- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 07 February 2017 18:52
- Hits: 2281
บล.ไอร่า : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาด
ตามตลาดต่างประเทศ? คาดมีโอกาสปรับลดลง ภายใต้น้ำหนักจากประเด็นต่างประเทศ โดยเฉพาะนโยบายของปธน.สหรัฐฯ ที่แข็งกร้าว ที่สร้างความขัดแย้งในสหรัฐฯ รวมถึงส่งผลกระทบต่อความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ และอาจส่งผลให้ชะลอลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ทั้ง (1) การสกัดกั้นผู้ลี้ภัย และห้ามพลเมือง 7 ประเทศมุสลิม เข้าสหรัฐฯ (2) นโยบายการกีดกันทางการค้า และ (3) การส่งสัญญาณว่าเงินสกุลหลักๆ เช่น เยน ยูโร และหยวน ที่อ่อนค่าลงเพื่อสร้างความได้เปรียบทางการค้า อย่างไรก็ตามในประเด็นนี้แนะติดตามราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น หลังเงินสหรัฐฯ อ่อนค่าลง ส่งผลให้ค่าเงินบาทแข็งค่า อย่างไรก็ตามคาดผลดี
ต่อเงินทุนต่างชาติมีโอกาสไหลเข้า
ขณะที่ยังมีมุมมองที่เป็นบวกต่อนโยบายของ ปธน.สหรัฐฯ โดยเฉพาะเน้นการเติบโตในประเทศ แม้ยังไม่มีรายละเอียดออกมาชัดเจน แต่จากการส่งสัญญาณก่อนหน้า ที่จะกระตุ้นให้เกิดการจ้างงาน การลงทุนของภาครัฐ รวมถึงการจูงใจให้เกิดการลงทุนของภาคเอกชน ผ่านการปฏิรูปภาษี ทำให้คาดเศรษฐกิจของสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่ดีต่อเนื่อง ซึ่งคาดสอดคล้องกับมุมมองของเฟด นอกจากนี้คาดยังได้รับปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมัน ภายใต้แผนการปรับลดปริมาณผลิตลง เพื่อรักษาเสถียรภาพของราคา ขณะที่ราคาน้ำมันล่าสุดอยู่ที่ 55 USD/bbl สูงสุดในรอบ 18 เดือน คาดภาพรวมยังส่งผลดีต่อราคาหุ้นในกลุ่มพลังงาน
ทางด้านประเด็นในประเทศ แนะติดตาม (1) อยู่ในช่วงทยอยประกาศผลการดำเนินงานปี’59 คาดมีแรงเก็งกำไรต่อเนื่องถึงก.พ.’60 รวมถึงเงินปันผล และ (2) ประชุม กนง. ในวันที่ 8/2/60 คาดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.50% ขณะที่มีความคืบหน้าในการเปิดประมูลโครงการรรถไฟทางคู่ คาดภาพรวมส่งผลดีต่อกลุ่มผู้รับเหมาก่อสร้าง
อย่างไรก็ตามยังมีมุมมองที่ดีต่อแนวโน้มเศรษฐกิจในปี’60 ภายใต้ (1) การลงทุนของภาครัฐ ที่ได้แรงขับจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน (2) รายได้เกษตรกรที่คาดปรับตัวดีขึ้นตามราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดโลก และสถานการณ์ภัยแล้งที่ผ่อนคลายลง และ (3) การส่งออกปรับตัวดีขึ้นจากเศรษฐกิจประเทศคู่ค้าที่เริ่มมีแนวโน้มขยายตัวดีขึ้น โดย กกร. คาดส่งออกเติบโต 1.0 – 3.0% รวมถึงได้รับประโยชน์จากเงินบาทที่มีแนวโน้มอ่อนค่า และ (4) จำนวนนักท่องเที่ยวต่างประเทศที่เข้ามาท่องเที่ยวไทย ซึ่ง ททท. คาดว่าทั้งปี’ 60 อยู่ที่ 34 - 35 ล้านคน เพิ่มขึ้นจาก 32.59 ล้านคน เมื่อปี’59 พร้อมคาดรายได้จากนักท่องเที่ยวต่างชาติ เพิ่มขึ้น 10% จาก 1.64 ล้านบาทเมื่อปี’59
SET SET50 SET100
1,589.13 +6.18 996.40 +5.43 2,248.63 +12.27
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดวันนี้
(-) ตลาดต่างประเทศ DJIA -19.04, NASDAQ -3.21, S&P -4.86, FTSE -16.15, CAC -47.34 และ DAX -141.65
ส่วนหนึ่งจากการขายทำกำไร หลัง DJIA ปรับขึ้นเกือบ 200 จุด และทำสถิติปิดสูงกว่า 20,000 จุด อีกครั้งเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา นอกจากนี้ยังได้รับปัจจัยลบจากราคาน้ำมันที่ปรับลดลง และความกังวลต่อนโยบายของประธานาธิบดีทรัมป์ที่กีดกันพลเมืองจาก 7 ชาติมุสลิมไม่ให้เดินทางเข้าสหรัฐฯ ซึ่งนโยบายดังกล่าวได้นำไปสู่ความขัดแย้งระหว่างคณะบริหารของทรัมป์และฝ่ายตุลาการ ขณะที่ศาลอุทธรณ์สหรัฐฯ ได้ปฏิเสธคำร้องขอของรัฐบาลที่ต้องการให้ศาลยกเลิกคำสั่งให้ระงับมาตรการห้ามผู้ลี้ภัยและประชาชนจาก 7 ประเทศมุสลิมเดินทางเข้าประเทศ
