- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 31 January 2017 18:13
- Hits: 1751
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
SET เคลื่อนไหวแคบต่อ ปิด -0.02% ที่ 1,590.56 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.1 หมื่นล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิ 11 ล้านบาท
เรามองอย่างไร: แม้ Dow Jones ปรับลดลง 0.61% จากความกังวลนโยบายต่างประเทศของทรัมป์ แต่ยังมอง downside ของ SET จำกัดที่ 1,580 จุด ขณะที่ รายงาน Pathumwan Corner วันนี้แสดงให้เห็นการปรับประมาณการำไร และเป้าหมายพื้นฐานหุ้นใหญ่ต่อเนื่อง เป็นปัจจัยบวกระยะสัปดาห์ เป้าหมาย 1,620 หรือ1,650 จุด
ทำอะไรดี: แนะนำ “ซื้อ” กลุ่มหุ้นที่ consensus ปรับประมาณการกำไร และเป้าหมายพื้นฐานขึ้น และได้รับผลดีจากการบริโภคเร่งตัวขึ้น:-
Consensus ปรับกำไรขึ้น และผลดีจากการบริโภคฟื้นตัว: แนะนำ “ซื้อ” GLOBAL (เร่งขยายสาขา 7-8 สาขาต่อปีรับการบริโภคฟื้นตัว, เพิ่ม house brand หนุนอัตรากำไร คาดกำไรปี 2016-17 ที่ 1.47-1.7 พันล้านบาท + 68-28% ในปี 2016-17) และกลุ่มสื่ออย่าง PLANB
Laggard + Value plays: แนะนำ “ซื้อ” AOT (นักท่องเที่ยวฟื้นตัว และการแตกพาร์เพิ่มสภาพคล่อง), SUSCO (ดูเพิ่มใน Tactical portfolio) และ SAWAD (คาดการณ์กำไรขยายตัว 46-39% ปี 2016-17 ที่ 1.9-2.7 พันล้านบาท ปัจจุบัน PE17 ที่ 15.8x ต่ำกว่า MTLS ที่ 27.5x มาก)
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” BEAUTY BJC IRPC KTB SAWAD SEAFCO SUSCO WHA TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental:
LPN: “ขาย” พื้นฐาน 9.5 บาท…ปรับกลยุทธ์เน้นลูกค้ากลุ่ม mid-high end มากขึ้น โดยจะเปิดโครงการระดับกลาง-บน 7 โครงการ มูลค่า 1.6 หมื่นล้านบาทปีนี้ จากทั้งหมด 2 หมื่นล้านบาท...อย่างไรก็ตามการปรับสูงขึ้นของราคาหุ้นตั้งแต่ปลาย พ.ย.สะท้อนการปรับกลยุทธ์ LPN ไปแล้ว ด้วย PE 10x ปีนี้ และปันผลต่ำที่สุดในกลุ่ม
ผลการดำเนินงาน 4Q16: GLOW กำไรต่ำกว่าคาดที่ 1.38 พันล้าน -37% y-y และ -46% q-q มีจุดเด่นที่ปันผล 5.5% แนะนำ “ถือ” ขณะที่ DTAC กำไรอ่อนแอกว่าที่คาดมากที่ 30 ล้านบาท –97% y-y และ -95% q-q ต่ำกว่าคาดจากการแข่งขันลดราคาเครื่องโทรศัพท์แรง, ค่าเสื่อมคลื่นความถี่ แนะนำ “ขาย” ต่อเนื่อง
Pathumwan Corner: Revision Ratio สะท้อนการปรับประมาณการกำไรและเป้าหมายพื้นฐานหุ้นต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี โดยเฉพาะกลุ่มพลังงาน และวัสดุก่อสร้าง เป็นปัจจัยหนุน SET ปรับสูงขึ้นต่อไปที่แนวต้าน 1,620-1,625 จุด ขณะที่แนะนำ “ซื้อ” GLOBAL RS WORK และ PTTEP
Technical Story:
ยังลุ้นซิกแซกขึ้นต่อ: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET มีลุ้นซิกแซกขึ้นต่อ โดยมีด่านที่ 1,594-1,596 และ 1,600 จุด ทะลุได้มีลุ้นขึ้นทดสอบ 1,609 และ/หรือ 1,614 จุด ส่วนกรณีแกว่งตัวลงแนวรับอาจมีที่ 1,588 ถ้ายืนไม่อยู่มีถัดไปที่ 1,584 และ 1,580 จุด
หุ้นแนะนำ:
AJ เข้าซื้อเมื่อทะลุ 13.9 และ 14.4 เป้าหมาย 15.5 และ 16.5 บาท
STA เข้าซื้อที่ 25.50 หรือเมื่อทะลุ 27.25 เป้าหมาย 31.50 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ถือ” Long S50H17 เป้าหมาย 1,010 จุด...Trailing Stop 980 จุด
Block Trade PLANB เป้าหมาย 6.80 บาท…Leverage 9.4 เท่า
TradeCode: Buy > SUSCO, VIBHA, VPO
(ดูรายงาน Trade Code)
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
