- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 30 January 2017 17:49
- Hits: 2262
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : ผันผวน ขาขึ้น
Stock of the town : COMAN CSS
หุ้นแนะนำพิเศษ : KKP
หุ้นมีข่าว : TRC STA KTB
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อนอ่อนตัวลงจากแรงขายกลุ่มสายการบินข่าวสรรพสามิตเตรียมขึ้นภาษีน้ำมันเครื่องบินจากเดิม 0.20 เป็น 4 บาท/ลิตร รวมถึงแรงขายทำกำไรระยะสั้นตามสัญญาณเทคนิค ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,590.80 จุด (-0.20 จุด) Vol. 4.1 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -1,055 ลบ. , TFEX Net -6,426 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+/- ตลาดหุ้น DJ อ่อนตัวลงหลังตัวเลข GDP Q4/59 อยู่ที่ 1.9% (ต่ำกว่าคาด)เนื่องจากการชะลอตัวของการส่งออก และการใช้จ่ายของผู้บริโภค
-10.4% MoM สู่ระดับ 536,000 ยูนิต ต่ำสุดในรอบ 10 เดือน
- ราคาน้ำมันปรับตัวลงล่าสุด 53 US/Barrel หลังจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันที่มีการใช้งานในสหรัฐเพิ่มขึ้น 15 แท่นสู่ 566 แท่น
+/- ทิศทาง Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็น Net Sell 1 พันลบ. แต่แนวโน้มค่าเงินบาทยังทรงตัวที่ราว 35.2 – 35.3 BATH/USD.
+/- รมว.คลัง คาดเริ่มใช้ระบบชำระหลักทรัพย์เป็น T+2 ได้ตั้งแต่ปี 61
- หุ้นกลุ่มสายการบิน สรรพสามิตรีดภาษีน้ำมันเครื่องบินจากเดิม 20 สตางค์/ลิตร เป็น 4 บาท/ลิตร โดยเก็บเฉพาะเที่ยวบินในประเทศ
** 31 ม.ค. – 1 ก.พ. ติดตามการประชุม FOMC คาดคงดอกเบี้ยที่ 0.75%
** AOT แตกพาร์จาก 10 เป็น 1 บาท เพื่อเพิ่มสภาพคล่อง คาดเทรดพาร์ใหม่ไม่เกินกลางเดือนก.พ.
** ตลาดหุ้นฮ่องกง จีน มาเลเซีย ไต้หวัน เกาหลีใต้ ปิดทำการวันนี้ (30 ม.ค.) เนื่องในเนื่องในเทศกาลตรุษจีน
**ประเด็นลบ –SCB KTB TISCO แม้ลูกหนี้กลุ่ม SSI กลับมาชำระหนี้ได้ตามปกติแต่ธปท.สั่งแบงก์คงสำรองยาวเพื่อป้องกันความเสี่ยงไว้ก่อน
ตลาดหุ้นไทยมีปัจจัยบวกจากแรงซื้อกลุ่มสินค้า Commodity รวมถึงการซื้อดักงบและเงินปันผลปี 2559 อย่างไรก็ตามปัจจัยลบจากความผันผวนของ Fund Flow ต่างชาติเพื่อรอผลการประชุม FOMC ในวันที่ 31 ม.ค. – 1 ก.พ. จะเป็นแรงกดดันดัชนี ดังนั้นประเมินว่า SET จะผันผวนขาขึ้นโดยมีแนวต้านที่ 1,595 - 1,600 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- STA TRUBB ราคายางพาราพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 3 ปีล่าสุด 367 Yen/Kg
- IVL ราคาฝ้ายพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ล่าสุด 74.9 US/Tons
- กลุ่มพลังงาน อานิสงส์ราคาน้ำมันทรงตัวระดับสูงและคาดว่างบ Q4/59 รวมถึงงบปี 59 จะมีกำไรเติบโตขึ้น
- กลุ่มที่คาดว่ากำไรปี 2559 เติบโต PTT IRPC PTTGC TOP BANPU WICE SYNEX ANAN ORI FSMART BCH BIG SMT KCE BEAUTY BJC
หุ้นแนะนำพิเศษ
