บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน7-2-17

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Tuesday, 07 February 2017 19:15; Hits: 8135

บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

รอบด้านตลาดหุ้น
ย่อซื้อ
คาด Sideways แนวรับ 1,580 จุด แนวต้าน 1,595/1,600 จุด
ระยะสัปดาห์ คาดภาพรวมตลาด มีโอกาสปรับขึ้นตามพื้นฐานกำไร บจ.ที่ทยอยประกาศ ซึ่งส่วนใหญ่
ดีขึ้น ขณะที่ Earnings downgrade-หรือ บจ.ที่มีการปรับลดคาดการกำไรลง มีจำนวนน้อยกว่า แนวต้าน
สัปดาห์นี้ 1,600/1,620 จุด และแนวรับสำคัญของรอบ 1,565 จุด ปัจจัย (+) การลงนามแก้ กม. ปฏิรูป
สถาบันการเงินของสหรัฐฯให้ผ่อนคลายมากขึ้น “Dodd-Frank Wall Street reform” เป็นบวกต่อกลุ่ม
สถาบันการเงินต่างประเทศ และ “Flows Buy across the board” หุ้นแบงก์ในภูมิภาค คาดหนุนราคา
หุ้น ธนาคารไทย บวกตามไปด้วย (+) MSCI-Thailand ทบทวนดัชนีฯ รอบใหม่ วันศุกร์นี้ คาดหุ้นบูล

ชิพใหญ่มีแนวโน้มถูกเพิ่มน้ำหนัก
ระยะเดือน เดือน กพ. คาด (+/-) หุ้นรายตัว ผันผวนตามผลประกอบการและปันผล บจ.ไทย ที่ทยอย
ประกาศ (0/-) แถลงการณ์นโยบายของ ปธน.สหรัฐฯ ในเดือน กพ. (+) กรอบระยะเวลาการจัดตั้ง
Super Holding ของรัฐวิสาหกิจไทย คาดมีกระแสข่าวความคืบหน้าช่วงครึ่งหลังของเดือน กพ. (หุ้นใน
กลุ่ม PTT และ AOT, THAI, KTB, MCOT อาจได้จิตวิทยาบวกระยะสั้นจากข่าวนี้) กรอบ 1,550-1,620
จุด แนะเลือกลงทุน ไปที่หุ้นที่ ให้ผลตอบแทนเงินปันผลสูง จากเงินปันผลปี 2016 (หักระหว่างกาล
แล้ว) สูงกว่า 4% ขึ้นไป เช่น GLOW IRPC KTB TCAP JASIF SC SIRI LPN (ดูรายงานกลยุทธ์หุ้นปัน
ผลวันที่ 30 มค.17)
หุ้นแนะนำวันนี้ PTT ย่อซื้อ แนวรับ 412 บ. ต้าน 422/430 บ. Stop loss 406 บ. รอการตั้ง Super
Holding ตลาดมองเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารงานรัฐวิสาหกิจ SCB Catching up value play แนวรับ
154 บ. ต้าน 156.5 บ. Stop loss 150 บ. CPALL แนวรับ 61 บ. ต้าน 62.25/63 บ. Stop loss 60 บ.
MS ออกรายงานล่าสุดแนะเพิ่มเข้าพอร์ตกลยุทธ์ตลาด EM+คลังอนุมัติ เซเว่น ลุยปล่อยสินเชื่อเพื่อ
ผู้บริโภค

