและสามารถเปิดรับฟังความเห็นได้ คาดว่าจะเปิดประมูลใหม่ได้ช่วงปลายเดือน พ.ค.นี้
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 75 บาท) ประเมินแนวต้าน 62 - 65 บาท แนวรับ 59 บาท (Stop loss 58 บาท) ... ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 4Q59 ยังคงเติบโตได้ 7.5% YoY เป็น 755 ล้านบาท และคาดกำไรปี 2560 จะเติบโตเด่น 14.6% YoY เป็น 2.9 พันล้านบาท
COM7* (เป้า Consensus 14.5 บาท) ประเมินแนวรับ 11.5 บาท และถัดไป 11.3 บาท แนวต้าน 11.8 บาท ถัดไป 12.8 บาท แนะนำ “สะสม” แนวรับ ... Consensus คาดกำไร 4Q59 โต +25% YoY เป็น 130 ล้านบาท และคาดกำไรปี 2560 จะโตเด่นต่อเนื่องอีก 35% YoY เป็น 565 ล้านบาท + ในเชิง Valuation PEG ≤ 1 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มค่าปลีกที่ > 2 เท่า ขึ้นไป
BBL* (เป้าพื้นฐาน 189 บาท) ประเมินแนวรับ 178 บาท แนะนำ “สะสมแนวรับ” ... ประเมินมีโอกาสที่จะปรับเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนต่างชาติ (Foreign Limit) ขึ้นจากปัจจุบัน 25% (จากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของฝ่ายวิจัยฯวันที่ 1 ก.พ.) เราประเมิน BBL* ที่มี PBV ถูกกว่า KBANK* และ SCB* จะกลับมาเป็นตัวเลือกที่ดีของนักลงทุนต่างชาติ
SITHAI (เป้าพื้นฐาน 2.74 บาท) แนะนำ “สะสม” ที่แนวรับ ±2 บาท (Stop loss 1.92 บาท) … ประเมินผลการดำเนินงาน 4Q59 จะอ่อนแอเป็นไตรมาสสุดท้าย และกำไรปี 2560 จะฟื้นตัว กลับมาเติบโตระดับ 33% ต่อปี CAGR 2559 – 2562 ทำให้ PEG ตอนนี้ ต่ำ < 0.75 เท่า (อิง Based EPS 2559)
SCC* (เป้าพื้นฐาน 640 บาท) ประเมินแกว่งตัวในกรอบ 510 - 530 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน ... ประกาศปันผล 10.5 บาท/หุ้น (XD วันที่ 4 เม.ย.60)
KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.4 บาท) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งขึ้นในกรอบแนวรับ – แนวต้าน 18.8 – 19.8 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน (Trailing stop 18.8 บาท)
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 29 บาท) ยืนเหนือแนว ±25 บาท ได้แนะนำ “Let profit run” ... i) ผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดใน 3Q59 ii) ราคายางมะตอยเริ่มฟื้นตัวแรง iii) ประเมินกำไรปี 2560 จะพลิกกลับมาเติบโต 11.9% YoY
ERW (เป้าพื้นฐาน 5.7 บาท) ประเมินแนวรับ 4.44 บาท แนวต้านแรก 4.60 บาท หากทะลุผ่านได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.72 – 4.77 บาท (Stop loss 4.40 บาท) … คาดกำไร 4Q59 จะโต +2% YoY และ +91% QoQ + ครม มีมติขยายเวลามาตรการดึงดูดนักท่องเที่ยวต่างชาติ เว้นค่าธรรมเนียม VISA สำหรับ 21 ประเทศ ต่ออีก 6 เดือน คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SCN แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 10.2 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับเป้าฟื้นฐานขึ้นจากเดิม 8.7 บาท สะท้อนแนวโน้มราคา iCNG ที่คาดจะปรับขึ้น ตามแนวโน้มราคาน้ำมัน ขณะที่คาดกำไร 4Q59 โต 16% QoQ
AAV* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 7.1 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 4Q59 จะลดลง YoY และ QoQ เป็น 269 ล้านบาท และได้ทำการปรับประมาณการฯปี 2559 – 60 ลง สะท้อนปัจจัยลบเรื่องการปราบปรามทัวร์ศูนย์เหรียญใน 4Q59 และการปรับภาษีน้ำมันเครื่องบินในปี 2560
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- นัยต้าน 1591 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1591 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1591-1605 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1591 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1591-1580 จุด
แนวรับวันนี้: 1586/1581 แนวต้านวันนี้: 1591/1604
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
