- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 26 January 2017 22:38
- Hits: 904
บล.เคจีไอ : : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ขึ้นต่อ ทรัมป์ทยอยออกมาตรการต่างๆ เพิ่มความมั่นใจต่อตลาด KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ขึ้นต่อ แต่จะผันผวนมากขึ้นตามความสูง (วานนี้ดัชนีฯ บวกตามแรงซื้อหุ้นใหญ่ ตามคาด) ปัจจัยภายนอกยังเป็นบวก ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่เมื่อคืนนี้ หนุนโดย i) ผลประกอบการของบริษัทขนาดใหญ่เช่นโบอิ้ง และเท็กซัสอินสตรูเมนท์ แข็งแกร่งกว่าตลาดคาด และ ii) ปธน. ทรัมป์ยังเดินหน้าออกคำสั่งต่างๆ ตามที่หาเสียงไว้ โดยหลังจากสั่งเดินหน้าท่อส่งน้ำมันไปเมื่อวันอังคาร เมื่อวานนี้ทรัมป์ได้สั่งการให้ยกระดับการรักษาความปลอดภัยที่ชายแดน และเตรียมสร้างกำแพงสหรัฐฯ-เม็กซิโก ซึ่งในระยะสั้นเป็นบวกแม้ระยะกลางอาจเพิ่มความไม่แน่นอนต่อประเด็นระหว่างประเทศ ทั้งนี้แม้ฟันด์โฟลว์จะยังขายสุทธิต่อ หลังจาก valuations ตลาดหุ้นไทยตึงผนวกกับจิตวิทยาในสหรัฐฯ ที่ดีขึ้นเป็นลำดับเริ่มกระตุ้นให้บอนด์ยิลด์สหรัฐฯ เด้งขึ้นอีกครั้ง แต่เรามองว่าแรงซื้อหุ้นกลุ่มหลักซึ่งมี valuations ต่ำกว่าดัชนีฯ จะยังพยุงตลาดหุ้นได้ในระยะสั้นหุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)เก็งกำไร SCC*, CPALL*, GIFT
SCC* (เป้าพื้นฐาน 640 บาท) 1) วานนี้รายงานกำไร 4Q59 = 1.23 หมื่นล้านบาท (+7.8% YoY, -12.4% QoQ) ดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯคาด 42% และดีกว่า Consensus คาด 25% ... อ่านรายละเอียดในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้เพิ่มเติม 2) ประกาศปันผล 10.5 บาท/หุ้น (XD วันที่ 4 เม.ย.60) 3) ประเมินแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน Uptrend line channel ที่ 516 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±530 บาท แนวรับ 502 บาท (Stop loss 490 บาท)
CPALL* (เป้าพื้นฐาน 77 บาท) 1) วานนี้บริษัทฯชี้แจงปฏิเสธข่าวลือการลงทุนในต่างประเทศ (ธุรกิจค้าปลีกที่ประเทศโปแลนด์) ... ที่มา www.set.or.th 2) ประเมินประเด็นข่าวลือดังกล่าวกดดันราคาหุ้น CPALL ในช่วงที่ผ่านมา ดังนั้นกรณีที่ทางบริษัทฯแจ้งปฏิเสธข่าวดังกล่าว ทำให้มีโอกาสที่จะรีบาวด์ โดยประเมินแนวรับ 58.25 บาท แนวต้าน 60.25 บาท และถัดไปที่ 62 บาท (Stop loss 58 บาท) 3) ในเชิงพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินแนวโน้มการบริโภคในประเทศปีนี้จะขยายตัวตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย (นักเศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมิน GDP ปีนี้ 3.6 – 3.8% เทียบกับปี 2559 ที่ 3.3%) GIFT (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) รูปแบบราคามีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 5.2 บาท โดยมีแนวต้านแรกที่ 5.0 บาท แนวรับ 4.7 บาท (Stop loss 4.5 บาท) 