- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 20 January 2017 18:39
- Hits: 2680
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
จับตาถ้อยแถลง Trump วันนี้ เน้นสะสมหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ Global Play แนะ IVL, PTTGC, IRPC เด่น
Nomura : Key Factors
(+) OIL: ราคาน้ำมันดิบวานนี้ WTI +0.57% สู่ $51.37/bbl / BRT +0.45% สู่ $54.16/bbl
(+) US Econ: ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ที่ 234K จาก 247K สวนคาด 252K
(+) Earning: BB คาดกำไร BANK 11 แห่งรวมที่ 47,454 ล้านบาท (+8.6%y-y -9.3%q-q)
(*) ECB Meeing : คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายและวงเงินเข้าซื้อสินทรัพย์ที่ระดับเดิม
(*) Ex Factor: จับตาพิธีสาบานตนเข้ารับตำแหน่ง ปธน.สหรัฐฯ ของ Donald Trump
(*) China Econ: วันนี้ติดตามการรายงานดัชนี 4Q16GDP จีน คาด 6.7%y-y
(-) Fund Flow:วานนี้ต่างชาติขาย154 ลบ,Short Future15775สัญญา,ขายBond 4700 ลบ
SET PER 17F: CNS 14.8x (EPS 105) vs Cons.14.45x (LT-Avg 15.1x)
2017 SET Target: CNS Base-Bull case 1654-1733pts(PER17F 15.75-16.5x)
Nomura Daily Top Picks: IVL, PTTGC, IRPC
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway ในกรอบแนวต้าน 1561/1569 จุด และแนวรับ 1546/1542 จุด สหรัฐฯ รายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ที่ระดับ 2.34 แสนตำแหน่ง จาก 2.47 แสนตำแหน่ง สวน consensus คาดจะขึ้นสู่ 2.52 แสนตำแหน่ง ผสานกับการรายงานตัวเลขการเริ่มสร้างบ้าน (Housing Start) ของสหรัฐฯเดือน ธ.ค. ซึ่งพบว่า ขยายตัวสู่ 1.226 ล้านยูนิต ดีกว่าคาดที่ 1.188 ล้านยูนิต สะท้อนภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯฟื้นตัวต่อเนื่อง หนุนค่าเงิน Dollar แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตามสัญญาณการเคลื่อนไหวของค่าเงินโลกรวมถึง Fund Flow จะอิงกับการเข้าสาบานตนรับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ของนาย Donald Trump ในวันนี้ ว่าจะมีการส่งสัญญาณนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมหรือไม่ หลังจากตลาดค่อนข้างผิดหวังกับถ้อยแถลงการณ์ของ Trump ในช่วงวันที่ 11 ม.ค. ที่ผ่านมา ส่วนด้านฝั่งยุโรป การประชุม ECB Meeting วานนี้มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Refianance 0.0%, Lending +0.25%, Deposit -0.4%) และ วงเงินการเข้าซื้อสินทรัพย์ (8 หมื่นล้านยูโรต่อเดือน ในช่วง ม.ค.-มี.ค.2017 และ 6 หมื่นล้านยูโรต่อเดือน ในช่วง เม.ย.-ธ.ค.2017) เช่นเดิม แต่อย่างไรก็ตาม ยังไม่ได้ปิดโอกาสในการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมหากภาพรวมเศรษฐกิจยูโรโซนอ่อนแอกว่าคาด ส่วนปัจจัยในประเทศ ทิศทางผลประกอบการกลุ่มธนาคารพาณิชย์ยังมีสัญญาณบวก คือ ตามคาดหรือดีกว่าคาดเล็กน้อย ประกอบแนวโน้มเศรษฐกิจไทยฟื้นตัวต่อเนื่อง น่าจะทำให้ตลาดค่อยๆ ฟื้นตัวในสัปดาห์หน้า ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจที่ต้องติดตามวันนี้ คือ การรายงานดัชนี 4Q16GDP จีน โดย consensus คาดที่ +6.7%y-y
Asset allocation : หุ้น 60% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 22.5%
Short-Term Strategy : วานนี้ SET ย่อตัวลงสู่บริเวณ 1550+/- ซึ่งเป็นจุดที่เราแนะนำให้เพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นไทยขึ้น 10% สู่ระดับ 60% โดยประเมิน SET ยังคงมีโอกาสผันผวนอีกเล็กน้อยก่อนฟื้นตัวในช่วงสัปดาห์ถัดไป จากแนวโน้มเศรษฐกิจในประเทศที่ขยายตัวขึ้น และผลประกอบการที่ยังคงมีแนวโน้มบวก กลยุทธ์เน้น สะสมหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์ (IVL cotton +0.6% สู่ 72.69 เซนต์, PTTGC, IRPC, PTT, BANPU, BRR, STPI), กลุ่มอิงกับการลงทุนในประเทศ(AMATA, SCC, CK, PYLON, CCP*) และ Mid-Small caps ที่คาดกำไร 2017 เติบโตเด่น (BWG, GUNKUL, PSTC, NYT, SMT, BCH, TMB) รวมถึงหุ้น 2017 Global Reflation : Theme CG-R2 (PTTGC, IVL, IRPC, STPI, EGCO, BRR, ROBINS, CPALL, CK, SCC) ส่วนวันนี้แนะนำ *Daily Top Picks: IVL, PTTGC, IRPC*
Mid-Long Term Strategy : คาดตลาดเดือน ม.ค. 2017 ย่อก่อนฟื้นตัว ในกรอบรับ 1545/1480จุด และต้าน 1585/1600 จุด แรงไถ่ถอน LTF และการปรับพอร์ทลงทุนของต่างชาติก่อน Donald Trump เข้ารับตำแหน่ง อาจกดดันตลาดย่อตัวในช่วงแรกก่อนการฟื้นตัวได้ในช่วงถัดไปด้วยแรงหนุนจากภาพรวมเศรษฐกิจไทยที่มีแนวโน้มขยายตัวได้ต่อเนื่อง ดังนั้นจังหวะตลาดย่อ ถือเป็นโอกาสในการทยอยสะสมหุ้น โดยเน้นกลุ่มที่คาดจะ Outperform ในเดือนนี้ ได้แก่ 1) Commodities Play (BRR, KSL, PTTEP, PTT, STPI, IVL, PTL*, SCN*) 2) พลังงานทางเลือก (PSTC, GUNKUL) 3) กลุ่มค้าปลีก (ROBINS, CPALL, SALEE, KAMART) 4) กลุ่มคาดกำไรปี 2017 เด่น (GUNKUL, PSTC, PYLON, MONO, PLANB, BJC, PACE*) สำหรับ Portfolio Top picks JAN 2017 แนะนำ PSTC, STPI, ROBINS, IVL, BJC, BRR ส่วน DARK Horse PTTEP, MONO, PLANB, GUNKUL, SALEE
*หุ้นที่ไม่ได้อยู่ใน coverage ของ CNS และ Nomura แนะนำเก็งกำไรโดยมีจุด Stop loss 5-7%
Investment Theme:
. 2017 Global Reflation : Theme CG-R2
Cyclical : IRPC, IVL, PTTGC, STPI
Government Spending : CK, SCC
Related Consumer Recovery : ROBINS, CPALL
Renewable : EGCO, BRR
. Mid-Small Best Pick 2017 : STPI, BRR, PSTC, NYT, PYLON
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS,Nomura)