รายงานวันนี้
(+) INTUCH รายงานกำไร 4Q16 ที่ 2.56 พันล้านบาท (ลดลง 42%YoY และ 4%QoQ) โดยกำไร
หลักอยู่ที่ 2.41 พันล้านบาท (ลดลง 47%YoY และ 7%QoQ) จากการปรับราคาเป้าหมาย ADVANC
ขึ้น 7% เป็น 157 บาท แต่ปรับ THCOM ลง 17% เป็น 30 บาท ส่งผลให้เราปรับราคาเป้าหมาย NAV
ของ INTUCH ขึ้น 5% เป็น 64 บาท
(0) EGCO คาดกำไร 4Q16 จะออกมาไม่ดีนัก จากปัจจัยด้านฤดูกาลและปริมาณการจ่ายไฟที่ต่ำลง
ของโรงใหม่ที่ COD KN4 โดยเราคาดกำไร 4Q16 ที่ 1.38 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% YoY แต่ลดลง
47% QoQ สำหรับประเด็นที่ดิน สปก. บริษัทมีความเกี่ยวเนื่องใน 2 โรงไฟฟ้าคือ TWF (6.9 MW ถือ
100%) และ CWF (90MW ถือ 90%) ซึ่งบริษัทยืนยันว่าได้ทำสัญญาตามกฏหมาย แต่เราประเมินใน
กรณีที่เลวร้ายที่สุด (ตัดกำไรจากส่วนนี้ออกไป) จะกระทบกับกำไรของบริษัทเพียงแค่ 1% (อิงข้อมูล
ในอดีตจากโรง TWF แต่ยังไม่มีข้อมูลโรง CWF เนื่องจากพึ่งเริ่มดำเนินการ) เนื่องจาก 2 โครงการนี้คิด
เป็นแค่ประมาณ 2% ของพอร์ตของบริษัท ประเมินผลกระทบต่อราคาเป้าหมายที่ 10.3/หุ้น หรือได้
ราคาเป้าหมายที่ 220 บาท ซึ่งยังคงมีอัพไซด์จากราคาเทรดปัจจุบันถึง 20 บาท เรายังคงคำแนะนำ
ซื้อ ราคาเป้าหมาย 230 บาท (ยังไม่รวมผลกระทบของ สปก. เนื่องจากยังไม่ชัดเจน)
(+) TPCH คาดราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นรับกำไร 4Q16 ที่เราคาดจะเติบโตสูงเป็น 70 ล้านบาท สูงกว่า
ตลาดคาดราว 16% จากการเดินเรื่องโรงไฟฟ้าทุ่งสังได้ประสิทธิภาพสูง และสำหรับปี 2017 ผลกำไร
ที่เราคาดจะเติบโต 100% เป็น 404 ล้านบาท โดยมีปัจจัยรองรับแล้วจาก การขายไฟฟ้าโรงไฟฟ้า
พัทลุง และสตูล ใน 1Q17 และ 2Q17 ตามลำดับ นอกจากนี้ยังมีอัพไซด์จากการขอ PPA เพิ่ม ไม่ว่าจะ
เป็นส่วนขยะชุมชน และโรงไฟฟ้าเขื่อนในลาวขนาด 50MW ที่บริษัทมีการเซ็น MoU กับรัฐบาลลาวเป็น
ที่เรียบร้อย เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 23 บาท

หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(*) ซีพีรุกปล่อยสินเชื่อ ผ่าน 7/11 ได้ใบอนุญาตจากคลังแล้ว เปิดตัว 2 ผลิตภัณฑ์ แฟกเตอริ่ง-
สินเชื่อสินค้า (ที่มา โพสต์ทูเดย์)
(+) KTB ลุยสินเชื่อ แฟคตอริ่ง ร่วมโตโย ขยายฐานลูกค้าญี่ปุ่น โดยปีที่แล้วสินเชื่อแฟคเตอริ่งโต
30% เป็น 8 พันล้านบาท (ที่มา มติชน)
(+) ADVANC ประกาศรุก Fixed Broadband ลั่นปี 2560 ลูกค้าอินเทอร์เน็ตไฟเบอร์ทะลุ 640,000
ราย เติบโตเท่าตัวจาก ล่าสุด 301,000 รายทุ่มงบลงทุน 45,000 ล้านบาทขยายพื้นที่ให้บริการเพิ่ม
พร้อมชิงดูดคอนเทนต์แม่เหล็ก HBO-NBA จากค่ายทรู และ FOX มาเสริมศักยภาพ AIS Play Box /
(ที่มา โพสต์ทูเดย์ ข่าวหุ้น) / การแข่งขันธุรกิจ Fixed Broadband รุนแรงขึ้น คาด Sentiment ลบ JAS
(+/-) สภาธุรกิจตลาดทุนไทย รายงานดัชนีฯเชื่อมั่นลงทุนพุ่งสู่ระดับร้อนแรงครั้งแรกรอบ 5 ปี ส่วน
ความเชื่อมั่น 3 เดือน เพิ่มขึ้น 17.09% เป็น 120.59
(+) AOT ตลท.ให้ เทรดพาร์ใหม่ 10 เหลือ 1 บ. มีผล 9 กพ. นี้ (ที่มา ตลท.)
(+) วันนี้ ชง ครม.ขยายระยะเวลายกเว้นค่าธรรมวีซ่า เบื้องต้นคาดว่าต่อไปอีก 6 เดือน มีค-สค. 60
(ที่มา เดลินิวส์)
(*/+) GL นัดประชุมนักวิเคราะห์ และผู้จัดการกองทุน วันที่ 15 กพ. (ที่มา บริษัทฯ)
(+) XD 7 กพ. [email protected] METCO@14 / 10 กพ. [email protected] บ. / 2 มีค. [email protected] บ. / 3 มีค.
[email protected] [email protected] [email protected] และ Stock dividend 2.7:1 และแจกวอร์แรนต์ 3:1 @ 0
บ. ขึ้น WX วันที่ 16 มีค. / 4 เมย. [email protected] บ. (ที่มา ตลท.)