KKP ราคาปิด 57.75 บาท ราคา IAA consensus เฉลี่ย 64.50 บาท
กำไรสุทธิปี 59 = 5,547 ลบ. +67%YoY กำไรเบ็ดเสร็จรวม 5,756 ลบ. +85% (รวมกำไรเบ็ดเสร็จของธุรกิจตลาดทุนจำนวน 1,075 ลบ.จากการวัดมูลค่าหลักทรัพย์เผื่อขาย
ปี 60 ตั้งเป้าสินเชื่อโตมากกว่า 5% จากกลุ่ม Corporate และ retail ตามแผนธุรกิจที่จะมุ่งเน้นรายย่อยมากขึ้น แนวโน้มสินเชื่อน่าจะดีขึ้นเป็นลำดับจากปี 59 ที่สินเชื่อ -0.8% ชะลอตัวจาก -3.6% ในปี 58 โดยมีสินเชื่อที่ขยายตัวดีเกิน 100% ได้แก่สินเชื่อ Lombard +208% และสินเชื่อบุคคล +105% และสินเชื่อเคหะ +290%
คุณภาพสินทรัพย์ปรับดีขึ้นต่อเนื่อง %NPL ลดเหลือ 5.6% จาก 5.8% ในปี 58 Coverage Ratio ปรับดีขึ้นเป็น 110% จาก 92% ในปี 58 แต่ยังต่ำกว่ากลุ่ม (TISCO 140%, TCAP147%) ทำให้เห็นนโยบาย credit cost ปีนี้สูงกว่าปีที่แล้วโดยอยู่ที่ 1.2% เทียบกับ 0.7% ในปี 59
yield สูงน่าสนใจ consensus คาด yield เฉลี่ย 6.6% จากคาดการณ์เงินปันผลหุ้นละ 3.32 – 4.40 บาท จ่ายระหว่างกาลแล้ว 0.20 บาท
หุ้นมีข่าว
ประเด็นบวก TRC (ราคาปิด 1.62 ราคาเหมาะสม 1.75) ได้งานโครงการขยายถนนกัลปพฤกษ์มูลค่า 445.16 ลบ.,มีลุ้นได้งานสาธารณูปโภคจากกฟน.-กปน.เพิ่ม นอกจากนี้ PTT พร้อมเปิดประมูลงานท่อส่งก๊าซธรรมชาติเส้นที่ 5 มูลค่า 9.6 หมื่นล้านบาท ผู้บริหาร ย้ำเปิดประมูลในเดือนกุมภาพันธ์ 2560 นี้ ยืนยันยังเดินหน้าตามแผนการดำเนินงานที่วางไว้ (ที่มาทันหุ้น)
ความเห็น TRC มีความเชี่ยวชาญในการวางท่อก๊าซธรรมชาติอีกทั้งมีการรับเหมาะก่อสร้างท่อก๊าซฯ ให้กับ PTT หลายครั้ง ฝ่ายวิจัยคาดว่า TRC จะมีโอกาสได้รับงานวางท่อก๊าซฯดังกล่าวสูงแม้จะมีคู่แข่งมาก เพราะโครงการดังกล่าวเป็นขนาดใหญ่ทำให้บริษัทเดียวไม่สามารถรับงานได้ทั้งหมด
STA (ราคาปิด 28 บาท ราคาเหมาะสม IAA consensus 30-32 บาท) ได้รับประโยชน์จากราคายางพาราพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 3 ปีหลังจากผ่านจุดต่ำสุดตั้งแต่ม.ค. 59 รวมทั้งสภาพอากาศที่แปรปรวนในปี 59 ทำให้ supply ไม่เพิ่มขึ้น ประกอบกับฝนตกและสถานการณ์น้ำท่วมภาคใต้ทำให้ออกกรีดยางไม่ได้กระทบกับ supply ขณะที่ต้นทุนเพิ่มขึ้นช้ากว่าราคาขายส่งผลดีต่อแนวโน้มผลประกอบการปี 60 จากที่ขาดทุนใน 3Q59 ทำให้กำไร 9M59 ลดลง 53%yoy เหลือ 545 ล้านบาท
KTB (ราคาปิด 19.20 ซื้อ ราคาเหมาะสม 21.60 บาท) วางเป้าธุรกิจปี 2560 ยังเน้นการเติบโตอย่างมั่นคง เล็งเดินหน้าขยายสินเชื่อให้กับธุรกิจการค้าชายแดน หวังเป็นศูนย์กลางของภูมิภาคและตลาด CLMV พร้อมวางงบลงทุนอีก 5 พันล้านบาท ยกระดับด้านเทคโนโลยี แย้มเตรียมดำเนินการขายที่ดิน AQ ภายในปีนี้ พร้อมบันทึกกำไรพิเศษเข้ามาบางส่วน (ที่มา ทันหุ้น)
ความเห็น : วงเงินกู้ของ AQ ราว 10,000 ล้านบาทมีหลักประกันเป็นที่ดิน 4,300 ไร่ซึ่งยังขายไม่ได้และไม่มีเงินมาชำระคืนหนี้ทำให้ ธนาคารนำเรื่องเข้าสู่กระบวนการฟ้องร้องเพื่อขอให้ศาลมีคำสั่งยึดทรัพย์หลักประกันและให้อำนาจแก่ธนาคารสามารถนำหลักประกันมาขายทอดตลาดและชำระคืนหนี้ ทั้งนี้ KTB ได้ตั้งสำรองหนี้สูญแล้ว 100% หากขายที่ดินและรับชำระคืนหนี้ถือเป็น upside จากประมาณการของฝ่ายวิจัย อย่างไรก็ดี คาดว่าธนาคารจะนำกำไรพิเศษมาตั้งสำรองหนี้สูญบางส่วน
