- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 06 August 2014 15:47
- Hits: 1927
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ผันผวนขึ้น : ใกล้ 1550 จุด ยังมีแรงขายทำกำไรกดดัน
Nomura : Key Factors
(+) Stimulus Package: คลังศึกษาการปรับเงินเดือน ขรก. 8% ช่วยค่าครองชีพ
(+) Mutual Fund: ทยอยเปิดกองทุน Trigger Fund สัปดาห์นี้มูลค่าราว5-6 พันลบ.
(+) Political : คาดหวังเชิงบวกต่อ รัฐบาลรักษาการฯ + นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ
(+/*) ECB Meeting : 7 ส.ค. ลุ้นนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม
(*) Int. Policy : วันนี้ประชุม กนง. Nomura และ cons คาดคงดอกเบี้ยที่ 2%
(*) Fund Flow: ต่างชาติขาย 842 ลบ., Long Future 4223, ขาย Bond 4889 ลบ.
(-) Ex Factor: วิกฤติยูเครนตึงเครียดขึ้น / อีโบล่าระบาด กดดันตลาดสินทรัพย์เสี่ยง
SET Forward PER 14F: CNS 15.03x vs Cons. 15.28 (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F: CNS 1550 pts vs Cons. 1636 pts
Nomura Daily Top Picks: GUNKUL, SPCG
Buy Signal: BLAND(S2.1/2.06:R2.18/2.32) เก็ง REIT + Revalue Asset
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ ผันผวนขึ้น ในกรอบแนวต้าน 1538/1544 จุด และแนวรับ 1520/1514 จุด สถานการณ์ในยูเครนตึงเครียดขึ้น หลัง รมว.ต่างประเทศโปแลนด์ เผยว่ารัสเซียได้เพิ่มกำลังทหารบริเวณชายแดนรัสเซีย-ยูเครน เพื่อกดดันยูเครนมากยิ่งขึ้น บวกกับดัชนีทางเศรษฐกิจของ US ที่แกร่งกว่าคาด ทั้ง ISM ภาคบริการ (สูงสุดตั้งแต่ ธ.ค. 2005) และ ยอดสั้งซื้อภาคโรงงาน ฟื่นตัว +1.1% จาก -0.5% หนุน Dollar Index แข็งขึ้นสู่ระดับ 81.54 จุด ทำ High รอบเกือบ 1 ปี เป็น sentiment เชิงลบต่อสินทรัพย์เสี่ยงโลกในระยะสั้นสั้น แต่อย่างไร SET ยังมีปัจจัยหนุนในประเทศ โดยมีพัฒนาการเชิงบวกดังต่อไปนี้ นำโดย 1) การเดินหน้าฟื้นฟูเศรษฐกิจไทยจาก คสช.อย่างต่อเนื่อง เร่งผลักดันโครงการโครงสร้างพื้นฐานผ่านกฎหมายร่วมลงทุน รวมถึงศึกษาการปรับขึ้นเงินเดือน ข้าราชการขึ้น 8%(คาดใช้เม็ดเงินเพิ่มเติม 1.2หมื่นล้านบาท จากเดิมขึ้นเงินเดือนปีล่ะ 6%) และขึ้นค่าครองชีพสำหรับ ขรก. ที่มีรายได้ต่ำราว 2000 บ/เดือน เพื่อบรรเทาปัญหาหนี้ครัวเรือนไม่ให้ลุกลาม 2) กองทุน Trigger Fund ที่ทยอยเปิดมูลค่ากว่า 5-6 พันลบ(4 กองทุน) ยังเป็นปัจจัยที่ยังช่วยพยุงตลาดท่ามกลางแรงกดดันจากปัจจัยภายนอก ส่วนประเด็นที่น่าติดตามระยะสั้นได้แก่ 1) วันนี้มีการประชุม กนง. Nomura และ Cons คาดคงดอกเบี้ยที่ 2% 2) 7 ส.ค. ประชุม BOJ, ECB ลุ้นนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม(หากมี จะหนุนให้ตลาดเดินหน้าต่อเนื่อง)
Short-Term Strategy : เข้าใกล้ 1550 จุด แบ่งขายเล่นรอบ หากไม่มีปัจจัยหนุนใหม่ๆ SET จะข้ามผ่านยาก เน้นกลยุทธ์ “ขึ้นขาย-ลงซื้อ” แนะ 1) หุ้นเด่นรับแผนกระตุ้นเศรษฐกิจคสช. ทั้งการลงทุน ท่องเที่ยว เพิ่มรายได้ข้าราชการ 8% (CK, STEC, KTB, KBANK, ERW, MINT, HMPRO, CPALL) 2) หุ้น Core ของกองทุนที่เป็นเป้าของ Trigger Fund (KBANK, KTB, ADVANC, QH, HMPRO,CK) 3) หุ้น Real Sector ที่คาด 2Q14F แข็งแกร่ง (IVL, SC, WHA, PS, CPN, LH) 4) Dividend 1H14 สูง + Laggard (TICON ADVANC SAMART LH INTUCH)ผสานหุ้นWeekly Top Picks(KTB, ADVANC, QH) *Daily Top Picks GUNKUL SPCG*
Mid-Long Term Strategy : จังหวะที่ตลาดย่อต่ำกว่า 1500 จุด เป็นระดับในการปรับพอร์ตเพิ่มสู่ 70% อีกครั้ง หลังแนะนำให้ลดน้ำหนักลงบางส่วนในกรอบ 1520-1550จุด เพือรอเป้าหมายใหญ่ 1684จุด(ดัชนีเป้าหมายปี 2015F) มองกรอบ 1480-1460จุด เป็นจุดตั้งรับเชิงพื้นฐานทีดี และแนะนำปรับพอร์ตระยะยาวสู่หุ้น Domestic ที่จะนำตลาดขึ้นตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ รับกระแสการลงทุนรอบใหม่ เน้นกลุ่ม BANK(KBANK, KTB) & CONMAT(SCC) & ICT(ADVANC, INTUCH, SAMART) จะสลับนำตลาดขึ้น ตามมาด้วยกลุ่มรับเหมา (CK, STEC, STPI, TTCL), อสังหาฯ (SPALI, QH), นิคมฯ (AMATA, HEMRAJ), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) หุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, TTA) ผสานหุ้น 2H14 Top Picks (HMPRO ERW AMATA QH KKP) โดยเลือก Portfolio Top picks Aug 14 (ADVANC, GUNKUL, SPCG, QH, MAJOR, BLAND) and Dark Horse (KBANK, KTB, SAMART, CK)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
* GUNKUL (TP20) : Support 15.7/15.4 Resistant 17.0/17.4
เก็งนโยบายส่งเสริมพลังงานทางเลือกจากคสช. + โรงไฟฟ้า Gas Engine 25MW คาดรับรู้รายได้ 2H14 + พลังงานลม คาดหนุนกำไรช่วง 2H15
* SPCG (TP32.5) : Support 25/24.5 Resistant 27.0/28.25
เก็งคสช. หนุนพลังงานทางเลือก/คาดกำไร 2Q14 เติบโต และปี14 1351ลบ. +170%y-y
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme :
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
+ Earning Play 2Q14 Top Picks : IVL, SC, WHA, PS, CPN, LH
+Domestic Restoration(2H14): KTB, KKP, SPALI, QH, AMATA, HEMRAJ, ERW, MINT, HMPRO, CPALL, STEC, TTCL
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
[email protected] : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