ปัจจัยที่มีผล
(0/-) อินโดนีเซีย GDP 4Q16 +4.94% จากคาด +5% (ที่มา อินโฟเควส)
(+) กระทรวงเศรษฐกิจเยอรมนี รายงานว่า ยอดคำสั่งซื้อภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีได้ปรับตัว
เพิ่มขึ้น 5.2% เทียบรายเดือน ทำสถิติเดือนที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบกว่า 2 ปี และยังเหนือกว่า
การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่คาดว่าจะขยายตัวเพียง 0.5% ด้วย (ที่มา สนข.อินโฟเควส)
(+) ศาลสหรัฐเบรกคำสั่ง "ทรัมป์" ระงับแบนมุสลิม 7 ประเทศ เข้าสหรัฐชั่วคราว มีผลทั่วประเทศ ตม.-
สายการบินปรับตัวใหม่อีกรอบ แต่พร้อมกลับมาแบน หากกระทรวงยุติธรรมสหรัฐชนะอุทธรณ์
(+) อังคาร US Trade balance ธค. คาด -45 จาก -45.2($bn) เยอรมนี Industrial production ธค.
คาด +0.2% จาก 0.4%, Japan Coincidence index ธค.คาด 115.3 จาก 115, จีน FX Reserve มค.
คาด 3009 จาก 3011 ($bn), ฟิลิปปินส์ CPI มค. +2.8% จาก +2.6% y-y. ไต้หวัน ส่งออกเดือน มค.
คาด +10% จาก 14% y-y. ธนาคารกลางออสเตรเลีย คาด คงดอกเบี้ย 1.5% (ที่มา Bloomberg)
(+) พุธ สเปน Industrial production ธค., Japan Current econ. Condition, ไต้หวัน CPI มค.คาด
+2% จาก 1.7% มาเลเซีย ส่งออกเดือน ธค.คาด 9.5% จาก 7.8% y-y. คาด กนง.คงดอกเบี้ย
1.5%, อินเดีย คาด ลดดอกเบี้ย จาก 5.75% เหลือ 5.5% (ที่มา Bloomberg)
(0) พฤหัส US Wholesale inventories ธค. คาด +1% คงที่ m-m. ญี่ปุ่น Machinery order ธค.คาด
+3.1% จาก -5.1% m-m. ธนาคารกลางฟิลิปปินส์ คาด คงดอกเบี้ย 3%, ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ คง
ดอกเบี้ย 1.75% (ที่มา Bloomberg)
(+) ศุกร์ US Import prices มค. คาด +0.4% คงที่ US U of M Consumer sentiment กพ.คาด 97.8
จาก 98.5, ฝรั่งเศส Industrial production ธค. UK industrial production ธค. คาด +0.5% จาก
+2.1%, US Manufacturing product คาด +1% จาก +1.3%, ญี่ปุ่น PPI คาด -0.2% จาก -1.2%, จีน
ส่งออกเดือน มค. คาด +2% จาก -6.2% y-y., ฟิลิปปินส์ ส่งออกเดือน ธค.คาด +3.5% จาก -7.5%
y-y. มาเลเซีย Industrial production ธค.คาด +4% จาก +6.2% (ที่มา Bloomberg)