ทางด้านตลาดหุ้นยุโรป ได้รับปัจจัยกดดันเพิ่ม (1) สถานการณ์ของบริษัทโฟล์คสวาเกน ซึ่งเป็นผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่ของเยอรมนี หลังมีรายงานว่าโฟล์คสวาเกนถูกฟ้องร้องรอบใหม่ ในคดีโกงการตรวจจับไอเสีย และ (2) การเลือกตั้งในเนเธอร์แลนด์ ฝรั่งเศส และเยอรมนีที่มีกำหนดในปีนี้ ได้สร้างความกังวลต่อนักลงทุนเช่นกัน อย่างไรก็ตามยังได้รับปัจจัยบวกเข้ามาบ้าง หลังประธาน ECB ยืนยันความพร้อมในการเพิ่มวงเงิน QE ถ้าหากแนวโน้มเงินเฟ้อของยูโรโซนยังคงซบเซา
ราคาน้ำมันดิบ (NYMEX) ส่งมอบเดือน มี.ค. -US$0.82 อยู่ที่US$53.01ต่อบาร์เรล ภายใต้ความกังวลอุปทานน้ำมันที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐฯ หลังแท่นขุดเจาะน้ำมันที่มีการใช้งานในสหรัฐฯ ล่าสุดเพิ่มขึ้น 17 แท่น อยู่ที่ 583 แท่น ซึ่งเพิ่มขึ้น 13 สัปดาห์ ในช่วง 14 สัปดาห์ที่ผ่านมา
P/E (เท่า) P/BV (เท่า) Dividend Yield (%)
19.41 2.03 2.92
ที่มา : www.set.or.th
มูลค่าการซื้อขาย หน่วย (ลบ.)
มูลค่าการซื้อขาย 55,685.89
สถาบัน 2,161.19
บัญชีหลักทรัพย์ -527.06
ต่างประเทศ 1,194.20
ในประเทศ -2,828.32
ขณะที่อยู่ระหว่างติดตามสถานการณ์ในอิหร่านอย่างใกล้ชิด หลังสหรัฐฯ ประกาศคว่ำบาตรชาวอิหร่าน จำนวน 13 คน และบริษัท 12 แห่ง เพื่อเป็นการลงโทษต่อการที่อิหร่านได้ทำการทดสอบขีปนาวุธ
ราคาทองคำ (COMEX) ส่งมอบเดือน ก.พ. +US$11.3 อยู่ที่ US$1,232.1ต่อออนซ์ ภายใต้สถานการณ์ความตึงเครียดทางการเมืองในสหรัฐฯ ส่งผลให้เพิ่มการถือครองทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
(+) เม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศสุทธิ +1,194 ล้านบาท สะสม YTD +4,830 ล้านบาท (ปี’57 และ 58 ยอดขายสุทธิสะสม 36,173 ล้านบาท และ 154,346 ล้านบาท ตามลำดับ ขณะที่ปี’59 ซื้อสุทธิสะสม 77,927 ล้านบาท)
ประเด็นที่ต้องติดตาม 7 - 10 ก.พ. 2560
7/2/60 สหรัฐฯ เปิดเผย
ข้อมูลการค้าระหว่างประเทศเดือนธ.ค.
8/2/60 ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน – กนง.
สหรัฐฯ เปิดเผย
สต็อกน้ำมัน
9/2/60 สหรัฐฯ เปิดเผย
ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน
สต็อกสินค้าและยอดค้าส่งเดือนธ.ค.
10/2/60 สหรัฐฯ เปิดเผย
ราคานำเข้าและส่งออกเดือนม.ค.
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคช่วงต้นเดือนก.พ.
งบประมาณของรัฐบาลกลางเดือนม.ค.และยังแนะจับตา
(1) กลุ่มปิโตรเคมี ได้รับประโยชน์จากปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้น เช่น IVL
(2) กลุ่มวัสดุก่อสร้าง ที่คาดได้รับประโยชน์ต่อเนื่องจากส่วนต่างผลิตภัณฑ์ที่สูงขึ้น เช่น SCC
(3) กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ มีปัจจัยบวกจากการเปิดขายโครงการในปี 60 ที่โดดเด่น เช่น ANAN, SPALI และ SC ในขณะที่ CPN จะได้รับประโยชน์ จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในระยะสั้น
(4) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง ที่ได้รับประโยชน์จากงานภาครัฐ เช่น STEC, SYNTEC และ UNIQ
(5) กลุ่มพลังงาน เช่น PTT ได้รับประโยชน์จากธุรกิจก๊าซที่แนวโน้มกำไรเติบโตดี ขณะที่ TOP และ SPRC แนวโน้มผลการดำเนินงานดี ค่าการกลั่นปรับตัวสูงขึ้น
(6) กลุ่มสื่อและสิ่งพิมพ์ โดยบริษัทที่ได้รับประโยชน์จากค่าโฆษณาที่คาดว่าจะฟื้นตัวในช่วง 1Q/60 และเรตติ้งที่อยู่ในอันดับต้นๆ เช่น WORK
(7) กลุ่มขนส่ง ในส่วนของธุรกิจสนามบิน เช่น AOT จะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวในช่วงปลายปี
ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี -0.08 อยู่ที่ 2.41%
(ระดับสูงสุด 3.77% เมื่อ กพ.’54)
ดัชนีความเสี่ยง (VIX) +0.40 อยู่ที่ 11.37
หุ้นแนะนำ : SQ
นักวิเคราะห์ : จิตรลดา เลขาพันธ์ โทร .02-684-8788