SCI คว้างานเสาส่งไฟฟ้าแรงสูง กฟผ.-กฟภ. มูลค่ารวม 850 ล้านบาท ลั่นธุรกิจขาขึ้นรับผลบวกกลุ่มโอเปอเรเตอร์ เร่งขยายลงทุนโครงข่าย 4G โบรกฯคาด Q4/59 พลิกกำไรพุ่ง 110 ล้านบาท จับตางบปี 60 กำไรโตกระโดด 180% แตะ 440 ล้านบาท (ข่าวหุ้น)
4 หุ้นสายการบินงานเข้า แบกภาระต้นทุนภาษีน้ำมันอ่วม กดดันกำไรปีนี้ทั้งกลุ่มลดฮวบ 2,500 ล้านบาท โบรกฯระบุ NOK เจอผลกระทบกำไรมากสุดเหตุพึ่งการบินในประเทศเป็นหลัก ส่วน AAV เลวร้ายสุดอาจกระทบต่อกำไร 25% ขณะที่ BA-THAI เลวร้ายสุดกระทบไม่เกิน 10% (ที่มา ข่าวหุ้น)
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : -7.13 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 20,093.78 จุด ลดลง 7.13 จุด หรือ -0.04% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,660.78 จุด เพิ่มขึ้น 5.60 จุด หรือ +0.10% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,294.69 จุด ลดลง 1.99 จุด หรือ -0.09% หลังจากมีรายงานว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) ไตรมาส 4/2559 ของสหรัฐขยายตัวต่ำกว่าคาดการณ์ นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงกดดันจากผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนบางแห่ง ขณะที่นักลงทุนระมัดระวังการซื้อขายและรอดูการพบปะกันของนายกรัฐมนตรีเทเรซา เมย์ แห่งอังกฤษ และประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐ ที่ทำเนียบขาว
ตลาดน้ำมัน NYMEX : -0.61 USD/Barrel
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมี.ค.ลดลง 61 เซนต์ หรือ 1.1% ปิดที่ 53.17 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากมีรายงานว่า แท่นขุดเจาะน้ำมันที่มีการใช้งานในสหรัฐ มีจำนวนเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยข้อมูลดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงการผลิตน้ำมันเพิ่มขึ้นในสหรัฐ และยังได้บดบังปัจจัยบวกจากความคืบหน้าในการปรับลดกำลังการผลิตของทั้งกลุ่มโอเปกและผู้ผลิตนอกกลุ่มโอเปก
ส่องหุ้น
WORK แนวรับ 52.25-51.50 บาท แนวต้าน 54.00 , 58.25 บาท
ระดับราคาสามารถดีดกลับขึ้นมาปิดได้ในระดับสูงของวันและทำ New high ในรอบสัปดาห์อีกด้วย โดยปิดได้แถวๆ เส้น BollingerTop ในขณะที่วอลุ่มซื้อขายทรงตัวได้ในระดับสูง และ MACD ดีดกลับขึ้นมายืนเหนือเส้น Signal ได้แล้ว หากวันนี้ระดับราคาไม่ถอยกลับลงมาหรือปิดต่ำกว่าแถวๆ 52.25-51.50 บาทซะก่อน ระดับราคาจึงจะมีลุ้นดีดกลับขึ้นต่อได้แถวๆ 54.00 บาท ก่อนผ่านขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 58.25 บาทต่อไป
Analyst : วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