2) เราประเมินการบริโภคในประเทศที่คาดจะฟื้นตัวในปีนี้จะหนุนแนวโน้มยอดขายผลิตภัณฑ์ประเภท Consumer product (ธุรกิจหลัก GIFT คือ ตัวแทนขายผลิตภัณฑ์เคมีภัณฑ์ สำหรับนำไปผลิตเป็นผลิตภัณฑ์ต่างๆ อาทิ สบู่ แชมพู น้ำยาล้างห้องน้ำ ฯลฯ เป็นต้น) 3) คาดอัตรากำไรปีนี้มีแนวโน้มดีขึ้น จากการเริ่มรุกเข้าสู่การเป็นผู้ผลิตผลิตภัณฑ์ฯ ในรูปแบบ OEM จากปัจจุบันงบ 9M59 อัตรากำไรขั้นต้นเท่ากับ 22.4% (ที่มาประเด็นการรุกธุรกิจ OEM ให้สัมภาษณ์ใน นสพ ฐานเศรษฐกิจ วันที่ 25 ม.ค.60) 4) Valuation ไม่แพงด้วย Trailing PE 14.2 เท่า (โดยคาดจะลดลงในปี 2560 จากแนวโน้มธุรกิจที่ดีขึ้นตามที่วิเคราะห์ไว้เบื้องต้น)
หุ้นในกระแส กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (KTB*, BBL* KKP*) และกลุ่มเชื่อมโยงเศรษฐกิจอย่าง ลีสซิ่ง (MTLS*) ค้าปลีก (COM7*) แนะนำ “เก็งกำไร” หุ้นในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ที่ฝ่ายวิจัยฯ เริ่มมีมุมมองเป็นบวกมากขึ้น โดยเฉพาะ KTB*, BBL* และ KKP* และนักลงทุนอาจพิจารณา เก็งกำไร ในหุ้นที่เชื่อมโยงเศรษฐกิจในประเทศอย่าง i) กลุ่มลีสซิ่ง MTLS* ii) กลุ่มค้าปลีก COM7* เป็นต้น ... นักเศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจปีนี้ฟื้นตัวดีขึ้นจากปีที่แล้ว โดยประเมิน GDP ปี 2560 ไว้ที่ 3.6 – 3.8% (ขณะที่ปี 2559 คาดไว้ที่ 3.3%) หุ้นรับตรุษจีน (TFG*, GFPT) ราคาไก่ (หน้าฟาร์มทั่วไป) ยืน 38 บาท/กก (ปรับขึ้นจากเดิมยืนที่ 34 บาท/กก ตั้งแต่ปลายปี 2559) นักลงทุนอาจพิจารณา เก็งกำไร TFG* และ GFPTหุ้นมีข่าว
(+) นักท่องเที่ยวต่างชาติยังมีทิศทางเชิงบวกในช่วงเทศกาลตรุษจีน (บางกอกโพสต์) ประเด็นดังกล่าวเป็นบวกต่อภาพรวมธุรกิจท่องเที่ยวของไทย เนื่องจากแนวโน้มที่ฟื้นตัวต่อเนื่องหลังผลกระทบจากการปราบปรามทัวร์ศูนย์เหรียญในช่วง 4Q59 ทั้งนี้ มีความเป็นไปได้ที่รัฐบาลไทยจะยังมีการยกเว้นค่าวีซ่าให้กับนักท่องเที่ยว 19 ประเทศต่อไป เพื่อกระตุ้นการท่องเที่ยวของไทยในช่วง 1H60
เรายังแนะนำซื้อ AOT โดยมีราคาเป้าหมาย 454 บาท
(+) โฆษณาโต 12% 'ทีวี-ออนไลน์'โกยงบ (กรุงเทพธุรกิจ) "มายด์แชร์" คาดอุตสาหกรรมโฆษณาฟื้นตัว ปีนี้โต 12% "ทีวี-ออนไลน์"ยึดงบโฆษณาสูงสุด "ทีวีดิจิทัล"ผู้ชมขยายตัว ดันเม็ดเงินแตะ 3 หมื่นล้าน กลุ่มท็อปไฟว์ แห่ปรับราคาโฆษณา 10-20% (+) ปลื้มยอดขอบีโอไอปี 59 เฉียด 6 แสนล.คาด 60 ทะลักเป้า (ไทยโพสต์) บีโอไอเผยยอดขอรับส่งเสริมเฉียด 6 แสนล้านบาท ชี้ญี่ปุ่นยังเป็นแชมป์ลงทุน คาดปี 60 ทะลักเกินเป้า
(+) S* รุกแผน60 ลุยซื้อเพิ่ม 3 แห่งโรงแรมอังกฤษ (ไทยโพสต์) สิงห์ เอสเตท กางแผนปีไก่ เปิด 3 โครงการระดับซูเปอร์ลักชัวรี่ มูลค่า 15,000 ล้านบาท รุกซื้อเพิ่ม 3 โรงแรมในอังกฤษ
(+) ITD*-LOXLEY ซื้อซองงาน APM มูลค่า 2.8 พันล้าน ดีเดย์ยื่นข้อเสนอ 3 มี.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) เอกชนหน้าเดิมเข้าซื้อซองงานจัดซื้อพร้อมติดตั้งระบบขนส่งผู้โดยสารอัตโนมัติ (APM) มูลค่า 2.8 พันล้านบาท ปิดขายวานนี้สรุปมี 7 ราย “ITD*-LOXLEY” ยังคงเหนียวแน่น กำหนดยื่นข้อเสนอ 3 มี.ค. 60
