- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 19 January 2017 17:24
- Hits: 1561
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : Strategist’s view
คาด SET มีโอกาสหลุดแนวรับ 1560 จุด
Daily Report
Fundamental
Update : กลุ่มยานยนต์ (น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาด”) ยอดผลิตรถปลายปีลดลง YoY จากฐานสูงปีก่อน
Technical & Futures
แนวโน้มตลาดวันนี้ : ดัชนีหุ้นเมื่อวันก่อนปิดลบเป็นแนวโน้มพักตัว 9 วันโดยดัชนีอยู่ใต้ระดับเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันที่ 1570 จุด ดูจากรูปแบบราคาคาดว่าตลาดจะแกว่งตัวต่อ โดยตลาดจะอยู่ในกรอบ 1560-1580 จุด มีแนวรับที่ 1560, 1550 จุด แนวต้าน 1580 จุด ยืนเหนือ 1560 จุด ยังเป็นแกว่งตัวทางขาขึ้นได้
(Unit : Baht)
Technical Picks แนวรับ แนวต้าน ตัดขาดทุน
SCB 155, 153.50 158, 160 153
HMPRO 10.30, 10.20 11, 11.50 10
INTUCH 51.50, 51 54 50.75
BEM 7.30, 7.25 7.70 7.15
KTB 18.40, 18.30 19, 19.50 18.20
คำแนะนำ : ถือ Short CENTELH17 ราคา 37.498 บาทโดยเป็นหุ้นที่มี
คะแนน Stock Rating+ ต่าเพียง 3 คะแนน อีกทั้งได้คะแนนด้านTechnical ต่าสุดที่ระดับ 1 คะแนน ทำให้ภาพระยะสั้นมีโอกาสย่อตัวต่อประกอบกับสภาพตลาดมัลดีฟส์อ่อนแอ ทาให้คาดรายได้ปี 60 ลดลง2%YoY รวมถึงสถานการณ์ไว้อาลัยใน 4Q59 ทาให้ภาพตลาดโรงแรมและร้านอาหารในไทย อ่อนตัว
Strategist’s view
ภาวะตลาดหุ้น
แรงขายช่วงบ่ายวานนี้ กดดัน SET ให้ปรับตัวลดลงราว 6 จุด มาปิดที่1560.83 จุด ผู้ขายสุทธิหลัก คือ ต่างชาติ มูลค่าราว 3.2 พันล้านบาทประเด็นข่าว/ดัชนีเศรษฐกิจ
กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ สั่งปรับ Deutsche Bank ราว 7.2 พันล้านเหรียญฯ กรณีเกี่ยวข้องกับ Mortgage-backed securities (MBS)ซึ่งถูกมองว่าเป็นต้นเหตุของวิกฤติซับไพรม์เมื่อปี 2551 เรามองเป็นบวกเพราะ (1) ค่าปรับลดลงจาก 1.4 หมื่นล้านเหรียญฯ (ก่อนการเจรจา) (2) ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับประเด็นนี้ หายไป ทั้งนี้Deutsche Bank มีการตั้งสารองค่าใช้จ่ายทางกฎหมายไว้แล้ว 6พันล้านเหรียญฯในช่วงก่อนหน้านี้
Dollar index แข็งค่าเกือบ 1% หลังจาก (1) ประธาน Fed ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย “มากกว่า 1 ครั้งต่อปี ” หนุนดอกเบี้ยขึ้นถึง 3%ในปี 2562 (ปีนี้เราคาด Fed ขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้ง) และ (2) อัตราเงินเฟ้ อทั่วไป (CPI) สหรัฐฯเดือน ธ.ค.59 เท่ากับ 2.1% YoY ใกล้เคียงกับเป้าหมายระยะยาวของ Fed
กลยุทธ์การลงทุน : มีความเสี่ยงที่ SET จะหลุดแนวรับ 1560 จุดวันนี้และอาจลงไปสร้างฐานลึกบริเวณ 1530-1540 จุด เนื่องจาก (1) ดอลล่าร์สหรัฐฯแข็งค่า (2) การโยกย้ายกระแสเงินทุนเพื่อลดความเสี่ยงก่อนการแถลงเข้ารับตาแหน่งอย่างเป็นทางการของ Trump ในวันพรุ่งนี้(3) ราคาน้ำมันดิบ Brent ร่วงลง 2.8% เนื่องจาก IEA ให้ความเห็นว่า การฟื้นตัวของราคาน้ำมัน จะดึงดูดให้ Shale oil ในสหรัฐฯเร่งการผลิตอีกครั้ง
กลยุทธ์ของเราเหมือนเดิม คือ หาก SET หลุด 1560 จุด แนะนำทยอยขายเพื่อลดความเสี่ยงก่อน
Top Pick : AAV (มูลค่าเหมาะสม 8.22 บาท)
ประเมินว่าราคาหุ้นลงมาสะท้อนปัจจัยลบจากแนวโน้มงบ 4Q59 ที่อ่อนแอไปพอสมควรแล้ว, มี Upside จากมูลค่าเหมาะสมสูงถึง 27%, ได้รับSentiment เชิงบวกระยะสั้นจากราคาน้ำมันที่ลดลง, ซื้อขายที่ P/E 12.4เท่า ถูกกกว่าค่าเฉลี่ยภูมิภาคที่ 17.8 เท่า
ปิยะภัทร์ ภัทรภูวดล
นักกลยุทธ์ (เลขทะเบียน 049016)
ณัฐ ตรีพูนสุข
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
[email protected]