(+) MTLS* ตั้งเป้าสินเชื่อพุ่ง 50% โรดโชว์ดึงต่างชาติถือเพิ่ม
(ทันหุ้น) MTLS เร่งเครื่องปล่อยสินเชื่อใหม่ปีนี้ เติบโตกว่า 50% ลุยเปิดสาขาใหม่กว่า 600 สาขา พร้อมคุมเข้ม NPL ยืนระดับไม่เกิน 1% เผยเตรียมโรดโชว์ต่างประเทศ หวังเพิ่มสัดส่วนนักลงทุนต่างชาติ จากปี 2559 ที่มีนักลงทุนต่างชาติถือหุ้น 3.2%หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.4 บาท) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งขึ้นในกรอบแนวรับ – แนวต้าน 18.6 – 19.6 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน (Stop loss 18.3 บาท) COM7* (เป้า Consensus 14.5 บาท) ประเมินราคาหุ้นอยู่ระหว่างทดสอบแนวรับสำคัญ ±12.7 บาท (ราคาบิ๊กล๊อตให้กับนักลงทุนสถาบันในช่วงปลายปี 2559) แนะนำ “สะสม” อย่างไรก็ดีสำหรับนักเก็งกำไรสั้น กำหนด Stop loss ถ้าหลุด 12.6 บาท ... คาดงบ Earnings momentum โต YoY ต่อเนื่องอย่างน้อย 3 ไตรมาสติด (เริ่มตั้งแต่ 4Q59 – 2Q60) + Valuation ไม่แพงด้วย PEG 0.93 เท่า (CAGR 31.7% 2559 - 61) เทียบกับ PEG เฉลี่ยกลุ่มค้าปลีกที่ 2.17 เท่า … ข้อมูล Bloomberg consensus
SQ (เป้าเฉลี่ย Consensus 5.3 บาท) ราคาหุ้นเริ่มพักฐานหลัง RSI เข้าสู่ภาวะ Overbought (เกือบ 90) ประเมินหากสร้างฐานที่ 4.90 บาทได้ แนะนำ “สะสม” แต่ถ้าไม่สามารถยืนที่แนวรับได้แนะนำ “Wait&see” รอการสร้างฐานที่แนวรับถัดไป ±4.70 บาท DRT (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) แนะนำ “ขายทำกำไร”
EGCO* (เป้าพื้นฐาน 230 บาท พิจารณาที่แนวต้าน 206 บาท หากผ่านได้ประเมินถัดไปที่ 220 บาท แต่ถ้าไม่ผ่านแนะนำ “ขายล๊อกกำไร”
KTC* (เป้าพื้นฐาน 160 บาท) ประเมินแนวรับ 144 บาท ถัดไป 142 บาท แนวต้าน 148 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SCC* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 640 บาท รายงานกำไร 4Q59 = 1.23 หมื่นล้านบาท (+7.8% YoY, -12.4% QoQ) ดีกว่าคาด 42% และดีกว่า Consensus คาด 25% แม้ผู้บริหารจะเริ่มกังวลถึงแนวโน้มต้นทุน Naphtha ที่อาจเพิ่มขึ้นตามแนวโมราคาน้ำมันดิบในปีนี้ แต่ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินกำไรปกติปีนี้ไว้ที่ 5.61 หมื่นล้านบาท จาก i) การเดินเครื่อง Crackers เต็มกำลังการผลิต ii) แนวโน้มขาขึ้นของราคาปิโตรเคมี iii)ค่าเงินบาทที่มีแนวโน้มอ่อนค่าเทียบดอลลาร์สหรัฐฯMarket strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- นัยต้าน 1587 จุด วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1587 จุดได้นั้น อาจรักษาแรงผลักขึ้นในกรอบ 1587-1602 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1587 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1587-1572 จุด แนวรับวันนี้: 1580/1574
แนวต้านวันนี้: 1587/1595
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
